新能源汽車(chē)行業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)研究

夏裎靰 陳硯剛

【摘 要】 新能源汽車(chē)行業(yè)近年來(lái)發(fā)展迅速，其行業(yè)特征為融資租賃業(yè)務(wù)拓展提供了較大的市場(chǎng)空間。本文從汽車(chē)行業(yè)的概況入手，比較我國(guó)新能源汽車(chē)行業(yè)發(fā)展的市場(chǎng)空間和融資租賃模式，分析得出融資租賃公司在新能源汽車(chē)行業(yè)拓展業(yè)務(wù)時(shí)需要關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和應(yīng)對(duì)措施，以供參考借鑒。

【關(guān)鍵詞】 新能源 汽車(chē) 融資租賃 業(yè)務(wù)

從2002年到2013年的十年中，我國(guó)汽車(chē)行業(yè)以超過(guò)17%的復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，超過(guò)美國(guó)，成為了世界第一大汽車(chē)銷(xiāo)售國(guó)。2018年，我國(guó)汽車(chē)的保有量達(dá)2.29億輛，每千人汽車(chē)保有量是170輛左右，距離主要發(fā)達(dá)國(guó)家保有量水平還有較大差距（美國(guó)797輛，日本591輛，德國(guó)572輛）。預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間，汽車(chē)消費(fèi)潛力仍然較大。國(guó)家信息中心副主任徐長(zhǎng)明預(yù)測(cè)，未來(lái)我國(guó)每千人汽車(chē)保有量有望達(dá)到450輛，汽車(chē)行業(yè)未來(lái)發(fā)展空間仍然較大。

一、汽車(chē)行業(yè)的電動(dòng)化發(fā)展趨勢(shì)

隨著物聯(lián)網(wǎng)、自動(dòng)駕駛等新技術(shù)的發(fā)展，汽車(chē)將向電動(dòng)化、網(wǎng)聯(lián)化、自動(dòng)化和共享化的“新四化”方向前進(jìn)。在電動(dòng)化上，發(fā)展新能源汽車(chē)，已經(jīng)上升為重要戰(zhàn)略，特別是補(bǔ)貼+雙積分制[1]的政策，保證了新能源汽車(chē)的快速增長(zhǎng)。工信部苗圩部長(zhǎng)在訪談節(jié)目《部長(zhǎng)之聲》提出，2020年新能源汽車(chē)占比要達(dá)到10%。與此同時(shí)，荷蘭、挪威、英國(guó)、愛(ài)爾蘭、法國(guó)等多個(gè)國(guó)家公布了燃油車(chē)禁售計(jì)劃，我國(guó)也已經(jīng)著手制定禁售時(shí)間表。

二、新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

（一）新能源汽車(chē)的定義

新能源汽車(chē)是指采用非常規(guī)車(chē)用燃料作為動(dòng)力來(lái)源（或使用常規(guī)的車(chē)燃料，但采用新型車(chē)載動(dòng)力裝置），綜合車(chē)輛的動(dòng)力控制和驅(qū)動(dòng)方面技術(shù)，形成的技術(shù)原理先進(jìn)、具有新技術(shù)、新結(jié)構(gòu)的汽車(chē)。目前新能源汽車(chē)除了包括混合動(dòng)力汽車(chē)（HEV），純電動(dòng)汽車(chē)（BEV），還包括燃料電池汽車(chē)（FCEV），燃?xì)馄?chē)等。

（二）新能源汽車(chē)的產(chǎn)業(yè)格局

目前我國(guó)已經(jīng)成為全球最大的新能源乘用車(chē)市場(chǎng)，隨著傳統(tǒng)燃料汽車(chē)的節(jié)能減排壓力不斷增大，目前已經(jīng)形成了傳統(tǒng)汽車(chē)廠商和以BATJ[2]為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)造車(chē)新勢(shì)力兩股力量。

大眾、日產(chǎn)、豐田、寶馬等主要跨國(guó)車(chē)企利用其技術(shù)儲(chǔ)備，已經(jīng)開(kāi)始加速發(fā)展新能源車(chē)型的國(guó)產(chǎn)化工作，預(yù)計(jì)2020年將大面積推向市場(chǎng)。日產(chǎn)計(jì)劃到2023年推出20款電動(dòng)車(chē)型，豐田也已經(jīng)規(guī)劃2020年前推出10款電動(dòng)車(chē)型，并積極推進(jìn)電機(jī)、電池等核心技術(shù)的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程。

以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)BATJ為代表的行業(yè)外企業(yè)投入大量資本，催生出了蔚來(lái)、小鵬、威馬、云度、點(diǎn)咖等幾十家造車(chē)新勢(shì)力。

（三）新能源汽車(chē)的市場(chǎng)格局的預(yù)測(cè)

2018年我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量為125.6萬(wàn)輛，比上一年增長(zhǎng)了61.7%。從2013年到2018年，新能源汽車(chē)的銷(xiāo)量年均增長(zhǎng)率超過(guò)了100%。

預(yù)計(jì)單位用車(chē)將成為近幾年新能源汽車(chē)的增長(zhǎng)點(diǎn)。單位用車(chē)包括非營(yíng)業(yè)性質(zhì)的企事業(yè)單位用車(chē)和營(yíng)運(yùn)性質(zhì)的出租租賃用車(chē)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，單位用車(chē)的小型載客汽車(chē)的擁有量為1100萬(wàn)輛左右，預(yù)計(jì)每年約有110萬(wàn)輛的單位用車(chē)替換空間。根據(jù)2017年《黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車(chē)管理辦法》，到2020年，更新的公務(wù)用車(chē)中，新能源汽車(chē)的比例要超過(guò)50%，而目前新能源汽車(chē)滲透率僅為15%-20%。

新能源汽車(chē)銷(xiāo)售預(yù)計(jì)將從一線城市下沉至二、三線城市。隨著新能源乘用車(chē)銷(xiāo)售的持續(xù)增長(zhǎng)，一線限購(gòu)城市的政策優(yōu)惠已經(jīng)無(wú)法支撐接下來(lái)的銷(xiāo)售增長(zhǎng)。以北京為例，截至2018年2月份，個(gè)人新能源小客車(chē)指標(biāo)申請(qǐng)和確認(rèn)延期超過(guò)21萬(wàn)個(gè)，但2018年北京新能源小客車(chē)的牌照指標(biāo)僅6萬(wàn)個(gè)。未來(lái)新能源乘用車(chē)的銷(xiāo)售預(yù)計(jì)將逐漸下沉至二、三線城市。

（四）新能源汽車(chē)的產(chǎn)業(yè)政策

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年80%的新能源汽車(chē)銷(xiāo)量來(lái)源于補(bǔ)貼等政策推動(dòng)，而隨著新能源汽車(chē)銷(xiāo)量的增長(zhǎng)，補(bǔ)貼對(duì)財(cái)政的壓力也越來(lái)越大。財(cái)補(bǔ)新政的實(shí)施，提高了補(bǔ)貼門(mén)檻，同時(shí)引導(dǎo)行業(yè)走向了高里程、高品質(zhì)方向發(fā)展。

2017年9月工信部發(fā)布了《乘用車(chē)企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車(chē)積分并行管理辦法》， 2019年3月財(cái)政部發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步完善新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》，確定了2019年的補(bǔ)貼政策。新能源乘用車(chē)的補(bǔ)貼與2018年相比減少50%，如果疊加技術(shù)要求提高，補(bǔ)貼系數(shù)下降，實(shí)際降幅將超過(guò)50%。我國(guó)從“強(qiáng)財(cái)補(bǔ)”向“強(qiáng)規(guī)定”轉(zhuǎn)變，財(cái)補(bǔ)政策與雙積分政策共同作用，保證新能源汽車(chē)行業(yè)的中長(zhǎng)期良好健康發(fā)展。

三、汽車(chē)金融及汽車(chē)行業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)概況

（一）汽車(chē)金融的定義

廣義的汽車(chē)金融涵蓋了汽車(chē)零部件生產(chǎn)、整車(chē)生產(chǎn)、汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商購(gòu)入庫(kù)存和一般消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)等各個(gè)環(huán)節(jié)內(nèi)發(fā)生的資金融通行為。狹義的汽車(chē)金融主要是指在汽車(chē)的流通環(huán)節(jié)中融通資金所產(chǎn)生的金融活動(dòng)，包括對(duì)經(jīng)銷(xiāo)商開(kāi)店的建立貸款、庫(kù)存車(chē)融資、設(shè)備融資以及對(duì)汽車(chē)消費(fèi)者的消費(fèi)貸款、融資租賃和車(chē)輛保險(xiǎn)等。

目前我國(guó)的金融滲透率約為40%，而國(guó)外發(fā)達(dá)汽車(chē)金融市場(chǎng)的滲透率高達(dá)73%。從國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，汽車(chē)金融有望成為拉動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)售的重要工具。我國(guó)汽車(chē)金融市場(chǎng)總規(guī)模超過(guò)1.5萬(wàn)億元，根據(jù)鯨準(zhǔn)研究院估算，預(yù)計(jì)到2020年，我國(guó)汽車(chē)金融市場(chǎng)的總規(guī)模將達(dá)到近2萬(wàn)億元。

（二）汽車(chē)融資租賃行業(yè)

對(duì)比美國(guó)、歐洲等發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)汽車(chē)融資租賃的滲透率只有2.5%，而成熟市場(chǎng)的融資租賃滲透率往往在15%以上，美國(guó)的汽車(chē)融資租賃滲透率更是在過(guò)去的十年中從19.7%攀升到了30.1%。

由于殘值部分形成了一筆較大的尾款，融資租賃成為了一種月供相對(duì)較低的融資方法。更重要的是，融資租賃不僅僅被認(rèn)為是一種汽車(chē)金融產(chǎn)品，而被定義為了一種全新的汽車(chē)擁有方式。通過(guò)增加用車(chē)過(guò)程中廠商和消費(fèi)者之間的互動(dòng)，融資租賃向消費(fèi)者、經(jīng)銷(xiāo)商和整車(chē)廠都提供了更多的價(jià)值。對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，汽車(chē)融資租賃帶來(lái)靈活無(wú)憂的用車(chē)方案，換車(chē)和汽車(chē)處置因成本降低而變得輕松。對(duì)經(jīng)銷(xiāo)商來(lái)說(shuō)，簽訂租賃合同的客戶(hù)常常會(huì)繼續(xù)在該經(jīng)銷(xiāo)商處進(jìn)行后續(xù)的維修保養(yǎng)以及新車(chē)購(gòu)買(mǎi)。整車(chē)廠獲得的效益也很大，融資租賃可以有力地推動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)售、提高客戶(hù)留存率。

汽車(chē)融資租賃主要依賴(lài)三大基本支柱推動(dòng)市場(chǎng)增長(zhǎng)：消費(fèi)者意識(shí)、再營(yíng)銷(xiāo)渠道和殘值管理。畢馬威預(yù)測(cè)，從2016年到2025年，我國(guó)汽車(chē)融資租賃滲透率年均復(fù)合增長(zhǎng)率將高達(dá)106%。[3]

我國(guó)汽車(chē)融資租賃的主要參與者可分為三類(lèi)，分別為整車(chē)廠系、經(jīng)銷(xiāo)商系和互聯(lián)網(wǎng)系。在發(fā)達(dá)國(guó)家，整車(chē)廠系的融資租賃公司占據(jù)著絕對(duì)的主導(dǎo)地位，但在我國(guó)則更加多元化。

四、汽車(chē)行業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)的模式探討

（一）零部件及整車(chē)制造環(huán)節(jié)的融資租賃服務(wù)

該模式的核心是汽車(chē)制造龍頭企業(yè)，圍繞著龍頭企業(yè)，拓展到整車(chē)的各類(lèi)零部件設(shè)備供應(yīng)商，為汽車(chē)制造企業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)提供專(zhuān)業(yè)的融資租賃服務(wù)。該模式屬于傳統(tǒng)的融資租賃模式。租賃物主要為汽車(chē)零部件制造設(shè)備及整車(chē)組裝設(shè)備。圍繞租賃物設(shè)計(jì)直租或售后回租模式，資金的用途多為購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)設(shè)備、生產(chǎn)線改造、補(bǔ)充流動(dòng)資金等。

（二）4S經(jīng)銷(xiāo)商合作模式

據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2018年，全國(guó)百?gòu)?qiáng)經(jīng)銷(xiāo)商中已經(jīng)有近1/3成立了融資租賃公司，開(kāi)展了汽車(chē)融資租賃業(yè)務(wù)。然而經(jīng)銷(xiāo)商系缺乏資金成本優(yōu)勢(shì)、其融資能力也較為有限，可據(jù)此開(kāi)展與經(jīng)銷(xiāo)商合作的融資租賃模式。可以通過(guò)兩個(gè)模式實(shí)現(xiàn)。一是直接以4S店的資產(chǎn)作為租賃物，以售后回租方式完成。二是以4S店經(jīng)銷(xiāo)商設(shè)立的汽車(chē)融資租賃公司（或汽車(chē)租賃公司）名下的汽車(chē)資產(chǎn)包為租賃標(biāo)的物，以售后回租方式完成。這種方式也稱(chēng)為融資租賃公司汽車(chē)批發(fā)業(yè)務(wù)。

（三）電商合作模式

互聯(lián)網(wǎng)電商有較強(qiáng)的客源優(yōu)勢(shì)，利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)獲得的客戶(hù)成本較低，同時(shí)又可以根據(jù)消費(fèi)者的消費(fèi)大數(shù)據(jù)進(jìn)行客戶(hù)的信用分析，降低風(fēng)險(xiǎn)。作為整車(chē)廠的“超級(jí)客戶(hù)”，電商往往能拿到更低折扣的汽車(chē)，同時(shí)電商還具有對(duì)終端客戶(hù)的審批效率高、產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格低、首付比例低等競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。與電商的合作也可采用資產(chǎn)池的方式進(jìn)行。與電商的合作需要對(duì)公司內(nèi)部審批流程、風(fēng)控措施等進(jìn)行優(yōu)化，以適應(yīng)電商的快速審批流程。

（四）共享出行、分時(shí)租賃

據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2028年中國(guó)駕照持有人會(huì)達(dá)到10億人，中國(guó)的道路和相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)汽車(chē)保有的最大容量?jī)H為3億輛，有本無(wú)車(chē)的人數(shù)將達(dá)到7億，供需矛盾十分突出。在供給不足而需求迫切的共同作用下，汽車(chē)共享行業(yè)前景向好。汽車(chē)共享領(lǐng)域主要可分為P2P租車(chē)、分時(shí)租賃、網(wǎng)約車(chē)和長(zhǎng)租車(chē)四種形式。

融資租賃的介入方式，可分為2B和2C兩種。2B則可向規(guī)模較大的網(wǎng)約車(chē)平臺(tái)公司提供汽車(chē)融資租賃服務(wù)，分時(shí)租賃是一種重資產(chǎn)商業(yè)模式，其對(duì)融資的需求較大。2C則直接向B2C網(wǎng)約車(chē)中的司機(jī)提供融資租賃服務(wù)。

值得一提的是，我國(guó)目前的分時(shí)租賃行業(yè)絕大部分使用了新能源汽車(chē)，這體現(xiàn)了新能源汽車(chē)與分時(shí)租賃的契合。一是由于分時(shí)租賃的主要需求為0-100公里的出行，新能源汽車(chē)的電池足夠滿足需求而無(wú)需二次充電，而新能源汽車(chē)每公里能源價(jià)格較低，為客戶(hù)節(jié)約了出行成本。二是新能源汽車(chē)容易獲得地方政府的支持和配套資源。三是新能源汽車(chē)后市場(chǎng)還不成熟，難以在盜車(chē)、銷(xiāo)贓環(huán)節(jié)流通，降低了車(chē)輛丟失風(fēng)險(xiǎn)。四是新能源汽車(chē)不受限行因素的影響，單車(chē)在線時(shí)間長(zhǎng)，一些景區(qū)也對(duì)新能源汽車(chē)不設(shè)通行限制條件。五是新能源汽車(chē)采用了更多的電子設(shè)備，自動(dòng)化程度更高，操作簡(jiǎn)單。

五、主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及應(yīng)對(duì)措施

（一）獲客風(fēng)險(xiǎn)

由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，租賃公司可能面對(duì)無(wú)法持續(xù)找到更多的適租客戶(hù)來(lái)維持自身的發(fā)展，因而具有獲客風(fēng)險(xiǎn);其次，租賃公司自身資本實(shí)力有限，經(jīng)營(yíng)能力較差的話，會(huì)面臨客戶(hù)流失風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)對(duì)措施：采用加盟、設(shè)立分公司或總對(duì)總合作的方式將業(yè)務(wù)渠道盡量下沉，利用渠道下沉優(yōu)勢(shì)獲得足夠多的客戶(hù)資源，支持公司發(fā)展。對(duì)于融資租賃公司資本實(shí)力的限制，多數(shù)公司采用ABS/ABN的方式進(jìn)行債務(wù)融資方式化解。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于面向個(gè)人及中小企業(yè)的零售融資租賃業(yè)務(wù)，面臨著對(duì)承租人的信用能力了解不足，欺詐融資等情況。

應(yīng)對(duì)措施：簽訂融資租賃合同之前，建立多方位立體的租前審查機(jī)制，利用材料審查、征信系統(tǒng)信用記錄審查、各大互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的消費(fèi)數(shù)據(jù)審查、電話審查、業(yè)務(wù)人員的上門(mén)審核、獨(dú)立部門(mén)審核、風(fēng)控模型的審核等手段對(duì)承租人的信用、還款能力、工作穩(wěn)定性、融資租賃意圖、租金的回收性等方面進(jìn)行審核，通過(guò)層層審核規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)利用GPS、OBD等設(shè)備，建立起強(qiáng)大而快速反應(yīng)的租金催繳、車(chē)輛追蹤以及車(chē)輛處置機(jī)構(gòu)，在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠通過(guò)收回車(chē)輛、處置車(chē)輛，彌補(bǔ)剩余未償付的本金。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)

包括承租人使用虛假個(gè)人資料、虛假的發(fā)票、虛假的簽字或虛假的抵押等方式獲得了租賃車(chē)輛，或在融資租賃過(guò)程中，由于缺少部分證件而使融資租賃公司產(chǎn)生損失。

應(yīng)對(duì)措施：在經(jīng)營(yíng)模式設(shè)計(jì)上，應(yīng)做到多層審核，防止個(gè)別加盟商、分公司與承租人串通造假。利用業(yè)務(wù)下沉的優(yōu)勢(shì)，做到公司業(yè)務(wù)人員現(xiàn)場(chǎng)見(jiàn)到客戶(hù)及真實(shí)的證件原件并現(xiàn)場(chǎng)掃描。采用制度化和流程化的方式，規(guī)避操作風(fēng)險(xiǎn)。設(shè)計(jì)適合公司的操作軟件，使得證件、手續(xù)等信息能夠快速上傳到總公司的數(shù)據(jù)庫(kù)中，及時(shí)進(jìn)行資料審核。

（四）車(chē)輛失控風(fēng)險(xiǎn)

承租人可能由于收入減少、經(jīng)濟(jì)惡化、涉案等原因，而發(fā)生拖欠租金、變賣(mài)車(chē)輛、駕車(chē)潛逃、失聯(lián)等情況，使得融資租賃公司失去對(duì)車(chē)輛的控制，對(duì)公司造成損失。

應(yīng)對(duì)措施：利用GPS等數(shù)據(jù)采集設(shè)備，實(shí)時(shí)跟蹤出租車(chē)輛的運(yùn)行狀況，建立起預(yù)警機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能的車(chē)輛失控風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后，建立起快速反應(yīng)機(jī)制，對(duì)承租人的現(xiàn)行狀況進(jìn)行判斷，對(duì)中、高風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)采取及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)處置措施。

（五）租賃物價(jià)值的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

需要處置租賃物時(shí)，由于市場(chǎng)行情、流動(dòng)性，汽車(chē)運(yùn)營(yíng)狀況、磨損、車(chē)輛質(zhì)量瑕疵等不確定性，會(huì)產(chǎn)生租賃物變現(xiàn)能力減少、租賃物變現(xiàn)延遲，甚至無(wú)法處置租賃物的風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)對(duì)措施：對(duì)于在租賃期間的車(chē)輛，應(yīng)采用購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的方式確保租賃物不因?yàn)槭鹿实仍虍a(chǎn)生價(jià)值損失。對(duì)于租賃物的市場(chǎng)價(jià)值的估計(jì)，應(yīng)設(shè)計(jì)合理的估值模型，預(yù)測(cè)可能的市場(chǎng)變動(dòng)，設(shè)計(jì)相適應(yīng)的還款節(jié)奏，確保租賃物變現(xiàn)時(shí)能夠覆蓋剩余租金的本金。建立資產(chǎn)處置機(jī)構(gòu)，下沉至全國(guó)各大二手車(chē)流通市場(chǎng)，保證租賃物變現(xiàn)能力。

六、結(jié)論

政府已定下2020年新能源車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到200萬(wàn)輛的目標(biāo)，并推出雙積分政策來(lái)規(guī)定整車(chē)廠必須實(shí)現(xiàn)的新能源車(chē)對(duì)燃油車(chē)的最低比率。與此同時(shí)，消費(fèi)者對(duì)新能源車(chē)仍有不少顧慮，新能源汽車(chē)銷(xiāo)售中的政策性銷(xiāo)售比例仍然占據(jù)了40%以上的份額。在此情況下，融資租賃依靠其低月供和可退換的特性，可以較好解決相關(guān)難題。租賃新能源車(chē)的消費(fèi)者在2或3年租賃期滿后可以退回汽車(chē)，因此不太需要憂慮技術(shù)淘汰的問(wèn)題。融資租賃公司可以與新能源汽車(chē)廠商、經(jīng)銷(xiāo)商及電池廠商合作，開(kāi)展融資租賃服務(wù)，與新能源汽車(chē)行業(yè)一起發(fā)展。

【注 釋】

[1] 雙積分政策是2017年9月27日，工信部公布的《乘用車(chē)企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車(chē)積分并行管理辦法》，該制度對(duì)新能源汽車(chē)的正積分以及燃油車(chē)產(chǎn)生的負(fù)積分的轉(zhuǎn)讓、交易等工作進(jìn)行了規(guī)定。

[2] BATJ是指百度、阿里巴巴、騰訊、京東四家互聯(lián)網(wǎng)公司

[3] 資料來(lái)源：畢馬威《中國(guó)汽車(chē)融資租賃的制勝之道》

【參考文獻(xiàn)】

[1] 李家誠(chéng).汽車(chē)融資租賃零售業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與應(yīng)對(duì)[J]. 北方經(jīng)貿(mào)，2017.05

[2] 2017中國(guó)汽車(chē)金融報(bào)告[R] .建元資本

[3] 中國(guó)汽車(chē)融資租賃的制勝之道[R] .畢馬威

[4] 中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告（2018）[M] .國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部

[5] 姜仲勤.融資租賃在中國(guó)（第四版）[M] .

[6] 張曉倜.北京李爾公司發(fā)展戰(zhàn)略[D] 2014.

作者簡(jiǎn)介：夏裎靰（1983-），男，土家族，湖北恩施人，經(jīng)濟(jì)師，管理學(xué)碩士，單位：中核融資租賃有限公司，研究方向：融資租賃發(fā)展與戰(zhàn)略規(guī)劃。

陳硯剛（1987-），男，漢族，河北魏縣人，工程學(xué)碩士，單位：中核融資租賃有限公司，研究方向：融資租賃發(fā)展與戰(zhàn)略規(guī)劃。