通達(dá)電氣(603390) 申購代碼732390 申購日期11.13

發(fā)行概覽：本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將圍繞公司主營業(yè)務(wù)投資于車載智能系統(tǒng)系列產(chǎn)品生產(chǎn)車間建設(shè)項目、公交多媒體信息發(fā)布系統(tǒng)系列產(chǎn)品生產(chǎn)車間建設(shè)項目、車載部件系列產(chǎn)品生產(chǎn)車間建設(shè)項目、研發(fā)及產(chǎn)品檢測中心建設(shè)項目和補(bǔ)充流動資金項目。

基本面介紹：公司是一家專業(yè)從事車載智能終端綜合信息管理系統(tǒng)及配套汽車電氣產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的高新技術(shù)企業(yè)。公司主要為客車生產(chǎn)廠商提供車載智能系統(tǒng)系列產(chǎn)品、公交多媒體信息發(fā)布系統(tǒng)系列產(chǎn)品、車載部件系列產(chǎn)品、新能源汽車電機(jī)與熱管理系統(tǒng)系列產(chǎn)品等，致力于成為國內(nèi)車載電氣領(lǐng)域最具競爭力的企業(yè)之一。

核心競爭力：公司技術(shù)中心經(jīng)過多年的建設(shè)，在管理架構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制上對技術(shù)資源進(jìn)行整合、規(guī)劃、統(tǒng)一協(xié)調(diào)和規(guī)范管理，實現(xiàn)了技術(shù)研發(fā)的制度化、流程化、規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化的運(yùn)作管理機(jī)制，逐步形成了以產(chǎn)品研發(fā)為核心，技術(shù)創(chuàng)新與管理創(chuàng)新相結(jié)合的科技管理體系，公司針對客戶提出的功能需求進(jìn)行定制研發(fā)，同時配合客車生產(chǎn)廠商新車型同步開發(fā)配套產(chǎn)品。公司的研發(fā)優(yōu)勢為公司樹立了良好品牌形象，為公司未來業(yè)務(wù)進(jìn)一步擴(kuò)張奠定了良好基礎(chǔ)。

相較于同行業(yè)企業(yè)，產(chǎn)品多元化但又關(guān)系密切，集成式系統(tǒng)化供應(yīng)已成為公司立足市場的競爭優(yōu)勢。公司通過依靠豐富的產(chǎn)品線，有效降低銷售、售后服務(wù)成本，逐步形成產(chǎn)品規(guī)模優(yōu)勢。同時也為客戶減少了分散采購導(dǎo)致的采購成本、維護(hù)成本、技術(shù)對接成本等。

募投項目匹配性：公司本次募集資金擬用于車載智能系統(tǒng)系列產(chǎn)品生產(chǎn)車間建設(shè)項目、公交多媒體信息發(fā)布系統(tǒng)系列產(chǎn)品生產(chǎn)車間建設(shè)項目、車載部件系列產(chǎn)品生產(chǎn)車間建設(shè)項目、研發(fā)及產(chǎn)品檢測中心建設(shè)項目和補(bǔ)充流動資金。截至2019年6月30日，公司的總資產(chǎn)為118，442.55萬元，募集資金投資規(guī)模與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)模相適應(yīng)，募集資金投資項目實施后，將進(jìn)一步增強(qiáng)公司競爭優(yōu)勢，鞏固公司的行業(yè)地位。

風(fēng)險因素：下游新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策變化風(fēng)險、應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)回收風(fēng)險、客戶集中度較高的風(fēng)險、業(yè)務(wù)季節(jié)性波動風(fēng)險、市場競爭加劇導(dǎo)致利潤下滑的風(fēng)險、公司治理的風(fēng)險、人才流失風(fēng)險、實際控制人實施不當(dāng)控制的風(fēng)險、快速擴(kuò)張導(dǎo)致的經(jīng)營管理風(fēng)險、稅收優(yōu)惠政策變化的風(fēng)險、募投項目的實施及運(yùn)營風(fēng)險、每股收益和凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險、公司下游客車行業(yè)發(fā)展趨勢變化的風(fēng)險。（數(shù)據(jù)截至11月8日）