美國《華爾街日?qǐng)?bào)》11月5日文章,原題:儲(chǔ)蓄變少、債務(wù)增高,解讀中國人金錢觀之變化隨著貸款買房和生活方式升級(jí)成為潮流,中國人勤儉持家的習(xí)慣受到侵蝕,這樣的世代變遷勢必會(huì)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成影響。
中國向來是儲(chǔ)蓄大國。幾十年來儲(chǔ)蓄比例遠(yuǎn)超美國,由此攢下的大量資本推動(dòng)該國經(jīng)濟(jì)崛起。這些積蓄也曾令西方指責(zé)中國抑制支出。如今40年過去了,這樣的財(cái)富積累模式終于開始逆轉(zhuǎn),勢必在全世界掀起波瀾。為什么會(huì)發(fā)生這種變化?主要是中國人達(dá)到中等收入水平后,儲(chǔ)蓄減少,借貸增加了。
盡管中國家庭依然比美國家庭(后者收入約是前者的六倍)更愛存錢,但他們的整體儲(chǔ)蓄率已在下降。2010年中國工人平均每掙一美元會(huì)存下39美分,如今減少到了33美分。許多中國年輕人完全沒有儲(chǔ)蓄。中國的儲(chǔ)蓄率在2010年達(dá)到峰值,然后在過去8年里有6年出現(xiàn)下滑,預(yù)計(jì)今后會(huì)進(jìn)一步走低。
此外,隨著中國新富起來的中產(chǎn)階層開始學(xué)習(xí)美國做派(貸款買車、出國旅游),個(gè)人債務(wù)不斷飆升,慢慢掏空中國家庭的儲(chǔ)蓄,這在10年前是罕見的。據(jù)國際貨幣基金組織的數(shù)據(jù),去年中國每產(chǎn)生1美元的GDP,對(duì)應(yīng)的家庭債務(wù)為54美分,到2024年將達(dá)到68美分。美國的消費(fèi)者債務(wù)比為78美分/1美元。
過去,個(gè)人貸款主要用于買房,但如今,越來越多中國人開始像美國人使用信用卡一樣,將短期消費(fèi)信貸視為便利生活方式。近年來,這類信貸每年以近24%的速度增長。房貸雖占中國家庭債務(wù)的大頭,其他類別債務(wù)也在增加。中國的儲(chǔ)蓄狀況看上去更像美國。但美國家庭資產(chǎn)中只有1/3是房產(chǎn)。中美家庭儲(chǔ)蓄方式不同。中國家庭資產(chǎn)主要集中在房地產(chǎn),美國家庭的投資組合更多樣化。
中國儲(chǔ)蓄者的儲(chǔ)蓄方式也在變化。更多人不再把錢存入銀行,而是選擇一些承諾更高利息的、基于應(yīng)用程序的金融公司或影子銀行基金?!?/p>
(作者JamesT.Areddy)