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    關(guān)于小微企業(yè)融資情況的調(diào)查報告

    2019-10-08 07:56王豐
    時代金融 2019年19期
    關(guān)鍵詞:政策支持小微企業(yè)融資

    王豐

    摘要:小微企業(yè)是經(jīng)濟活力的源泉,小微企業(yè)融資是做大做強小微企業(yè)的基本要素。本文在實地廣泛調(diào)查的基礎(chǔ)上,對小微企業(yè)融資情況進行總結(jié):小微企業(yè)融資政策扶持力度逐步增強,小微企業(yè)融資條件有了一定改善,但是受制于小微企業(yè)本身經(jīng)營情況,獲得銀行融資資源還存在先天不足,同時小微企業(yè)融資受到政策影響較大,存在結(jié)構(gòu)性融資不平衡現(xiàn)象。

    關(guān)鍵詞:小微企業(yè) 融資 政策支持

    一、小微企業(yè)發(fā)展活力和風險并存

    (一)小微企業(yè)的經(jīng)濟實力不斷壯大,兩極分化明顯

    江蘇省蘇州市統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,至2018年6月底,全市新設(shè)立小微企業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模較上年同期增長13.5%,戶均資產(chǎn)為272.6萬元;實現(xiàn)營業(yè)收入比上年同期增長19.9%,戶均營業(yè)收入192.03萬元。新設(shè)立小微企業(yè)實力不斷增強,資產(chǎn)規(guī)模擴大。截至2018年二季度,資產(chǎn)超過百萬元的小微企業(yè)占比為44.5%;營業(yè)收入超百萬的企業(yè)占比26.4%。按期末資產(chǎn)總計排序,排名前5%的企業(yè)占了全部企業(yè)48.8%的資產(chǎn)和42.2%的營業(yè)收入。而在創(chuàng)業(yè)之初,資產(chǎn)過百萬的企業(yè)僅占全部正常經(jīng)營企業(yè)數(shù)量的21.7%。

    (二)優(yōu)勝劣汰成趨勢,行業(yè)總體存活率不足四成

    2018年6月末,全市正常營業(yè)的小微企業(yè)占36.8%,與去年同期相比有所降低。在小微企業(yè)數(shù)量占比前七位的行業(yè)中,有三類行業(yè)正常營業(yè)比例超過40%,其中制造業(yè)正常營業(yè)率最高,為46.8%,其余依次是信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)43.5%,建筑業(yè)41.3%,科學研究技術(shù)服務(wù)業(yè)35.4%,交通運輸、倉儲和郵政業(yè)34.5%,批發(fā)零售業(yè)33.3%,租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)27.9%。今年以來,全市關(guān)停企業(yè)較多,營業(yè)率下降的原因,一是環(huán)境污染嚴重環(huán)評不達標的企業(yè)被關(guān)停;二是在結(jié)構(gòu)升級過程中,部分行業(yè)的小微企業(yè)由于比較優(yōu)勢不足,生產(chǎn)經(jīng)營陷入困境。

    從制造業(yè)方面看,對于具有自主創(chuàng)新能力及專利技術(shù)的新型科技型企業(yè),近兩年增長速度較快,具有較強的市場競爭力,盈利能力也較強。而傳統(tǒng)制造業(yè)中小微企業(yè)由于生產(chǎn)物資及人工成本的提高、門檻低、競爭激烈,盈利空間不斷下降。同時,受環(huán)境保護整治影響,部分企業(yè)因環(huán)保整治而階段性停產(chǎn),一方面導(dǎo)致企業(yè)上下游原材料價格上漲,另一方面也導(dǎo)致企業(yè)日常運營管理成本上升,更加降低了小微企業(yè)的投資擴張意愿。如某儀表五金廠,其銷售收入情況2018年比上年下降較多,2018年至7月銷售額在90萬元左右,上年同期為180萬元。經(jīng)營上的難點主要在訂單下降、稅負較重、用工成本有所增加等。資金主要通過企業(yè)的資金積累和企業(yè)主的個人資金籌集,目前無擴大經(jīng)營的計劃。

    從批發(fā)零售業(yè)方面看,經(jīng)營情況一般,盈利能力一般,特別是租賃商鋪的實體店因受到網(wǎng)商沖擊,經(jīng)營較為困難,無擴大投資的計劃。如太倉某貿(mào)易有限公司,其銷售收入2018年比上年略少,2018年至7月銷售在500萬元左右,上年同期在600萬元左右。經(jīng)營上的難點主要在稅負較重、人工成本有所增加等。資金主要通過企業(yè)主個人經(jīng)營貸形式籌集,目前無擴大經(jīng)營的計劃。

    (三)總體擴大經(jīng)營意愿較弱,而高科技企業(yè)擴大投資意愿較高

    從實地調(diào)研看,大多數(shù)小微企業(yè)表示暫未擴大經(jīng)營計劃,以科學技術(shù)發(fā)展為主的高科技企業(yè),因其有自己獨立的產(chǎn)品開發(fā)渠道,自主研發(fā)產(chǎn)品,產(chǎn)品若被市場接受,收益巨大,如:人工智能、生物醫(yī)藥、新材料等企業(yè)擴大經(jīng)營的想法居多,資金來源主要以資本市場的股權(quán)投資為主。這類客戶前期很難獲得銀行融資,擴大產(chǎn)能的資金來源主要依靠自有資金及外部PE、VC等風投資金的介入,還可以從政府獲得支持,減少企業(yè)各方面的成本及困難。以及金融機構(gòu)的債權(quán)融資相輔,還有部分政府補貼扶持資金。目前科技型企業(yè)是各地爭搶的對象,蘇州一家醫(yī)療器械落戶會導(dǎo)致有近十余家各鄉(xiāng)鎮(zhèn)或開發(fā)區(qū)科創(chuàng)園爭相招商引進,該類客戶雖帶有成熟的科研成果,但是目前產(chǎn)品獲得市場認可度較低,公司的主要收入來源依靠少量的產(chǎn)品銷售以及政府補貼款。

    二、多數(shù)小微企業(yè)融資渠道為自籌資金

    (一)小微企業(yè)融資需求和融資滿足度不高

    實地調(diào)研顯示,融資難問題依然困擾著新設(shè)立的小微企業(yè)和個體戶,主要表現(xiàn)在融資需求不斷增長,但融資滿足率依然較低,融資渠道少,融資成本較高。按照市區(qū)抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)顯示:2018年二季度,7.4%的新設(shè)立小微企業(yè)和個體戶有融資需求,比上季度提高1.2個百分點,創(chuàng)一年來的融資需求新高。在有融資需求的新設(shè)立小微企業(yè)和個體戶中,沒有獲得融資的占45.8%,僅獲得小部分融資的占25.0%,獲得大部分融資的占20.8%,獲得全部所需融資的占8.3%。

    (二)融資利率階梯式提升

    小微企業(yè)融資方式主要由與供應(yīng)商或客戶之間的商業(yè)欠款、企業(yè)內(nèi)部積累和自籌、銀行和農(nóng)信社貸款和非銀融資等進行。一般而言,融資順序主要以內(nèi)源融資-間接融資-直接融資順序,但因小微企業(yè)信用度不高,財務(wù)不連續(xù)不完整,融資主要是看是否具有合格抵押品選擇融資渠道。一般而言銀行貸款成本最低,一般不超過8%(含費用),2018年較往年基本持平或略有下降,融資租賃次之,而小貸公司或者個人融資,利率在15-35%之間。

    三、小微企業(yè)減稅降費政策落實較好,已建立針對性風險補償基金

    蘇州地區(qū)已經(jīng)落實了針對小微企業(yè)的各項優(yōu)惠政策。市統(tǒng)計局數(shù)據(jù)反映,2018年二季度新設(shè)立小微企業(yè)和個體戶享受政策扶植的比例為27.6%,較上季度提高1.3個百分點。稅收政策方面,主要是所得稅和增值稅優(yōu)惠①,均屬于國家統(tǒng)一政策。但是在實地調(diào)查中發(fā)現(xiàn),小微企業(yè)對相關(guān)優(yōu)惠政策的關(guān)注度和知曉度較低,大多數(shù)對政府出臺的一系列優(yōu)惠政策了解得并不透徹,僅局限于較為傳統(tǒng)的稅收優(yōu)惠政策。

    融資政策方面,蘇州建立了政府性融資擔保基金,通過蘇州綜合金融服務(wù)平臺對接中小企業(yè)融資需求,開展信保貸業(yè)務(wù),“信保貸”產(chǎn)品由銀行、信?;?、合作擔保公司共擔風險,分擔范圍為未受償貸款本金,分擔比例分別為20%、65%、15%。企業(yè)承擔的擔保費率為1.5%,信保基金的成立對降低擔保費率起到了積極作用。通過科技金融服務(wù)平臺,設(shè)立專項風險補償資金池,為科技型中小企業(yè)等從金融機構(gòu)獲取的信用貸款提供風險補償?shù)闹С终撸缡锌萍季种魍频摹疤K科貸”“科貸通”“科才通”等科技金融工具,通過這三大科技金融工具為科技型中小企業(yè)提供信貸資金。同時也設(shè)立了針對科技型企業(yè)、自主創(chuàng)新企業(yè)的科技貸款貼息和科技保險費補貼,支持小微企業(yè)發(fā)展。簡政放權(quán)方面成效顯著,政策受惠面日漸擴大。商事制度改革以來,全市各級政府簡政放權(quán)成效顯著。37.6%的單位享受到了優(yōu)惠政策,較上季度上升1.3個百分點。截至2018年二季度,85.0%的單位已完成許可辦理。

    四、小微企業(yè)融資難,融資貴現(xiàn)象依然存在

    調(diào)查發(fā)現(xiàn),一方面從規(guī)模上看,初創(chuàng)型、輕資產(chǎn)小微企業(yè)會感覺融資難、融資貴。而從行業(yè)看,低端制造業(yè)、紡織服裝企業(yè)、小型批發(fā)零售業(yè)感覺到融資難、融資貴。另一方面由于政府的貼息、擔保等優(yōu)惠政策主要針對優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新類小微企業(yè),主要是先進制造業(yè)、優(yōu)質(zhì)新興產(chǎn)業(yè),申請門檻較高,導(dǎo)致企業(yè)表示沒有享受相關(guān)的優(yōu)惠政策。主要是由于:

    第一,小微企業(yè)在財務(wù)管理、企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展模式上還沒有突破固有觀念,財務(wù)報表不規(guī)范,財務(wù)管理水平低,財務(wù)資料失真,能直接符合融資要求的企業(yè)不多。

    第二,小微企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小,抗風險能力差,且負債經(jīng)營,自身并無多少固定資產(chǎn),靠租賃取得的廠房及設(shè)備居多,無法滿足銀行關(guān)于抵押貸款的要求。

    第三,小微企業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、經(jīng)營管理不規(guī)范、融資能力低下。小微企業(yè)利潤空間有限,加之企業(yè)主對自身征信的不注重,信用程度水平低、誠信意識缺乏,導(dǎo)致銀行為加強風險控制,強化貸款審批流程、延長放款時間、增加企業(yè)融資成本等。

    第四,銀行創(chuàng)新服務(wù)不夠,貸款品種單一,貸款利率高。在調(diào)查中發(fā)現(xiàn),在普惠金融未開展之前,國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款利率一般都要上浮20-30%,地方性商業(yè)銀行一般貸款利率為上浮30-50%。除抵押貸款外,針對小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品少之又少,能夠真正享受到貸款、享受利率優(yōu)惠的小微企業(yè)屈指可數(shù)。

    小微企業(yè)自身特性決定了銀行一般不敢直接以信用的方式為企業(yè)融資,因擔保方式弱,銀行的定價水平會較高,加上登記費、評估費、擔保費等,小微企業(yè)融資成本貴的問題依然存在。

    五、意見建議

    (一)宣傳普及小微企業(yè)優(yōu)惠政策

    加大政府支持引導(dǎo)力度,通過多種途徑加強對小微企業(yè)金融優(yōu)惠政策的宣傳普及,增加小微企業(yè)對扶持政策的了解。依托數(shù)據(jù)平臺,動態(tài)掌握企業(yè)申報及優(yōu)惠享受情況,對應(yīng)享受而未能優(yōu)惠的小微企業(yè),“一對一”核實協(xié)助進行補充享受,有效解決政策落實“最后一公里”問題。

    (二)完善小微企業(yè)信用評價機制

    建立統(tǒng)一、全面的社會信用查詢平臺,盡可能采集多種渠道的企業(yè)信息,將小微企業(yè)納稅、水電費、社保、環(huán)保、訴訟等真實情況納入數(shù)據(jù)庫,以便有利于隨時控制風險,減少銀企雙方的信息不對稱,增進銀行對小微企業(yè)的放貸信心。

    (三)加快金融市場建設(shè)

    針對小微企業(yè)規(guī)模小、資金不足、經(jīng)營管理較為落后、抵御市場風險的能力偏低等問題,政府應(yīng)該拓寬財政金融支持的渠道,鼓勵金融機構(gòu)創(chuàng)新靈活安全的擔保方式,為小微企業(yè)融資提供更加多元的選擇。建立健全資本市場,降低小微企業(yè)準入門檻,在中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板、新三板和區(qū)域性股權(quán)交易中心等適合中小微企業(yè)的融資渠道上給予更多支持。

    (四)繼續(xù)提高享受扶植政策率,讓稅收減免政策效應(yīng)更明顯

    政府在扶持小微企業(yè)政策上持續(xù)發(fā)力,繼續(xù)擴大小型微利企業(yè)所得稅免稅范圍,同時減免部分小微企業(yè)增值稅,優(yōu)惠政策覆蓋面進一步擴大。調(diào)查顯示:二季度新設(shè)立小微企業(yè)和個體戶享受政策扶植的比例為27.6%,較上季度提高1.3個百分點。在享受優(yōu)惠政策的單位中,有93.5%享受的是稅收優(yōu)惠政策,比上季度降低1.0個百分點;享受貸款優(yōu)惠的占1.1%,比上季度下降1.1個百分點。稅收優(yōu)惠政策享受比例下降的主要原因,是隨著企業(yè)實力不斷壯大,部分小微企業(yè)已成長為規(guī)模型企業(yè),超出了小微企業(yè)稅收政策優(yōu)惠范圍。

    (五)簡政放權(quán)成效顯著,政策受惠面日漸擴大

    改革促發(fā)展,政策惠民生。商事制度改革以來,全市各級政府簡政放權(quán)成效顯著。37.6%的單位享受到了優(yōu)惠政策,較上季度上升1.3個百分點。截至2018年二季度,85.0%的單位已完成許可辦理。

    (六)建議成立地方政府性融資擔?;穑瑸樾∥⑵髽I(yè)融資擔保,降低小微企業(yè)融資門檻

    通過完善對銀行業(yè)金融機構(gòu)考核辦法,引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對小微企業(yè)的支持力度,并進一步降低小微企業(yè)融資成本。

    注釋:

    ①自2018年1月1日至2020年12月31日,小型微利企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策范圍,將小型微利企業(yè)的年應(yīng)納稅所得額上限由50萬元提高至100萬元,對年應(yīng)納稅所得額低于100萬元(含100萬元)的小型微利企業(yè),其所得按50%計入應(yīng)納稅所得額,按20%的稅率繳納企業(yè)所得稅。科技型中小企業(yè)研發(fā)費用有加計扣除稅收優(yōu)惠政策,實際發(fā)生的研發(fā)費用,未形成無形資產(chǎn)計入當期損益的,在按規(guī)定據(jù)實扣除的基礎(chǔ)上,在2017年1月1日至2019年12月31日期間,再按照實際發(fā)生額的75%在稅前加計扣除;形成無形資產(chǎn)的,在上述期間按照無形資產(chǎn)成本的175%在稅前攤銷。2019年小規(guī)模增值稅納稅人的增值稅起征點從月銷售額3萬元提高至10萬元;對小型微利企業(yè)年應(yīng)納稅所得額不超過100萬元、100萬元到300萬元的部分,分別減按25%、50%計入應(yīng)納稅所得額,使稅負降至5%和10%。

    參考文獻:

    [1]周書靈,張英彥,小微企業(yè)發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策及其效應(yīng)分析,唐山學院學報,2019.

    [2]李萬甫,陳文東,劉和祥,減稅與降負并重——2018年稅收政策與征管舉措實施狀況評述,財政科學 2019.

    [3]黃凱鐘,陳慧林,鄭曉純,盧婉華,沈燕齊,易茜,高新技術(shù)企業(yè)的綜合稅負分析及稅務(wù)籌劃——基于BK公司的稅務(wù)籌劃方案設(shè)計,經(jīng)濟師,2019.

    (作者供職于中國人民銀行蘇州市中心支行)

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