“主成分+距離”模型在單體城商行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)中應(yīng)用

李金 宋耀輝

摘 要：分兩步研究單體銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效問(wèn)題，第一步運(yùn)用主成分法提出盈利性、資本充足性、資產(chǎn)質(zhì)量是研究樣本銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效三大影響因素與權(quán)重，第二步采用差距指標(biāo)測(cè)度出樣本城商行凈資產(chǎn)收益低、資產(chǎn)質(zhì)量低、成本控制能力弱、網(wǎng)點(diǎn)效益低等問(wèn)題，并提出發(fā)展輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)、加大不良管控、強(qiáng)化成本管控、加強(qiáng)資源利用等措施。

關(guān)鍵詞：經(jīng)營(yíng)績(jī)效;差距;主成分;城商行

中圖分類(lèi)號(hào)：F832? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號(hào)：1673-291X（2019）21-0112-03

新時(shí)代經(jīng)濟(jì)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型，城商行也將會(huì)從經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變、經(jīng)營(yíng)效率提升、質(zhì)量與效益兼顧等方面有所變化。本研究開(kāi)展微觀單體城商行經(jīng)營(yíng)績(jī)效綜合評(píng)價(jià)及提升研究，旨在應(yīng)用一套方法尋找出單體城商行如何發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)績(jī)效存在哪些短板，提出相應(yīng)的對(duì)策。

一、銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)研究現(xiàn)狀

歸納國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究?jī)?nèi)容，其主要集中在銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響因素分析和銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效量化模型實(shí)證方面。

在銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響因素分析方面，國(guó)外學(xué)者主要傾向于從資產(chǎn)質(zhì)量、資本充足率、管理水平、盈利水平、流動(dòng)性等影響因素出發(fā)進(jìn)行評(píng)級(jí)得分比較，如美國(guó)CAMEL“駱駝”評(píng)級(jí)體系，也有從財(cái)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)兩大影響因素出發(fā)對(duì)銀行進(jìn)行評(píng)級(jí)比較，如穆迪與標(biāo)準(zhǔn)普爾的銀行評(píng)級(jí)體系。國(guó)內(nèi)大多數(shù)專(zhuān)家學(xué)者圍繞銀行經(jīng)營(yíng)三大目標(biāo)出發(fā)研究經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響因素，如中央財(cái)經(jīng)大學(xué)李建軍（2004）提出，影響銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效因素包括財(cái)務(wù)效益、資產(chǎn)流動(dòng)性、資產(chǎn)安全性、發(fā)展能力四大微觀因素與資源配置狀況、經(jīng)濟(jì)支持狀況、金融穩(wěn)定狀況、效益與競(jìng)爭(zhēng)四大宏觀因素;鄒建平提出，影響銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效因素包括資產(chǎn)質(zhì)量、清償能力、經(jīng)營(yíng)能力財(cái)務(wù)質(zhì)量四大可定量化因素與領(lǐng)導(dǎo)班子素質(zhì)、職工隊(duì)伍狀況、執(zhí)行政策效率、中長(zhǎng)期計(jì)劃、干部素質(zhì)、現(xiàn)代化辦公手段六大定性因素。

在銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)方法研究中，銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效綜合評(píng)價(jià)方法眾多，主要分為兩種，即得分法與差距法。例如，美國(guó)CAMEL“駱駝”評(píng)級(jí)、穆迪與標(biāo)準(zhǔn)普爾的銀行評(píng)級(jí)、灰色關(guān)聯(lián)法、因子分析法、多級(jí)模糊數(shù)學(xué)比較法、平衡計(jì)分法、距離分析法、層次分析法等。遲國(guó)泰等人（2009）在國(guó)有商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)研究中，運(yùn)用主成分分析法找出影響國(guó)有銀行競(jìng)爭(zhēng)力的影響因素有銀行盈利能力、發(fā)展能力、創(chuàng)新成果三大因素。顧海峰（2013）等人在研究我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)的理論與實(shí)證研究中，運(yùn)用主成分分析法對(duì)國(guó)內(nèi)16家上市銀行進(jìn)行了經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)。在距離分析法的應(yīng)用方面，王兵等人（2011）在基于不良貸款約束下的中國(guó)上市商業(yè)銀行效率和全要素生產(chǎn)率研究中，運(yùn)用SBM方向性距離函數(shù)對(duì)股份制商業(yè)銀行與大型商業(yè)銀行進(jìn)行了效率對(duì)比研究。張健華等人（2016）在研究銀行業(yè)結(jié)構(gòu)與中國(guó)全要素生產(chǎn)率時(shí)，運(yùn)用雙向距離函數(shù)進(jìn)行了再檢驗(yàn)。

二、銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響因素主成分篩選

本研究根據(jù)指標(biāo)可測(cè)性、全面性原則，結(jié)合城商行特點(diǎn)，選取了資本監(jiān)管類(lèi)指標(biāo)，如資本充足率、流動(dòng)性比率;資產(chǎn)質(zhì)量類(lèi)指標(biāo)，如不良貸款率、貸款撥備率;業(yè)務(wù)收入類(lèi)指標(biāo)，如成本收入比、凈息差、網(wǎng)均利潤(rùn)、人均利潤(rùn)、凈資產(chǎn)收益率ROE;集中度管理類(lèi)指標(biāo)，如最大十家集中度，共計(jì)10個(gè)指標(biāo)，以樣本銀行2012—2017年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)作為測(cè)算樣本，采用SPSS19.0主成分分析軟件測(cè)算。

下頁(yè)表1顯示，第一個(gè)成分方差貢獻(xiàn)值54.106%，第二個(gè)成分方差貢獻(xiàn)值20.885%，第三個(gè)成分方差貢獻(xiàn)值19.600%，前3個(gè)成分解釋的累計(jì)方差已經(jīng)達(dá)到了94.591%，超過(guò)了85%的參考線，可以認(rèn)為前3個(gè)成分能夠解釋原始信息94.591%的信息量。

下頁(yè)特征值碎石圖顯示，從第3個(gè)特征值起，特征值變化變得趨于緩慢，故選取前3個(gè)主成分是比較恰當(dāng)。

下頁(yè)表2顯示，前3個(gè)主成分與原始指標(biāo)的相關(guān)關(guān)系。根據(jù)旋轉(zhuǎn)成分矩陣中元素絕對(duì)值的大小可以明顯看出，第一個(gè)主成分與成本收入比、凈息差、網(wǎng)均利潤(rùn)、人均利潤(rùn)、凈資產(chǎn)收益率ROE、最大十家集中度具有較高的相關(guān)關(guān)系，認(rèn)為第一個(gè)主成分為盈利因素;第二個(gè)主成分與資本充足率、流動(dòng)性比率具有較高的相關(guān)關(guān)系，可以認(rèn)為第二個(gè)主成分為資本充足因素;第三個(gè)主成分與不良貸款率、貸款撥備率具有較高的相關(guān)關(guān)系，可以認(rèn)為第三個(gè)主成分為資產(chǎn)質(zhì)量因素。

根據(jù)旋轉(zhuǎn)成分矩陣與總方差表，進(jìn)一步分析，我們可以給出研究樣本銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效得分影響公式：

銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效得分=（54.106%×盈利性因素+20.885%×資本充足性因素+19.60%×資產(chǎn)質(zhì)量因素）/94.591%=57.2%×盈利性因素+22.1%×資本充足性因素+20.7%×資產(chǎn)質(zhì)量因素。

三、樣本城商行經(jīng)營(yíng)績(jī)效差距實(shí)證

（一）距離模型原理與指標(biāo)

差距比較模型主要原理：經(jīng)營(yíng)績(jī)效比較屬于多指標(biāo)的綜合比較，需要在多維度空間多方向觀測(cè)距離差距。應(yīng)用歐式距離，可以比較兩者具體距離大小。歐式距離應(yīng)用于測(cè)算具體差距：

其中，xi為經(jīng)Z-Score處理后的被評(píng)價(jià)城商行第i指標(biāo)的值，yi為經(jīng)Z-Score處理后的先進(jìn)水平中第i指標(biāo)的最先進(jìn)值。

依據(jù)主成分分析結(jié)果，建立盈利性、資本充足性、資產(chǎn)質(zhì)量的綜合經(jīng)營(yíng)績(jī)效差距分析指標(biāo)評(píng)價(jià)體系（見(jiàn)表3）。

（二）經(jīng)營(yíng)績(jī)效差距實(shí)證結(jié)果

1.凈資產(chǎn)收益率ROE處于較低水平且有明顯的下降趨勢(shì)。表4顯示，樣本銀行ROE差距逐年增大，從3.75增大到8.67，存在較大差距。主要原因是，多輪的增資擴(kuò)股和利潤(rùn)增速放緩。

2.不良貸款率增長(zhǎng)。表4顯示，樣本銀行不良貸款率差距呈先縮小后增大趨勢(shì)，從10.67縮小到3.54再增大到5.5。主要原因是，公司信貸、小企業(yè)信貸不良增速較快。

3.成本收入比處于高位且有逐年增加的趨勢(shì)。表4顯示，樣本銀行成本收入比距離逐年增大。主要原因是，金融科技集中投入和人工成本快速增加。

4.業(yè)務(wù)集中度雖逐年下降但還是處于較高水平。表4顯示，樣本銀行單一最大客戶(hù)貸款比例、單一最大集團(tuán)客戶(hù)授信比例也處于較高水平。主要原因是，城商行所在當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一和股東影響較大。

四、主要對(duì)策建議

第一，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式，有效降低資本消耗水平。須突破傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)比重高、資本消耗快、增資擴(kuò)股急與頻的惡性循環(huán)。調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，主動(dòng)將信貸資源投入國(guó)家大力支持的、享受行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管權(quán)重調(diào)整政策或低信用權(quán)重的行業(yè)，如農(nóng)業(yè)、戰(zhàn)略新興行業(yè)、紡織行業(yè)等國(guó)家和地方政府支持的行業(yè);大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，加大與保險(xiǎn)、證券行業(yè)合作，大力發(fā)展支付結(jié)算、代理類(lèi)、擔(dān)保承諾類(lèi)、托管類(lèi)、咨詢(xún)顧問(wèn)類(lèi)業(yè)務(wù);加大同業(yè)合作，提高自身的資管、債券融資計(jì)劃等產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力，順應(yīng)新的資產(chǎn)配置需求，圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)，減少嵌套環(huán)節(jié)，發(fā)展大資管和大投行業(yè)務(wù)。

第二，加大風(fēng)險(xiǎn)防控力度，提高資產(chǎn)質(zhì)量水平。對(duì)存量信貸業(yè)務(wù)，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，摸清底數(shù)，細(xì)分信貸資產(chǎn)五級(jí)分類(lèi)，積極探索借助通道創(chuàng)新采用不良資產(chǎn)證券化、不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓等新型方式處置不良資產(chǎn)，同時(shí)加強(qiáng)地方政府融資平臺(tái)融資存量化解工作。對(duì)新增信貸業(yè)務(wù)，需加強(qiáng)行業(yè)研究，做到信貸業(yè)務(wù)分散、小額、短期。

第三，完善成本控制機(jī)制，提高成本控制能力。樹(shù)立全面成本管理意識(shí)，推進(jìn)以總行各部室、各層級(jí)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)為單位的成本責(zé)任中心建設(shè)，落實(shí)對(duì)每個(gè)成本責(zé)任中心成本控制工作考核。建立成本管理模型，聚焦資金成本、運(yùn)營(yíng)成本、風(fēng)險(xiǎn)成本、資本成本、稅收成本因素，建立和完善內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制。前移成本控制，推進(jìn)成本全過(guò)程管理，建立成本投入產(chǎn)出分析制度、成本支出監(jiān)控及項(xiàng)目投入運(yùn)行后的后續(xù)評(píng)估考核機(jī)制。

第四，推行資源利用精細(xì)化管理，提高盈利能力。簡(jiǎn)化總行部門(mén)數(shù)量和人員，降低管理成本;加大科技投入，建立健全各項(xiàng)業(yè)務(wù)系統(tǒng)化建設(shè)，推進(jìn)業(yè)務(wù)流程化、電子化、科技化操作，減少操作類(lèi)員工數(shù)量，提高人均利潤(rùn)率;提高網(wǎng)點(diǎn)資源利用效率，優(yōu)化網(wǎng)點(diǎn)布局，將效益差的網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行合理調(diào)整，同時(shí)推進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)向零售模式轉(zhuǎn)型，提高網(wǎng)均利潤(rùn)率。

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