克服“外來者劣勢”：國有企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略研究

胡曉

2013年9月和10月中國國家主席習近平分別提出建設(shè)“新絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”的合作倡議。“一帶一路”建設(shè)充分依靠中國與有關(guān)國家既有的雙邊與多邊機制，借助既有的區(qū)域合作平臺，發(fā)展與沿線國家的經(jīng)濟合作伙伴關(guān)系，共同打造經(jīng)濟融合、政治互信、文化包容的利益共同體。黨的十九大報告提出，將推進“一帶一路”建設(shè)的相關(guān)內(nèi)容寫入黨章，這充分體現(xiàn)了政府對“一帶一路”建設(shè)的高度重視。國有企業(yè)理所當然肩負著“走出去“這一歷史重任。

一、國企“走出去“戰(zhàn)略的制度背景與挑戰(zhàn)

2001 年，中國共產(chǎn)黨的十五屆五中全會正式明確提出實施“走出去”戰(zhàn)略，是中國鼓勵性對外投資政策形成的標志。在此之前，中國對企業(yè)對外投資一直處于限制性或保留性的態(tài)度。同樣在 2001 年底，中國正式加入 WTO，這是中國企業(yè)經(jīng)營面臨的重大制度環(huán)境變遷，企業(yè)面臨的競爭環(huán)境發(fā)生了質(zhì)的變化，也直接促進了企業(yè)“走出去”。

第一階段為2001—2007 年，中國“走出去”戰(zhàn)略與“入世”驅(qū)動了對外直接投資快速增長。2004 年 中國企業(yè)的外貿(mào)經(jīng)營權(quán)完全放開，也為企業(yè)進行跨國價值鏈布局起到了促進作用。這一時期，是中國國有企業(yè)多行業(yè)海外布局的突破期。僅2006 年，國有企業(yè)就在能源領(lǐng)域完成了多宗金額較大的并購案。例如，中石化對俄羅斯烏德穆爾特石油公司35億美元的收購; 中石油成功收購哈薩克斯坦 PK 石油公司，交易金額為41.8 億美元;中國藍星（ 集團） 總公司全資收購法國羅地亞公司有機硅及硫化物業(yè)務(wù)項目。這一時期，國企已經(jīng)成為中國實施“走出去“戰(zhàn)略的排頭兵。

第二階段為2007年至今，國際金融危機給中國國有企業(yè)跨國經(jīng)營提供了良好發(fā)展機遇。2008 年金融危機給世界各國帶來了不同程度的經(jīng)濟沖擊，大量企業(yè)陷入資金短缺的困境，國有企業(yè)依靠在資金方面的優(yōu)勢，獲得了一些在海外低成本并購的機會，從世界范圍來看，對外直接投資進入了一個震蕩期和低谷期，但是中國國有企業(yè)在金融危機時期卻迎來了跨國經(jīng)營的良好發(fā)展機遇，投資額在2010年、2014年和2016 年連創(chuàng)新高。

然而，國有企業(yè)的“走出去“戰(zhàn)略也暴露了很多問題，最具嚴重性的挑戰(zhàn)是，國有企業(yè)跨國經(jīng)營所面臨的”外來者劣勢“（萬麗霞，2018）。外來者劣勢指受文化、社會、市場等外部環(huán)境的影響，企業(yè)在對東道國進行直接投資時面臨的競爭劣勢（與東道國企業(yè)相比），”外來者劣勢“會增加國有企業(yè)對外投資難度，提高企業(yè)在東道國的運營成本（朱華，2018）。

二、國有企業(yè)“走出去“的戰(zhàn)略挑戰(zhàn)：“外來者劣勢“

外來者劣勢（Liability of Foreignness） 理論由 Hymer首次提出，認為跨國公司對東道國環(huán)境的不熟悉以及文化、政治和經(jīng)濟差異，其海外投資會承擔額外成本（Hymer，1960），即“海外經(jīng)營成本”。這意味著企業(yè)在對東道國進行投資時會面臨東道國本地企業(yè)不需要面臨的競爭劣勢。這種劣勢主要表現(xiàn)在信息不對稱、人才匱乏、認知合法性缺失等三方面風險。

首先，由信息不對稱引起的外來者劣勢無時無刻都影響著中國企業(yè)在東道國經(jīng)營成本（Zaheer，1995）。具體而言，在對外投資前期，企業(yè)對東道國市場、商業(yè)慣例等信息不了解而產(chǎn)生的不熟悉成本。這種成本表現(xiàn)為：第一、為了獲得當?shù)亟?jīng)營所具有的合法性，中國公司需要通過中介機構(gòu)去獲得相關(guān)的信息，并借助相關(guān)機構(gòu)履行必要的商業(yè)程序。這種成本相當可觀;第二、信息不對稱使得企業(yè)遺漏了一些重要信息，從而使得企業(yè)在當?shù)亟?jīng)營面臨經(jīng)濟（比如稅收）、法律等方面的風險;第三、由于缺乏對當?shù)仡櫩蜕盍晳T、價值傾向的理解，使得公司提供產(chǎn)品或者服務(wù)時，并不能很好滿足當?shù)乜蛻舻莫毺匦枨螅瑥亩a(chǎn)生市場風險。

其次，國際化人才的風險。當公司對東道國進行投資時，就需要有熟知東道國運營的國際化團隊，這種人才來源主要是兩個方面：一方面，國際化人才來自公司內(nèi)部，于是給公司提出了這樣的挑戰(zhàn)，中國公司是否有足夠的人才來適應(yīng)東道國的市場經(jīng)營，語言和文化的差異使得中國公司國際化經(jīng)營面臨巨大挑戰(zhàn)。另一方面，國際化人才從東道國選聘，這一做法存在的潛在風險在于，由于對當?shù)厝肆Y源文化、價值觀知識的缺乏，能否有效招聘到與公司價值觀匹配的合適人才存在著巨大不確定性。

再次，國企“認知合法性”缺乏增加了中國企業(yè)獲取當?shù)刭Y源的難度。即便是提供有競爭力的產(chǎn)品價格或者采購報價，東道國資源供應(yīng)商和消費者都會有一定程度的本土化偏好，主要原因是對來自其他國家企業(yè)的不信任（Eden，2004），他們尤其存有這樣的刻板印象：來自其他國家的國有企業(yè)帶來的是不公平競爭。這一心理認知使得資源所有者更傾于將資源提供給他們熟悉而信任的企業(yè)，消費者也更傾于選擇知根知底的本土企業(yè)，這在經(jīng)濟學中稱為認知合法性缺失。認知合法性缺失同樣也會使得中國企業(yè)在獲得當?shù)厝谫Y支持方面落后于東道國企業(yè)。

最后，高政策風險?！耙粠б宦贰毖鼐€國家多為發(fā)展中國家和新興經(jīng)濟體，高政策風險是發(fā)展中國家和新興經(jīng)濟體制度環(huán)境的普遍特點，投資目標國的政策風險是影響中國企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)與績效表現(xiàn)的重要因素。此外，很多發(fā)展中國家還存在很嚴重的腐敗問題，以及政權(quán)非正常更替現(xiàn)象，這些都會增加中國企業(yè)在當?shù)亟?jīng)營的成本。

三、國有企業(yè)克服“外來者劣勢“的路徑

1、構(gòu)建國有企業(yè)國際化經(jīng)營的組織合法性

由于國有企業(yè)的戰(zhàn)略具有國家戰(zhàn)略與組織戰(zhàn)略的二元屬性，因此在國際化進程中其國有身份會受到質(zhì)疑。國有企業(yè)對外投資涉及東道國的制度環(huán)境，企業(yè)必須具備必要的“合法性”才可以進入目標市場。組織合法性是指在一個社會建構(gòu)體系內(nèi)的價值觀、信念、規(guī)范系統(tǒng)內(nèi)，實體（比如企業(yè)）所進行的活動被認為具有恰當性（ appropriate） 、合宜性（ proper） 和合意性（ desirable） 的感知（劉建麗，2018）。它不僅包含法律意義上，而且涵蓋文化制度、社會期待等制度環(huán)境對組織行為的影響。國有企業(yè)在對外投資中面臨合法性方面的“隱性制度壁壘”，這種壁壘只有通過建立更加市場化、更加法治化、更加透明的治理體系加以克服。國有企業(yè)可以從三個方面來增強其國際化經(jīng)營的合法性。

（1）深化國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革。國有企業(yè)首先需要解決“政企不分、政資不分”，逐步建立和完善了公司法人治理結(jié)構(gòu)，改變由國家政府行使公司決策權(quán)的外部形象。對于非自然壟斷型國有企業(yè)，可以加大民營資本的投入，這些非自然壟斷企業(yè)，其國際化更多側(cè)重效率，企業(yè)可以更多依據(jù)自身績效的需要進行國際化戰(zhàn)略行為。而壟斷型國有企業(yè)早期的對外投資，國家戰(zhàn)略導(dǎo)向比較明顯。這類國有企業(yè)作為商業(yè)組織的屬性日益明顯，在產(chǎn)權(quán)制度改革時，可以考慮少量引進民營資本，讓其在國際競爭中具有合法性身份的同時實施國家戰(zhàn)略。從投資東道國來看，“競爭中立”原則等針對國有企業(yè)的政策壁壘，也必須通過深化改革得以緩解。

（2）通過從事企業(yè)社會責任提升東道國的合法性認知。企業(yè)可以通過積極參與當?shù)厣鐣熑位顒?，增強東道國對其合法性認知。企業(yè)社會責任（Corporate social responsibility，簡稱CSR）是指企業(yè)在創(chuàng)造利潤、對股東和員工承擔法律責任的同時，還要承擔對消費者、社區(qū)和環(huán)境的責任，企業(yè)的社會責任要求企業(yè)必須超越把利潤作為唯一目標的傳統(tǒng)理念，強調(diào)要在生產(chǎn)過程中對環(huán)境、社會的關(guān)注。在東道國從事企業(yè)社會責任活動，積極關(guān)注環(huán)境、社會、貧困等社會問題。公司可以通過定期發(fā)布企業(yè)社會責任報告向當?shù)仄髽I(yè)、客戶、政府等利益相關(guān)者展示中國國有企業(yè)負責任的良好形象，從而一定程度上增強了國有企業(yè)在當?shù)亟?jīng)營的合法性。

（3）保持企業(yè)的透明化。當前東道國對國有企業(yè)不信任的一個重要原因是，缺乏透明度，東道國企業(yè)或者政府缺乏公司財務(wù)結(jié)構(gòu)，融資安排、經(jīng)營效率等信息的系統(tǒng)了解，因此在進行投資審批、供應(yīng)鏈合作、遵守東道國法制等方便對國有企業(yè)缺乏信心。保持公司透明度的一個重要途經(jīng)是，國有企業(yè)可以依托旗下的上市公司，將之作為國際化運作載體，通過規(guī)范的信息披露增加企業(yè)透明度。如果國有企業(yè)還沒有的上市子平臺，就需要努力爭取上市（特別是到海外上市）來增加透明度，海外上市不失為增加合法性的一個有效方法。

2、進入策略的選擇

國有企業(yè)進入國際市場的過程，就是企業(yè)將其擁有的資源如資金、技術(shù)、產(chǎn)品、專利或管理經(jīng)驗等，通過各種方式滲透到東道國的戰(zhàn)略實施過程，其進入策略對企業(yè)海外市場的拓展至關(guān)重要。國有企業(yè)進入國際市場可考慮三種策略（王治，2010）：貿(mào)易型進入、契約型進入、投資型進入。

（1）貿(mào)易型進入。貿(mào)易型進入是通過產(chǎn)品出口方式進入東道國市場。通過出口方式可以了解國際市場的發(fā)展與變化，有利于國有大型企業(yè)及時掌握海外市場信息，積累國際營銷經(jīng)驗，從而為進一步進入國際化市場創(chuàng)造條件。這種進入方式的缺點是，企業(yè)對當?shù)厥袌龅目刂瞥潭容^低，不能發(fā)揮當?shù)鼗a(chǎn)的規(guī)模效率，其優(yōu)點是投資風險較低，因此，它是國有企業(yè)進入海外市場的初級方式。

（2）契約型進入。契約型進入是指在不涉及股權(quán)或企業(yè)產(chǎn)權(quán)的條件下，通過與海外合作者簽訂契約（比如授權(quán)技術(shù)、商標以及經(jīng)營經(jīng)驗等）的方式，將企業(yè)的產(chǎn)品或者服務(wù)轉(zhuǎn)移到海外市場。 國有企業(yè)契約型進入主要有許可證協(xié)議、交鑰匙經(jīng)營等形式。與貿(mào)易型方式類似，契約型進入模式優(yōu)點在于投資風險小，但是契約的控制難度非常大，容易導(dǎo)致技術(shù)的外泄。因此，它也是較早進入海外市場所采取的方式。

（3）投資型進入。投資型進入是指國有企業(yè)在海外目標市場設(shè)立子公司或通過收購，參股當?shù)仄髽I(yè)，直接參與東道國企業(yè)的生產(chǎn)和管理活動，通過對海外子公司或和合營企業(yè)進行全部或部分控制的方式進入海外市場。直接投資能夠有效降低產(chǎn)品運輸成本，更能貼近當?shù)厥袌?，有利于母公司進行全球資源控制、戰(zhàn)略布局與競爭優(yōu)勢的充分發(fā)揮。但同時面臨較大的投資和經(jīng)營風險。投資型進入通常適合對東道國市場理解較深以及有經(jīng)營經(jīng)驗的國有企業(yè)。

3、國際化人才的打造

國際化人才的儲備、培養(yǎng)和使用，是國有企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的落地實施的基礎(chǔ)，是克服“外來者劣勢”戰(zhàn)略成敗的關(guān)鍵。

（1）國有企業(yè)的國際化人才特征。第一，具有國際化視野，包括對本行業(yè)國內(nèi)國際

整體格局、最新成果、前沿動態(tài)和發(fā)展趨勢有深入的了解，對國外主要社會文化、民族習俗、價值標準、思維方式有相當?shù)恼J識;第二，通曉國際規(guī)則和慣例，了解熟悉國際法、國際條約，掌握與業(yè)務(wù)有關(guān)的國際商務(wù)、國際金融、國際法律等方面知識;第三，有較強的跨文化交流實踐能力，包括語言能力、專業(yè)能力、合作能力、創(chuàng)新能力;第四，政治素質(zhì)高，心理素質(zhì)好，能夠接受多元文化。

（2）不同進入策略，對國際化人才的要求不同。貿(mào)易型進入、契約型進入和投資型

進入，對國際化人才的類型、層次和素質(zhì)能力的要求不同。例如，貿(mào)易型市場進入重點需要熟悉和掌握國際貿(mào)易規(guī)則、慣例，具有較強的跨文化溝通和組織協(xié)調(diào)能力，能夠開拓和維護國際市場，達成合同交易的國際營銷人才;投資型市場進入模式重點需要具有國際化戰(zhàn)略思想，熟悉現(xiàn)代企業(yè)管理，具有獨立的國際化運作能力和較高的國際管理水平，能在全球范圍內(nèi)配置資源的國際化高級經(jīng)營管理人才。對于海外國際工程承包業(yè)務(wù)的，則重點需要精通國際項目管理，熟悉所在地法律法規(guī)、經(jīng)濟政策、政治社會環(huán)境等，具有較強的國際項目風險把控和國內(nèi)外溝通協(xié)調(diào)能力的國際化項目管理人才。

（3）國際化人才的打造路徑。第一，通過招聘選擇國際化人才，國際化人才的供應(yīng)

相對稀缺，因此招聘渠道也較窄，主要通過熟人引薦和獵頭公司推薦。在招聘對象上，重點關(guān)注海外留學群體、港澳臺地區(qū)人才和海外華人;第二，通過內(nèi)部培訓培養(yǎng)國際化人才，通過培訓語言、跨地區(qū)文化介紹、跨文化溝通交流處理、異地習俗習慣介紹等。語言知識方面培養(yǎng)相對文化習俗的理解較簡單，難點在于員工對不同文化背景的理解和適應(yīng)，重點通過讓員工身處體驗不同文化環(huán)境下的工作環(huán)境的培訓，提高異地文化的適應(yīng)和理解;第三，通過校企合作培訓培養(yǎng)國際化人才，高校和企業(yè)共同制定人才培養(yǎng)方案，高校內(nèi)理論教學，企業(yè)負責實戰(zhàn)工作環(huán)境的培養(yǎng)，相對于企業(yè)內(nèi)部培養(yǎng)，企業(yè)全程參與人才的理論實踐培訓，見證了人才從學生到員工的全過程，具有可持續(xù)性。第四，通過國企國際品牌建立吸引國際化人才，通過建立適應(yīng)市場的薪酬制度，吸引國際化人才，建立品牌效應(yīng);通過企業(yè)文化宣傳和植根當?shù)貋砦龂H化人才，做合法守規(guī)的企業(yè)公民，建立品牌效應(yīng)。

（作者系南京鐵路建設(shè)投資有限責任公司 副總經(jīng)理）