公共管理視角下的融資平臺風(fēng)險管理路徑闡釋

張光輝

在當(dāng)前社會經(jīng)濟(jì)運行及發(fā)展中，通過融資平臺的構(gòu)建可以將地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展作為重點，通過地方建設(shè)方案的整合及確定，保證區(qū)域經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展。但是，在當(dāng)前融資平臺運行中，存在著一定的風(fēng)險問題，這種現(xiàn)象的出現(xiàn)導(dǎo)致融資管理的周期過長、融資渠道單一，無法滿足公共管理背景下融資平臺風(fēng)險控制的需求。因此，伴隨社會經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，在融資平臺風(fēng)險管理中，應(yīng)該充分發(fā)揮政府的引導(dǎo)職能，通過公共管理體系的設(shè)定以及方案的完善等，進(jìn)行風(fēng)險管理體系的設(shè)定，及時解決融資平臺運行中出現(xiàn)的風(fēng)險問題，為社會經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展提供支持。

一、概念分析

（一）公共管理

公共管理主要是通過對政府管理缺陷分析所產(chǎn)生的一種管理理念以及管理模式。這種管理制度著重強(qiáng)調(diào)管理目標(biāo)的公共性，也就是在公共權(quán)力履行中，通過公共職能的分析，強(qiáng)調(diào)公共管理的權(quán)威性、制度的規(guī)范等。

（二）融資平臺

所謂融資平臺，主要是政府將城市基礎(chǔ)建設(shè)作為核心，通過融資管理推動城市的建設(shè)，逐漸形成建設(shè)資產(chǎn)經(jīng)營公司、城建開發(fā)公司等的統(tǒng)稱。通過對融資平臺設(shè)定狀況的分析，其主要分為地方融資平臺和政府融資平臺。首先，在地方融資平臺中，主要是地方政府設(shè)定的，通過劃撥土地、股權(quán)以及規(guī)費等，進(jìn)行資產(chǎn)以及現(xiàn)金融資標(biāo)準(zhǔn)的確定，在必要的狀況下，需要通過政府補(bǔ)貼作為還貸承諾，以充分滿足資金使用的需求。其次，在地方政府投資平臺構(gòu)建中，通過各級地方政府以及融資經(jīng)營項目的確定，可以通過城市建設(shè)投資、城市開發(fā)等，進(jìn)行經(jīng)營收入、公共設(shè)施收費的整合，展現(xiàn)融資平臺管理的有效性。

二、融資平臺風(fēng)險類型

（一）系統(tǒng)風(fēng)險

融資平臺構(gòu)建中經(jīng)常會面臨政治性、經(jīng)濟(jì)性以及社會性等宏觀的整體系統(tǒng)風(fēng)險，對于這類風(fēng)險而言，通常由不同主體形成。對于公共主體的經(jīng)營對象而言，通常具有較為濃郁的公益性特色，在這種融資平臺建設(shè)中，通常會受到宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，無法實現(xiàn)對各項財政稅務(wù)的補(bǔ)充。

（二）管理風(fēng)險

在管理風(fēng)險分析中，主要是在不確定的市場環(huán)境下，相關(guān)經(jīng)營主體應(yīng)該通過對復(fù)雜市場環(huán)境變化的分析，進(jìn)行信息處理以及決策方案的構(gòu)建，相關(guān)決策人員應(yīng)該針對管理風(fēng)險內(nèi)容，在短時間內(nèi)構(gòu)建決策。但是，對于這種決策的正確性而言無法得到保證。

（三）財務(wù)風(fēng)險

針對融資平臺的發(fā)展?fàn)顩r，相關(guān)政府融資平臺是由政府出資，出資相對有限，而且該類公司缺少正常的資金周轉(zhuǎn)，在運行及發(fā)展中容易面臨資金周轉(zhuǎn)困難的問題。而且對于一些融資平臺而言，屬于工程類的項目，融資項目的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)主要以建設(shè)工程為主，工程項目施工階段需要得到工程階段性的驗收才可以有充足的資金流入，這種現(xiàn)象的出現(xiàn)增加了資金的變現(xiàn)難度，嚴(yán)重影響融資平臺的財務(wù)管理狀況，為融資平臺的經(jīng)濟(jì)性發(fā)展帶來限制。

三、公共管理視角下融資平臺風(fēng)險管理措施

（一）構(gòu)建差異化的融資平臺風(fēng)險管理機(jī)制

通過對公共管理背景下融資平臺建立狀況的分析，為了實現(xiàn)風(fēng)險方法以及風(fēng)險化解的有效性，需要構(gòu)建差異性的管理體系，也就是說在風(fēng)險化解中，不能出現(xiàn)“一刀切”的現(xiàn)象，強(qiáng)調(diào)限制性的處理內(nèi)容，以保證融資平臺風(fēng)險管理的有效性。在全國發(fā)展?fàn)顟B(tài)中分析，公共管理背景下融資平臺風(fēng)險管理所面臨的問題是融資平臺膨脹的現(xiàn)象，這種問題主要是由于管理體系不完善所導(dǎo)致的，若不能得到有效處理，會面臨一定的風(fēng)險問題。因此，在區(qū)域融資平臺構(gòu)建中，應(yīng)該逐漸提升自身的經(jīng)濟(jì)能力以及財務(wù)增長能力，政府部門可以針對負(fù)債水平較低的發(fā)展地區(qū)構(gòu)建支持性的整合，以降低風(fēng)險現(xiàn)象的發(fā)生，充分展現(xiàn)融資平臺設(shè)計的價值。所以在當(dāng)前規(guī)范性融資平臺建立中，應(yīng)該將國家繼續(xù)支持作為重點，針對債務(wù)風(fēng)險基本狀況，構(gòu)建全面性、系統(tǒng)性的管理方案，以實現(xiàn)風(fēng)險的有效轉(zhuǎn)移，滿足公共管理背景下融資平臺風(fēng)險管理的核心需求。

（二）融資平臺風(fēng)險管理的規(guī)范運作

在融資平臺風(fēng)險管理中，為了實現(xiàn)管理工作的科學(xué)分類、規(guī)范運作，應(yīng)該總結(jié)融資平臺風(fēng)險的基本特點，通過融資項目的分析，實現(xiàn)管理工作的規(guī)范化設(shè)定。通常狀況下，在融資平臺風(fēng)險規(guī)范化管理中，應(yīng)該做到：第一，通過對責(zé)任主體、工作任務(wù)以及資金來源的分析，對現(xiàn)有的平臺進(jìn)行分類，并明確政府性平臺公司以及市場平臺公司等，在政府性平臺公司管理中，應(yīng)該嚴(yán)格監(jiān)管制度，通過規(guī)范化的運作，明確工作的基本職能，在完成政府任務(wù)之后及時退出，以保證融資平臺運行管理的規(guī)范性。第二，在政府性平臺公司發(fā)展中，其運行狀況相對于上市公司存在著透明性的特點，所以在外部監(jiān)督管理中，應(yīng)該通過規(guī)范性管理制度的構(gòu)建，保證該類公司運行的穩(wěn)定性。第三，在融資平臺風(fēng)險管理中，相關(guān)公司應(yīng)該結(jié)合公司設(shè)定的基本特點，構(gòu)建可行性的管理制度，對于一些可行性的內(nèi)容應(yīng)該引入第三方論證，以保證融資平臺管理的有效性。因此，在融資平臺風(fēng)險管理中，應(yīng)該充分發(fā)揮政府的引導(dǎo)職能，通過公共管理體系的設(shè)定以及管理方案的完善等，進(jìn)行風(fēng)險管理體系的設(shè)定，及時解決融資平臺運行中出現(xiàn)的風(fēng)險問題。第四，在融資平臺風(fēng)險管理中，應(yīng)該積極構(gòu)建動態(tài)化的管理體系，通過對平臺公司資金管理狀況的分析，保證社會管理制度的公開性，而且在融資平臺運行中，相關(guān)工作應(yīng)該接受公眾監(jiān)督，并通過交叉審計方法的構(gòu)建，實現(xiàn)平臺管理規(guī)范運作的目的，為融資平臺的風(fēng)險控制提供參考。

（三）深化政府部門投融資制度體系改革機(jī)制

在公共管理背景下，為了加快融資平臺的建設(shè)，應(yīng)該將政府融資平臺的構(gòu)建作為重點，政府通過債務(wù)路線的科學(xué)規(guī)劃，優(yōu)化政府運行結(jié)構(gòu)，以提升財務(wù)風(fēng)險防范的有效性，充分滿足公共管理背景下融資平臺風(fēng)險管理的核心需求。通常狀況下，在公共管理背景下融資平臺風(fēng)險管理中，為了實現(xiàn)深化政府部門融資改革的目的，應(yīng)該做到：第一，建立信用合作組織，完善工作的協(xié)調(diào)機(jī)制。在融資平臺管理小組構(gòu)建中，相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)小組應(yīng)該不定期地召開聯(lián)席會議，通過融資管理工作的分析，進(jìn)行合作內(nèi)容的探討，以保證融資平臺風(fēng)險管理的有效性。第二，建立完善的融資監(jiān)督管理體系。對于相關(guān)紀(jì)檢部門、檢察以及審計、行政司法單位，應(yīng)該把融資管理監(jiān)督作為重點，通過招標(biāo)內(nèi)容以及建設(shè)性內(nèi)容的分析，進(jìn)行監(jiān)督核查工作的設(shè)定，以充分保證融資平臺項目處理的公平性、公正性。第三，創(chuàng)新多樣性的融資渠道以及管理品種。在公共管理背景下，為實現(xiàn)地方政府債券方式處理的有效性，應(yīng)該通過適度舉債項目的構(gòu)建緩解融資平臺中的債務(wù)壓力，例如，在融資平臺風(fēng)險管理中，可以積極推行政府與社會資本合作的模式（PPP），鼓勵社會資本通過特定的方式，參與到城市的基礎(chǔ)項目建設(shè)中，并通過公益性以及投資運營制度的構(gòu)建，進(jìn)行政府債務(wù)職能的劃分，以減輕公共財物的舉債壓力，實現(xiàn)公共管理背景下投融資模式創(chuàng)新的最終目的。

（四）構(gòu)建完善性的融資平臺內(nèi)部風(fēng)險防范內(nèi)容

公共管理背景下融資平臺的風(fēng)險防范是十分必要的，政府通過資金的引導(dǎo)，可以加強(qiáng)融資平臺的風(fēng)險防范意識，并通過事前評估以及事中監(jiān)督方案的構(gòu)建，將融資風(fēng)險降低到最小狀態(tài)。一般情況下，在融資平臺內(nèi)部風(fēng)險控制中應(yīng)該做到：第一，建立健全風(fēng)險評估機(jī)制，通過投融資項目決策的設(shè)定，聘請專業(yè)的項目咨詢機(jī)構(gòu)，建立一套完整的融資管理體系，保證風(fēng)險評估的穩(wěn)步進(jìn)行。風(fēng)險評估工作構(gòu)建中，可以對項目風(fēng)險進(jìn)行控制，并針對風(fēng)險內(nèi)容構(gòu)建行之有效的風(fēng)險規(guī)避策略，以提升融資風(fēng)險控制的有效性。在區(qū)域融資平臺構(gòu)建中，應(yīng)該逐漸提升自身的經(jīng)濟(jì)能力以及財務(wù)增長能力，政府部門可以針對負(fù)債水平較低的發(fā)展地區(qū)構(gòu)建支持性的整合，以降低風(fēng)險現(xiàn)象的發(fā)生，充分展現(xiàn)融資平臺設(shè)計的價值。第二，在項目申報審批制度構(gòu)建中，通過集中管理可以實現(xiàn)投資項目的合理審批，對于審批項目不能擅自進(jìn)行，以保證融資平臺內(nèi)部風(fēng)險控制的有效性。第三，建立完善的監(jiān)督管理機(jī)制。結(jié)合國有資產(chǎn)管理以及投資管理的內(nèi)容，在融資部門工作以及責(zé)任人員資金使用中，應(yīng)該將投資項目的使用作為重點，融資平臺中的相關(guān)責(zé)任人應(yīng)該針對貸款狀況進(jìn)行投資項目的跟蹤處理，以保證信息的定期反饋。第四，構(gòu)建有效的風(fēng)險預(yù)警管理制度，地方政府在針對融資平臺風(fēng)險問題處理中，應(yīng)該針對融資平臺的運行狀況以及項目的特點，進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建，確定可行性的項目指標(biāo)，并通過科學(xué)性、合理性以及可操作性內(nèi)容的確定，進(jìn)行地方政府財務(wù)風(fēng)險的管理，以保證風(fēng)險處理的有效性，滿足公共管理背景下融資平臺風(fēng)險控制的核心需求。

四、結(jié)語

在當(dāng)前社會經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的背景下，為了提升融資平臺風(fēng)險控制的有效性，應(yīng)該結(jié)合公共管理的基本特點，進(jìn)行融資平臺管理方案的創(chuàng)新，以提升融資項目管理的有效性，為融資產(chǎn)業(yè)的運行及發(fā)展提供支持。對于當(dāng)?shù)卣?，?yīng)該將公共管理體系作為核心，針對融資平臺風(fēng)險管理的狀況，進(jìn)行風(fēng)險管理體系的創(chuàng)設(shè)，以充分滿足融資管理背景下風(fēng)險控制的核心需求，推動當(dāng)前社會經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展。而且，在融資平臺風(fēng)險控制中，應(yīng)該通過差異性風(fēng)險控制、規(guī)范化管理等，提高融資平臺風(fēng)險控制的有效性，充分發(fā)揮政府的引導(dǎo)職能，通過公共管理體系的設(shè)定及完善，進(jìn)行風(fēng)險管理體系的設(shè)定，及時解決融資平臺運行中出現(xiàn)的風(fēng)險問題，為當(dāng)前社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供支持。

（作者單位：北海市委黨校）

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