國際多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)并行下亞投行的定位與運(yùn)營機(jī)制

【摘 要】 多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)共同運(yùn)作是推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)滲透發(fā)展，調(diào)控經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和深化金融治理的重要方式。現(xiàn)行的多邊發(fā)展機(jī)構(gòu)體系面臨著發(fā)展中國家遭到過度干預(yù)、官僚主義造成的低效貸款、資金投入與基建設(shè)施需求失衡等嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，嚴(yán)重阻滯國際經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。本文從現(xiàn)有的多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)體系的建立、運(yùn)營機(jī)制及其存在問題入手，探索亞投行在多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)并行背景下的運(yùn)營發(fā)展及未來定位，并提出發(fā)展策略：以發(fā)展中國家國情為基點(diǎn)、大力推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、堅(jiān)持高標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)營、拓展創(chuàng)新投資模式、建立并深化全球性合作，以期為區(qū)域經(jīng)濟(jì)長效有序發(fā)展奠定理論基礎(chǔ)。

【關(guān)鍵詞】 多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)體系 亞投行 運(yùn)營機(jī)制 發(fā)展定位

一、國際多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)體系建立與運(yùn)營現(xiàn)狀

（一）布雷頓森林體系的建立與發(fā)展

在1944年7月的國際貨幣金融會(huì)議上，以金本位制為核心的布雷頓森林體系（Bretton Woods System）建立起來。1945年，世界第一個(gè)多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)——國際復(fù)興開發(fā)銀行在美國的主導(dǎo)下正式建立，在馬歇爾計(jì)劃的影響下，美國對西歐資本主義國家優(yōu)先進(jìn)行援助，而中東、蘇聯(lián)、歐洲其他社會(huì)主義國家則不在其援助范圍內(nèi)。伴隨著歐洲的經(jīng)濟(jì)復(fù)興，復(fù)興銀行開始對亞非拉地區(qū)的發(fā)展中國家投入資金技術(shù)支持，國際發(fā)展協(xié)會(huì)應(yīng)運(yùn)而生，隨后與復(fù)興銀行合并成為世界銀行（WB）。世界銀行是現(xiàn)有多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)里主要的組成部分，在戰(zhàn)后幫助大批國家進(jìn)行重建，推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展。從上世紀(jì)五十年代末起，大量地域性多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)成立，如：泛美開發(fā)銀行（IDB）、亞洲開發(fā)銀行（ADB）、非洲開發(fā)銀行（AFDB），以及歐洲投資銀行（EIB）等機(jī)構(gòu)。該時(shí)期成立的多邊機(jī)構(gòu)的功能和結(jié)構(gòu)與世界銀行相似，仍以美國為主導(dǎo)，決策很大程度上受美國意志支配[1]。

從上世紀(jì)六十年代末起，美國受到越南戰(zhàn)爭、化石能源緊缺等負(fù)面沖擊，國內(nèi)財(cái)政赤字?jǐn)U大，通貨膨脹嚴(yán)重。七十年代初期布雷頓森林體系土崩瓦解。美國主導(dǎo)的多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)的援助方向開始轉(zhuǎn)變，即資金從支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)轉(zhuǎn)移到技術(shù)、智力支撐的消除貧困項(xiàng)目上。在美國逐漸退出主導(dǎo)后，伊斯蘭開發(fā)銀行（ISDB）、加勒比開發(fā)銀行（CDB）等相繼成立。八十年代末，伴隨著更多發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)騰飛，多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)的重心又從對于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的支持逐步轉(zhuǎn)移到教育、醫(yī)療、文化、節(jié)能等項(xiàng)目上[2-3]。

聯(lián)合國在2000年時(shí)提出《千年宣言》，明確了八大發(fā)展目標(biāo)。在實(shí)現(xiàn)這些發(fā)展目標(biāo)的過程中，多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)被賦予了重要的職責(zé)，一是充當(dāng)資金杠桿，二是成為經(jīng)濟(jì)政策的指引者與技術(shù)提供者，三是成為公共和私人合作領(lǐng)域的橋梁，四是扮演世界范圍或者區(qū)域發(fā)展議題的的參與者[4]。各個(gè)多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)協(xié)作，為發(fā)展中國家提供了更多基建設(shè)施上的資金援助。

（二）現(xiàn)有體系的局限性

在《聯(lián)合國千年宣言》發(fā)布十余年后，許多經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)區(qū)域一直還是沒有得到發(fā)展，現(xiàn)存的多邊發(fā)展機(jī)構(gòu)仍然沒有解決貧困饑餓等阻礙人類發(fā)展的根本問題。在實(shí)際運(yùn)營中，現(xiàn)有的多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)體系面臨著諸如發(fā)展中國家遭到過度干預(yù)、官僚主義造成的低效貸款、經(jīng)濟(jì)需求缺口難以填補(bǔ)等嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，直接導(dǎo)致許多發(fā)展中國家更愿意向私營金融機(jī)構(gòu)申請貸款，而不愿向多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)尋求經(jīng)濟(jì)援助。對現(xiàn)有國際多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)體系的局限性分析如下[5]：

1. 過度西化約束運(yùn)作模式

當(dāng)前，全球政治經(jīng)濟(jì)格局發(fā)生深刻變化，新興經(jīng)濟(jì)體蓬勃發(fā)展，實(shí)力顯著增強(qiáng)，但在現(xiàn)有的多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)體系中，發(fā)展中國家的地位并沒有發(fā)生明顯改善，主要的多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)的運(yùn)作模式仍然體現(xiàn)著主要發(fā)達(dá)國家的意志，其重大決策、運(yùn)作方式等極大地受制于主要發(fā)達(dá)國家，發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家力量對比失衡。

2. 官僚主義導(dǎo)致貸款低效

隨著多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)的不斷壯大，其內(nèi)部結(jié)構(gòu)也日益復(fù)雜。內(nèi)部部門都有強(qiáng)化自我的勢頭，極易形成自我中心化的官僚意識(shí)機(jī)制，導(dǎo)致機(jī)構(gòu)運(yùn)營效率的降低。以往的研究表明，世界銀行的首發(fā)貸款平均時(shí)長為28個(gè)月。此外，多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)在放款政策、項(xiàng)目采購及安全保障上有諸多的要求，這變相加大了借貸國家的資金成本。

3. 資金投入與基建設(shè)施需求失衡

受制于地理位置、交通運(yùn)輸、政治體制等一系列原因，許多落后的發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與世界經(jīng)濟(jì)脫節(jié)，無法依靠自身為基礎(chǔ)交通設(shè)施、能源設(shè)備、通信設(shè)施等基礎(chǔ)建設(shè)注入資金，外部資金需求大。相關(guān)研究表明[6]，以目前的發(fā)展速度，亞太地區(qū)各國每年需要約26萬億美元資金用于修建和維護(hù)基礎(chǔ)設(shè)施，而亞洲開發(fā)銀行每年的投資額僅為9000億美元左右。亞太地區(qū)對口發(fā)展中國家基建項(xiàng)目的投資缺口巨大，現(xiàn)有的多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)提供的資金支持遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足發(fā)展中國家的基建發(fā)展需求。

二、亞投行的創(chuàng)立及運(yùn)營機(jī)制特點(diǎn)

（一）創(chuàng)立與定位

21世紀(jì)初，國際格局發(fā)生深刻變化，國際力量對比顯著失衡，新興經(jīng)濟(jì)體在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的同時(shí)，在國際舞臺(tái)上積極尋求更多的話語權(quán);中國對內(nèi)改革、對外開放成效顯著，積極入世，資本“走出去”的訴求強(qiáng)烈，資本轉(zhuǎn)化為基建投資的需求較大。2014年10月24日，在中國的倡議下，亞太地區(qū)21國財(cái)長和授權(quán)代表共同簽署《籌建亞投行備忘錄》，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（AIIB）誕生。

亞投行是立足亞洲地區(qū)、植根基礎(chǔ)建設(shè)等生產(chǎn)性領(lǐng)域的多變開發(fā)機(jī)構(gòu)。根據(jù)2016年6月從亞投行首次獲批的四個(gè)項(xiàng)目可知，其資金投向主要為亞洲較不發(fā)達(dá)國家或地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，致力于促進(jìn)亞洲基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通。此外，亞投行與其他多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)的聯(lián)合融資，致力于多邊合作，建立區(qū)域伙伴關(guān)系，共謀發(fā)展。

（二）運(yùn)營機(jī)制特點(diǎn)

亞投行設(shè)立的重大意義在于既能滿足基建設(shè)施融資渠道的擴(kuò)大、融資額度的提升，填補(bǔ)融資缺口;同時(shí)也能提升我國外匯儲(chǔ)備的獲利能力，進(jìn)而提升資金運(yùn)用效率。亞投行的運(yùn)營機(jī)制有如下特點(diǎn)[7]：

1. 以區(qū)域內(nèi)投資為主

亞投行的重點(diǎn)投資業(yè)務(wù)均位于亞洲區(qū)域，目前23個(gè)投資項(xiàng)目覆蓋了亞洲全境，涵蓋南亞、東南亞、西亞等地區(qū)。初期亞投行的基建投資項(xiàng)目基本分布于“一帶一路”沿線國家內(nèi)，而后隨著成員國數(shù)量的增加、輻射區(qū)域的擴(kuò)大，投資項(xiàng)目擴(kuò)展至中東歐、非洲、拉美洲等區(qū)域。

2. 投資領(lǐng)域以能源產(chǎn)業(yè)、交通運(yùn)輸、城市建設(shè)為主

能源產(chǎn)業(yè)、交通運(yùn)輸、城市建設(shè)三大領(lǐng)域是亞投行早期運(yùn)營時(shí)優(yōu)先發(fā)展的投資行業(yè)。亞投行在選擇項(xiàng)目上，優(yōu)先考慮對社會(huì)和環(huán)境的影響，其中能源產(chǎn)業(yè)就成為重點(diǎn)發(fā)展對象。能源項(xiàng)目的投資額在亞投行的投資總額中占比最高，位居其后的為交通運(yùn)輸和城市建設(shè)項(xiàng)目。

3. 投資項(xiàng)目以主權(quán)擔(dān)保貸款為主

亞投行的投資項(xiàng)目決策必須考慮一定的盈利條件，因此債務(wù)可持續(xù)是關(guān)鍵。亞投行貸款類型是以政府主導(dǎo)的主權(quán)擔(dān)保貸款為主，以最大限度地保障貸款和利息的回收，貸款安全度高，可持續(xù)性強(qiáng)。

4. 投資方式以聯(lián)合融資為主

當(dāng)前24個(gè)亞投行的投資項(xiàng)目中，70%以上的項(xiàng)目為與其他多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)的聯(lián)合融資項(xiàng)目，其中，與世行聯(lián)合融資的項(xiàng)目占比為33.33%，與亞行聯(lián)合融資的項(xiàng)目占16.67%，與世行下屬集團(tuán)IFC聯(lián)合融資的項(xiàng)目占12.5%，與復(fù)興開發(fā)銀行、歐洲投資銀行聯(lián)合融資的項(xiàng)目占比合計(jì)8.33%。

三、基于全球多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)并行下的亞投行發(fā)展定位

亞投行的成立和發(fā)展壯大在一定程度上彌補(bǔ)了多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)體系的諸多缺陷。首先，亞投行主要股東大多為發(fā)展中國家，符合建立國際政治經(jīng)濟(jì)新秩序的訴求，有利于平衡國際力量。其次，亞投行在吸取現(xiàn)有多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)豐富經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，大膽創(chuàng)新、追求進(jìn)步，力求解決效率低下、官僚主義等問題[8-9]。展望未來，亞投行應(yīng)更積極地尋求在國際多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)體系中的話語權(quán)與擴(kuò)大影響力[10]。

（一）以發(fā)展中國家國情為基點(diǎn)，堅(jiān)守“非政治化”立場

現(xiàn)有的規(guī)模較大的多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)多以發(fā)達(dá)國家的意志為主導(dǎo)，以發(fā)達(dá)國家的現(xiàn)實(shí)情況為基礎(chǔ)，較少地考慮發(fā)展中國家的真實(shí)國情。相應(yīng)地，其貸款政策中設(shè)置了諸多可能增加借貸國資金成本的“政治性”附加條款，這些附加條款很可能為借貸國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以外的領(lǐng)域帶來一系列政治或社會(huì)問題?；诖耍瑏喭缎械馁J款政策應(yīng)更多地考慮發(fā)展中國家的現(xiàn)實(shí)情況，如公開表達(dá)貸款條件“非政治化”立場，避免在貸款中附加私有化、放松管制等政治性條件，使政策與借貸國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展?fàn)顩r相適應(yīng)。

（二）大力推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

發(fā)展中國家的基礎(chǔ)設(shè)施相對落后，根據(jù)發(fā)展中國家的實(shí)際需求，亞開行需繼續(xù)把投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)作為戰(zhàn)略投資的核心，高效配置資源，重點(diǎn)關(guān)注智慧城市、地下管網(wǎng)、水體治理、循環(huán)經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域，推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展?；诖耍瑏嗛_行需充分調(diào)動(dòng)資源致力于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè);同時(shí)，根據(jù)發(fā)展中國家的核心需求，精準(zhǔn)定位、優(yōu)化和完善體制流程，在推動(dòng)區(qū)域發(fā)展的同時(shí)，為自身尋求并積累優(yōu)質(zhì)客戶資源。

（三）堅(jiān)持可持續(xù)的高標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)營

進(jìn)一步促進(jìn)亞投行的持股結(jié)構(gòu)多元化、分散化，堅(jiān)持理事會(huì)、董事會(huì)以及管理層并行的三層治理機(jī)構(gòu)，形成良性治理機(jī)制;從內(nèi)部體制上避免多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)普遍的官僚意識(shí)機(jī)制，完善和優(yōu)化內(nèi)部工作流程，高標(biāo)準(zhǔn)、高效率實(shí)現(xiàn)可持續(xù)運(yùn)營。堅(jiān)持公開、透明、民主、包容原則，強(qiáng)調(diào)國際高標(biāo)準(zhǔn)的良性運(yùn)營模式，關(guān)注區(qū)域長效合作與發(fā)展，在項(xiàng)目評估、環(huán)境影響、尊重文化多樣性等方面堅(jiān)持發(fā)展可持續(xù)經(jīng)濟(jì)，同時(shí)，在確保貸款安全性的基礎(chǔ)上，考慮項(xiàng)目的盈利能力，較好地實(shí)現(xiàn)保本微利的運(yùn)營目標(biāo)。

（四）拓展創(chuàng)新投資模式

亞投行在傳統(tǒng)以政府為主導(dǎo)的主權(quán)擔(dān)保貸款方式基礎(chǔ)上，應(yīng)該適當(dāng)創(chuàng)新投資模式，在保證貸款和利息回收的前提下，活化貸款和融資效益。例如：亞投行可作為中間協(xié)調(diào)人推動(dòng)本地企業(yè)和外資企業(yè)合作形成聯(lián)合體，亞投行向聯(lián)合體提供貸款或融資，該方式既能夠有效降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，又能整合優(yōu)勢資源，并推動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，在政府決策未明確的情況下，其運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)也可反向推動(dòng)政府決策。

（五）建立并深化全球性合作

亞投行未來應(yīng)注重與現(xiàn)有多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)、商業(yè)金融機(jī)構(gòu)以及各國政府加強(qiáng)聯(lián)系、深化合作，充分調(diào)動(dòng)與優(yōu)化配置全球市場資源，提高運(yùn)行管理效率，降低經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。在長期戰(zhàn)略定位上，一方面堅(jiān)守以基建設(shè)施等生產(chǎn)性領(lǐng)域投資為主的業(yè)務(wù)理念，逐步從基建領(lǐng)域拓展到其他發(fā)展性領(lǐng)域，從區(qū)域走向全球。另一方面，適度擴(kuò)大當(dāng)前與其他多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)聯(lián)合融資的發(fā)展模式，充分調(diào)動(dòng)可利用資金深化全球性合作機(jī)制，謀求共同發(fā)展。

在面臨全球化挑戰(zhàn)的時(shí)代，多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)共同運(yùn)作承載著引領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)的重大職責(zé)。目前，以發(fā)達(dá)國家為主導(dǎo)的多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)在面臨新興市場需求時(shí)，無法滿足發(fā)展中國家在基建項(xiàng)目上巨大的融資缺口。亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行是在中國倡議下多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)，主要以區(qū)域內(nèi)投資為主，投資領(lǐng)域以能源產(chǎn)業(yè)、交通運(yùn)輸、城市建設(shè)為主，投資項(xiàng)目以主權(quán)擔(dān)保貸款為主，投資方式以聯(lián)合融資為主。本文在深入分析國際多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)體系局限性及亞投行運(yùn)營機(jī)制特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，提出基于全球多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)并行下的亞投行發(fā)展策略，包括以發(fā)展中國家國情為基點(diǎn)、大力推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、堅(jiān)持高標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)營、拓展創(chuàng)新投資模式、建立并深化全球性合作。

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作者簡介：彭晨（1988），女，漢族，江西。中國人民大學(xué) 應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)院。在職研究生在讀。