農(nóng)民專業(yè)合作社融資研究

廖再珍 常德職業(yè)技術(shù)學(xué)院 湖南常德 415000

2007 年我國頒布了《農(nóng)民專業(yè)合作社法》，農(nóng)民專業(yè)合作社作為區(qū)域性合作組織在我國得到了迅猛的發(fā)展，已成為解決“三農(nóng)”問題的一個(gè)重要途徑，但在運(yùn)作過程的中，最大的困難是資金短缺的問題，這成為了合作社發(fā)展的軟肋，解決合作社融資問題，將有利于促進(jìn)農(nóng)民專業(yè)合作社健康有序的發(fā)展。

一、籌資現(xiàn)狀：

（一）融資渠道單一

合作社的資金一般來源于自有資金與銀行貸款。自有資金由農(nóng)民集體出資及內(nèi)部經(jīng)營積累形成，但是農(nóng)民屬于低收入人群，平時(shí)積累資金總量較少，這部分的投入較有限，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營具有較高的風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)別年份會遇到干旱、病蟲災(zāi)害，大多合作社后期盈利能力相對較差，資本積累較少而慢。銀行貸款是合作社取得資金的另一個(gè)途徑，但金融機(jī)構(gòu)主要以農(nóng)村信用社為主，其他類型的金融機(jī)構(gòu)很少，并且大多數(shù)集中在縣城，使得農(nóng)民在辦貸款過程中存在諸多不便。加上大多農(nóng)民本身思想交為保守，不愿向外部的金融機(jī)構(gòu)貸款，這部分資金也較少。

（二）融資困難，融資成本較高

銀行融資是較好的資金來源，但是農(nóng)民專業(yè)合作社資產(chǎn)規(guī)模小，缺少符合要求的抵押或質(zhì)押資產(chǎn)，加上大部分合作社盈利能力相對較差，財(cái)務(wù)管理意識不強(qiáng)，缺乏正規(guī)的財(cái)務(wù)部門，無法提供真實(shí)具體財(cái)務(wù)信息，信用積累缺乏，金融機(jī)構(gòu)無法判定企業(yè)的真實(shí)狀況，會拒絕大部分貸款請求，企業(yè)即使擁有良好的發(fā)展前景，也很難獲得貸款。少數(shù)合作社通過民間借貸來籌集資金，但民間借貸利率過高，借貸隱患重重，而資本市場門檻太高，大多合作社可望而不及。

二、改善對策

（一）拓寬融資渠道

農(nóng)民專業(yè)合作社要選擇適合自己的融資渠道，選擇適合最佳資本結(jié)構(gòu)的籌資方式。

1、銀行貸款

因缺少符合要求的抵押或質(zhì)押資產(chǎn)，合作社可以尋求擔(dān)保服務(wù)，選擇無需企業(yè)抵押貸款方法：①利用政府優(yōu)惠政策，通過由當(dāng)?shù)卣?cái)政撥款等形成擔(dān)?；鸬男庞脫?dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保貸款。 ②通過供應(yīng)鏈核心企業(yè)擔(dān)保貸款，合作社加入供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)聯(lián)盟，向金融機(jī)構(gòu)申請貸款，由供應(yīng)鏈核心企業(yè)信用擔(dān)保貸款。

2、互聯(lián)網(wǎng)金融和普惠金融

①合作社資金需求較小，需求較急時(shí)可選擇小額貸款，小額貸款是合作社向小額貸款公司（電商發(fā)起成立）申請貸款，這是一種短平快性質(zhì)的貸款。

②股權(quán)眾籌，股權(quán)眾籌是指募資人通過平臺集合眾多個(gè)人投資者小額投資，以支持其創(chuàng)業(yè)經(jīng)營或其他社會事業(yè)的融資模式。以股權(quán)眾籌為代表的普惠金融開始滲透到農(nóng)村，通過股權(quán)眾籌融資，可以籌資籌智共建農(nóng)民合作社，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，形成農(nóng)業(yè)品牌效應(yīng)。 這有助于推廣地理標(biāo)志產(chǎn)品，打造特色農(nóng)業(yè)，還能促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)向第二、第三產(chǎn)業(yè)延伸，帶動城市反哺農(nóng)村，共享經(jīng)濟(jì)繁榮成果。天使式股權(quán)眾籌、會籍式股權(quán)眾籌均適合合作社籌資。

③網(wǎng)貸，又稱P2P網(wǎng)絡(luò)借款。P2P是英文peer to peer的縮寫，意即“個(gè)人對個(gè)人”。網(wǎng)絡(luò)信貸起源于英國，隨后發(fā)展到美國、德國和其他國家，其典型的模式為：網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供平臺，由借貸雙方自由競價(jià)，撮合成交。資金借出人獲取利息收益，并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 資金借入人到期償還本金，網(wǎng)絡(luò)信貸公司收取中介服務(wù)費(fèi)。

3、產(chǎn)業(yè)投資基金

國外通常稱為風(fēng)險(xiǎn)投資基金（Venture Capital）和私募股權(quán)投資基金，現(xiàn)在一批著名企業(yè)，如微軟、DEC、蘋果，最初是由風(fēng)險(xiǎn)投資扶持的。其投資對象主要為非上市企業(yè)，投資期限通常為3－7年，積極參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理，投資的目的是基于企業(yè)的潛在價(jià)值，通過投資推動企業(yè)發(fā)展，并在合適的時(shí)機(jī)通過各類退出方式實(shí)現(xiàn)資本增值收益。合作社可以優(yōu)質(zhì)資源項(xiàng)目尋求風(fēng)險(xiǎn)投資基金。

4、吸收投資

合作社可以以協(xié)議等形式吸收國家、企業(yè)、個(gè)人和外商等的直接投入的資本，形成企業(yè)投入資本的一種籌資方式。武陵紅茶邀你當(dāng)原始股東就是一個(gè)典型成功籌資案例。

5、金融租賃

金融租賃是一種集信貸、貿(mào)易、租賃于一體，以租賃物件的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的融資方式。合作社的農(nóng)業(yè)機(jī)械可委托金融租賃公司出資購得，然后再以租賃的形式將設(shè)備交付合作社使用。當(dāng)合作社在合同期內(nèi)把租金還清后，最終還將擁有該設(shè)備的所有權(quán)。

此外典當(dāng)融資、商業(yè)信用、留存收益（自籌）、農(nóng)村資金互助也是合作社籌集資金的渠道，合作社均可在適當(dāng)時(shí)機(jī)合理選擇。

（二）合作社要強(qiáng)化自身的建設(shè)

合作社要提升企業(yè)的經(jīng)營管理水平，提高盈利能力 建立健全內(nèi)部財(cái)務(wù)制度，規(guī)范化管理資產(chǎn)、會計(jì)資料，提供真實(shí)準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息 經(jīng)營過程中，要有為企業(yè)、甚至創(chuàng)業(yè)者積累信用的意識，提高企業(yè)信用等級，得到銀行以及金融機(jī)構(gòu)的足夠認(rèn)可，進(jìn)而才可以使得融資成本更低。

（三）優(yōu)化金融環(huán)境，加強(qiáng)合作社融資的扶持力度

完善與農(nóng)民專業(yè)合作社相關(guān)的政策，政府部門要推動合作社融資擔(dān)保體系的建立、完善，加以對應(yīng)的扶持，運(yùn)用資金補(bǔ)貼的方式，給予低廉的金融服務(wù)，將合作社的融資成本降到最低。政府部門還需要強(qiáng)化對于民間信貸的進(jìn)一步監(jiān)管力度，構(gòu)建中小企業(yè)融資體系化的形成，逐步引領(lǐng)農(nóng)民專業(yè)合作社步入合法化的貸款方式，進(jìn)而給予農(nóng)民合作社更寬廣的融資渠道。金融機(jī)構(gòu)要創(chuàng)新服務(wù)，簡化貸款審批流程，優(yōu)化擔(dān)保方式，放寬擔(dān)保條件，適當(dāng)放寬質(zhì)押率，對于私募股權(quán)融資要加強(qiáng)政策引導(dǎo)，建立有效的投資管理、退出運(yùn)作機(jī)制，促進(jìn)社會資本進(jìn)入合作社。

三、結(jié)束語

我國農(nóng)民專業(yè)合作社的融資現(xiàn)狀依舊存在不理想的情況，需要科學(xué)且合理的對策進(jìn)一步改善，合作社在政策的指引下選擇合適的融資渠道，順利的融資，確保得以良性的發(fā)展，保障我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步的提升。