突破傳統(tǒng)財(cái)務(wù)局限從寫好財(cái)務(wù)分析開始

楊秋娟

摘要：每到月末都是財(cái)務(wù)工作最繁忙的時(shí)候，核對(duì)稅金、費(fèi)用統(tǒng)計(jì)、結(jié)賬、出具報(bào)表，還要寫那些食之無味棄之可惜的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。為什么我們寫的財(cái)務(wù)分析報(bào)告老板沒有反饋？為什么我們寫的財(cái)務(wù)分析報(bào)告就是老板桌上的廢紙？等等類似問題，其實(shí)這里面除了老板確實(shí)忙于業(yè)務(wù)外，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析報(bào)告只是數(shù)據(jù)的羅列，使老板產(chǎn)生審美疲勞，報(bào)告本身缺乏含金量。通常情況下，財(cái)務(wù)工作者在分析企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)，都會(huì)從這些指標(biāo)來分析：流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益率等。單純的去計(jì)算這些指標(biāo)很簡(jiǎn)單，但僅僅得出這些數(shù)據(jù)，根本就不能稱之為財(cái)務(wù)分析。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)工作者;業(yè)財(cái)融合

如何寫出一份高質(zhì)量又適用的財(cái)務(wù)分析報(bào)告;如何搭建適用的財(cái)務(wù)分析框架;如何結(jié)合企業(yè)業(yè)務(wù)及管理特點(diǎn)把財(cái)務(wù)分析做得更加深化、細(xì)化、實(shí)用;如何利用有限的人力和時(shí)間資源高效地做好財(cái)務(wù)分析。這里我結(jié)合自己的工作感受，從五方面談?wù)勛约旱睦斫狻?/p>

一、業(yè)財(cái)融合，培養(yǎng)對(duì)公司業(yè)務(wù)的興趣

財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)都得通，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敏感建立在專業(yè)能力基礎(chǔ)上。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)人員都對(duì)業(yè)務(wù)是較排斥的。對(duì)業(yè)務(wù)不感興趣的財(cái)務(wù)怎么可能寫出一份有業(yè)務(wù)深度的報(bào)告。

到底什么是“業(yè)財(cái)融合”？顧名思義，把財(cái)務(wù)工作和業(yè)務(wù)工作結(jié)合起來，就是“業(yè)財(cái)融合”。財(cái)務(wù)部絕不能用傳統(tǒng)的眼光來定義自己，國(guó)外和國(guó)內(nèi)優(yōu)秀的公司財(cái)務(wù)部的外延實(shí)際上已經(jīng)擴(kuò)展到戰(zhàn)略管理、運(yùn)營(yíng)管理、投資管理、融資管理、績(jī)效管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等。財(cái)務(wù)要懂業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)管理人員不應(yīng)是高高在上的管理者，而是應(yīng)以服務(wù)者的姿態(tài)為企業(yè)提供最高效便捷的支持，懂得換位思考，想企業(yè)之所想，急企業(yè)之所急，助力企業(yè)發(fā)展。財(cái)務(wù)部門作為企業(yè)的職能部門，在守住底線堅(jiān)持原則的前提下，思維不能只局限在財(cái)務(wù)工作，要有整體意識(shí)和大局意識(shí)，要為業(yè)務(wù)發(fā)展著想，為企業(yè)整體的競(jìng)爭(zhēng)力著想，只有這樣才能提供最高效的服務(wù)，發(fā)揮財(cái)務(wù)工作最大的價(jià)值。

深入業(yè)務(wù)，胸有成竹。只有培養(yǎng)對(duì)業(yè)務(wù)的興趣后，才能寫出一份不是只提出問題，而是有想法提出解決問題建議的報(bào)告。例如，對(duì)于資金管理，我們要結(jié)合公司的融資能力、業(yè)務(wù)拓展計(jì)劃、公司往來款賬期予以分析是否存在資金缺口，缺口有多大？應(yīng)如何解決。再比如，對(duì)于未來的銷售業(yè)績(jī)，分析受相關(guān)業(yè)務(wù)變動(dòng)的影響，淡旺季對(duì)銷售業(yè)績(jī)波動(dòng)的影響因素等。

二、合理搭配，對(duì)分析內(nèi)容和指標(biāo)的選擇要結(jié)合企業(yè)實(shí)際

分析報(bào)告的使用對(duì)象不同，分析的深度、寬度、結(jié)構(gòu)、指標(biāo)等都是不同的。財(cái)務(wù)分析的前提，不僅僅是分析指標(biāo)、得到數(shù)據(jù)。首先你要知道自己想要分析哪個(gè)方面的問題，進(jìn)而選擇相應(yīng)的指標(biāo)、根據(jù)指標(biāo)總結(jié)結(jié)論。作為公司財(cái)務(wù)人員一般面向董事會(huì)、管理層進(jìn)行分析，財(cái)務(wù)分析一般要注意下面幾個(gè)部分的合理搭配。

（一）分析的基本內(nèi)容

站在管理層角度看財(cái)務(wù)分析，一般公司分析的基本內(nèi)容應(yīng)包括：財(cái)務(wù)狀況分析，經(jīng)營(yíng)成果分析，現(xiàn)金流量分析。資產(chǎn)分析，負(fù)債分析，所有者權(quán)益分析。投資分析，融資分析，運(yùn)營(yíng)分析。收入分析，成本費(fèi)用分析，利潤(rùn)分析。

（二）分析指標(biāo)

怎樣通過高水平的財(cái)務(wù)分析為公司創(chuàng)造價(jià)值？關(guān)系人不同關(guān)注的重點(diǎn)也不同。投資人關(guān)注盈利能力，債權(quán)人關(guān)注償債能力負(fù)債率，管理層關(guān)注周轉(zhuǎn)能力，成長(zhǎng)能力，發(fā)展能力，競(jìng)爭(zhēng)能力，現(xiàn)金能力。

一個(gè)企業(yè)凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量最關(guān)鍵。經(jīng)營(yíng)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量/凈利潤(rùn)，此項(xiàng)指標(biāo)大于1的企業(yè)好。當(dāng)企業(yè)有利潤(rùn)有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金可以僅僅圍繞主業(yè)做投資決策，企業(yè)應(yīng)及時(shí)梳理日常資金使用需求，制定并完善月度、季度、年度資金使用計(jì)劃，細(xì)化資金管理模式，積極選擇期間合適的信托產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)資金滾動(dòng)使用與理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)的有效銜接，進(jìn)一步提升閑置資金使用效益和投資收益率水平;當(dāng)企業(yè)有利潤(rùn)沒經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金要做好籌資決策;當(dāng)企業(yè)沒利潤(rùn)有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金要做好經(jīng)營(yíng)決策，把現(xiàn)金流用于企業(yè)經(jīng)營(yíng)增加利潤(rùn)，有利于公司資本市場(chǎng)的探索，有利于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)持續(xù)發(fā)展，提升主要業(yè)務(wù)盈利能力;當(dāng)企業(yè)沒利潤(rùn)沒經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金，凈現(xiàn)金流持續(xù)降低的情況，將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)需進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，梳理明確業(yè)務(wù)承接和退出標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于人員風(fēng)險(xiǎn)大、盈利能力差的項(xiàng)目，及時(shí)退出。在拓展、承接新的業(yè)務(wù)時(shí)，要做好盈利測(cè)算和分析，要算好人員風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)效益的一筆賬，不能提高效益的項(xiàng)目不予承接。

會(huì)計(jì)是門語言，我們要把它準(zhǔn)確有效的表達(dá)出來，不僅僅是通過財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算，來得出淺顯的結(jié)論。而是要通過對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，及結(jié)合實(shí)際的論證，真正起到為企業(yè)經(jīng)營(yíng)、決策做輔助。

財(cái)務(wù)分析報(bào)告重點(diǎn)寫毛利率，最近5年毛利率變化，和同行業(yè)比不低于30%-50%，毛利率高企業(yè)期間費(fèi)用投入能力強(qiáng)，可以加大營(yíng)銷投入提高產(chǎn)品名，加大研發(fā)投入提高產(chǎn)品質(zhì)量、加大財(cái)務(wù)杠桿擴(kuò)張企業(yè)規(guī)模，打造企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

盈利能力選取的指標(biāo)有：銷售毛利率、銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率、投入資本回報(bào)率、息稅前利潤(rùn)、盈虧平衡點(diǎn)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

成長(zhǎng)能力選取的指標(biāo)有：銷售收入增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率。

（三）分析維度

數(shù)據(jù)的對(duì)比是財(cái)務(wù)分析的根本，研究企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)路線的杜邦分析：ROE=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)，ROE在10%以下好、企業(yè)發(fā)展空間大。要與公司往期相同指標(biāo)對(duì)比，與歷史同期比較，看變動(dòng)趨勢(shì)，對(duì)比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢(shì);還要與同行業(yè)其他公司、行業(yè)均值進(jìn)行對(duì)比，這樣才能了解公司狀況究竟如何。與商業(yè)模式相近的可比公司比較，看公司是否有競(jìng)爭(zhēng)力。

三、完美呈現(xiàn)，提升操作技能，將數(shù)據(jù)盡可能的可視化

怎樣撰寫高質(zhì)量的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，先構(gòu)思，有新意，插入一個(gè)圖片，插入一個(gè)圖表，構(gòu)圖把文字轉(zhuǎn)化成圖片，突出重點(diǎn)圖文并茂。

四、挖掘EXCEL高端功能，結(jié)合圖表分析，讓數(shù)據(jù)自己說話，為決策提供強(qiáng)有力的數(shù)據(jù)支持

做好憑證錄入、基礎(chǔ)財(cái)務(wù)報(bào)表生成是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作的基石，除了處理上述日常財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作外，作為財(cái)務(wù)人員，更多的時(shí)間用在處理各類內(nèi)部管理報(bào)表、統(tǒng)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)分析、經(jīng)營(yíng)分析、投融資決策等業(yè)務(wù)。在管理會(huì)計(jì)這個(gè)層級(jí)，除了運(yùn)用單一的EXCEL函數(shù)，還需要運(yùn)用數(shù)據(jù)透視表、高級(jí)篩選、圖表分析、函數(shù)嵌套等，有的時(shí)候還會(huì)涉及到錄制、編輯、運(yùn)用宏、自定義函數(shù)等方式，形成一套數(shù)據(jù)量大，表格較多、圖文并茂的EXCEL表格提交給各級(jí)人員決策使用，讓數(shù)據(jù)自己說話，為各類事項(xiàng)決策提供強(qiáng)有力的數(shù)據(jù)支持?？梢宰约涸O(shè)計(jì)方案，通過EXCEL各類工具的運(yùn)用形成自己的模板。

以季度分析為例，可以根據(jù)公司管理需要，先計(jì)算出各業(yè)務(wù)模塊毛利潤(rùn)，然后根據(jù)管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、銷售費(fèi)用、稅金及附加分?jǐn)傇瓌t將其分?jǐn)傊粮鳂I(yè)務(wù)模塊，最后生成各業(yè)務(wù)模塊凈利潤(rùn)報(bào)表，每張報(bào)表有年度預(yù)算數(shù)、本年累計(jì)完成數(shù)、去年同期數(shù)、同比增減率及預(yù)算完成率。通過選擇相關(guān)指標(biāo)，通過圖表處理方式，在總體完成情況、各業(yè)務(wù)模塊凈利潤(rùn)報(bào)表下生成帶有次坐標(biāo)的柱狀圖或折線圖，將財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與圖表完美結(jié)合，從而讓各級(jí)管理人員直觀地了解其關(guān)心的財(cái)務(wù)指標(biāo)完成情況。讓枯燥的數(shù)據(jù)開口說話，提高工作效率，架起一座財(cái)務(wù)人員與財(cái)務(wù)信息需求人員溝通的橋梁。

五、財(cái)務(wù)分析報(bào)告的架構(gòu)與內(nèi)容

運(yùn)用哈佛分析框架寫作財(cái)務(wù)分析報(bào)告

第一部分、戰(zhàn)略分析，通過行業(yè)和競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略分析來分析企業(yè)未來預(yù)期業(yè)績(jī)。

（一）行業(yè)分析，分析行業(yè)現(xiàn)狀、行業(yè)特點(diǎn)、行業(yè)存在的主要問題及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。例如，行業(yè)特征分析中，行業(yè)性質(zhì)及其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用，分析市場(chǎng)總量及增長(zhǎng)前景，行業(yè)所處發(fā)展階段，行業(yè)技術(shù)變革速度，產(chǎn)品差別化和一體化程度，買方賣方數(shù)量及相對(duì)規(guī)模，行業(yè)市場(chǎng)邊界。

（二）行業(yè)的波特五力分析，行業(yè)獲利能力的分析，主要從下面五方面進(jìn)行具體分析：潛在的行業(yè)進(jìn)入者分析、替代品威脅、供應(yīng)商的討價(jià)還價(jià)能力、購(gòu)買者的威脅、競(jìng)爭(zhēng)者分析。

（三）戰(zhàn)略選擇之SWOT分析矩陣，從企業(yè)內(nèi)部條件和外部環(huán)境因素進(jìn)行分析，分析企業(yè)的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)及威脅。

第二部分、企業(yè)會(huì)計(jì)分析，通過評(píng)估會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)來評(píng)估會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。

（一）資產(chǎn)分析

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)總體分析、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備分析、應(yīng)收賬款和壞賬準(zhǔn)備分析，例如，通過列表格可以對(duì)企業(yè)五年間，各分析指標(biāo)的金額和占比進(jìn)行分析，看看比例的波動(dòng)情況，看看企業(yè)處于平穩(wěn)趨勢(shì)還是存在一定問題，是基本穩(wěn)定還是稍有起伏，經(jīng)營(yíng)者需要密切關(guān)注。

（二）負(fù)債分析

可以通過圖表將企業(yè)近五年的負(fù)債結(jié)構(gòu)分析表一目了然的展現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)者眼前，例如，流動(dòng)負(fù)債率很高，說明企業(yè)需要由變現(xiàn)能力強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)來應(yīng)對(duì)隨時(shí)可能到期的各種負(fù)債。如果企業(yè)缺乏變現(xiàn)能力，其短期償債能力就會(huì)受到很大的影響，有可能導(dǎo)致資金流動(dòng)緩慢、緊張甚至產(chǎn)生資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

第三部分、財(cái)務(wù)分析，利用比率分析和現(xiàn)金流量分析來評(píng)估經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

（一）財(cái)務(wù)分析架構(gòu)，從盈利能力與成長(zhǎng)性著手，分析產(chǎn)品戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，產(chǎn)品戰(zhàn)略從經(jīng)營(yíng)管理及投資管理分析。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略從融資策略及股利政策分析。

（二）財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，從現(xiàn)金流量分析、盈利能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、償債能力分析、成長(zhǎng)能力分析著手，例如，用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法，分析企業(yè)的可持續(xù)成長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率等。

（三）經(jīng)營(yíng)對(duì)策分析，提出戰(zhàn)略建議和強(qiáng)化內(nèi)部控制體系建設(shè)的建議。例如，堅(jiān)定產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)質(zhì)量的基礎(chǔ)性地位。拓展業(yè)務(wù)，進(jìn)行系統(tǒng)內(nèi)合作、搞差異化服務(wù)等。利用集團(tuán)優(yōu)勢(shì)積極對(duì)標(biāo)內(nèi)部?jī)?yōu)秀企業(yè)。

作為財(cái)務(wù)人員，尤其是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析的人員，利用現(xiàn)有資源和既有知識(shí)水平及潛力，根據(jù)公司需求，分析相關(guān)數(shù)據(jù)的關(guān)聯(lián)，結(jié)合具體工作需求及實(shí)際工作中遇到的問題，帶著問題去思考和解決問題的思維方式，通過報(bào)表數(shù)據(jù)的分析，如毛利率、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、增長(zhǎng)率、收入規(guī)模等特點(diǎn)，正確選用解決方案的財(cái)務(wù)分析，讓財(cái)務(wù)分析不在簡(jiǎn)單枯燥，真正滿足經(jīng)營(yíng)者的需要。

資本的時(shí)代，作為一個(gè)具有創(chuàng)新精神的財(cái)務(wù)經(jīng)理寫出一份提出問題并提供解決方案的財(cái)務(wù)分析只是一個(gè)開始。還更多的要學(xué)習(xí)公司戰(zhàn)略;資本運(yùn)營(yíng);績(jī)效考核;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制;要能站在分析之外看企業(yè)。