淺析存款保險中存在的道德風(fēng)險問題

【摘 要】 在經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)背景下，為進一步提升商業(yè)銀行防范風(fēng)險水平，2015 年 5月我國實施了存款保險制度，為商業(yè)銀行的穩(wěn)健運行提供了堅實的信用基礎(chǔ)。然而，基于商業(yè)銀行機構(gòu)本身的多樣性，這一制度的實行在提供更為公平的競爭環(huán)境的同時，存在誘發(fā)中小商業(yè)銀行道德風(fēng)險的可能。一方面，我國中小商業(yè)銀行和國有商業(yè)銀行相比缺乏絕對優(yōu)勢，更有可能去從事高風(fēng)險經(jīng)營活動以達到快速擴張的目的。另一方面，我國目前的存款保險制度實施時間相對較短，在執(zhí)行過程中還有很多不成熟、一刀切等操作性的問題。因此，研究中小商業(yè)銀行道德風(fēng)險的誘因和防范機制，并利用有效手段緩解就顯得尤為重要。

本文將以中小商業(yè)銀行為立足點，探尋存款保險制度運行過程中道德風(fēng)險產(chǎn)生的原因和防范機制。概括來說有以下三點： 第一，在我國存款保險制度運行中找尋更符合國情的制度設(shè)計，提高其運行效率。 第二，推進中小商業(yè)銀行的風(fēng)險管理，促使其有效防范道德風(fēng)險。 第三，敲響監(jiān)管者的警鐘，完善監(jiān)管機制，為存款保險制度的穩(wěn)健運行提供更好的環(huán)境。

【關(guān)鍵詞】 道德風(fēng)險 存款保險 監(jiān)管

一、存款保險的概念

在經(jīng)歷了 1929 年到 1933 年的經(jīng)濟大蕭條之后，美國在 1933 年成立了聯(lián)邦存款保險公司 FDI（Federal Deposit Insurance Cooperation），并于 1934 年創(chuàng)立了存款保險制度，它在實踐中運行了八十多年。截止到 2014 年，全世界已經(jīng)有 114 個國家推行了存款保險制度。我國在 2015 年 5 月正式實施了存款保險制度。該制度雖然能夠保護存款者利益、穩(wěn)定金融體系，但是很容易產(chǎn)生道德風(fēng)險。道德風(fēng)險的產(chǎn)生可能會導(dǎo)致銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險的增加。存款保險制度的實施盡管能夠使小額存款人的利益得到保護，但是一些銀行會因為有了保護而采用高風(fēng)險的經(jīng)營策略，這就會引發(fā)道德風(fēng)險。在存款保險制度實施后，從存款者的角度看，即便銀行倒閉，存款者的損失也有限，因此存款者可能會隨意選擇銀行，監(jiān)督也會減少。對于監(jiān)管者來說，既然擠兌現(xiàn)象不會在存款保險制度運行的背景下出現(xiàn)，監(jiān)管者可能會放任經(jīng)營不下去的機構(gòu)繼續(xù)經(jīng)營，而不是立刻采取行動救助或處置。

所謂存款保險制度，是針對金融機構(gòu)存在的風(fēng)險性所實施的維護金融穩(wěn)定的措施，由大型和小型金融機構(gòu)共同成立一個保險機構(gòu)，然后各金融機構(gòu)依據(jù)一定的規(guī)則向這個保險機構(gòu)投保，當金融機構(gòu)出現(xiàn)風(fēng)險時，保險機構(gòu)給金融機構(gòu)提供救助，可以投放資金給金融機構(gòu)，也可以直接向存款人支付資金，以保護存款人的利益，維護金融市場穩(wěn)定，確保國家經(jīng)濟以良好的秩序運行。

存款保險制度已經(jīng)存在七十多年了，不過在這七十多年間，存款保險制度在前中期的變化并不大，所涉國家也有限，直到最近二十年，鑒于存款保險制度在次貸危機中所起到的巨大作用以及其所存在的一些問題，各國紛紛設(shè)立和改革存款保險制度，我國的存款保險制度也是在這個大背景下設(shè)立起來的。經(jīng)過多年的研究和小范圍實踐，自 2015 年 5 月 1 日起，《存款保險條例》在我國正式實施，存款保險機構(gòu)向各類銀行收取存款保險費用，在發(fā)生危機的情況下，存款人最多可以獲得 50 萬元的賠償。這說明我國一直以來傳統(tǒng)的“隱性存款保險制度”變成了“顯性存款保險制度”。當前，我國的經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，金融業(yè)發(fā)展增速變慢，在推進利率市場化的背景下，建立同我國國情相符的存款保險制度非常關(guān)鍵。

二、存款保險的意義

1、強化了金融行業(yè)運行的市場性

雖然各國所實施的存款保險制度條例不一，但還是可以從總體上分為顯性和隱性兩種。隱性存款保險制度是由政府承擔(dān)金融機構(gòu)的風(fēng)險，具有較高的不確定性;顯性存款保險制度是以法律形式予以保障，由保險機構(gòu)承擔(dān)金融機構(gòu)的風(fēng)險，實際上，是由金融機構(gòu)的共同體來承擔(dān)具體金融機構(gòu)的風(fēng)險，能夠較好保障存款人的利益?！洞婵畋ｋU條例》的頒布，使得我國的存款保險制度由隱性轉(zhuǎn)向了顯性，政府支出變?yōu)榱松虡I(yè)支出，計劃選擇變?yōu)榱耸袌鲞x擇。如果金融機構(gòu)出現(xiàn)通兌風(fēng)潮，則由保險機構(gòu)依據(jù)商業(yè)原則進行運作。這強化了金融行業(yè)運行的市場性，尊重了市場經(jīng)濟運行的客觀規(guī)律。

2、有利于小額存款人利益的保障

在存款保險制度沒有實施之前或者在隱性的存款保險制度下，一旦金融機構(gòu)出現(xiàn)危機，小額存款人的利益完全無法保障。存款保險制度顯性化，基本要求是金融機構(gòu)必須儲備一定程度的流動資產(chǎn)，以應(yīng)對可能的倒閉風(fēng)險，一旦倒閉，金融機構(gòu)可以償還存款人最低額度的存款本息，減少小額存款人因為金融機構(gòu)倒閉而面臨的生活危機。

3、促進了金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性

過去，一旦金融機構(gòu)危機爆發(fā)，就會生成蔓延效應(yīng)和系統(tǒng)效應(yīng)，國家的經(jīng)濟整體陷入癱瘓之中，進而導(dǎo)致社會危機。存款保險制度，可以在一定程度上減少金融機構(gòu)危機發(fā)生時金融機構(gòu)的脆弱性，促進金融機構(gòu)的穩(wěn)定，以進一步防止金融機構(gòu)危機所引

起的蝴蝶效應(yīng)，并且，公眾對金融體系的信心也得以增強，這從另一個側(cè)面加強了金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。不過，存款保險制度并不能完全解決金融機構(gòu)危機問題，金融機構(gòu)危機問題需要通過金融機構(gòu)強化內(nèi)部控制和實施對金融機構(gòu)的有效監(jiān)管來解決。

三、存款保險制度中的道德風(fēng)險

道德風(fēng)險，指的是一方可能改變行為從而損害到另一方利益的風(fēng)險。保險市場是道德風(fēng)險最早的誕生地，一般是指個人在得到保險公司的保障之后，不再對某些機構(gòu)進行監(jiān)督或?qū)ψ陨磉M行防護，那么事故發(fā)生的可能性增大，這會給保險公司帶來損失。信息不對稱是道德風(fēng)險產(chǎn)生的根本原因，也就是說被保險人可以獲取到的信息比保險人多，使他能夠選取有利于自身卻不會被發(fā)現(xiàn)的行動，造成保險人的利益受損。委托代理問題中存在著道德風(fēng)險，代理人通常會在信息不對稱的情況下與委托人簽訂合約，簽訂合約后，只有代理人的行為結(jié)果展現(xiàn)在委托人眼前，委托人無法了解和明確代理人的行使合約的過程，在這種情況下，代理人可以通過隱藏自身行為或信息達到利益最大化，這卻損害了委托人的利益。

道德風(fēng)險的特征如下：1）內(nèi)生性特征：經(jīng)濟行為者對利益或者成本的估量和盤算形成風(fēng)險雛形;2）牽引性特征：只要是風(fēng)險的創(chuàng)造者都是以逐利為目的并受到利益誘惑;3）損人利己特征：風(fēng)險創(chuàng)造者通過對處于信息劣勢的一方進行不正當?shù)穆訆Z獲得收益。這是在一般情況下道德風(fēng)險的特征，接下來本文將從投保機構(gòu)、存款人、存款保險管理機構(gòu)以及監(jiān)管部門四個方面，來具體談?wù)勗诖婵畋ｋU制度背景下道德風(fēng)險的具體表現(xiàn)。 存款人、投保機構(gòu)、監(jiān)管機構(gòu)和存款保險管理機構(gòu)以犧牲存款保險機構(gòu)與存款人的利益為代價，尋求自身的利益最大化，把決策風(fēng)險提高進而追求最大利益同時最大程度地減少虧損，導(dǎo)致銀行破產(chǎn)的可能性加大，這就是存款保險制度造成的道德風(fēng)險問題。

存款保險制度應(yīng)存款人的要求而生，其實際意義明晰。然而任何物體、任何事都是一體雙面的，存款保險制度亦是如此。在存款保險制度中，除了涉及投保一方和承保一方的利益外，也包括了存款人的利益，在這中間，也關(guān)聯(lián)到金融監(jiān)管機構(gòu)，多方的

利益涉入，使得存款保險產(chǎn)生了道德風(fēng)險的問題; 此外，在存款保險中，缺少明確的逆選擇機制，這使得投保金融機構(gòu)沒有自我約束力，于是，導(dǎo)致了道德風(fēng)險問題。所謂存款保險制度下的道德風(fēng)險，也就是說多方的利益主體會為了追求自己的利益而去傷害其他方的利益。

1、存款人

目前我國的存款保險制度條例規(guī)定，存款保險機構(gòu)可以為個人存款、企業(yè)存款、政府存款三個名目提供保險，個體存款人賠付上限為 50 萬元，此保險覆蓋了 99% 的存款人。對于存款人而言，存款人自身的防護意識降低。由于獲得了存款保險的保護，存款人在選擇銀行的時候往往會大意行事，選擇將存款存進具有最高存款利息的銀行內(nèi)，在收集銀行相關(guān)信息的時候也會放松懈怠，過分相信銀行的能力，甚至監(jiān)督銀行的動力也大大降低。即便銀行因為破產(chǎn)而關(guān)閉，存款人的損失也是有限的甚至沒有損失，因此那些經(jīng)營不善的銀行還可以繼續(xù)吸收到存款。但高凈值存款人包括個人、企業(yè)，由于存款的資金數(shù)額較大，超過了 50 萬元這個賠付上限，因此只能把資金分散在不同的金融機構(gòu)進行管理，雖然保證了資金的相對安全，卻面臨著資金管理成本提高的必然性，于是，高凈值用戶會傾向于高利率的金融機構(gòu)。數(shù)量龐大的小額存款人亦是如此，因為可以獲得全額賠付，他們傾向于在高利率的金融機構(gòu)存款。

2、投保金融機構(gòu)

如果沒有存款保險制度，金融機構(gòu)為了維系自己的可持續(xù)發(fā)展，會慎之又慎地進行投資，傾力于評估投資的風(fēng)險性，并且為了應(yīng)付急需，金融機構(gòu)常常設(shè)置較多的流動資金儲備，這也給了存款人較大的安全性。在存款保險制度實施以后，因為有保險機構(gòu)作保，金融機構(gòu)的膽子壯起來，操作變得也不那么審慎，通過高息籌資后在一些高風(fēng)險的領(lǐng)域進行投資，金融機構(gòu)風(fēng)險加大，危機愈演愈烈。如果在實行統(tǒng)一保費制度的條件下，即保費不能與經(jīng)營的風(fēng)險進行聯(lián)接，金融機構(gòu)的危機不僅會轉(zhuǎn)嫁給保險機構(gòu)，也會同時轉(zhuǎn)嫁給穩(wěn)健經(jīng)營的金融機構(gòu)，導(dǎo)致金融機構(gòu)整體經(jīng)營的風(fēng)險，對金融市場穩(wěn)定、對國家經(jīng)濟發(fā)展造成嚴重的不良影響。

3、保險機構(gòu)

在存款保險制度中，保險機構(gòu)與其他監(jiān)管機構(gòu)一起對相關(guān)金融機構(gòu)進行監(jiān)管，并且保險機構(gòu)承擔(dān)主要監(jiān)管責(zé)任。作為監(jiān)管者和金融機構(gòu)的風(fēng)險承擔(dān)者，保險機構(gòu)人員追求的是，金融機構(gòu)不要在自己任期內(nèi)出現(xiàn)風(fēng)險，形成保險損失，甚至是資金缺口，于

是對金融機構(gòu)的監(jiān)管相對寬松。短期來看，確實對保險機構(gòu)有利，可以節(jié)約保險資金，然而從長期來看，卻是在助長金融機構(gòu)高風(fēng)險投資的趨勢，從而加劇保險機構(gòu)的危機性。

4.監(jiān)管者

對于監(jiān)管者而言，可以分為兩個方面。一方面，監(jiān)管者自身的道德風(fēng)險會由存款保險的實施而出現(xiàn)。首先，監(jiān)管者可能會通過不正當?shù)丶訌妼︺y行等金融機構(gòu)的干預(yù)來維護自身利益，也可能會隨意制定對金融機構(gòu)的監(jiān)管標準，特別是市場準入、市場退出和危機救助等，來獲取金融機構(gòu)可能會提供的利益。其次，監(jiān)管者在利益沖突的情況下，可能會先關(guān)注部門自身的利益而不是社會利益。另一個方面，存款保險制度會造成監(jiān)管者監(jiān)管寬容的道德風(fēng)險。這一般體現(xiàn)為資本要求的放松、對銀行的不利情況有所隱瞞等。同時，他們認為在該制度運行的背景下不會發(fā)生擠兌，那些即將破產(chǎn)的銀行往往會被放任繼續(xù)經(jīng)營，這樣不但會驅(qū)使銀行從事高風(fēng)險的投資，而且會錯失對有問題銀行的幫助或者處置的最好時機。

四、規(guī)避存款保險中道德風(fēng)險的措施

1、減少甚至取消對大型金融機構(gòu)的特殊保護

大型金融機構(gòu)是國民經(jīng)濟的支柱，一旦破產(chǎn)，對經(jīng)濟與社會的負面影響不可估量，為了避免危機，國家對大型金融機構(gòu)實施特殊保護，比如，在無力償還債務(wù)時，國家會毫不吝嗇地注入批量資本金。有了國家的保障，高凈值存款人對金融機構(gòu)的監(jiān)督放松，金融機構(gòu)的自我約束力也在下降，于是，道德風(fēng)險加劇。只有減少甚至取消對大型金融機構(gòu)的特殊保護，建立公平的競爭機制，負面效應(yīng)才會消除。在此基礎(chǔ)上，有區(qū)別地對小額存款人和高凈值存款人進行保險： 對于小額存款人而言，設(shè)置充足保險，使其，利益得以保障; 對于高凈值存款人而言，則提高其對金融機構(gòu)危機的承擔(dān)力度，督促其對金融機構(gòu)進行有力監(jiān)督，避免金融機構(gòu)濫用存款進行風(fēng)險投資，減少危機的轉(zhuǎn)嫁性。

2、設(shè)置保險限額

限額保險是當存款人面臨損失時，保險機構(gòu)只承擔(dān)部分賠付，這種設(shè)置既可以使存款人的部分利益得以保護，也可以迫使存款人強化對金融機構(gòu)的運營狀況進行監(jiān)督。只是限額保險的設(shè)置比例是一個難題，比例太低存款人受損嚴重，比例太高則會提

高道德風(fēng)險發(fā)生的幾率。不過因為不同國家、不同地區(qū)在大小額存款的確定標準、金融機構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險、保險機構(gòu)的承包能力這三個方面不同，限額設(shè)置也會有區(qū)別，一般來說，是人均國內(nèi)生產(chǎn)總值的 2 ～ 6倍。根據(jù)我國國內(nèi)人均生產(chǎn)總值約為5萬元的實際情況，再結(jié)合我國小額存款率高，將限額設(shè)定為50萬元在一段時間內(nèi)是合理的。

3、及時關(guān)閉經(jīng)營不善清償能力不佳的金融機構(gòu)

設(shè)置存款保險制度，目的在于保護存款人，但是在不能及時關(guān)閉清償能力不佳的金融機構(gòu)條例下，由于金融機構(gòu)乘機破釜沉舟，存款人的利益會嚴重受損。因此需要對存款保險制度中關(guān)閉金融機構(gòu)的條例進行調(diào)整，當金融機構(gòu)喪失了清償能力時，需要

對之及時關(guān)閉，防止存款人受損加大。此外，這項變化的條例需要適用于所有的金融機構(gòu)，不分大小，保證競爭的公平性。

五、結(jié)論

我國自2015年5月開始正式建立并實施存款保險制度。在實施該制度的同時，一定要防范與其相伴而生的道德風(fēng)險。為此，《存款保險條例》實行限額承保并規(guī)定較低承保額，詳細規(guī)定了承保范圍，實施基準費率和風(fēng)險差別費率相結(jié)合的費率制度，并賦予下設(shè)于中國人民銀行的存款保險基金管理機構(gòu)以一定的早期糾正、風(fēng)險處置以及監(jiān)督投保銀行的職能。 為了更為有效的防范可能因之產(chǎn)生的道德風(fēng)險，有利于中國金融安全網(wǎng)穩(wěn)定與發(fā)展，本文建議在現(xiàn)有條例基礎(chǔ)上，加強中國存款保險機構(gòu)履行現(xiàn)有職能的能力，健全與完善存款保險制度公眾意識培養(yǎng)制。

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王翔（1995—），男，漢族，河南駐馬店人，云南民族大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，2018級研究生，金融學(xué)專業(yè)