關(guān)于金融經(jīng)濟中金融套利行為的思考

宦杰

摘要：現(xiàn)如今，我們處于中國特色社會主義新時代，經(jīng)濟發(fā)展在向高質(zhì)量、高水平的方向發(fā)展變化，金融經(jīng)濟同樣在不斷向前發(fā)展，在發(fā)展過程中便引起了金融套利經(jīng)濟模式的產(chǎn)生，其本質(zhì)內(nèi)涵仍屬于金融行業(yè)中的一種經(jīng)濟交易，對金融經(jīng)濟的發(fā)展能夠起到積極的推動作用，然而隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和進步，金融套利行為逐漸成為大眾化的一種行為，這會對金融行業(yè)的整體發(fā)展產(chǎn)生一些不利的影響，對正常的金融市場造成沖擊，由此可見，對金融經(jīng)濟中的金融套利行為進行思考研究，能夠為金融市場的整體發(fā)展獻計獻策，推進金融行業(yè)向前發(fā)展，促使金融經(jīng)濟健康穩(wěn)定。本文筆者主要對金融套利行為的基本概念進行簡單闡釋，辯證分析金融套利行為的積極、消極影響，這會有助于全面的理解金融套利行為，筆者還根據(jù)其不利影響提出了相關(guān)建議，說出自己的看法，由此促進金融經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融經(jīng)濟;金融套利;行為;思考

隨著改革開放的逐漸深入，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速普及以及人們觀念的變化，如今，金融經(jīng)濟快速發(fā)展，且逐漸進入人們?nèi)粘Ｉ钪?，對人們的?jīng)濟行為產(chǎn)生影響，而金融套利行為作為金融經(jīng)濟不斷發(fā)展的產(chǎn)物，也逐漸被人們所知、所用，使得金融套利行為成為一種普遍的經(jīng)濟行為，不可否認其在優(yōu)化提高金融市場各種資源的利用率方面起著積極的推動作用，但我們要學(xué)會辯證的看待問題，金融套利行為也會產(chǎn)生不利的影響，它同時也會增加金融市場的不穩(wěn)定因素，導(dǎo)致金融市場出現(xiàn)上下波動的狀況，阻礙金融行業(yè)的穩(wěn)定。為了構(gòu)建更加健康穩(wěn)定的金融市場，對金融套利行為進行思考研究是重要關(guān)鍵因素，辯證、全面的看待金融套利行為，了解其對金融市場造成的積極與消極影響，提出自己的建議以促進金融市場穩(wěn)定，推動金融經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展。

一、金融套利行為

金融套利行為其實是金融經(jīng)濟發(fā)展過程中的一種經(jīng)濟交易，關(guān)于金融套利的內(nèi)涵闡述是存在許多說法的，從廣義上來看，金融套利主要是指市場主體利用金融市場在運行過程中存在的非均衡性來獲得相應(yīng)的利潤的一種行為，從狹義上來看，便是日常生活中常見的金融價格套利，如果從理論層面來看金融套利行為的話可以看成它是一種投資行為，隨著金融經(jīng)濟的不斷發(fā)展，越來越多不同形式的金融套利模式產(chǎn)生并運用于生活中，成為人們從中賺取利潤的重要方式之一。

金融套利行為存在兩種，金融價格套利、金融制度套利，金融價格套利利用利率和匯率變化從中受利，金融制度套利主要是根據(jù)不同制度間的差異來進行利益謀取，當(dāng)然，金融套利行為又可以分為不同的類別形式，主要分為三種類別，跨期套利、跨市套利以及跨商品套利，跨期套利就是生活中常見的利用交易價格的差異來獲得利潤，購買價格低的商品，銷售價格上漲的商品，賺取價格差異中的利潤，跨期套利還可以利用低息融資以及高息放貸的方式來呈現(xiàn)，這種形式常出現(xiàn)于金融企業(yè)中，其最終目的就是賺取足夠多的利潤?？缡刑桌?，通俗來說就是不同地區(qū)的同一商品的價格存在差異，不同地區(qū)的金融市場不僅會受到中央政府宏觀調(diào)控的影響也會受地方政府所制定的規(guī)章制度的影響，市場監(jiān)管方式不同，同一商品在不同地區(qū)的價格就會存在差異，想要謀取利潤的人會用低價收購商品賣到需求量大、價格高的地區(qū)，賺取差價?？缟唐诽桌?，套利者要學(xué)會辨認商品之間的聯(lián)系，商品之間是存在替代關(guān)系、互補關(guān)系的，套利者會根據(jù)商品之間的關(guān)系進行選購，確保自己能從中受益。

二、金融套利行為的積極作用

金融套利行為在被越來越多的人所熟知并運用，作為金融經(jīng)濟快速發(fā)展的產(chǎn)物，逐步發(fā)展為一種金融經(jīng)濟的常見模式，其對金融市場資源優(yōu)化、金融行業(yè)的進步、金融經(jīng)濟的發(fā)展都產(chǎn)生積極的促進作用。

2.1優(yōu)化分配金融市場資源

金融套利行為的廣泛出現(xiàn)致使其已經(jīng)作為一種金融經(jīng)濟模式發(fā)展，提高了金融市場的效率，優(yōu)化了金融市場中各類資源的合理分配，完善了金融市場中的金融制度，其中最為突出的作用便是提高了金融市場各類資源價格的制定效率，金融套利行為中常見的便是金融價格套利，關(guān)于價格的變化、價格的制定等都可以通過金融套利行為反映出來。金融市場可以運用金融套利行為把非均衡的商品價格變?yōu)榫獾纳唐穬r格，同時也能提高相關(guān)資源的合理分配效率，當(dāng)然也會對金融市場中的金融制度的制定產(chǎn)生影響，間接加快了金融制度的制定速度和效率。

2.2金融市場一體化和國際化

金融套利行為中最為普遍大眾化的，被人們所熟知并經(jīng)常使用的便是金融價格套利，金融價格套利主要是運用不同商品、不同地區(qū)同一商品的價格差異作為突破口來進入金融市場中，我們熟知的價格，其不但是國內(nèi)金融市場發(fā)展的重要影響因素，同樣是國際金融市場一體化發(fā)展的重要因素，金融價格套利會運用利率、匯率等影響價格差異的重要條件來達到盈利的目標(biāo)，由此可見，金融套利會和許多國際企業(yè)、機構(gòu)之間進行合作，致使我國的經(jīng)濟與國際市場合作與交流增多，加快了我國金融市場一體化、國際化的進程。

三、金融套利行為的消極作用

我們在思考和研究金融套利行為的問題時要用到辯證思維，要看到其積極作用，同樣要認識到金融套利行為所帶來的不好的影響，金融套利行為的大眾化使得金融市場的穩(wěn)定性遭到了沖擊，對正常的金融市場運行造成影響，這無疑也增加了金融市場中的投資風(fēng)險，金融市場中的資本也會處于不穩(wěn)定的階段。

3.1沖擊金融市場的穩(wěn)定

金融套利行為是因金融經(jīng)濟不斷向前發(fā)展而產(chǎn)生的，當(dāng)然，其本身也是金融市場中的一部分，隨著金融套利行為的逐漸普及，金融市場中出現(xiàn)了大量的套利行為，過于頻繁的套利行為的發(fā)生對金融市場的穩(wěn)定產(chǎn)生了不利的影響，人們追求個人的利益常常會無視金融市場的相關(guān)規(guī)則，影響了金融市場的正常秩序，造成金融市場經(jīng)濟波動大，如果放任自流，不加管理，可能會造成更加嚴(yán)重的后果，甚至可能造成一定范圍內(nèi)的經(jīng)濟危機，危害我國整體經(jīng)濟的發(fā)展。

3.2提高金融資本的風(fēng)險

金融套利行為的最終目標(biāo)就是獲得更多的利潤，人們?yōu)榱俗非罄?，會變得更加自主，自由的進行套利以獲得更多的利益，這就會對金融市場本身的監(jiān)督職能產(chǎn)生沖突，會大大弱化其本身的監(jiān)督作用，市場監(jiān)督的作用不能發(fā)揮，就會造成某一時期或者某一階段的金融市場中的金融資本過多或過少，整體的金融資本會處于不穩(wěn)定的階段，金融市場會變得穩(wěn)定性低，波動大，這就會增加金融資本投資的風(fēng)險，金融經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展變得不到保障。

四、應(yīng)對金融套利行為對策

如果我們放任金融套利行為的無序發(fā)展，會沖擊金融市場的穩(wěn)定，增加金融資本投資的相關(guān)風(fēng)險，因此，面對如今金融套利行為的廣泛發(fā)生，一方面，要加強政府的宏觀調(diào)控，政府要制定相關(guān)的法律法規(guī)進行規(guī)范，運用法律法規(guī)約束自由度過高的金融套利行為，減少因個人為追求利益而破壞金融市場的秩序的不良行為，保證金融市場所需的足夠的正常的資本能夠運行。另一方面，要完善金融市場監(jiān)管制度，強化市場監(jiān)督在金融市場中的職能，充分發(fā)揮金融市場的監(jiān)督作用，金融市場監(jiān)管人員要認識到自己的職責(zé)，積極營造良好的金融市場發(fā)展環(huán)境。應(yīng)對金融套利行為，政府宏觀調(diào)控和金融市場的調(diào)節(jié)要相結(jié)合，發(fā)揮兩方面的作用，共同營造良好的金融市場環(huán)境，推動金融經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。

五、結(jié)語

金融套利行為作為金融經(jīng)濟發(fā)展過程中出現(xiàn)并廣泛運用的一種經(jīng)濟交易模式，其對金融經(jīng)濟的發(fā)展以及金融市場的穩(wěn)定所產(chǎn)生的影響是多方面的，我們既要看到積極影響也要看到消極影響，其中的關(guān)鍵是金融套利行為需要進行有效的約束和管理，制定相關(guān)的法律法規(guī)進行約束，才能有效保證金融市場的整體穩(wěn)定，確保金融資本的正常運行，推動金融經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

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（作者單位：江蘇銀行蘇州分行）

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