金融科技與監(jiān)管科技

【摘 要】 金融科技和監(jiān)管科技是現(xiàn)代科技運用于金融領域的必然結果，是中國現(xiàn)代金融體系的重要組成部分。技術與金融的結合，直接改變了金融業(yè)態(tài)及其商業(yè)模式。金融科技在我國已經(jīng)成為法學與經(jīng)濟學的焦點問題。隨著金融科技時代來臨，監(jiān)管科技處于發(fā)展“瓶頸”的同時也迎來發(fā)展機遇。

【關鍵詞】 金融科技 監(jiān)管科技 金融市場

金融監(jiān)管部門對于金融風險的監(jiān)管始終保持在幾度警覺的程度，特別2008年金融危機過后，各國監(jiān)管層對金融機構的監(jiān)管日趨嚴厲。然而伴隨科技的高速發(fā)展金融系統(tǒng)呈現(xiàn)出全社會的泛金融化，普惠金融[1]更是要求讓更多的人在日常生活中參與進金融體系，享受到金融福利。金融科技的發(fā)展普及使得傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式、技術不得不發(fā)生改變，監(jiān)管科技正是在這樣的情況下應用而生。

（一）金融科技的概念。金融科技（FinTech， Financial Technology的縮寫）是金融和科技的高度結合，涵蓋了數(shù)字貨幣、區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能和物聯(lián)網(wǎng)等諸多領域。金融科技一詞最早是在2011年被正式提出，最早是指科技企業(yè)利用自身的技術優(yōu)勢為金融機構提供相關技術支持及服務。狹義的金融科技是指非金融機構運用互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)等各項能夠應用于金融領域的技術重塑傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，服務于金融機構組織的創(chuàng)新金融活動。廣義的金融科技是指技術創(chuàng)新在金融業(yè)務領域的應用。2016年3月金融穩(wěn)定理事會（Financial Stability Board，F(xiàn)SB）在發(fā)布的有關金融科技的專題報告中指出：金融科技是技術帶來的金融創(chuàng)新，能夠創(chuàng)造新的業(yè)務、模式、流程或產(chǎn)品，從而對金融市場、金融機構或金融服務的提供方式造成重大影響。學術界對金融科技的討論所涵蓋的范圍并不完全一致，金融科技的理論內(nèi)涵及其外延仍處在持續(xù)變化之中，但其核心基本都圍繞“金融”、“科技”、“創(chuàng)新”等內(nèi)容。從其本質(zhì)出發(fā)，我認為金融科技是指非金融企業(yè)借助其所享有的優(yōu)勢技術對傳統(tǒng)金融的市場、服務、產(chǎn)品和模式進行的顛覆性創(chuàng)新和改革，它強調(diào)科學技術對金融帶來的顯著影響，科技和金融緊密結合形成了有別于傳統(tǒng)金融而又服務于傳統(tǒng)金融業(yè)的全新金融業(yè)態(tài)。

（二）監(jiān)管科技。監(jiān)管科技（RegTech， Regulation Technology的縮寫）產(chǎn)生于英國，最早由英國金融行為監(jiān)管局（FCA，The Financial Conduct Authority的簡稱 ）提出，F(xiàn)CA認為監(jiān)管科技是金融科技的一個衍生物，是金融科技公司為金融機構提供的自動化解決方案，利用新技術更有效地解決監(jiān)管合規(guī)問題。2015年德勤（Deloitte）發(fā)布《監(jiān)管科技是新的金融科技嗎》的研究報告，歸納了監(jiān)管科技的四個特征：首先是敏捷性，即應對錯綜復雜數(shù)據(jù)組會進行快速處理;然后是高速性，即能夠快速生成問題報告與解決方案;其次是集成性，多個監(jiān)管數(shù)據(jù)之間結構共享，并對多重要求形成統(tǒng)一的合規(guī)標準;最后是分析性，即像金融科技一樣利用智能分析技術挖掘處理數(shù)據(jù)，釋放數(shù)據(jù)的潛力和價值。德勤的四個特征充分表明，監(jiān)管科技是金融科技技術應用于監(jiān)管層面的產(chǎn)物。

香港大學金融法教授道格拉斯·阿勒在2016年指出，監(jiān)管科技不僅僅屬于金融科技的分支，它不僅是一種靜態(tài)的監(jiān)管工具，更將有助于建立一種準時實金融風險識別處置的監(jiān)管體制。[2]

我認為監(jiān)管科技在金融領域的定義應該指利用智能監(jiān)管技術為金融機構提供合規(guī)方案和提高合規(guī)處理效率，同時協(xié)助金融監(jiān)管機構降低金融風險、維持市場穩(wěn)定的監(jiān)管技術。

（三）金融科技與監(jiān)管科技的關聯(lián)性。金融科技重在創(chuàng)新，監(jiān)管科技重在監(jiān)管，創(chuàng)新與監(jiān)管往往是相互抵觸的。事實上，金融科技的創(chuàng)新正是打破了美國經(jīng)濟學家羅納德·麥金農(nóng)的“金融抑制論”[3]而產(chǎn)生的，突破舊監(jiān)管模式的金融活動又倒逼金融監(jiān)管的創(chuàng)新，從而達到金融科技和監(jiān)管科技的共同發(fā)展。

首先金融科技改變傳統(tǒng)的監(jiān)管體系，傳統(tǒng)金融體系的中心化監(jiān)管特征明顯，其監(jiān)管主要依靠的是對資本的監(jiān)管，通過對資本的規(guī)制降低金融系統(tǒng)風險，利用貨幣政策調(diào)解金融市場。金融危機之后，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式已經(jīng)遭受普遍質(zhì)疑，金融政策產(chǎn)生去中心化趨勢，突出表現(xiàn)是中央不通過任何第三方機構也不利用第三方數(shù)據(jù)指標直接向市場投入資本以實現(xiàn)對市場的經(jīng)濟流動。在金融科技普及發(fā)展后，其利用自身的技術優(yōu)勢特別是分布式賬本支付與征信技術的創(chuàng)新加速了金融體系的去中心化，普通用戶可以不通過中心或第三方機構實現(xiàn)點對點的交易，增加用戶產(chǎn)品選擇的同時也避免了系統(tǒng)性風險對個人的影響。

其次，金融科技提高了監(jiān)管部門對于獲取數(shù)據(jù)準確性的要求。前文提到數(shù)據(jù)是金融科技企業(yè)的核心競爭力之一，金融科技機構對數(shù)據(jù)的采集歸納近乎瘋狂，部分擁有大量用戶的企業(yè)可以輕易獲取大量的用戶信息從而在市場取得優(yōu)勢地位，這就增加了用戶信息集中泄露的風險。同時，部分金融科技企業(yè)為了生存不得不采用極端手段獲取數(shù)據(jù)信息，從而引發(fā)數(shù)據(jù)信息的混亂和濫用，成為部分企業(yè)的牟利籌碼。

最后，社會的泛金融化必然將提升金融監(jiān)管的力度，預計到2020年，全球金融領域監(jiān)管文件累計將達到3.5億多頁[1]。隨著金融科技的高速發(fā)展，監(jiān)管層面不利于金融科技的技術手段已難以支撐，在全球一體化的進程下，任何金融企業(yè)都不能僅僅面向本國市場，這就使得金融企業(yè)合規(guī)成本或?qū)⒃俅斡瓉砭畤?。監(jiān)管科技的發(fā)展有助于金融機構減少應對于監(jiān)管機構的成本支出，利用監(jiān)管科技使監(jiān)管者與被監(jiān)管者信息對稱易于匹配，從而促進金融機構將更多的精力成本運用于金融科技為客戶服務的層面。

【參考文獻】

[1] 許多奇：《金融科技的“破壞性創(chuàng)新”本質(zhì)與監(jiān)管科技新思路》，載《東方法學》2018年第02期，第8頁。

[2] “金融抑制”就是指政府通過對金融活動和金融體系的過多干預抑制了金融體系的發(fā)展，而金融體系的發(fā)展滯后又阻礙了經(jīng)濟的發(fā)展，從而造成了金融抑制和經(jīng)濟落后的惡性循環(huán)。美國經(jīng)濟學家羅納德·麥金農(nóng)在1972年《經(jīng)濟發(fā)展中的貨幣和資本》一書中提出。

[3] 杜寧、沈筱彥、王一鶴：《監(jiān)管科技概念及作用》，載《中國金融》2017年第16期，第54頁。

作者簡介：李君豪（1995-），男，漢族，陜西榆林人，昆明理工大學，碩士研究生，經(jīng)濟法方向。