企業(yè)財務風險管理框架分析

文/羅征，湖南省地質礦產(chǎn)勘查開發(fā)局418隊

當前市場競爭不斷加劇，在這種情況下，企業(yè)要想實現(xiàn)長遠穩(wěn)定發(fā)展，就需要注重財務風險研判和管控，這也是當今企業(yè)的一個重要研究課題。只有提升財務風險的管控水平，才能更好的實現(xiàn)企業(yè)財務管理的目標，而制定合理的風險研判、管控框架就可以給企業(yè)財務目標的實現(xiàn)提供可靠的保障，促進企業(yè)長遠順利的發(fā)展。

1 對財務管理體系進行優(yōu)化和完善

要想企業(yè)能夠更好的實現(xiàn)財務管理目標，有序的開展財務工作，對財務風險進行防范和把控，提升財務管理工作的質量，就需要對企業(yè)財務管理制度進行系統(tǒng)的優(yōu)化和完善。財務管理體系優(yōu)化是在對企業(yè)財務核算進行規(guī)范的前提下，結合企業(yè)自身的經(jīng)營特點、所處的發(fā)展階段，吸收現(xiàn)代企業(yè)財務管理的功能要素，對企業(yè)的財務體系進行優(yōu)化設計，加快企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)財務體系，體現(xiàn)出財務管理在經(jīng)濟發(fā)展中的重要作用。下面的圖1為企業(yè)財務體系優(yōu)化流程：

圖1 企業(yè)財務體系優(yōu)化思路

2 加強籌資風險管理

籌資風險是指企業(yè)因借入資金而產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤（股東收益）的可變性。其主要來自兩個方面，一方面是償債風險，另一方面就是收益變動風險。企業(yè)如何就這兩個方面的風險加強防范和控制？，首先，籌資風險是財務風險中的關鍵部分，對其進行管理，需要以資本結構控制為切入點，對資本結構進行優(yōu)化，選擇合理的負債比例，有效的利用財務杠桿。負債可以給企業(yè)增加收益，但是也可能會帶來較大的損失，這就需要企業(yè)結合外部經(jīng)濟環(huán)境和自身的生產(chǎn)經(jīng)營情況，把握好負債經(jīng)營的力度，對于宏觀經(jīng)濟指標積極、行業(yè)發(fā)展迅速，自身經(jīng)營管理高效的企業(yè)，可以合理的提升負債比率，充分利用財務杠桿，提高自有資本收益；而對于各方面情況不是很理想的企業(yè)，必須加強資金管理，合理的降低負債比率，減少資金成本，規(guī)避財務風險。其次，企業(yè)需要提高現(xiàn)有資金使用效益，在保證正常生產(chǎn)經(jīng)營周轉所需資金的情況下，盡量減少持有現(xiàn)金的機會成本，提高資金周轉效率，為企業(yè)經(jīng)營發(fā)展提供支撐。最后，要對長期和短期的負債比例進行科學的安排，選擇匹配性籌資策略，因此，企業(yè)必須在籌資階段全面系統(tǒng)的研判企業(yè)的盈利和風險承受能力，才能合理的安排債務結構以及期限，進而避免出現(xiàn)這方面的風險。

3 投資風險管理

企業(yè)籌資就是要用于投資，進而收獲經(jīng)濟效益，但收益隨總是與一定的風險相伴，投資風險就是企業(yè)由于投資活動而給財務成果帶去的不確定性，其是資本循環(huán)各種風險的主導，會影響其它類型財務風險的發(fā)生，因此，投資風險對企業(yè)的利潤和其他風險具有重要影響。企業(yè)在籌資之后，投資風險主要包含直接投資風險以及證券投資風險兩種，這兩種風險要采取不同的措施和辦法來預防和降低。首先，針對直接投資的風險，需要深入分析投資方案的必要性、前瞻性、可行性，直接投資一般金額大，項目少，對企業(yè)影響深遠，投資前要對行業(yè)和市場情況進行調研，從多方面論證，確保投資項目達到預期規(guī)劃；其次，要提升企業(yè)投資決策的科學性，采取科學合理的方法或以住成功的經(jīng)驗，在投資前預測各方案的未來收益情況，評價各種投資項目的財務績效，把風險高、收益低的方案進行排除，將資金投給最優(yōu)的方案，就可以在事前更好的防控這方面的風險；進一步分析以及進而做出更好的決策方案；最后，對證券投資風險的防控必須基于投資組合理論，科學的設置投資組合，對證券投資的品種和相關性進行分析，盡可能的選擇不同行業(yè)相關系數(shù)較低的證券進行投資，這樣能夠對風險進行分散。

4 資金回收風險管理

資金回收過程其實就是產(chǎn)品銷售、服務報供的實現(xiàn)過程，資金回收風險就是銷售商品和提供服務并回收墊支資本的不確定性，對于這一風險需要防控主要有如下措施：第一，要結合客戶的實際情況，有針對性的選擇相應的銷售以及結算方式，按客戶的財務和資信情況設置信用分級評價體系，按評價體系確定不同客戶的信用額度和信用期限，預防出現(xiàn)壞賬問題。第二，構建壞帳特別催款制度和壞賬準備金制度，定期分析以及管理應收賬款賬面金額，對可能和已經(jīng)產(chǎn)生的壞帳在經(jīng)濟可行的前提下，采用專人催收、法律訴論等方法最大限度保證壞帳損失的減少，同時建立壞帳準備金，計提合法、合理的壞帳準備攤入各期成本，沖銷已產(chǎn)生的壞帳損失，減少對壞帳當期的影響。第三，要制定最合理的庫存投資政策，積極提倡以銷定產(chǎn)，在滿足各個生產(chǎn)連續(xù)性的前提下，最大化的減少庫存，減少存貨占用的資金，加快存貨周轉，提高資金使用效率，增加企業(yè)效益。

5 收益分配風險管理

收益分配風險是收益取得、分配資本價值產(chǎn)生影響的可能性，是下次循環(huán)資本墊支機制的源頭，會影響資本價值的規(guī)模，是資本價值所有財務風險的釋放。要想降低收益分配風險，就需要采取正確的收益分配政策，需要保護好所有者的合法權益，且對企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展具有積極影響，不能盲目的隨意提升分配標準，而減少企業(yè)的積累，也不能不合理的對分配標準進行降低，否則就會影響到投資者的積極性。

6 結束語

綜上所述，財務風險管理對于企業(yè)的發(fā)展具有重要意義，要想減少財務風險，就需要加強管理，改變管理理念，加強對企業(yè)各方面財務風險的管理，提升管理效果，增加自身的經(jīng)濟效益。