供應(yīng)鏈金融在建筑施工企業(yè)應(yīng)用的可行性研究

周韻

【摘要】公司要實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健、長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的目標(biāo)，需要有充足的資金作后盾。鑒于行業(yè)特性，建筑施工企業(yè)以充沛的資金為經(jīng)營(yíng)擴(kuò)張基礎(chǔ)。最近階段，供應(yīng)鏈金融這種領(lǐng)先的融資模式被廣泛運(yùn)用到建筑產(chǎn)業(yè)，在一定程度上促進(jìn)了建筑施工企業(yè)的發(fā)展。此論文就供應(yīng)鏈金融對(duì)建筑施工企業(yè)的意義及應(yīng)用作出了具體探討。

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融?建筑施工企業(yè)?應(yīng)用

1引言

自改革開放以來，我國(guó)建筑業(yè)在國(guó)家大興基礎(chǔ)建設(shè)的時(shí)代背景下快速發(fā)展，已然成為國(guó)民支柱產(chǎn)業(yè)。然而因?yàn)樾袠I(yè)準(zhǔn)入門檻低，市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)，目前建筑產(chǎn)業(yè)發(fā)展遭遇瓶頸，尤其是資金危機(jī)。金融業(yè)對(duì)建筑行業(yè)，尤其是建筑民企始終未能開放充分的信用通道。在施工企業(yè)普遍依賴墊資來承接工程的運(yùn)作模式下，供應(yīng)鏈金融可謂對(duì)建筑業(yè)打開了一扇引入資金的閘門。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局早已由企業(yè)間的個(gè)體競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展為整合行業(yè)上下游的鏈條型競(jìng)爭(zhēng)。

2供應(yīng)鏈金融概述

2.1供應(yīng)鏈金融的實(shí)質(zhì)

縱觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展史，在先后經(jīng)歷了三次社會(huì)化分工后，航海遠(yuǎn)征連接全球版圖，貿(mào)易與生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大帶來了專業(yè)化分工。在這種歷史大背景下，原本獨(dú)立的作坊式生產(chǎn)變?yōu)槠髽I(yè)間分工協(xié)作。供應(yīng)鏈的概念源于“擴(kuò)大生產(chǎn)”，將企業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)進(jìn)行了前伸和后延，從采購(gòu)原材料到生產(chǎn)在產(chǎn)品再到制成產(chǎn)成品、交付銷售，將各環(huán)節(jié)關(guān)聯(lián)的供應(yīng)商、制造商、分銷商串聯(lián)起來的鏈條式結(jié)構(gòu)就是供應(yīng)鏈。

供應(yīng)鏈中，通常存在一個(gè)核心企業(yè)，自身規(guī)模較大，行業(yè)地位較高，在上下游中具有主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)，能在行業(yè)中給其他環(huán)節(jié)企業(yè)施加影響。利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，核心企業(yè)對(duì)上游企業(yè)賒賬采購(gòu)，同時(shí)要求下游企業(yè)即時(shí)或預(yù)付款項(xiàng)，給很多中小企業(yè)帶來現(xiàn)金流短缺的潛在風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)則無益于行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展。對(duì)于建筑鏈條而言，施工企業(yè)雖統(tǒng)領(lǐng)著建造行業(yè)的供應(yīng)鏈，但在我國(guó)資本市場(chǎng)并不很受青睞，建筑企業(yè)個(gè)體更是難以借助社會(huì)資本促進(jìn)自身規(guī)模發(fā)展。

2.2供應(yīng)鏈金融的分類

供應(yīng)鏈金融一般圍繞核心優(yōu)勢(shì)企業(yè)對(duì)上下游企業(yè)承擔(dān)隱性風(fēng)險(xiǎn)背書，在供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用下引入外部金融機(jī)構(gòu)，提供擔(dān)保緩解中小企業(yè)融資難、融資貴等問題，刺激行業(yè)的整體健康發(fā)展。

目前供應(yīng)鏈金融工主要有三種融資模式：應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉(cāng)融資模式和融通倉(cāng)融資模式。企業(yè)以買賣合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)，通過向金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款的收款權(quán)利獲得融資的方式為應(yīng)收賬款融資。保兌倉(cāng)融資通過四方簽訂“保兌倉(cāng)”業(yè)務(wù)合作協(xié)議書，倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管企業(yè)提供信用擔(dān)保、供應(yīng)商提供回購(gòu)擔(dān)保、銀行開具銀行承兌匯票，為融資企業(yè)提供資金。融通倉(cāng)融資模式以融資企業(yè)的存貨等動(dòng)產(chǎn)為擔(dān)保標(biāo)的，通過簽訂融通倉(cāng)合作協(xié)議，將標(biāo)的轉(zhuǎn)移至第三方物流企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)作為質(zhì)押并出具質(zhì)押品評(píng)估報(bào)告，向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)信貸的融資方式。三種融資模式中，又以應(yīng)收賬款融資應(yīng)用最廣。

3施工企業(yè)采用供應(yīng)鏈金融的原因

在傳統(tǒng)建筑行業(yè)，施工企業(yè)應(yīng)收賬款多、大型自有機(jī)械設(shè)備、材料存貨等占用大量資金，同時(shí)資金需求大、融資成本高、融資方式單一，很適合開展供應(yīng)鏈金融。

3.1資金在回流過程中耗時(shí)長(zhǎng)

在中國(guó)，由于進(jìn)入門檻低、勞動(dòng)密集型、同業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)等原因，建筑業(yè)往往處于產(chǎn)業(yè)鏈的下游，人們常常把建造企業(yè)稱之為“乙方”。但是，在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家，建造商依靠技術(shù)優(yōu)勢(shì)和資源組織能力位于產(chǎn)業(yè)鏈上游地位，具有強(qiáng)大的話語權(quán)。我國(guó)建筑產(chǎn)業(yè)政策正在引導(dǎo)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，不斷提升施工企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位，然而卻沒有政策同步拓寬施工企業(yè)的融資渠道。

我國(guó)建筑企業(yè)在施工期間必須持續(xù)墊付資金，按合同進(jìn)度要求，以一定比例（如進(jìn)度的70%-80%）進(jìn)行月結(jié)，從甲方回收資金。這個(gè)過程對(duì)企業(yè)的資本要求很高，倘若因天氣等不可抗力影響或勞務(wù)等不穩(wěn)定因素導(dǎo)致工期延誤，進(jìn)度款拖延或?qū)⒅苯訉?dǎo)致施工企業(yè)資金鏈斷裂，影響企業(yè)正常經(jīng)營(yíng);竣工驗(yàn)收、工程結(jié)算和回收質(zhì)保金則又是另一個(gè)漫長(zhǎng)的資金回籠過程。

一個(gè)項(xiàng)目工程的周期常常需要2-3年，期間的資金壓力對(duì)企業(yè)來說無疑是個(gè)沉重的負(fù)擔(dān)。加上建筑企業(yè)的傳統(tǒng)行業(yè)身份，在資本市場(chǎng)并非炙手可熱的投融資對(duì)象，高昂的財(cái)務(wù)成本也給建筑業(yè)帶來巨大壓力。

3.2建筑業(yè)粗放式管理帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn)

建筑業(yè)屬于我國(guó)傳統(tǒng)行業(yè)，準(zhǔn)入門檻低、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、管理手段落后，便于形成可操縱的管理漏洞，如資質(zhì)非法掛靠、招投標(biāo)流于形式、違規(guī)轉(zhuǎn)包、隨意壓縮工期等情況普遍。

資金管理方面存在，建筑業(yè)存在大量現(xiàn)金支付行為，難以通過信息系統(tǒng)全面管理資金往來，增加了機(jī)構(gòu)監(jiān)管的難度，埋下資金使用和監(jiān)管的隱患。如果企業(yè)預(yù)算、成本管理薄弱，資金未能形成科學(xué)的周轉(zhuǎn)計(jì)劃，即使根據(jù)項(xiàng)目整體獲得了大額貸款，也容易帶來資金閑置和貸款期限集中等問題，反而在還款期引發(fā)周轉(zhuǎn)壓力。結(jié)合種種不規(guī)范操作行為、資金去向監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)和盈利能力較弱的綜合考量，建筑行業(yè)較難獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的授信，制約了行業(yè)的健康發(fā)展。

3.3房地產(chǎn)政策的間接影響

建筑業(yè)受房地產(chǎn)行業(yè)的直接影響。限購(gòu)、房?jī)r(jià)管制等政策將房產(chǎn)企業(yè)的損失轉(zhuǎn)嫁于施工乙方，導(dǎo)致大量建筑承包商被迫接受更嚴(yán)苛的工程條款，增加資金回籠難度，運(yùn)營(yíng)處境更加艱難。對(duì)建筑行業(yè)而言，融資條件較其他行業(yè)更嚴(yán)苛，融資成本也更高。銀行等金融機(jī)構(gòu)始終以保守、觀望的態(tài)度對(duì)待建筑企業(yè)的資金需求，大量建筑企業(yè)尤其民營(yíng)企業(yè)難以從銀行獲取間接融滿足經(jīng)營(yíng)需要。供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)則為這個(gè)傳統(tǒng)行業(yè)開啟了一線生機(jī)。

4供應(yīng)鏈金融在施工企業(yè)的可行性應(yīng)用分析

4.1在施工企業(yè)內(nèi)建立供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)

開展供應(yīng)鏈融資對(duì)建筑施工企業(yè)及其上下游企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)都具有重要意義。以往銀行評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)僅關(guān)注施工企業(yè)個(gè)體的償債能力及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，在供應(yīng)鏈金融的實(shí)施下，銀行更側(cè)重產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈條的整體情況。對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，供應(yīng)鏈整體信用較單家企業(yè)更具有保障。

4.2建筑行業(yè)供應(yīng)鏈金融可采用的融資方式

銀行貸款是施工企業(yè)目前最主要的融資途徑，主要包括信用貸款、抵押貸款和擔(dān)保貸款。大部分施工及其上下游企業(yè)信譽(yù)度不高、缺乏合格抵押標(biāo)的，第三方擔(dān)保獲取授信資本成本又極高，這種最普遍的融資方式對(duì)施工企業(yè)而言都是奢望。

以施工企業(yè)為核心構(gòu)建供應(yīng)鏈融資平臺(tái)，對(duì)建筑業(yè)強(qiáng)化供應(yīng)鏈金融服務(wù)，與第三方企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略合作，通過信息化手段實(shí)現(xiàn)對(duì)信息共享、資金周轉(zhuǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)物流協(xié)作，為供應(yīng)鏈某環(huán)節(jié)或全鏈條提供具有行業(yè)特性的定制化的金融服務(wù)，提高資金在整個(gè)鏈條的周轉(zhuǎn)與使用效率，可將企業(yè)難以管控的個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈整體的可控風(fēng)險(xiǎn)。目前通行的應(yīng)收賬款融資、保兌倉(cāng)融資、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融通倉(cāng)融資都可在建筑行業(yè)應(yīng)用實(shí)施。施工企業(yè)可將上游的采購(gòu)環(huán)節(jié)應(yīng)收賬款收款權(quán)利轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)給金融機(jī)構(gòu)，獲取融資繼續(xù)投入項(xiàng)目周轉(zhuǎn);供應(yīng)鏈上的中小合作企業(yè)以核心企業(yè)的信用擔(dān)保為載體，以較少的材料、存貨等動(dòng)產(chǎn)撬動(dòng)更多的資金，降低經(jīng)營(yíng)成本;或通過引入第三方倉(cāng)儲(chǔ)物流公司，對(duì)動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估和質(zhì)押，盤活動(dòng)產(chǎn)，提高資金使用效率。

4.3簡(jiǎn)化供應(yīng)鏈金融使用流程

現(xiàn)如今，國(guó)內(nèi)大部分供應(yīng)鏈金融在實(shí)施時(shí)流程繁冗復(fù)雜，給融資的實(shí)施過程帶來了不少障礙，而融資企業(yè)亟需資金周轉(zhuǎn)，二者間的矛盾讓供應(yīng)鏈金融未能取得預(yù)期效果。

施工企業(yè)因行業(yè)特性，超過50%的成本來源于材料，如混凝土等主材的市場(chǎng)價(jià)格變化頻繁，使企業(yè)施工成本難以控制;又因建筑材料較為特殊，對(duì)存儲(chǔ)環(huán)境有較高的要求，原材料采購(gòu)及存儲(chǔ)對(duì)工程有著直接而重大的影響。因此，供應(yīng)鏈的融資過程簡(jiǎn)化能相應(yīng)提高施工企業(yè)的材料周轉(zhuǎn)，確保產(chǎn)業(yè)鏈資金的高效周轉(zhuǎn)，合力抵抗個(gè)體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.4加強(qiáng)供應(yīng)鏈融資風(fēng)控

隨著供應(yīng)鏈金融近年來的火爆發(fā)展，企業(yè)合伙騙貸的案例也屢見不鮮。銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)了指導(dǎo)意見，對(duì)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管控作出了更為細(xì)化的規(guī)定。建筑業(yè)發(fā)展供應(yīng)鏈金融應(yīng)吸取前車之鑒，嚴(yán)把風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)，防止因部分企業(yè)的失信行為影響了合作企業(yè)的正常發(fā)展。第一，發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，施工企業(yè)要提高自身核心競(jìng)爭(zhēng)力，提高行業(yè)地位，同時(shí)與優(yōu)質(zhì)上下游企業(yè)構(gòu)建長(zhǎng)期、穩(wěn)固的戰(zhàn)略關(guān)系，完善實(shí)體企業(yè)間合作機(jī)制，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈條的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提高供應(yīng)鏈整體業(yè)務(wù)和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。作為供應(yīng)鏈的核心企業(yè)，尤其要提高集中管理的全面風(fēng)險(xiǎn)控制能力，讓資本市場(chǎng)敢于提供信貸、樂于提供信貸。第二，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)均需對(duì)交易的真實(shí)性進(jìn)行充分的核查，銀行必須掌握第一手真實(shí)的交易背景，不被經(jīng)過處理的二手信息誤導(dǎo)。第三，利用科技提升風(fēng)險(xiǎn)控制水平，應(yīng)用信息流系統(tǒng)、動(dòng)態(tài)控制業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)和資金動(dòng)態(tài)，從事前、事中、事后全方位跟蹤、監(jiān)控管理。第四，信用背書的核心企業(yè)應(yīng)主動(dòng)承擔(dān)更多職責(zé)，與金融機(jī)構(gòu)合作，幫助金融機(jī)構(gòu)了解供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的真實(shí)信息，協(xié)助銀行系統(tǒng)建立完善的建筑供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理體系。堅(jiān)持信用背書的交易真實(shí)性審查，不給虛假的交易提供擔(dān)保，關(guān)注上下游企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)變化，推動(dòng)銀行和上下游企業(yè)的增信，實(shí)現(xiàn)全鏈條協(xié)同健康發(fā)展。

5結(jié)論

綜上所述，鑒于當(dāng)前階段中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)傳統(tǒng)建筑行業(yè)開放的渠道有限，商業(yè)銀行對(duì)中小規(guī)模建筑企業(yè)，尤其是民營(yíng)企業(yè)缺乏經(jīng)營(yíng)信心，且大部分商業(yè)銀行并未對(duì)建筑行業(yè)構(gòu)建科學(xué)、完整的融資信用體系，較多優(yōu)秀的中小建筑企業(yè)因融資困難或融資成本過高而直接導(dǎo)致資金斷鏈，在市場(chǎng)銷聲匿跡，實(shí)屬可惜。在金融創(chuàng)新應(yīng)用的新時(shí)代，新構(gòu)建的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新為工程建造公司及其上下游企業(yè)提供了變通融資路徑，減輕其財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的幫助可謂雪中送炭。

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