論IMF存在的問題及中國解決方案

1 IMF存在的主要問題：世界市場失靈的視角

從經(jīng)濟學理論來看，市場存在市場失靈，政府的作用在于彌補市場失靈，同時政府也存在失靈，需要彌補政府失靈。從世界市場看，世界市場同樣存在失靈，全球經(jīng)濟治理機構(gòu)的主要作用在于彌補世界市場失靈。因此，從世界市場失靈的角度看，IMF等國際經(jīng)濟組織的主要功能在于彌補或緩解世界市場失靈，同時克服自身的治理失靈，這也成為判斷IMF績效的理論依據(jù)和評判標準。

IMF主要在“監(jiān)督和維護成員國經(jīng)濟發(fā)展，為其經(jīng)濟發(fā)展提出建議，消除貧困差距，同時維持全球經(jīng)濟體系穩(wěn)定”方面發(fā)揮作用。而IMF的職能也并非是一成不變的，其隨著國際環(huán)境與經(jīng)濟需求的變化而不斷調(diào)整。

從世界市場失靈的角度看，IMF存在的主要問題在于，它在穩(wěn)定全球金額市場這一角色上發(fā)揮的作用欠佳，不能有效發(fā)揮彌補或緩解世界市場失靈的作用。同時，它還存在治理失靈的問題，這也是它難以發(fā)揮既定作用的重要原因。

1.1 IMF未能充分發(fā)揮穩(wěn)定全球金額市場的職能

進入牙買加體系后，浮動匯率制度的實施和國際短期流動資本量的增加導致國際貨幣市場動蕩，金融危機頻發(fā)。自從1992年英鎊危機開始，到2008年的全球金融危機，這十幾年間各國金融危機頻發(fā)。雖然IMF一直投入大量的人力財力，但由于在資金來源、決策機制、危機預(yù)警等方面的缺陷，IMF已淪為發(fā)達國家對發(fā)展中國家推行金融霸權(quán)的工具。[1]

1.1.1金融監(jiān)管能力薄弱

IMF沒有建立起系統(tǒng)的金融危機預(yù)防體系。IMF對宏觀經(jīng)濟的掌控程度欠缺，加上缺乏對成員國經(jīng)濟發(fā)展情況的監(jiān)督，造成了全球性金融危機的屢次爆發(fā)。[2]一方面發(fā)達國家對發(fā)展中國家政治與經(jīng)濟的干預(yù)造成后者國內(nèi)金融危機頻發(fā)，另一方面，由于國際社會并沒有賦予其權(quán)利去履行監(jiān)督義務(wù)，造成IMF自身能力欠缺。由于發(fā)達國家在基金組織中所占份額過大，可以說是基本上左右了基金組織的運行，因此話語權(quán)基本上掌握在以美國為首的發(fā)達國家手中。

1.1.2危機應(yīng)對能力欠缺

從多次金融危機發(fā)生后IMF的應(yīng)對情況來看，IMF并沒有履行好“全球金融穩(wěn)定器”的職責，僅僅是扮演了一個“救火員”的角色。原因有以下三點：

一是缺乏有效的金融危機救助機制。目前國際社會上對于金融領(lǐng)域并沒有明確的行為準則與懲罰機制來約束成員國的行為，例如建立成員國之間的協(xié)調(diào)機制、形成透明化的金融市場等。

二是缺少援助資金。金融危機爆發(fā)時，受災(zāi)國通常很難從國際市場上獲得援助，只有靠IMF的資金援助渡過難關(guān)，而援助能力的強弱又取決于IMF援助資金的多少。相比于日均交易量超過2萬億美元的全球外匯市場，IMF所擁有的2500億美元的援助資金簡直是微不足道，杯水車薪。

三是苛刻的貸款條件。IMF向受災(zāi)國提供經(jīng)濟援助時往往會提出許多苛刻的附加條件，例如要求受災(zāi)國實施緊縮的貨幣政策與財政政策，同時提高利率以防止貨幣貶值。這反過來又進一步加劇了受災(zāi)國的經(jīng)濟困難和社會矛盾。[3]IMF還會要求受災(zāi)國停止預(yù)留的經(jīng)濟項目，這些行為實質(zhì)上損害了受災(zāi)國的經(jīng)濟和政治主權(quán)，通過霸王條款來干涉其外政內(nèi)交，打著“經(jīng)濟援助”之名行“殖民主義”之實。[4]

1.1.3調(diào)控能力不足

IMF從職能上來說，不是全球貨幣供給的源頭，也不是全球中央銀行，其自身并沒有貨幣發(fā)行權(quán)，其擁有的資金來源于各成員國繳納的基金份額、借入資金和信托基金，這種內(nèi)在缺陷導致其缺乏對全球經(jīng)濟的有效調(diào)控。而特別提款權(quán)（SDR）作為一種記賬單位，也并不能真正起到流動貨幣的作用。因此，不能要求沒有貨幣發(fā)行權(quán)的IMF肩負起調(diào)控全球經(jīng)濟的任務(wù)，這是不切實際且沒有根據(jù)的。

1.2 IMF自身存在全球經(jīng)濟治理失靈

1.2.1領(lǐng)導機制不平衡

國際貨幣基金組織的總裁一直由歐洲人擔任，而世界銀行的總裁則由美國人擔任。這種由歐美發(fā)達國家主導全球經(jīng)濟的局面，導致了全球經(jīng)濟發(fā)展失衡，從而引發(fā)全球經(jīng)濟治理失靈。當前，國際政治經(jīng)濟格局發(fā)生變革，發(fā)達經(jīng)濟體對于全球經(jīng)濟的帶動作用減弱，而新興經(jīng)濟體迅速發(fā)展，倘若國際金融組織繼續(xù)缺乏發(fā)展中國家的有效參與，其合法性必將遭到質(zhì)疑。對于IMF來說，增加發(fā)展中國家的基金份額與投票權(quán)勢在必行，只有增加了這些國家人員在IMF管理層的就職比例，才可以更多、更好地反映發(fā)展中國家的聲音。

1.2.2決策機制不公平

國際貨幣基金組織的所有決定都需要50%以上的投票通過，一些重大決定則需要75%-85%的投票通過，投票權(quán)的多寡直接與基金份額掛鉤。美國所持有的基金份額和表決權(quán)分別為17.09%和16.75%，歐盟為32.38%和31.98%。雖然2016年通過的國際貨幣基金組織修正案，使得美國的投票權(quán)比例已從16.75%降至16.5%，但根據(jù)《國際貨幣基金組織基金章程》，重要問題仍需要至少75%的投票權(quán)支持。從管理結(jié)構(gòu)上看，國際貨幣基金組織不像是一個為了協(xié)調(diào)國際貨幣政策、維持國際貨幣體系穩(wěn)定和加強國際間貨幣合作而建立的國際組織，它更像是一位由美國擔任總統(tǒng)，歐盟擔任總經(jīng)理的跨國公司。

1.3中國參與全球金融治理的未來前景與展望

自1973年布雷頓森林體系崩潰以來，全球嚴重的金融危機發(fā)生了13次。2008年全球金融危機過去即將10個年頭了，下一次危機還有多遠成為各國時刻警惕的重大現(xiàn)實問題，也是當前世界市場失靈最突出的表現(xiàn)。然而，為彌補世界市場失靈而進行的全球治理也在失靈，這導致IMF的發(fā)展前景迷霧重重，各國已經(jīng)開始尋找替代性的國際金融安排。目前，北美自由貿(mào)易區(qū)和歐盟兩大經(jīng)濟區(qū)已經(jīng)形成了自己的貨幣體系。歐盟成員國仍在不斷擴大，北美自由貿(mào)易區(qū)也在尋求更深入的發(fā)展道路[5]。因此，中國可以抓住機會，與伙伴國建立區(qū)域性貨幣互換協(xié)議，以實現(xiàn)加強區(qū)域貨幣金融合作，預(yù)防金融危機、穩(wěn)定國家經(jīng)濟發(fā)展的目的。同時對于改變以美國為主導的國際經(jīng)濟體系的局面，推動人民幣國際化具有重要意義。同時，中國還應(yīng)積極參與到以國際貨幣基金組織為平臺的國際金融秩序和體制改革中，積極承擔與中國國際機制相適應(yīng)的責任，努力為發(fā)展中國家爭取更多發(fā)聲機會。

1.3.1 推動IMF全球金融治理改革朝著公正合理的方向發(fā)展

對中國來說，人民幣匯率改革是一個長期的過程，其目的是為了推進人民幣國際化，促進中國經(jīng)濟發(fā)展。在這個過程中，有兩方面需要值得注意：一方面必須堅持匯率主權(quán)原則，人民幣匯率改革必須由中國政府自己決定，而不是交由G20成員國會議討論;另一方面，人民幣的匯率改革的前提是保障其他國家合理的經(jīng)濟利益，再按照國際金融法進行改革。中國的努力方向具體來說，有以下幾點：

1.3.1.1 改革份額分配機制

對于份額機制的改革主要包括兩方面的內(nèi)容。首先要擴大IMF的資金總量?；鸾M織的資金總量直接決定了其危機救援能力，并與維護國際金融穩(wěn)定的目標息息相關(guān)。其次，要修改份額分配公式。近年來，“金磚五國”經(jīng)濟實力發(fā)展迅速，但這并未體現(xiàn)在國際貨幣基金組織的股份分配上。發(fā)展中國家在基金組織中的基本投票權(quán)表面上有效，但實際上并不公平。有學者提出，對于IMF的份額計算公式，應(yīng)取消國際市場上以匯率計算的GDP數(shù)據(jù)權(quán)重，換成以購買力平價計算的GDP數(shù)據(jù)作為測算依據(jù)，以此來保障發(fā)展中國的利益。[6]

1.3.1.2 引入對IMF的外部監(jiān)督機制

目前，國際貨幣基金組織所采用的審議機制和審議過程是不透明的，這可能導致黑箱操作，從而損害基金組織的公正性。因此，有必要引入對國際貨幣基金組織的外部監(jiān)督機制，公開相關(guān)計劃文件等。所有成員國都有權(quán)參與和公開討論國際貨幣基金組織的計劃和決策過程。

1.3.1.3 優(yōu)化IMF職能

IMF的資源是有限的，如果把它當成可以解決一切經(jīng)濟問題的組織顯然不現(xiàn)實，再加上其他一些經(jīng)濟組織如亞投行、G20、APEC的迅速發(fā)展，基金組織有必要減少自己承擔的經(jīng)濟職責，特別是在一些區(qū)域和地方性問題上，基金組織可以充當輔助角色，把主要責任留給其他區(qū)域經(jīng)濟組織。但在涉及到IMF的基本職能上，如保持全球金融市場穩(wěn)定等，IMF非但不能減少職能，相反還應(yīng)發(fā)揮更大的作用。同時加強與其他國際經(jīng)濟組織的合作，如WTO、世界銀行等，增強IMF處理國際問題時的國際協(xié)調(diào)能力，推動世界經(jīng)濟向著公平、公正方向發(fā)展。

1.3.1.4 減少貸款條件

IMF應(yīng)縮短貸款期限和援助范圍，積極引導部分受災(zāi)國與國際私人基金組織的合作，從而使IMF擁有的有限資源能夠最大程度地穩(wěn)定國際金融市場。同時，IMF應(yīng)減少貸款時附加的種種有損受援國國家主權(quán)的條件，IMF向受援國提供貸款時，會附加很多涉及到受援國內(nèi)部的政治制度、經(jīng)濟政策、人權(quán)狀況等的條件，往往使其失去國家政策的獨立性，這種以貸款為噱頭，實則干涉受援國內(nèi)政的做法受到了發(fā)展中國家的強烈反對，這也是發(fā)展中國家對于基金組織改革的基本訴求。

1.3.2 探索建立以中國為主導的貨幣互換集團

歐洲大陸的貨幣整合和歐元區(qū)的啟動和擴張改變了美國和歐洲之間的力量對比。這種區(qū)域貨幣合作形式對其他區(qū)域貨幣合作提供了可能性，也為其他區(qū)域的貨幣合作提供了重要的示范作用。東亞地區(qū)國家經(jīng)過多年后的經(jīng)濟發(fā)展，已具備不求助于IMF，而是通過區(qū)域貨幣合作的方式建立自己的區(qū)域貨幣互換體系的能力。早在1997年的亞洲金融危機期間就有學者提出建立亞洲貨幣基金組織的倡議[7]，但該倡議由于各國相關(guān)利益未協(xié)商一致導致擱淺。[8]而中國作為世界第二大經(jīng)濟體，同時也是經(jīng)濟體量最大的發(fā)展中國家，中國可以吸收借鑒以上貨幣互換協(xié)議的經(jīng)驗與教訓，建立一個由中國參與并主導的貨幣互換集團，不斷加強與友好國家的金融合作。短期來看，該貨幣互換機制有助于保障成員國國內(nèi)金融體系的穩(wěn)定，而長期來看，這將對于擺脫以美歐主導的全球金融體系的羈絆具有重要意義。

雖然目前來看，馬上建立一個貨幣互換集團的條件尚不成熟，但是中國可以在次區(qū)域范圍內(nèi)與部分國家和經(jīng)濟體在互利互信的基礎(chǔ)上進行有效的政策協(xié)調(diào)并擴大到整個計劃區(qū)域。首先，中國應(yīng)努力保持人民幣幣值穩(wěn)定，這在區(qū)域經(jīng)濟復(fù)蘇中起到了穩(wěn)定作用，逐漸樹立起負責任的大國形象。其次，中國經(jīng)濟的高速發(fā)展會給其他國家?guī)砭薮蟮碾p贏效益，各成員國會有意愿和中國進行深層次的經(jīng)濟互動。最后，中國與各成員國要努力保持政治政策協(xié)調(diào)，這有利于參與雙方實現(xiàn)國內(nèi)外的經(jīng)濟目標。雖然國家間的政策協(xié)調(diào)在大范圍內(nèi)很難實現(xiàn)，但在小范圍內(nèi)卻容易實施，特別是與中國這樣的大國進行合作，合作的基礎(chǔ)更為牢固。這樣，隨著集團內(nèi)各成員國的經(jīng)濟依賴程度不斷加深，建立一個由中國主導的貨幣互換集團必將成為一個共同的訴求。

【注 釋】

[1] 董彥良. 國際貨幣基金組織中的霸權(quán)政治[D].復(fù)旦大學，2012

[2] 謝世清.國際貨幣基金組織份額與投票權(quán)改革[J].國際經(jīng)濟評論，2011（02）：119-126+6.

[3] 魯世巍.國際貨幣基金組織與美元霸權(quán)[J].國際問題研究，2005（04）：60-63

[4] 路楊.提高中國參與全球金融治理能力的策略分析[J].理論導刊，2017（07）：83-86.

[5] 劉亮. 東亞區(qū)域貨幣合作研究[D]. 武漢大學， 2013.

[6] 桑俊， 王峰. 國際貨幣基金組織改革評析[J]. 特區(qū)經(jīng)濟， 2004（8）：89-91.

[7] 陳琰. 國際貨幣基金組織的改革和中國的應(yīng)對[D]. 湖南師范大學， 2013.

[8] 熊愛宗，張斌.中國參與全球金融治理策略[J].開放導報，2016（05）：27-31.

【參考文獻】

[1] 董彥良. 國際貨幣基金組織中的霸權(quán)政治[D].復(fù)旦大學，2012.

[2] 謝世清.國際貨幣基金組織份額與投票權(quán)改革[J].國際經(jīng)濟評論，2011（02）：119-126+6.

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[6] ?？。?王峰. 國際貨幣基金組織改革評析[J]. 特區(qū)經(jīng)濟， 2004（8）：89-91.

[7] 陳琰. 國際貨幣基金組織的改革和中國的應(yīng)對[D]. 湖南師范大學， 2013.

[8] 劉亮. 東亞區(qū)域貨幣合作研究[D]. 武漢大學， 2013.

作者簡介：姓名：林欣 19940409 性別：女 民族：漢 籍貫：遼寧省普蘭店市 學歷：碩士 職稱：學生 研究方向：國際貿(mào)易