金融工具準(zhǔn)則修訂對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響

柯劍 劉麗 楊忠強(qiáng)

【摘要】 ?2017年修訂的金融工具準(zhǔn)則中，關(guān)于套期會(huì)計(jì)的核算方法和資產(chǎn)減值損失確認(rèn)方法都有較大變化。文章針對(duì)期權(quán)時(shí)間價(jià)值的會(huì)計(jì)處理、金融工具信用風(fēng)險(xiǎn)敞口的核算、嵌入衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理以及套期有效性評(píng)估問題，分析了套期會(huì)計(jì)的核算方法修訂對(duì)會(huì)計(jì)信息的影響。進(jìn)一步比較分析了預(yù)期信用損失模型相對(duì)于已發(fā)生模型的積極作用，并通過案例分析揭示了新金融工具準(zhǔn)則對(duì)金融資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備的具體影響。研究發(fā)現(xiàn)：金融工具準(zhǔn)則的發(fā)展方向越來越強(qiáng)調(diào)反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，從而提高了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征的“如實(shí)反映”，進(jìn)而實(shí)質(zhì)上提高了會(huì)計(jì)信息的有用性。

【關(guān)鍵詞】 ?金融工具;會(huì)計(jì)信息質(zhì)量;預(yù)期信用損失;套期會(huì)計(jì)

【中圖分類號(hào)】 ?F275 ?【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 ?A ?【文章編號(hào)】 ?1002-5812（2019）15-0024-03

2008年國(guó)際金融危機(jī)對(duì)于會(huì)計(jì)的發(fā)展具有深遠(yuǎn)的影響，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASB）為了滿足資本市場(chǎng)對(duì)會(huì)計(jì)信息的新需求，對(duì)金融工具準(zhǔn)則進(jìn)行了較大幅度的修訂。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)（IAS 39）要求使用“已發(fā)生模型”作為金融資產(chǎn)的減值計(jì)量模式。但是，金融實(shí)務(wù)界認(rèn)為已發(fā)生模型不能充分反映相關(guān)金融工具的前瞻性估值信息，加劇了金融資本監(jiān)管的“周期效應(yīng)”，扭曲了資本市場(chǎng)的定價(jià)機(jī)制。2014年IASB發(fā)布了國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)（IFRS 9），用以替換IAS 39。新金融工具準(zhǔn)則提出了“預(yù)期損失模型”以及按三階段劃分的計(jì)量方式作為金融工具的減值計(jì)量模式。

我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在持續(xù)與國(guó)際準(zhǔn)則的趨同發(fā)展過程中，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)于2017年3月發(fā)布了修訂后的第22號(hào)、第23號(hào)和第24號(hào)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（CAS 22、CAS 23、CAS 24），該修訂涉及金融工具的確認(rèn)、計(jì)量模式、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)核算和套期會(huì)計(jì)等三項(xiàng)金融工具準(zhǔn)則內(nèi)容。提升金融工具相關(guān)信息的透明度、促進(jìn)會(huì)計(jì)工作在風(fēng)險(xiǎn)管理中的有效性，是金融工具準(zhǔn)則發(fā)展的重要目標(biāo)。金融工具及其衍生品在公司財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中發(fā)揮著越來越重要的作用，然而，隨著金融工具交易量的日益擴(kuò)大和交易方式的復(fù)雜化，其自身蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)也逐漸顯露出來。實(shí)踐中，金融工具會(huì)計(jì)信息披露方面存在不全面、不充分、規(guī)范不一等問題。本文將結(jié)合案例，探討金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則修訂對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的具體影響。

一、新準(zhǔn)則中套期會(huì)計(jì)的主要變化及其影響

（一）改進(jìn)期權(quán)時(shí)間價(jià)值的會(huì)計(jì)處理方式

期權(quán)的價(jià)值體現(xiàn)為其內(nèi)在價(jià)值（或履約價(jià)值）和時(shí)間價(jià)值兩個(gè)方面。原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，除了被套期項(xiàng)目被指定為期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值外，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值要求按照公允價(jià)值計(jì)量，且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。由于期權(quán)的時(shí)間價(jià)值在確認(rèn)過程中會(huì)受到多因素的影響，原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的核算方式，容易將這種不確定性直接傳遞到當(dāng)期損益中，不僅難以反映風(fēng)險(xiǎn)管理的成果，還容易導(dǎo)致?lián)p益的潛在波動(dòng)。

新修訂的套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，對(duì)于期權(quán)時(shí)間價(jià)值的公允價(jià)值變動(dòng)采用了新會(huì)計(jì)處理方法，不再直接計(jì)入當(dāng)期損益，而是先計(jì)入其他綜合收益，后續(xù)根據(jù)相關(guān)被套期項(xiàng)目的性質(zhì)：與交易相關(guān)還是與時(shí)間段相關(guān)，從而判斷該期權(quán)的時(shí)間價(jià)值具備交易成本特征還是具備為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而支付成本的特征，進(jìn)而對(duì)累計(jì)計(jì)入其他綜合收益的金額區(qū)分情況，分別采用不同的方法處理：計(jì)入該資產(chǎn)或負(fù)債的初始確認(rèn)金額，或計(jì)入當(dāng)期損益。這樣處理的目的在于，力求在會(huì)計(jì)核算中體現(xiàn)交易或事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，有利于會(huì)計(jì)核算和金融估值的結(jié)合，提高會(huì)計(jì)信息的有用性和可比性，同時(shí)降低不合理的損益波動(dòng)。

（二）改進(jìn)金融工具信用風(fēng)險(xiǎn)敞口的相關(guān)會(huì)計(jì)核算

新修訂的套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于金融工具信用風(fēng)險(xiǎn)敞口，允許在符合相關(guān)條件時(shí)，企業(yè)可以將其指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融工具（FVTPL）。這一處理方式對(duì)于金融工具的初始確認(rèn)、后續(xù)計(jì)量，以及尚未確認(rèn)（例如：貸款承諾）等情形都適用。當(dāng)不再符合相關(guān)條件時(shí)，上述規(guī)定應(yīng)當(dāng)予以撤銷。新套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的上述會(huì)計(jì)處理方式，有利于金融工具信用風(fēng)險(xiǎn)敞口以及相關(guān)衍生工具的公允價(jià)值在利潤(rùn)表中對(duì)沖，能夠反映企業(yè)套期活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，進(jìn)一步提高了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中相關(guān)信息的可理解性，并且能夠從會(huì)計(jì)目標(biāo)導(dǎo)向中體現(xiàn)出鼓勵(lì)企業(yè)開展信用風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)，提高會(huì)計(jì)信息的決策價(jià)值相關(guān)性。

（三）簡(jiǎn)化嵌入衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理

原金融工具準(zhǔn)則對(duì)于混合合同中滿足一定條件的嵌入衍生工具，分拆作為單獨(dú)衍生工具處理。對(duì)于無法單獨(dú)計(jì)量的嵌入衍生工具，將整體的混合合同指定為FVTPL。這種處理方式對(duì)于衍生金融工具的專業(yè)判斷要求較高，執(zhí)行過程中從業(yè)人員對(duì)其理解和判斷存在一定的差異。為了簡(jiǎn)化相關(guān)會(huì)計(jì)處理，對(duì)于嵌入衍生金融工具，如果混合合同的主合同為金融資產(chǎn)，應(yīng)該將該混合合同作為整體，不再進(jìn)行分拆，按照相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類和計(jì)量。如果主合同為金融負(fù)債，以及非金融工具相關(guān)的范圍，則需要對(duì)嵌入衍生金融工具是否分拆進(jìn)行評(píng)估。

（四）改進(jìn)了套期有效性評(píng)估

對(duì)于原準(zhǔn)則中關(guān)于80%—125%的套期高度有效性評(píng)估要求，改為定性的套期有效性評(píng)估要求。定性的套期有效性要求強(qiáng)調(diào)預(yù)期有效性評(píng)估，要求套期工具和被套期項(xiàng)目之間存在套期關(guān)系，具體體現(xiàn)為預(yù)期面臨相同的被套期風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，套期工具和被套期項(xiàng)目發(fā)生方向相反的價(jià)值變動(dòng)。同時(shí)，這種套期關(guān)系的比率不應(yīng)表現(xiàn)出被套期項(xiàng)目和套期工具之間相對(duì)權(quán)重的失衡。如果不能滿足該有效性要求，原準(zhǔn)則規(guī)定應(yīng)該終止套期會(huì)計(jì)。新準(zhǔn)則對(duì)于套期比率失衡，但是對(duì)于相關(guān)套期關(guān)系的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)沒有改變的，可以采用再平衡機(jī)制，調(diào)整套期比率使其重新達(dá)到有效性評(píng)估要求，而不必先終止，再重新指定相關(guān)套期關(guān)系。

綜合上述分析，與原準(zhǔn)則相比，新準(zhǔn)則改進(jìn)的會(huì)計(jì)核算方法強(qiáng)調(diào)對(duì)交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)進(jìn)行更為真實(shí)和全面的反映，體現(xiàn)了會(huì)計(jì)處理方法內(nèi)在邏輯上的一致性，有助于提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和可比性，降低了企業(yè)報(bào)告損益信息的不合理波動(dòng)性影響。另外，對(duì)于期權(quán)時(shí)間價(jià)值的會(huì)計(jì)核算方式，體現(xiàn)了對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的完整性要求，強(qiáng)化了如實(shí)陳述信息質(zhì)量特征。

二、預(yù)期信用損失模型對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響

在金融創(chuàng)新發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境中，金融風(fēng)險(xiǎn)管理已成為企業(yè)管理活動(dòng)的重要內(nèi)容。企業(yè)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。原金融工具準(zhǔn)則規(guī)定使用“已發(fā)生模型”作為金融資產(chǎn)的減值計(jì)量模式，企業(yè)應(yīng)通過確定是否存在“減值的客觀證據(jù)”來判斷已經(jīng)發(fā)生的信用減值。原準(zhǔn)則采用的已發(fā)生模型在核算資產(chǎn)減值損失過程中，不能充分反映相關(guān)金融工具的前瞻性估值信息，在順周期環(huán)境中容易造成收入與損失的錯(cuò)配，并放大金融風(fēng)險(xiǎn)。

新金融工具準(zhǔn)則在金融資產(chǎn)減值損失會(huì)計(jì)核算方面有較大改變，要求應(yīng)用“預(yù)期信用損失模型”，予以反映金融資產(chǎn)在不同存續(xù)階段的價(jià)值變化。該方法要求按12個(gè)月預(yù)期信用損失（ECL）或?qū)τ谙嚓P(guān)金融資產(chǎn)在整個(gè)存續(xù)期的預(yù)期信用損失進(jìn)行計(jì)量，并劃分相關(guān)金融資產(chǎn)在初始確認(rèn)后的信用質(zhì)量變化的三個(gè)階段，進(jìn)而分別采用不同的方法確認(rèn)預(yù)期信用損失和利息收入，如表1所示。

這種方法基于對(duì)未來信用損失的預(yù)期進(jìn)行減值準(zhǔn)備的計(jì)提，突破了傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架基于權(quán)責(zé)發(fā)生制的核算基礎(chǔ)，對(duì)現(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則邏輯體系的內(nèi)在一致性產(chǎn)生了沖擊。盡管對(duì)于應(yīng)用預(yù)期損失法計(jì)提資產(chǎn)減值存在較大的爭(zhēng)議，但是，為了滿足實(shí)務(wù)界對(duì)于不確定性金融市場(chǎng)環(huán)境中對(duì)于計(jì)提金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的及時(shí)性和充分性（足額）要求，新修訂的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則仍然采納了該方法。

預(yù)期信用損失模型的合理使用，需要從業(yè)人員具備較強(qiáng)的會(huì)計(jì)判斷和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。資產(chǎn)減值損失計(jì)量方式的這一轉(zhuǎn)變，從會(huì)計(jì)核算形式上進(jìn)行審視，該方法在一定程度上難以滿足可驗(yàn)證性和客觀性會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征的要求，進(jìn)而降低了可靠性。但預(yù)期信用損失模型在對(duì)實(shí)際利率進(jìn)行合理估計(jì)，并且在對(duì)相關(guān)金融資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)程度所處階段合理劃分的基礎(chǔ)上，計(jì)量預(yù)期信用減值損失同時(shí)在會(huì)計(jì)報(bào)告中對(duì)減值方法加以充分地披露，這有助于削弱金融資產(chǎn)信息“周期效應(yīng)”的影響和利率波動(dòng)的影響，響應(yīng)了金融從業(yè)者估值的要求，從該角度審視預(yù)期損失法，其目標(biāo)導(dǎo)向具有強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量實(shí)質(zhì)上“如實(shí)陳述性”的積極意義?？梢?，預(yù)期損失法對(duì)于充分反映和防控金融資產(chǎn)的預(yù)期信用風(fēng)險(xiǎn)，具有前瞻性的作用。不僅如此，會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性原則也要求會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告的過程中，不能高估資產(chǎn)或收益，不能低估其應(yīng)承擔(dān)的負(fù)債或費(fèi)用?？梢?，會(huì)計(jì)監(jiān)管和金融監(jiān)管盡管存在一定的差異，但是，內(nèi)在的管理思想上也存在著一定的統(tǒng)一性。企業(yè)在應(yīng)用新金融工具準(zhǔn)則的過程中，應(yīng)該從提高會(huì)計(jì)信息有用性的目標(biāo)出發(fā)，合理判斷和使用預(yù)期信用損失模型。

三、案例分析

我國(guó)對(duì)于在境內(nèi)外同時(shí)上市的企業(yè)，從2018年1月1日起就要求執(zhí)行新的金融工具準(zhǔn)則，本文將選擇A+H股中具有代表性的工商銀行，在新舊準(zhǔn)則銜接過程中對(duì)其實(shí)施效果進(jìn)行比較研究。通過對(duì)工商銀行2017—2018年的A股年度報(bào)告進(jìn)行比較，分析對(duì)于2017年末的金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，在2018年的報(bào)表附注中所披露的，按照新的金融工具準(zhǔn)則就其分類和計(jì)量進(jìn)行追溯調(diào)整產(chǎn)生的差異。工行2018年初原金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備按新準(zhǔn)則的追溯調(diào)整情況，較為具體地體現(xiàn)了預(yù)期信用損失模型和已發(fā)生模型的差異，預(yù)期信用損失模型提高對(duì)銀行業(yè)金融資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備的要求，對(duì)預(yù)期信用損失反映的更充分、更謹(jǐn)慎，有利于信息使用者利用上述信息進(jìn)行估值決策時(shí)，充分考慮相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的影響，從而做出理性的決策。見表2。

在2017年的A股年報(bào)中可以看到，各項(xiàng)金融資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備的期末金額合計(jì)3 458.24億元，按照新準(zhǔn)則的要求重分類和重新計(jì)量之后，對(duì)2017年的金融資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備期末金額追溯調(diào)整為4 131.75億元，其中，重新計(jì)量導(dǎo)致的新增減值準(zhǔn)備達(dá)到685.54億元。對(duì)于客戶貸款及墊款項(xiàng)目，由于采用新準(zhǔn)則要求的重新計(jì)量方法，導(dǎo)致的新增減值準(zhǔn)備達(dá)到331.93億元;貸款承諾和財(cái)務(wù)擔(dān)保合同信貸承諾，重新計(jì)量新增減值準(zhǔn)備達(dá)到308.07億元;原分類為可供出售的金融資產(chǎn)和持有至到期投資重新計(jì)量后新增減值準(zhǔn)備達(dá)到38.91億元。從2017年年報(bào)中可以發(fā)現(xiàn)，其當(dāng)年計(jì)提各類資產(chǎn)減值損失1 277.69億元，比2016年增加398.75億元，增長(zhǎng)45.4%;經(jīng)計(jì)算發(fā)現(xiàn)2017年末，經(jīng)追溯調(diào)整后新增各項(xiàng)金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備接近上年計(jì)提各類資產(chǎn)減值損失的78%。

四、結(jié)論

本文圍繞2017年最新修訂的金融工具準(zhǔn)則，著重分析了準(zhǔn)則的重大變化和對(duì)于會(huì)計(jì)信息質(zhì)量產(chǎn)生的影響。套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改進(jìn)的會(huì)計(jì)核算方法，強(qiáng)調(diào)對(duì)交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)進(jìn)行更為真實(shí)和全面的反映，體現(xiàn)了會(huì)計(jì)處理方法與業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)內(nèi)在邏輯上的一致性。

在進(jìn)一步通過對(duì)工商銀行的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行比較分析的過程中，揭示了新金融工具準(zhǔn)則在會(huì)計(jì)處理上的差異及其對(duì)金融資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備的具體影響。研究發(fā)現(xiàn)，金融工具準(zhǔn)則的發(fā)展方向越來越強(qiáng)調(diào)反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。由“已發(fā)生損失模型”向“預(yù)期信用損失模型”的變化，形式上降低了可驗(yàn)證性和客觀性;但預(yù)期信用損失模型如果能夠處理好，對(duì)于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)程度階段的劃分、對(duì)實(shí)際利率進(jìn)行合理的估計(jì)，以及對(duì)于金融工具違約概率的測(cè)算等要素的判斷，該方法能夠有效削弱金融資產(chǎn)估值過程中受到的“周期效應(yīng)”的影響，從而提高了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征的“如實(shí)反映”，進(jìn)而實(shí)質(zhì)上提高了會(huì)計(jì)信息的有用性。Z

【主要參考文獻(xiàn)】

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【作者簡(jiǎn)介】

柯劍，男，北京工商大學(xué)，講師，博士;主要研究方向?yàn)闀?huì)計(jì)信息質(zhì)量與股票價(jià)格波動(dòng)。