我國(guó)企業(yè)債務(wù)重組問(wèn)題研究

黃茜

摘要：本文主要分析并指出由于債務(wù)重組的相關(guān)制度不夠明確、完善，企業(yè)債務(wù)重組不夠規(guī)范等原因，使得當(dāng)前國(guó)內(nèi)企業(yè)債務(wù)重組出現(xiàn)了諸多問(wèn)題?？紤]到這些問(wèn)題，本文希望通過(guò)在債務(wù)重組的制度和國(guó)家政策的完善，以及相關(guān)可行性機(jī)制的健全，讓我國(guó)企業(yè)的債務(wù)重組更加公允，更進(jìn)一步促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步。

關(guān)鍵詞：債務(wù)危機(jī);債務(wù)重組;時(shí)間價(jià)值

一、引言

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天，企業(yè)應(yīng)該要能夠隨著社會(huì)的變化發(fā)展建立自身獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)方式，因?yàn)閺?qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力基本來(lái)源于完善的經(jīng)營(yíng)管理。而隨著我國(guó)越來(lái)越多的企業(yè)遇到債務(wù)重組的問(wèn)題，研究債務(wù)重組存在的問(wèn)題以及規(guī)范債務(wù)重組會(huì)計(jì)核算和信息披露顯得十分迫切。

二、債務(wù)重組的基本概念

債務(wù)重組就是指在債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或法院的裁定作出讓步的事項(xiàng)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，債務(wù)人可以通過(guò)資產(chǎn)清償、債務(wù)轉(zhuǎn)為資本、修改債務(wù)條件等方式實(shí)現(xiàn)債務(wù)重組，以最大限度地減少債務(wù)債權(quán)雙方的損失。

三、債務(wù)重組應(yīng)用于我國(guó)企業(yè)的適用性

在現(xiàn)代社會(huì)的發(fā)展中，我國(guó)企業(yè)之間存在著非常激烈的競(jìng)爭(zhēng)，那么可運(yùn)轉(zhuǎn)的資金與財(cái)產(chǎn)必然會(huì)存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)，為了規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)，降低公司的損失，在公司內(nèi)部改革中對(duì)債務(wù)進(jìn)行重組，能夠提高社會(huì)資源的利用率。而伴隨著債務(wù)重組，企業(yè)一般都會(huì)借此增加當(dāng)年利潤(rùn)，從而達(dá)到扭虧為盈及其他目的。畢竟在重組中以低于原負(fù)債的方式清償債務(wù)，將其中的差額作為利潤(rùn)也是有著其有利的一面的，至少是能夠?yàn)槠髽I(yè)贏得喘息的時(shí)間。

四、我國(guó)企業(yè)應(yīng)用不同的債務(wù)重組方式存在的問(wèn)題

（1）政策不完善，資產(chǎn)流失

我國(guó)關(guān)于債務(wù)重組的規(guī)定和法律未成體系，且監(jiān)管力度也較低。致使一些企業(yè)專門(mén)鉆法律法規(guī)的空子，假借債務(wù)重組來(lái)逃避債務(wù)。尤其是國(guó)有企業(yè)會(huì)存在惡意拉低資產(chǎn)價(jià)值以及相互勾結(jié)的行為，從而使得國(guó)有資產(chǎn)流失。

另外，我國(guó)的一些企業(yè)經(jīng)常會(huì)通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易暫時(shí)解決公司的財(cái)務(wù)危機(jī)，特別是在國(guó)有企業(yè)打算抵償債務(wù)采用非現(xiàn)金資產(chǎn)等情況時(shí)，也會(huì)存在一些動(dòng)機(jī)不純的人相互之間進(jìn)行勾結(jié)，然后有意地將國(guó)有資產(chǎn)以低價(jià)的方式處理從而謀取利益。

（2）未考慮到資金的時(shí)間價(jià)值

資金的時(shí)間價(jià)值就是指一定量的資金在不同時(shí)點(diǎn)時(shí)的價(jià)值量的差額。從兩個(gè)方面的理解的話，一就是不同的時(shí)點(diǎn)，比如我們計(jì)算年金現(xiàn)值和年金終值;二就是價(jià)值量的差額，也就是兩個(gè)時(shí)點(diǎn)的不同金額之差。但在修改其他債務(wù)條件方式下進(jìn)行債務(wù)重組時(shí)，修改債務(wù)條件通常會(huì)修改償還的期限，這就產(chǎn)生了時(shí)間的問(wèn)題。不同時(shí)點(diǎn)的資金價(jià)值是不同的，且企業(yè)的投資、財(cái)務(wù)管理都與其息息相關(guān)。債務(wù)重組中一般只考慮資金的公允價(jià)值，而忽略了其時(shí)間價(jià)值，這可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)很大的損失。

（3）企業(yè)隨意使用債務(wù)重組方式，隨意增加利潤(rùn)

企業(yè)的債務(wù)重組損益一般會(huì)直接計(jì)入當(dāng)期損益，債權(quán)人一方的損失會(huì)計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出，而債務(wù)人一方則計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入。對(duì)于處于債務(wù)人一方的企業(yè)來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)絕佳的增加利潤(rùn)的機(jī)會(huì)，債務(wù)部分甚至于全部的免除可以直接計(jì)入當(dāng)期的利潤(rùn)表中，從而使利潤(rùn)“虛高”，幫助其迅速的改善經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況;而對(duì)于債權(quán)人來(lái)說(shuō)，會(huì)導(dǎo)致當(dāng)期利潤(rùn)降低，從而減少稅負(fù)。

五、完善我國(guó)債務(wù)重組的相關(guān)措施及建議

（1）完善政策，強(qiáng)化保障體系

政府對(duì)市場(chǎng)的宏觀調(diào)控作用不可忽視，所以在我國(guó)資本市場(chǎng)尚不完善的大環(huán)境下，政府必須發(fā)揮帶頭作用完善關(guān)于債務(wù)重組的各項(xiàng)法律法規(guī)，同時(shí)應(yīng)該建立一個(gè)完善的有關(guān)債務(wù)重組的社會(huì)保障體系，包括市場(chǎng)上產(chǎn)權(quán)交易的秩序規(guī)范化、政府的行為規(guī)范化、重組并購(gòu)的手續(xù)合法化、政府政策法規(guī)明確化等等。這是對(duì)企業(yè)的一種優(yōu)惠，也是對(duì)社會(huì)和諧的一種保證。首先，企業(yè)的債務(wù)重組必須要建立在一個(gè)規(guī)范、普遍且多層次的社會(huì)保障體系中，在保證社會(huì)的穩(wěn)定的同時(shí)也能減少企業(yè)的負(fù)擔(dān);其次要注重調(diào)整預(yù)算的支出結(jié)構(gòu)，這樣才能使企業(yè)從沉重的負(fù)擔(dān)中解脫出來(lái)。

（2）進(jìn)一步規(guī)范資金的時(shí)間價(jià)值計(jì)量

在以修改其他債務(wù)條件進(jìn)行債務(wù)重組時(shí)，應(yīng)以重組債權(quán)的賬面價(jià)值和修改條件后的未來(lái)應(yīng)收金額的現(xiàn)值孰低計(jì)量，因該事項(xiàng)減記的金額確認(rèn)為當(dāng)期損失。針對(duì)一些資金流并非特別明顯的資金也應(yīng)盡量轉(zhuǎn)化為明確的資金，通過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率來(lái)體現(xiàn)其凈值。在準(zhǔn)則中也應(yīng)體現(xiàn)出對(duì)資金時(shí)間價(jià)值的重視，對(duì)于應(yīng)收賬款的改動(dòng)、重組造成的賬面內(nèi)容的改變，都需要及時(shí)折算成現(xiàn)金，體現(xiàn)當(dāng)下價(jià)值，嚴(yán)格防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)的健康長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展保健護(hù)航。

（3）限制企業(yè)債務(wù)重組的隨意性，防止隨意增加利潤(rùn)

因債務(wù)重組存在可操縱利潤(rùn)的性質(zhì)，所以應(yīng)調(diào)整使用程度、限制使用條件，讓其不再成為企業(yè)的“萬(wàn)能藥”。要能夠有效的實(shí)施這種控制活動(dòng)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持一般授權(quán)與特別授權(quán)相結(jié)合的方法。首先，企業(yè)的各項(xiàng)交易要保證在管理層的授權(quán)范圍之內(nèi)，應(yīng)該實(shí)施業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。對(duì)相關(guān)的信息進(jìn)行處理，同時(shí)應(yīng)該加強(qiáng)實(shí)物控制，保護(hù)資產(chǎn)和記錄。其次，企業(yè)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持實(shí)施不相容的職務(wù)分離制度，保證相對(duì)公平，防止出現(xiàn)挪用公款、貪污舞弊等情況。

六、結(jié)論

由本文分析可知，債務(wù)重組是一把雙刃劍，重點(diǎn)在于如何利用，希望企業(yè)都能夠正確對(duì)待債務(wù)重組的問(wèn)題，只有正確管理企業(yè)才能使企業(yè)往更好的方向發(fā)展。不要隨意使用，同時(shí)也不要諱疾忌醫(yī)。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，在充滿競(jìng)爭(zhēng)與挑戰(zhàn)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，有付出才會(huì)有收獲。

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