非利息收入變化對商業(yè)銀行風(fēng)險的影響

尹亞斌

【摘要】進(jìn)入21世紀(jì)，國內(nèi)非利息業(yè)務(wù)所帶來的收入得到了迅速增長，因此對非利息收入出現(xiàn)改變對商業(yè)銀行風(fēng)險帶來的影響展開研究有著一定的現(xiàn)實(shí)價值。本論文收集國內(nèi)40家商業(yè)銀行的有關(guān)信息，在面板模型的基礎(chǔ)上研究商業(yè)銀行中非利息收入的比重和非利息收入對商業(yè)銀行風(fēng)險的影響機(jī)制，最終得出研究結(jié)果：首先，對于商業(yè)銀行來說，非利息收入可以降低其經(jīng)營風(fēng)險，該作用在城市商業(yè)銀行中尤為明顯;其次，傭金純收入和手續(xù)費(fèi)也會使商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)一步降低，然而并沒有明顯成效;最后雖然投資利潤在很大程度上可以減輕商業(yè)銀行在經(jīng)營方面要承擔(dān)的風(fēng)險，但是對于股份制的商業(yè)銀行來說，會增大它們在經(jīng)營方面要承擔(dān)的風(fēng)險。最終以研究成果為基礎(chǔ)來對國內(nèi)商業(yè)銀行在非利息收入活動方面的問題找出對應(yīng)的解決措施。

【關(guān)鍵詞】非利息收入?經(jīng)營風(fēng)險?商業(yè)銀行

1引言

當(dāng)前，我國大部分研究人員在非利息收入領(lǐng)域把商業(yè)銀行非利息收入與其營業(yè)收入之間的關(guān)系作為分析重心，一些研究人員研究了費(fèi)希利收入變化影響商業(yè)銀行風(fēng)險的作用機(jī)制，但由于各種原因并沒有得到一致結(jié)論。本文希望以中國銀行業(yè)的實(shí)際情況為基礎(chǔ)，研究多種類型商業(yè)銀行在自身非利息收入業(yè)務(wù)的變化狀況，掌握推動非利息收入成長的理論知識以及其影響風(fēng)險的作用機(jī)理，構(gòu)建模型來研究該類業(yè)務(wù)及其結(jié)構(gòu)是如何影響銀行經(jīng)營風(fēng)險的，從而提高銀行風(fēng)險管理水平，為各類銀行制定合適的非利息收入業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃提供參考意見，使其得到良好發(fā)展。

2非利息收入對商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險影響分析

2.1發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)的理論分析

2.1.1投資組合理論

投資組合理論是于1952年在美國誕生，這個理論是由著名經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的哈里·馬科維茨所提出并對此理論展開了深層次的研究，其重點(diǎn)在于研究投資者會如何選擇最優(yōu)的投資組合。該理論認(rèn)為，無論兩種資產(chǎn)之間的投資比例如何變化，只要這兩種資產(chǎn)之間不存在完全的正相關(guān)關(guān)系，資產(chǎn)組合對風(fēng)險就有分散作用，同時，該理論也認(rèn)為各項(xiàng)資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)越低，其分散化效果越好，這種理論的觀念就是將投資資產(chǎn)進(jìn)行分散，以此來分散風(fēng)險。

把商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和投資組合理論相結(jié)合，我們能夠?qū)⒎抢⑹杖肱c利息收入這兩種業(yè)務(wù)當(dāng)成資產(chǎn)組合模式的一種，商業(yè)銀行通過多樣化經(jīng)營保證收入的穩(wěn)定，同時達(dá)到降低經(jīng)營風(fēng)險的目的。

2.1.2規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論

亞當(dāng)·斯密在經(jīng)濟(jì)發(fā)展史上的角度來看應(yīng)該是他首先提出了規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論，在勞動過程中將崗位分工這有助于加快工作人員的工作效率，而進(jìn)行勞動分工的前提是要擁有相當(dāng)規(guī)模的批量生產(chǎn)，這是他在《國富論》中觀點(diǎn)。實(shí)際上，美國是現(xiàn)代規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論的產(chǎn)地，當(dāng)一家企業(yè)的產(chǎn)品數(shù)量增多時，相對應(yīng)的每個產(chǎn)品的成本都會減少，換句話說擴(kuò)大公司的業(yè)務(wù)范圍能夠減少企業(yè)產(chǎn)品的平均成本，提高利潤。

在銀行業(yè)中，該理論可理解為商業(yè)銀行利用其多樣化的產(chǎn)品和服務(wù)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，降低營業(yè)成本，達(dá)到提高利潤水平的目的。在創(chuàng)立初期，商業(yè)銀行需要投入大量的設(shè)備、人力費(fèi)用，但一旦開始運(yùn)營，其成本在一定時期內(nèi)則相對穩(wěn)定。發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)可以有效分?jǐn)偣潭ǔ杀?，降低平均成本，從而能提高盈利水平，這樣就會產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。尤其對于大型商業(yè)銀行，其目前已經(jīng)擁有先進(jìn)的技術(shù)設(shè)施、充足的人才儲備、眾多的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，大型商業(yè)銀行憑借這些明顯的優(yōu)勢可以積極拓展非利息收入業(yè)務(wù)，降低平均營業(yè)成本，在日趨激烈的銀行業(yè)競爭中取得勝利。

2.1.3金融創(chuàng)新理論

約瑟夫·阿洛伊斯·熊彼特作為一名美籍奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)者，其在1912年時出版了《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》這本書，在書中率先提出了“創(chuàng)新”一詞，并且在書中闡述了“創(chuàng)新”的概念就是推動新一代生產(chǎn)函數(shù)的出現(xiàn)，換句話說當(dāng)公司領(lǐng)導(dǎo)階層把公司新的生產(chǎn)要素和生產(chǎn)條件進(jìn)行重新的排列組合，從而推動經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。把該理論和金融行業(yè)相結(jié)合，就出現(xiàn)了廣義金融創(chuàng)新與狹義金融創(chuàng)新的區(qū)別：前者由金融市場和體系的新進(jìn)步與新創(chuàng)造所構(gòu)成;后者只囊括金融業(yè)務(wù)與工具的創(chuàng)造。

在20世紀(jì)70年代起，國外經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的學(xué)者就著手分析金融創(chuàng)新領(lǐng)域，并且獲得多項(xiàng)研究成果，例如：交易成本理論、規(guī)避管制理論、約束誘導(dǎo)創(chuàng)新理論等等，這些理論從不同角度解釋了金融創(chuàng)新的原因。具體到我國銀行業(yè)，其宏觀發(fā)展環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了巨大的變化，由于利率市場化的持續(xù)深化，金融脫媒現(xiàn)象的出現(xiàn)，導(dǎo)致國內(nèi)商業(yè)銀行務(wù)必要重視創(chuàng)新和大力創(chuàng)新。例如，商業(yè)銀行的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)從傳統(tǒng)的交易結(jié)算型轉(zhuǎn)型升級為營銷服務(wù)型，銀行員工要積極營銷各類產(chǎn)品，不能再是一味地“拉存款”。

2.2非利息收入的風(fēng)險傳導(dǎo)機(jī)制

非利息收入在一定程度上使國內(nèi)商業(yè)銀行的盈利空間得到提升，并使商業(yè)銀行盈利方式多樣化，然而我們還要深入了解，弄清其中的風(fēng)險傳導(dǎo)機(jī)制，防范非利息收入可能出現(xiàn)的負(fù)面影響。

一種觀點(diǎn)認(rèn)為，商業(yè)銀行的商業(yè)模式在選擇多元化經(jīng)營時，就無形中提高了管控業(yè)務(wù)的困難程度和潛在的經(jīng)營風(fēng)險。非利息收入業(yè)務(wù)種類眾多，且各類業(yè)務(wù)擁有不同風(fēng)險特征，差異極大，相較于傳統(tǒng)的利息業(yè)務(wù)，肯定會增加銀行的管理難度。例如，商業(yè)銀行為客戶辦理各項(xiàng)業(yè)務(wù)會收取一定的服務(wù)費(fèi)用，這類業(yè)務(wù)并沒有什么風(fēng)險，但是投資收益業(yè)務(wù)和匯兌損益業(yè)務(wù)所面對的風(fēng)險就要高許多，比如難以預(yù)料的利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險。因此，非利息收入業(yè)務(wù)的拓展需要商業(yè)銀行各部門之間更好的溝通、協(xié)調(diào)和合作，構(gòu)建風(fēng)險防范機(jī)制。

另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，非利息收入業(yè)務(wù)在經(jīng)營杠桿的基礎(chǔ)上會使商業(yè)銀行所承擔(dān)的經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)一步提升。計(jì)算經(jīng)營杠桿系數(shù)的詳細(xì)公式由下所示：

其中，DOL為經(jīng)營杠桿系數(shù)，EBLT為息稅前利潤，F(xiàn)為固定成本。

經(jīng)營杠桿系數(shù)指標(biāo)的作用在于體現(xiàn)商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險，其變動方向與經(jīng)營風(fēng)險的變動方向是一致的，經(jīng)營杠桿系數(shù)的值越高，就表示商業(yè)銀行的利潤變動幅度越大，也就是說明其面臨的風(fēng)險會變得越高。非利息收入業(yè)務(wù)的開展會要求商業(yè)銀行增加對先進(jìn)設(shè)備、專業(yè)人員等等方面的投入，這些投資都會使銀行的固定成本增加。按照上文中提到的測算經(jīng)營杠桿系數(shù)的詳細(xì)公式，能夠看出固定成本的上漲會導(dǎo)致經(jīng)營杠桿系數(shù)也隨之攀升，進(jìn)而提高了商業(yè)銀行承擔(dān)的經(jīng)營風(fēng)險。

3非利息收入對商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險影響的實(shí)證分析

3.1 樣本選取與數(shù)據(jù)來源

本論文在進(jìn)行實(shí)證分析的過程中選擇了40家商業(yè)銀行，使用了在2008年到2016年這些銀行的年度報表作為研究數(shù)據(jù)，將銀行屬性作為劃分標(biāo)準(zhǔn)，有12家股份制、有23家城市商業(yè)銀行，有5家大型銀行。同花順iFinD金融數(shù)據(jù)終端是本論文中使用的40家商業(yè)銀行的信息資料的主要來源，其中缺失和錯誤的地方已經(jīng)通過各家銀行披露的年度財(cái)務(wù)報告進(jìn)行補(bǔ)充并改正。從國家統(tǒng)計(jì)局搜集到了宏觀經(jīng)濟(jì)變量。

3.2 變量的選擇與定義

3.3?模型選擇

本論文使用的是2008年到2016年中這40家商業(yè)銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)資料，并使用一般面板模型為理論方法開展回歸分析，以此來研究我國商業(yè)銀行非利息收入和非利息收入結(jié)構(gòu)和其經(jīng)營風(fēng)險二者的聯(lián)系。

非利息收入結(jié)構(gòu)對商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險的影響，設(shè)計(jì)如下模型：

3.4非利息收入結(jié)構(gòu)對商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險的影響

從表2中的回歸結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，我國各類銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入所占比重對應(yīng)的FEE指標(biāo)小于0，這意味傭金凈收入與手續(xù)費(fèi)所所占的比重出現(xiàn)上漲，IZ值將會下降，國內(nèi)商業(yè)銀行承擔(dān)的經(jīng)營風(fēng)險也會減少。特別是規(guī)模較小的城市商業(yè)銀行其系數(shù)比其他各類銀行都要大，風(fēng)險分散效果相對較好。但同時也可以發(fā)現(xiàn)，手續(xù)費(fèi)及傭金收入分散銀行風(fēng)險的效果并沒有十分明顯，這也許是因?yàn)槟壳爸袊纳虡I(yè)銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入主要來源于一些無風(fēng)險的業(yè)務(wù)，例如銀行卡手續(xù)費(fèi)、支付結(jié)算費(fèi)和顧問咨詢費(fèi)等等，而創(chuàng)新類業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)只占了很小的比重。

對于全樣本商業(yè)銀行來說，投資收益占比對應(yīng)的INV指標(biāo)的數(shù)值是-0.117288，當(dāng)位于5%水平時呈現(xiàn)顯著關(guān)系，從總體來說，投資收益可以使商業(yè)銀行承擔(dān)的經(jīng)營風(fēng)險下降。大規(guī)模商業(yè)銀行對應(yīng)的INV指標(biāo)的數(shù)值是-0.343127，盡管并不呈現(xiàn)顯著關(guān)系，但投資收益能夠分散其風(fēng)險，這與大銀行有著雄厚的資本規(guī)模、大量的專業(yè)人才和健全的風(fēng)險管理體系等因素有著很大的關(guān)系。在INV的系數(shù)方面，0.192331是股份制商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)并且在95%的水平下不顯著，-0.194659是城市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)并且在99%的水平下不顯著。投資利潤的增加會增大股份制商業(yè)銀行在經(jīng)營方面要承擔(dān)的風(fēng)險，這表示盲目擴(kuò)張相關(guān)投資收益業(yè)務(wù)會給股份制商業(yè)銀行帶來風(fēng)險。相反，對于城市商業(yè)銀行，投資收益的增加會降低銀行的經(jīng)營風(fēng)險。這也許是因?yàn)槲覈鞘猩虡I(yè)銀行的非利息收入業(yè)務(wù)發(fā)展仍處于較為原始階段，這些地方性銀行的投資業(yè)務(wù)種類比較單一，銀行對這類業(yè)務(wù)的風(fēng)險防范能力較強(qiáng)，在一定程度上能降低銀行的經(jīng)營風(fēng)險。

4結(jié)束語

綜上所述，本文在參考回顧國內(nèi)外學(xué)者以往文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，闡述了國內(nèi)商業(yè)銀行在非利息收入業(yè)務(wù)的研究成果，并深入探究了非利息收入的價值所在和其整個的傳導(dǎo)流程，本論文在進(jìn)行實(shí)證分析的過程中選擇了40家商業(yè)銀行，最終得出研究結(jié)果：首先，對于商業(yè)銀行來說，非利息收入可以降低其經(jīng)營風(fēng)險，該作用在城市商業(yè)銀行中尤為明顯;其次，傭金純收入和手續(xù)費(fèi)也會使商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)一步降低，但是該影響較弱。最后是投資收益業(yè)務(wù)的發(fā)展有利于降低我國商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險，大型商業(yè)銀行與城市商業(yè)銀行相比，該負(fù)向影響程度相對較弱。相反，若股份制商業(yè)銀行投資收益占比提高，經(jīng)營風(fēng)險會顯著增加。

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