李揚(yáng)：金融科技要為金融業(yè)解決五大問題

”將現(xiàn)代科技應(yīng)用于金融發(fā)展，應(yīng)當(dāng)不忘服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的‘初心，絕不能把金融科技做成泡沫，而應(yīng)實(shí)實(shí)在在為金融改革和發(fā)展解決五大問題?！眹医鹑谂c發(fā)展實(shí)驗(yàn)室理事長、中國社會科學(xué)院原副所長兼金融研究所原所長李揚(yáng)指出，五大問題包括解決信息不對稱難題、為金融體系提供更可靠的信用體系、捕捉商品與勞務(wù)等實(shí)體要素的流轉(zhuǎn)軌跡、讓實(shí)體部門顯示自身金融偏好，以及大規(guī)模降低金融服務(wù)成本等。

就化解金融風(fēng)險(xiǎn)問題，李揚(yáng)提及，應(yīng)加快金融市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施國產(chǎn)化。

金融科技將主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)發(fā)展

李揚(yáng)認(rèn)為，上市公司是企業(yè)中的佼佼者，其中，排名在前的上市公司，作為市場的排頭兵。更準(zhǔn)確地反映出了實(shí)體經(jīng)濟(jì)以及金融業(yè)的發(fā)展方向。因此，分析不同時(shí)期排名在前的上市公司的產(chǎn)業(yè)分布及其發(fā)展變化，是觀察經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展態(tài)勢的準(zhǔn)確標(biāo)尺。

在上世紀(jì)90年代，全世界前十名的上市公司基本上是銀行，其中日本的銀行比重很高，十名中占其八，另外兩家是美國公司：2000年世紀(jì)之交，現(xiàn)代制造業(yè)異軍突起，通用電氣、英特爾等通訊及硬件公司占據(jù)主導(dǎo)。此時(shí)，美國上市公司占比超過日本：2010年，隨著全球危機(jī)的深化，資源類機(jī)構(gòu)和傳統(tǒng)商業(yè)銀行，如澳大利亞的必和必拓、中國石油，巴西國家石油等資源類企業(yè)，以及中國工商銀行和建設(shè)銀行、匯豐銀行等傳統(tǒng)商業(yè)銀行名列前茅：但到了2019年，只有兩類企業(yè)獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，一類是微軟，蘋果、阿里巴巴、騰訊、臉書等新興科技型公司，另一類則是以伯克希爾。哈撤韋、JP摩根等為代表的混業(yè)型金融公司，而且，十家公司中，美國占8家，中國占2家。

李揚(yáng)認(rèn)為，再過十年，即到2029年的時(shí)候，排在前列的清一色的都將是科技公司，“科技主導(dǎo)一切”的趨勢將更行彰顯。

李揚(yáng)同時(shí)指出，金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的目標(biāo)是通過金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整，通過金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的創(chuàng)新，提高勞動力、土地和資本的配置效率，推進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和體制技術(shù)創(chuàng)新，助力發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，助力提升潛在增長率，更好地滿足廣大人民群眾的需要。

未來，中國的金融改革將在機(jī)構(gòu)、市場和產(chǎn)品等三個(gè)主要方向上展開改革。在機(jī)構(gòu)體系上，需要真正落實(shí)十八屆三中全會的決定，健全商業(yè)性金融、開發(fā)性金融、政策性金融、合作性金融分工合理、相互補(bǔ)充的金融體系。其次。在市場結(jié)構(gòu)上，要建設(shè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，從根本上解決中國資本形成不足、權(quán)益性資本短缺、以及由此引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)高杠桿的問題。再次，在產(chǎn)品和服務(wù)層面，需要以市場需求為導(dǎo)向，積極開發(fā)個(gè)性化、差異化和定制化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，增加中小型金融機(jī)構(gòu)數(shù)量的比重。

化解金融風(fēng)險(xiǎn)源頭

在李揚(yáng)看來，金融是第二性的，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是第一性的，必須根據(jù)這一原則，擺好發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)和管理金融風(fēng)險(xiǎn)的主從次序。其一，要把實(shí)體經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)打牢靠，這意味著，每當(dāng)金融領(lǐng)域出現(xiàn)重大問題，我們首先要在實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域?qū)ふ腋?其二，要注重在穩(wěn)增長的基礎(chǔ)上防風(fēng)險(xiǎn)。這說明，如果經(jīng)濟(jì)下行壓力繼續(xù)增大，風(fēng)險(xiǎn)放大也將是必然，但是，穩(wěn)增長無疑居于核心地位：其三，要堅(jiān)持在高質(zhì)量發(fā)展中防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。所有這些都告訴我們：當(dāng)此經(jīng)濟(jì)下行壓力增大之時(shí)，穩(wěn)增長無疑居于優(yōu)先地位。

李揚(yáng)認(rèn)為，從全局來看，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)固然關(guān)涉大量技術(shù)性問題，但更多涉及制度性的變化和安排，比如關(guān)鍵技術(shù)設(shè)施的國產(chǎn)化，如果金融科技的“后門”在外，根本就沒有安全可言，風(fēng)險(xiǎn)就無窮大。

另外，在防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)方面，還應(yīng)做好金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)，健全及時(shí)反映風(fēng)險(xiǎn)波動的信息系統(tǒng)，完善信息發(fā)布管理規(guī)則，健全信用懲戒機(jī)制。要在化解金融風(fēng)險(xiǎn)中注意“管住人、看住錢，扎牢制度防火墻”。同時(shí)，運(yùn)用現(xiàn)代科技手段和支付結(jié)算機(jī)制，適時(shí)動態(tài)監(jiān)管線上線下、國際國內(nèi)的資金流向流量，將所有資金流動都置于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的視野之內(nèi)。

李揚(yáng)指出，金融風(fēng)險(xiǎn)的源頭在高杠桿，因此，去杠桿將是中國管理金融風(fēng)險(xiǎn)的長期任務(wù)。盡管穩(wěn)增長在多數(shù)情況下居于優(yōu)先地位，但是，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，始終是金融業(yè)的核心任務(wù)，應(yīng)當(dāng)警鐘長鳴。

用科技全面改造傳統(tǒng)金融

李揚(yáng)表示，發(fā)展金融科技的要義，就是讓創(chuàng)新成為推動金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和金融服務(wù)效率提升的主要力量。如果說供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的要義就是推動科技的產(chǎn)業(yè)化，那么，用金融科技全面改造傳統(tǒng)的金融業(yè)，則是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的核心內(nèi)容。

李揚(yáng)認(rèn)為，大數(shù)據(jù)運(yùn)用、人工智能技術(shù)及其運(yùn)用、互聯(lián)網(wǎng)（移動互聯(lián)和物聯(lián)）技術(shù)的運(yùn)用、分布式技術(shù)及其運(yùn)用、生物識別技術(shù)及其運(yùn)用等，構(gòu)成金融科技發(fā)展的主要方向。

提及現(xiàn)在社會常談的“綠色”“普惠”等概念，李揚(yáng)認(rèn)為，只有在金融科技高度發(fā)展的基礎(chǔ)上，才能讓普惠金融和綠色金融真正發(fā)展起來，從而真正做到為廣大人民群眾服務(wù)。

李揚(yáng)認(rèn)為，現(xiàn)在的金融開放和過去存在很大不同。首先在目的上，不是為開放而開放，而是要根據(jù)國際金融形勢變化以及我國發(fā)展戰(zhàn)略需求，研究開放的新方向。在這樣的戰(zhàn)略基礎(chǔ)上，一是要提高開放條件下經(jīng)濟(jì)金融管理能力和防控風(fēng)險(xiǎn)能力，例如現(xiàn)在金融界在討論Libra真的來了怎么辦等等，這就涉及開放條件的風(fēng)險(xiǎn)管理問題。二是要提高金融業(yè)全球競爭能力，隨著Libra推出，金融公司、科技公司需要考慮潛在的競爭因素，以及如何在競爭中生存等問題。第三個(gè)方向，中國是世界經(jīng)濟(jì)很重要的組成部分，未來需要參與國際金融治理體系的改造。

李揚(yáng)最后指出，從今年年初中央政治局的會議開始。中國的金融改革和發(fā)展進(jìn)入了新階段，這些改革，將有助于中國成為金融強(qiáng)國，進(jìn)而成為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國和大國。

（來源：經(jīng)濟(jì)日報(bào)）