金融發(fā)展對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響

謝宗藝

摘 要：隨著我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級進(jìn)程的不斷推進(jìn)，金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響日趨明顯，探討金融發(fā)展對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響對研究我國金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整關(guān)系具有較強(qiáng)的研究價值。論文首先探討了金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的相關(guān)研究，為論文研究奠定了堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)，進(jìn)而從金融規(guī)模對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響、金融效率對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響、融資結(jié)構(gòu)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響三個方面探討了金融發(fā)展對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響。

關(guān)鍵詞：金融發(fā)展;產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu);調(diào)整

我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)后，社會的主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)槿嗣袢找嬖鲩L的美好生活需要與不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾，特別是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對不合理的弊端逐漸突出，落后產(chǎn)能相對過剩，供給側(cè)改革背景下產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)亟待轉(zhuǎn)型升級。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的推動手段來看，依靠產(chǎn)業(yè)自身調(diào)節(jié)、行政手段干預(yù)和金融方式扶持成為重要方式。由于現(xiàn)在的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)緊密程度越來越高，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)間的影響程度也越來越明顯，金融行業(yè)作為第三產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整影響日益明顯，[1]現(xiàn)今金融資本和金融組織的發(fā)展對于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整發(fā)展有著重要的作用。探索金融發(fā)展對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響具有積極的現(xiàn)實(shí)意義。

一、金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整研究概述

金融這一概念自產(chǎn)生以來便受到了極大的關(guān)注，金融的研究領(lǐng)域也逐漸擴(kuò)大，對社會的各個層面的影響也逐漸擴(kuò)大。[2]本文主要梳理金融發(fā)展對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整影響的相關(guān)概述，為論文研究奠定一定的理論基礎(chǔ)，也希望為業(yè)界提供一定的借鑒。

（一）從產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)方面進(jìn)行研究

基于產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的方向進(jìn)行分析，金融發(fā)展是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中特別的一種。O.Williamson （1991）從資本專業(yè)的方向進(jìn)行了研究并且解釋說明了輔助產(chǎn)業(yè)怎樣發(fā)展。他指出一個輔助行業(yè)的產(chǎn)生原因是由于可以支持這個行業(yè)發(fā)展所用到的專用的資產(chǎn)產(chǎn)生了相消的現(xiàn)象。這個現(xiàn)象也適合金融行業(yè)的發(fā)展。由于各種新興技術(shù)的出現(xiàn)，運(yùn)行效率提高了，運(yùn)營成本下降了，新興輔助行業(yè)可以更好地促進(jìn)金融行業(yè)的發(fā)展。隨著我國經(jīng)濟(jì)總量的日益增長，金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，特別是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，這種技術(shù)溢出效應(yīng)使得我國對金融人才和技術(shù)需求更為迫切，也對產(chǎn)業(yè)集聚產(chǎn)生了積極作用。

（二）從企業(yè)區(qū)位理論角度進(jìn)行研究

Naresh-Gary（2001）從供求角度對金融業(yè)的集聚制度加以研究。經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)可以選擇如產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)這樣的合理區(qū)位，較大程度地減少了不對稱信息產(chǎn)生的影響，促進(jìn)客戶的長期維護(hù)并使得企業(yè)能夠長期發(fā)展下去。

在研究選擇企業(yè)區(qū)位時，Hotelling（2002）選擇通過市場空間競爭模式的角度對企業(yè)區(qū)位進(jìn)行相關(guān)調(diào)查，產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)市場競爭相對激烈，對金融需求更加多元。像長三角、珠三角地區(qū)，產(chǎn)業(yè)集群與金融集群相輔相成，產(chǎn)業(yè)鏈日趨完善，產(chǎn)業(yè)生態(tài)更加完備。

（三）對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的研究

金融集聚的發(fā)展必然會經(jīng)歷產(chǎn)業(yè)集中化，在金融聚集的這一歷程中，對集中的產(chǎn)業(yè)群的內(nèi)部外部產(chǎn)生作用的機(jī)制包含①規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)②知識外溢效應(yīng)③擴(kuò)散效應(yīng)等。全球的學(xué)者們對這些機(jī)制以不同的出發(fā)點(diǎn)做了詳盡分析。

Audretsch Feldman（1999）學(xué)者的研究說明，伴隨地理空間距離減少，知識外溢的影響將會升高。所以，產(chǎn)業(yè)集聚能夠提升知識外溢效應(yīng)，能夠?qū)τ诩簣F(tuán)體的知識共享度的提升形成影響，從而提升群成員的創(chuàng)新力。

Bossone等（2003）學(xué)者的研究表明，較為依賴信息及時性的是股票和金融類創(chuàng)新品，所以，產(chǎn)業(yè)集聚能夠使得信息外溢效益放大，信息外溢使得企業(yè)之間能夠相互進(jìn)行學(xué)習(xí)，共同享有信息，從而降低獲取消息的成本，使得交易成本降低，進(jìn)而使得知識學(xué)習(xí)效應(yīng)增加。像深圳作為全球電子信息產(chǎn)業(yè)的新高地，創(chuàng)業(yè)板、中小板證券市場活躍，成為信息產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心。

（四）影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的實(shí)證研究

Goldsmith（1969）學(xué)者的金融機(jī)構(gòu)論提到了金融有關(guān)的比率，它是對金融結(jié)構(gòu)以及金融發(fā)展程度的衡量指標(biāo)。他的實(shí)證研究表明，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與金融發(fā)展它們二者間基本有一個同向關(guān)聯(lián)關(guān)系。

Arjana、Brezigar Masten（2018）學(xué)者以歐洲作為研究對象，通過對其金融發(fā)展以及全球經(jīng)濟(jì)一體化還有產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整這個三者間的關(guān)系進(jìn)行分析，表明金融的發(fā)展對于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的推動在歐洲的低發(fā)達(dá)地區(qū)較為明顯，金融發(fā)展會促進(jìn)經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程。像亞投行的成立和發(fā)展也為加入“一帶一路”倡議國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整發(fā)揮著積極貢獻(xiàn)。

二、金融發(fā)展對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響

基于對以往論著的梳理，本文認(rèn)為金融發(fā)展對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響可從如下三個方面進(jìn)行分析。

（一）金融規(guī)模對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在轉(zhuǎn)型升級過程中，金融對產(chǎn)業(yè)投入的多少往往決定了產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向。具體而言，金融規(guī)模在增長過程中，為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整帶來了更多的資金扶持，為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級帶來了更為充足的動力。同時金融業(yè)作為我國的第三產(chǎn)業(yè)中堅(jiān)力量，其規(guī)模的增長也會提升第三產(chǎn)業(yè)在我國整體產(chǎn)業(yè)中的比重，對我國產(chǎn)業(yè)調(diào)整也帶來了一定的影響。從相互性角度來看，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整需要金融的有力扶持，而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的良性調(diào)整又在一定程度上體現(xiàn)了金融的價值，推動了金融的向好發(fā)展，二者相輔相成，共同發(fā)展。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的金融規(guī)模。從金融供給視角而言，金融的規(guī)模決定了產(chǎn)業(yè)融資的規(guī)模，市場中可為產(chǎn)業(yè)提供的融資量決定了產(chǎn)業(yè)在轉(zhuǎn)型升級中的發(fā)展程度、質(zhì)量以及效率。其中不同融資渠道為不同產(chǎn)業(yè)提供的融資規(guī)模也不盡相同，如大型商業(yè)銀行一般為抗風(fēng)險能力較強(qiáng)、實(shí)力相對雄厚的大型企業(yè)提供貸款，所以大型商業(yè)銀行提供信貸規(guī)模往往決定了大型企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，而互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)為小微型企業(yè)提供更為便捷的融資渠道，因此其規(guī)模往往決定了小微型企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。因此，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級往往需要大量的金融規(guī)模作為支撐基礎(chǔ)。但金融規(guī)模要與GDP增長相適應(yīng)，防止通貨膨脹和泡沫經(jīng)濟(jì)發(fā)生，影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型升級。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的金融需求。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的金融需求來看，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整并非一蹴而就，而是在長期發(fā)展過程中由主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)升級完成的，從我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看，我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是從第一產(chǎn)業(yè)為主，到第二產(chǎn)業(yè)為主，再到第三產(chǎn)業(yè)與第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展的歷史進(jìn)程，各個產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整對金融的需求也不一樣。如第一產(chǎn)業(yè)和重工業(yè)為勞動密集型產(chǎn)業(yè)，資金需求主要以銀行大規(guī)模的資金作為支持;而高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等新經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)，經(jīng)濟(jì)附加值高，但風(fēng)險性也較高，因此以風(fēng)險投資、基金和市場證券作為主要融資來源。

（二）金融效率對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響

金融效率可定義為其對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持能力，理論上而言，金融效率越高越能推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展。實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開金融的扶持，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級過程中，金融效率對推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整有重要的影響。

從金融效率對產(chǎn)業(yè)資源配置的影響來看，市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律下，金融機(jī)構(gòu)作為企業(yè)往往選擇性價比最高的產(chǎn)業(yè)作為逐利對象，因此投資收益較高的產(chǎn)業(yè)往往獲得金融機(jī)構(gòu)的青睞，其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整也更為順利;而投資收益相對低的產(chǎn)業(yè)則無法獲得金融資金扶持逐漸被市場所淘汰。

從金融效率對其他生產(chǎn)要素的影響來看，金融機(jī)構(gòu)往往會發(fā)現(xiàn)投資收益率較高的產(chǎn)業(yè)，而對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整起重要作用的勞動力要素、知識技術(shù)要素等也會傾向于追逐這類產(chǎn)業(yè)，進(jìn)一步推動了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

（三）融資結(jié)構(gòu)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響

不同的產(chǎn)業(yè)對融資的需求會呈現(xiàn)出一定的差異性，因此調(diào)整融資結(jié)構(gòu)，建立良好的融資機(jī)制對推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整大有裨益。從我國目前的融資結(jié)構(gòu)來看，已經(jīng)形成了以銀行融資為主，市場融資和政策性融資為輔系統(tǒng)發(fā)展的融資結(jié)構(gòu)。不同的融資方式也可以適合不同的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整需求，從而推動我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。

三、結(jié)語

綜上所述，金融的健康發(fā)展有助于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，對產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級起到了重要的助推作用。但同時也應(yīng)注意到，我國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入了百年未遇之大變局中，特別是世界經(jīng)濟(jì)正面臨美國單邊貿(mào)易保護(hù)主義、霸權(quán)主義的挑戰(zhàn)，對我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也會帶來沖擊和影響，利用金融手段推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整也應(yīng)審慎，特別是要防范出現(xiàn)系統(tǒng)性金融風(fēng)險，避免金融手段不合理導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整脫實(shí)向虛、淘汰過剩產(chǎn)能失敗等現(xiàn)象的發(fā)生。

參考文獻(xiàn)：

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[2]顧永昆，劉永甜.金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整一一基于生產(chǎn)要素分配的分析視角[J].財政科學(xué)，2017（2）：98-109.