有色金屬國際價格波動的影響因素分析

莊婧

摘 要：在國際市場中實際流通量最大的產(chǎn)品就是有色金屬，在近幾年之內(nèi)，由于有色金屬在國際市場中的價格出現(xiàn)較為強烈的波動，所以開始被社會各界所關(guān)注與重視。而中國在國際中屬于新興且較大的經(jīng)濟體，在有色金屬的生產(chǎn)與消費方面的流量較大，但在當(dāng)今時代下，有色金屬在國際市場中的實際價格開始出現(xiàn)大幅度波動，這種波動的頻率也開始逐漸加速，在這種情況下就需要針對有色金屬國際價格波動的影響因素展開分析，從而減少價格波動所造成的嚴(yán)重影響。在本篇文章中先簡述了有色金屬在國際中價格波動的研究現(xiàn)狀，進而對有色金屬國際價格波動的影響因素展開詳細分析，最后提出降低有色金屬國際價格波動影響的有效對策，旨在為相關(guān)人員提供微薄的參考幫助。

關(guān)鍵詞：有色金屬;國際價格波動;影響因素

在國家發(fā)展的過程中有色金屬能夠起到戰(zhàn)略性的主要作用，在多個國家展開經(jīng)濟發(fā)展時有色金屬有著至關(guān)重要的意義。例如：鋁無論是在交通工具、建筑工程或是生活電器之中，都會應(yīng)用鋁這種有色金屬。有色金屬在國際市場中的實際價格一直存有一定程度的波動，從1982年到目前為止，有色金屬在國際市場中的實際價格已經(jīng)有過四次上漲波動，這四次價格波動是在1988、1996、2004與2009年間，平均時隔幾年的時間就會發(fā)生大幅度的價格波動，但價格波動的上升周期卻在逐漸縮短。根據(jù)有色金屬在國際市場中的價格波動，即自從2004年開始，有色金屬的實際價格波動與頻率開始出現(xiàn)大規(guī)模的波動狀況，這種頻率較高且振幅范圍較廣，有色金屬在國際市場中價格出現(xiàn)波動的新型特征。因此，針對有色金屬在國際市場中影響價格出現(xiàn)波動的相關(guān)因素展開分析，對于國家發(fā)展或是增加國力都有著非常關(guān)鍵的意義。

一、有色金屬國際價格波動的研究現(xiàn)狀

在我國第二類型的產(chǎn)業(yè)中有色金屬是較為關(guān)鍵的基礎(chǔ)材料，而且在國內(nèi)或是國外的市場中有色金屬一直處于被長期關(guān)注的狀態(tài)，這主要是因為有色金屬在國際市場中的實際價格有著十分廣泛的影響力度，甚至可以對有色金屬之下的所有產(chǎn)品價格造成嚴(yán)重影響，因此，針對有色金屬在國際市場中的價格波動展開深入分析與研究，已經(jīng)逐漸變成各行各界所關(guān)注的重點所在。有些會從微觀或者是宏觀的角度展開分析，有些會從價格波動的長期與短期展開分析，有些則是從某個國家甚至是全球展開分析，這些研究人士通過各種不同的方式與角度對其展開研究，就是為了能夠挖掘出影響有色金屬在國際市場中實際價格的相關(guān)因素，從而在其中分析出未來金融的價格走向。

二、影響有色金屬國際價格出現(xiàn)波動的因素分析

（一）資源屬性對有色金屬國際價格波動的影響

因為有色金屬對于國民經(jīng)濟體系以及國家安全體系而言有著重要意義，因此當(dāng)各個國家在實際規(guī)劃有色金屬的過程中都會給予相應(yīng)的重視。從未來國際以及社會經(jīng)濟的實際發(fā)展趨勢而言，有色金屬領(lǐng)域在各個國家的引導(dǎo)下會將自身的實際發(fā)展?fàn)顟B(tài)做出改變，但在改變自身實際發(fā)展?fàn)顟B(tài)的過程中，就會對國際市場中有色金屬的價格造成影響。因為當(dāng)各國對自身內(nèi)部有色金屬領(lǐng)域發(fā)展?fàn)顟B(tài)做出改變時，就要從根本上更改實際經(jīng)營的情況，在這一因素的影響之下就會促使國際市場內(nèi)部的有色金屬儲存量不斷下降，同時也會導(dǎo)致國際市場中有色金屬的價格不斷上漲。與此同時，由于目前社會經(jīng)濟與科技的發(fā)展不斷提高，對于部分稀有金屬與稀土金屬的品種也會提出更多需求，而在這種趨勢的影響下就會促使國際市場內(nèi)部分有色金屬的需求量不斷增加，在需求量增加的同時就會造成需求量較高的有色金屬價格不斷上漲，但這樣一來就會對美元以及黃金的匯率造成影響，所以從宏觀的角度而言，在資源屬性的影響之下就會導(dǎo)致部分有色金屬的需求量不斷上漲，同時在這一因素的影響下相關(guān)有色金屬在國際市場中的價格也會不斷上漲。

（二）商品屬性對有色金屬國際價格波動的影響

有色金屬商品的屬性會決定其自身的價格，而目前國際市場中的有色金屬商品屬性對價格造成的影響因素，主要在于有色金屬商品屬性的不可或缺。有色金屬屬于工業(yè)領(lǐng)域發(fā)展中不可或缺的材料，同時目前各個國家經(jīng)濟體系在實際運轉(zhuǎn)的過程中，有很大一部分因素都來源于有色金屬，而當(dāng)國家經(jīng)濟體系離開有色金屬之后就會出現(xiàn)減緩或經(jīng)濟倒退的情況，雖然近年來科技材料不斷代替有色金屬出現(xiàn)在工業(yè)領(lǐng)域中，但工業(yè)領(lǐng)域的實際發(fā)展還是與有色金屬有著密不可分的關(guān)系，所以這一因素就決定了有色金屬在國際市場中的價格波動。此外，部分稀有金屬在國際市場中屬于短缺商品，同時這些稀有金屬在工業(yè)與國家經(jīng)濟體系中還屬于不可替代的金屬元素，所以在這一因素的影響之下，就會造成國際市場中有色金屬的價格出現(xiàn)波動。

（三）供給需求對有色金屬國際價格波動的影響

對于有色金屬而言，經(jīng)濟活動的實際需求因素會大大高于供給因素。這種情況出現(xiàn)的主要原因就在于整合之后的企業(yè)集中度較高，而且在集中的過程中企業(yè)自身的定價能力也會不斷增加，因此就會導(dǎo)致供應(yīng)的實際價格變化出現(xiàn)不敏感的情況。1月4日，央行宣布2019年1月再次降低金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金利率，并且實際下調(diào)的金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金率彈性約小于1個百分點，同時當(dāng)需求量較大時，就會促使供給價格的上升幅度不斷增加，在這種趨勢的影響之下，促使影響需求價格出現(xiàn)波動的程度也在不斷增加。根據(jù)往年的數(shù)據(jù)參考可以得知，2019年世界各國將會邁入冶煉企業(yè)的檢修大年，從目前國內(nèi)冶煉廠檢修計劃來看，上半年將會有10家冶煉企業(yè)準(zhǔn)確計劃檢修，實際預(yù)算將會影響有色金屬產(chǎn)量約為9.1萬噸，而其他國家上半年因檢修則會對有色金屬的產(chǎn)量影響約11.86萬噸，這一因素就會導(dǎo)致2019年的有色金屬價格不斷上漲，同時國際市場內(nèi)的有色金屬供給量也會不斷降低，并且在這一因素的影響之下，還會導(dǎo)致2019年上半年的有色金屬需求量不斷增加，這樣一來就會導(dǎo)致有色金屬的價格在該種因素的影響之下不斷提高。

（四）金融屬性對有色金屬國際價格波動的影響

在金融屬性影響之下有色金屬價格出現(xiàn)波動的主要因素主要可以分為以下幾個方面。

第一，美元流動性與國際有色金屬價格波動之問的關(guān)系較為密切。影響有色金屬價格波動的貨幣會隨著國際市場中有色金屬的實際貿(mào)易范圍而發(fā)生變動，但自1944年布雷頓森林體系的實際應(yīng)用在國際貨幣市場重視，美元就可以確定了自身在國際儲備中的地位，而這一因素不僅決定了國際市場中有色金屬的價格變動，同時也拉近了有色金屬與美元流動性之間的關(guān)系。當(dāng)布雷頓森林體系崩潰之后，美元在國際市場中的匯率也逐漸轉(zhuǎn)入到市場化的機制當(dāng)中，而隨著美元的變動促使關(guān)系較為密切的有色金屬價格也開始出現(xiàn)變動。就目前國際市場的實際情況而言，有色金屬主要還是需要選擇以美元計算其單位計價的方式，所以這一結(jié)果也表明了當(dāng)美元發(fā)生變動時有色金屬的價格也會隨著美元的變動而出現(xiàn)波動。

第二，購買力對國際有色金屬價格的影響。美元的流動性不僅代表著美元的匯率值不斷地下降，同時還意味著貨幣供應(yīng)數(shù)量的實際變化，而貨幣數(shù)量的變化則會對商品的名義價格造成影響，因此當(dāng)國際金融市場中出現(xiàn)美元流動性不斷上升的情況時，美元的貨幣價值也會不斷下降，這一因素就需要準(zhǔn)備相應(yīng)數(shù)量的有色金屬，在這種趨勢的影響之下就會導(dǎo)致國際市場中有色金屬的價格不斷上漲。

第三，投機交易對國際有色金屬價格的影響。美元的流動性會通過投機成本對國際市場中有色金屬的價格造成影響。根據(jù)目前美元與有色金屬的實際情況來看，相關(guān)投資者會將有色金屬與美元相互比較，當(dāng)美元流通性較大時就會導(dǎo)致美元的實際價值不斷下降，在這樣的因素影響之下就會導(dǎo)致投資美元的風(fēng)險也在不斷增加。而由于有色金屬在實際使用的過程中的消耗量較大，同時其也屬于不可再生資源，所以在美元流通性較大時在短期內(nèi)就不會對有色金屬的價格造成影響。通過投機成本來看，美元的流通性還處在較為充裕的情況下，雖然伴隨著的是美元匯率不斷降低，但在這時向國際市場內(nèi)展開投機的風(fēng)險也會較低，同時投機的回報也會不斷增加。將這兩項因素相結(jié)合之后就可以得知，投機交易會對國際市場中有色金屬價格的上漲起到影響作用。

第四，國際期貨市場對有色金屬價格的影響。從客觀的角度而言，國際有色金屬期貨市場發(fā)展最初的目的，主要就是為了可以從根本上防止對沖有色金屬價格的風(fēng)險，同時其在實際交易的過程中需要具備一定基礎(chǔ)的經(jīng)濟實體背景，而確定期貨價格的主要作用就是可以為更多的發(fā)現(xiàn)者可以在短時問內(nèi)確定有色金屬的實際價格走向。自1990年以來，有色金屬的國際壟斷資本與國際金融資本正向著國際有色金屬期貨市場展開攻勢，國際壟斷資本不僅充分利用了有色金屬企業(yè)的資源庫存，同時還通過期貨市場來掌控國際有色金屬的價格變化趨勢，同時后者還使用了大量的金融資本來操作國際有色金屬市場，在這樣壟斷的趨勢影響之下，就會導(dǎo)致原本流動在同際市場中的有色金屬價格不斷上漲。

三、降低有色金屬國際價格波動影響的有效對策

為了能夠確保我國在有色金屬方面的資源供給，并加強我國在有色金屬市場中的話語權(quán)力，就一定要及時建立較為全面的金融市場，與此同時展開將有色金屬作為主要體系的相關(guān)布局，以此來降低或避免有色金屬在國際市場中價格出現(xiàn)波動對我國所造成的相關(guān)影響。主要可以從以下幾個方面展開。

（一）設(shè)計金融體系的現(xiàn)代化頂層

首先，一定要建立科學(xué)、完善的金融市場，從而將有色金屬的期貨對于現(xiàn)貨的價格發(fā)現(xiàn)體現(xiàn)出來，并以此來加強我國在有色金屬方面的期貨能夠?qū)H市場造成的影響程度。其次，就需要健全如今有色金屬市場中的交易機制，從而發(fā)揮出金融資本的有效作用，并加強金融資本在市場中確定價格的話語權(quán)力。最后，就需要加強培育在金融投資方面的專業(yè)人才，從而在真正意義上提高有色金屬在金融方面的實際操作水平與實力。通過加強對金融體系的設(shè)計與構(gòu)建，并利用我國在資源與專業(yè)人才等方面的優(yōu)點，一定能夠在國際市場中加強對于有色金屬的確定價格權(quán)。

（二）支持有色金屬企業(yè)的國際發(fā)展

如果想要在真正意義上提高我國在有色金屬國際市場中的話語權(quán)力，就一定要支持我國有色金屬類型的企業(yè)在國際方面的發(fā)展與合作，從而為我國有色金屬市場提供一定的促進作用。主要可以通過以下幾點展開：第一，從外交的角度看，為我國有色金屬類型的企業(yè)提供支持，并對其抵御國際市場發(fā)展所面臨的限制。第二，從政策的角度看，為有色金屬企業(yè)提供支持，在稅收與技術(shù)開發(fā)等多方面提供資金方面的支持，從而有效地減少相關(guān)企業(yè)在擴展國際市場時所需要的實際成本。

（三）構(gòu)建有色金屬價格的波動預(yù)警

由于有色金屬在國際市場中的實際價格經(jīng)常會出現(xiàn)幅度較大的波動，所以一定要針對這種價格波動構(gòu)建預(yù)警體系，從而在其出現(xiàn)波動之前做出相應(yīng)的預(yù)防措施。首先，需要將有色金屬的信息收集渠道擴大，使其能夠?qū)τ猩饘僭趪H市場中的價格展開實時監(jiān)控，并針對各不相同的有色金屬與價格，構(gòu)建科學(xué)、合理的預(yù)警措施。其次，需要加強我國現(xiàn)有的收儲工作的預(yù)制與科學(xué)性，這樣就能夠?qū)⑹諆ぷ髋c預(yù)警工作相互結(jié)合，對有色金屬的實際價格波動展開全面的預(yù)警。最后，就需要調(diào)整我國在有色金屬資源的進出管理，并在出口處按照有色金屬的實際價格展開及時的預(yù)警反應(yīng)，從而為我國提高經(jīng)濟收益的同時，為我國經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展提供保障。

四、結(jié)束語

綜上所述，有色金屬對于國家經(jīng)濟發(fā)展與競爭能力等多個方面，均有著非常重要的作用與意義，而如今有色金屬在國際市場中的實際價格逐漸出現(xiàn)大幅度的波動，這種價格波動對于國家的經(jīng)濟發(fā)展而言，不僅帶來了更大的發(fā)展機遇與空間，也隨之帶來了更多的發(fā)展難題與挑戰(zhàn)。我國對有色金屬的出口與消費都占有一定的優(yōu)勢，但以往我國在國際市場中并沒有話語權(quán)，通常都是其他國家決定價格，我國不僅需要被動地接受，還需要承擔(dān)很大的風(fēng)險展開交易，這樣不僅會嚴(yán)重的浪費我國較為珍貴的資源，對于我國在經(jīng)濟方面的持續(xù)發(fā)展也會造成直接性影響。通過對能夠影響到有色金屬在國際市場中價格波動的相關(guān)因素展開深入分析，不僅可以有效地降低有色金屬的實際價格波動為我國造成的不利影響，也可以提高我國在國際市場中的競爭能力。

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