“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下京東公司供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理研究

摘要：近年來，供應(yīng)鏈金融作為一種新的融資渠道，它在幫助解決供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的融資難問題上起到了積極作用。與此同時(shí)，它也存在許多風(fēng)險(xiǎn)，我們要采取措施防范風(fēng)險(xiǎn)。京東公司在我國互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域發(fā)展具有典型性，進(jìn)行研究具有重大意義。本文首先介紹了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的國內(nèi)外成果，然后介紹了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的分類和管理現(xiàn)狀，找出了存在的問題并提出了對(duì)策，最后得出結(jié)論。

關(guān)鍵詞：“互聯(lián)網(wǎng)+”;供應(yīng)鏈金融;風(fēng)險(xiǎn)管理

1.引言

國內(nèi)學(xué)者對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管研究如下：楊晏忠（2007）認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)是指在供應(yīng)鏈金融中，由于一些無法事先預(yù)測(cè)或者不確定因素，使產(chǎn)品實(shí)際效益不達(dá)標(biāo)，從而帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。周利軍（2014）認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)可劃分為信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)三類，通過分析發(fā)現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)與供應(yīng)鏈金融的復(fù)雜性有關(guān)。國外學(xué)者對(duì)供應(yīng)鏈金融的認(rèn)識(shí)有以下幾種。如WanH D（2008）通過研究發(fā)現(xiàn)，過度依賴風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制是一種不好的現(xiàn)象，風(fēng)險(xiǎn)控制在此情況下很難取得成效。Park K J（2013）認(rèn)為，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的一大特征，在控制供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的過程中，要加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的控制等。

綜上所述，國內(nèi)學(xué)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理研究如下：信用風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要方面，要積極采取措施有效地控制各種風(fēng)險(xiǎn)。國外學(xué)者認(rèn)為：風(fēng)險(xiǎn)控制是重要環(huán)節(jié)，要作為重點(diǎn)來對(duì)待。通過進(jìn)一步閱讀文獻(xiàn)，我們發(fā)現(xiàn)國內(nèi)外學(xué)者對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理研究確實(shí)較多，但是對(duì)基于互聯(lián)網(wǎng)背景下的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理研究相對(duì)較少。所以，本文選取了京東這一典型的案例進(jìn)行分析。

2.供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分類

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)是指以商業(yè)銀行為主導(dǎo)，圍繞銀行為供應(yīng)鏈企業(yè)開展融資業(yè)務(wù)時(shí)，由于某些無法事先預(yù)測(cè)和不確切因素，而使無法達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，甚至貸款無法收回，進(jìn)而給銀行帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。

2.1信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)，也稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指交易雙方中受信人因某些原因而不能實(shí)現(xiàn)當(dāng)初簽好的約定，從而給對(duì)方帶來風(fēng)險(xiǎn)。

2.2流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于資金鏈斷裂，導(dǎo)致資金流通困難，從而對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)以及相關(guān)企業(yè)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

2.3操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于信息系統(tǒng)、管理制度以及合同等方面的漏洞，他人詐騙等因素帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

3.“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下京東公司供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

京東，于1998年在中關(guān)村成立。2014年，京東在納斯達(dá)克掛牌。據(jù)2018年第四季度季報(bào)顯示，京東第四季度凈收入大約196億美元。同時(shí)，京東商城的經(jīng)營利潤率達(dá)到了1.6%，較前三年的0.1%、0.9%和1.4%，呈現(xiàn)出顯著的增長趨勢(shì)。就是基于京東商城上述的實(shí)力，它才能夠在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域有所影響。

3.1京東供應(yīng)鏈模式

2013年，京東依靠自有技術(shù)推出了融資產(chǎn)品——“京保貝”，該產(chǎn)品主要服務(wù)于大型供應(yīng)商，該融資產(chǎn)品和授信額度密切相關(guān)，這種模式貸款僅需要3分鐘。2014年推出了新的融資產(chǎn)品——“京小貸”，這一產(chǎn)品主要服務(wù)于中小型供應(yīng)商，流程是：先由商家提交貸款申請(qǐng)，然后京東通過系統(tǒng)分析商家銷售額等數(shù)據(jù)，決定是否提供款項(xiàng)，這種模式和“京保貝”無實(shí)質(zhì)區(qū)別。

3.2京東供應(yīng)鏈金融管理中的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

京東作為電商的一員，在供應(yīng)鏈金融服務(wù)過程中，必然存在著風(fēng)險(xiǎn)。為了更好地發(fā)揮京東供應(yīng)鏈的作用，需對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管和控制，可能造成的風(fēng)險(xiǎn)如下：

3.2.1信用風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融由于涉及企業(yè)范圍廣，位置較分散，就會(huì)產(chǎn)生信息不對(duì)稱性進(jìn)而導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)。而上游供應(yīng)商，由于多為中小型供應(yīng)商，其管理水平較低，信譽(yù)不佳，極有可能出現(xiàn)償還貸款能力差進(jìn)而違約的現(xiàn)象。

3.2.2流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

資金鏈的斷裂會(huì)造成互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融下的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。其中有兩個(gè)環(huán)節(jié)可能影響著資金的銜接。一個(gè)是核心企業(yè)，另一個(gè)是供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的經(jīng)營狀況。京東雖然資金雄厚，但是服務(wù)的商家較多，如果融資時(shí)間緊湊在一起，資金周轉(zhuǎn)相對(duì)困難。

3.2.3操作風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)具有虛擬性，由互聯(lián)網(wǎng)控制整個(gè)交易平臺(tái)，往往不在監(jiān)管范圍之內(nèi)，所以對(duì)交易平臺(tái)上的商家身份很難核實(shí)，一旦有非法商家進(jìn)入平臺(tái)，會(huì)對(duì)供應(yīng)鏈中的所有參與者造成不同程度損失。

3.3京東供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制分析

風(fēng)險(xiǎn)控制是指管理者在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，采取措施降低其發(fā)生的概率，在風(fēng)險(xiǎn)不可控時(shí)，努力降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后造成損失的可能性。

3.3.1控制信用風(fēng)險(xiǎn)

從京東角度來看，京東擁有良好的數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，就可以獲取更多的信息，發(fā)現(xiàn)信譽(yù)良好的企業(yè)，再與之進(jìn)行合作。從供應(yīng)商角度來看，中小型供應(yīng)商應(yīng)加強(qiáng)誠信經(jīng)營，為以后的融資創(chuàng)造良好的環(huán)境。

3.3.2減少流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

京東供應(yīng)鏈發(fā)展速度較快，前期投入了大量資金。但從長遠(yuǎn)發(fā)展來看，京東繼續(xù)擴(kuò)大服務(wù)范圍，資金不足必然成為一大難題。京東可以采取手段吸引投資，為供應(yīng)鏈金融提供強(qiáng)大的后盾，防止資金鏈銜接不暢。

3.3.3降低操作風(fēng)險(xiǎn)

在操作中，各方要明確相關(guān)人員在業(yè)務(wù)操作中的責(zé)任和行為，責(zé)任到人。還可以引進(jìn)供應(yīng)鏈金融方面的專業(yè)性人才，嚴(yán)格把控貸前審查、貸后監(jiān)管各環(huán)節(jié)的工作。

4.“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下京東公司供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理存在問題及對(duì)策

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融已漸漸進(jìn)入大眾的視野。京東于2012年開始此業(yè)務(wù)，發(fā)展速度較快。但也忽略了一些問題，如資金、供應(yīng)商、銀行之間的關(guān)系，這些問題還需很長一段時(shí)間摸索。

4.1 京東公司供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題

4.1.1 受供應(yīng)鏈金融本身影響較大

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融以電子商務(wù)平臺(tái)為核心，把供應(yīng)鏈的所有參與者聯(lián)系在一起。因此一旦某個(gè)節(jié)點(diǎn)發(fā)生問題，整個(gè)鏈條上的參與者都會(huì)受其影響?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融相較于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融，其對(duì)比如下：

觀察表1，發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展為線上業(yè)務(wù)，這說明了服務(wù)更加便捷化，同時(shí)，服務(wù)商家也越來越多;參與主體相對(duì)較多，有京東、供應(yīng)商、平臺(tái)商家等等，這使得管理難度加大;服務(wù)對(duì)象以小型企業(yè)為主的中小型企業(yè)，企業(yè)名聲不好，信譽(yù)不佳，負(fù)面印象較多。

4.1.2大數(shù)據(jù)共享不徹底

真實(shí)可靠的數(shù)據(jù)是核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中發(fā)揮作用的重要條件。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的服務(wù)對(duì)象來看，這些企業(yè)存在普遍規(guī)模小，管理不規(guī)范現(xiàn)象，經(jīng)營也比較混亂，京東很難得到真實(shí)有效的數(shù)據(jù)，會(huì)導(dǎo)致數(shù)據(jù)共享的不充分性。

4.1.3企業(yè)管理水平尚不成熟

供應(yīng)鏈管理是一個(gè)專業(yè)性強(qiáng)的領(lǐng)域，所以對(duì)公司的員工素質(zhì)提出了更高的要求。京東在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展中，人才比較缺乏，管理水平還不夠高。

4.2 加強(qiáng)京東公司供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

4.2.1建立合理的激勵(lì)制度

縱觀供應(yīng)鏈金融的各個(gè)環(huán)節(jié)，最容易出現(xiàn)問題的就是以小型企業(yè)為主的中小型供應(yīng)商。一旦出現(xiàn)問題，整個(gè)供應(yīng)鏈就會(huì)停止運(yùn)轉(zhuǎn)。京東可以建立獎(jiǎng)懲機(jī)制，對(duì)講誠信的企業(yè)實(shí)行優(yōu)惠的條件，對(duì)那些違規(guī)操作的企業(yè)不予理睬。

4.2.2建立健全數(shù)據(jù)共享機(jī)制

在這個(gè)數(shù)據(jù)化的時(shí)代，數(shù)據(jù)顯得越來越重要。京東要對(duì)供應(yīng)商的資信嚴(yán)格把關(guān)，密切關(guān)注各供應(yīng)商財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營效益、還貸能力等，采取策略引導(dǎo)企業(yè)提供真實(shí)可靠的數(shù)據(jù)，逐步實(shí)現(xiàn)大數(shù)據(jù)化。

4.2.3建立健全企業(yè)管理體系

在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，人才是企業(yè)進(jìn)步的關(guān)鍵要素。尤其在供應(yīng)鏈金融中，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核心在某種意義上講就是人才的數(shù)量和質(zhì)量。2017年，京東發(fā)布智慧供應(yīng)鏈戰(zhàn)略，正是對(duì)人才重視的體現(xiàn)。

結(jié)論

京東雖處于供應(yīng)鏈的核心地位，卻難以得到供應(yīng)商的真實(shí)可靠的數(shù)據(jù)，管理難度大，可以積極引進(jìn)人才，向供應(yīng)商提供相應(yīng)的人才支持;供應(yīng)商的經(jīng)營狀況對(duì)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的影響較大，國家可以制定和完善相關(guān)的法律法規(guī)，必要時(shí)采取強(qiáng)制手段，積極引導(dǎo)中小企業(yè)走上正軌;數(shù)據(jù)化處理技術(shù)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融管理有較大幫助，要加快數(shù)據(jù)化方面的技術(shù)創(chuàng)新，控制信用風(fēng)險(xiǎn)。

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作者簡(jiǎn)介：

王偉（1995-? ），男，山西人，天津農(nóng)學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，碩士研究生，研究方向：會(huì)計(jì)學(xué)。