我國對“一帶一路”直接投資與出口技術(shù)結(jié)構(gòu)升級研究

蔣夢倩

【摘 要】 我國對“一帶一路”沿線國家的直接投資總額在逐年增長，同時“一帶一路”也為我國貿(mào)易伙伴的多元化和國內(nèi)區(qū)域發(fā)展的多元化提供了更多可能性。本文采用出口技術(shù)復(fù)雜度的方法進行研究，分析我國對“一帶一路”直接投資與出口技術(shù)結(jié)構(gòu)之間關(guān)系。我國要充分利用“一帶一路”戰(zhàn)略的優(yōu)勢，抓住全球化貿(mào)易發(fā)展的重要契機，努力提升出口技術(shù)復(fù)雜度，優(yōu)化出口結(jié)構(gòu)，促進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。這為我國出口貿(mào)易的開放性和對外直接投資注入持續(xù)性動力。

【關(guān)鍵詞】 “一帶一路” 對外直接投資 出口技術(shù)結(jié)構(gòu)

一、前言

改革開放四十多年的成長促使我國成為世界第一出口大國，然而，依靠廉價要素優(yōu)勢促進出口貿(mào)易發(fā)展的傳統(tǒng)貿(mào)易思路受到了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。我國出口結(jié)構(gòu)亟需進行轉(zhuǎn)型升級，未來我國出口貿(mào)易的方向要從出口規(guī)模轉(zhuǎn)向出口結(jié)構(gòu)和出口質(zhì)量。在全球價值鏈分工的背景下，出口技術(shù)復(fù)雜度能夠相對客觀地衡量一個國家的出口技術(shù)結(jié)構(gòu)和技術(shù)水平（戴翔，2014），所以出口技術(shù)復(fù)雜度已成為度量一個國家出口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級最為常用的衡量指標(biāo)，對出口的研究逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閷Τ隹诩夹g(shù)復(fù)雜度的研究。

2013年習(xí)總書記提出“一帶一路”的戰(zhàn)略構(gòu)想以及隨后的實施，標(biāo)志著我國與“一帶一路”沿線國家的投資貿(mào)易合作進入了一個新時期。據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)顯示，2016年“一帶一路”沿線64個國家（不包括我國）的GDP總和約為12.0萬億美元，其約占全球GDP總和的16.0%;這64個“一帶一路”沿線國家的人口總數(shù)約為32.1億人，其約占全球總?cè)丝诘?3.4%。這表明“一帶一路”沿線國家有著巨大的市場潛力，也意味著我國的OFDI和對外貿(mào)易遇到了重大的歷史機遇。那么，我國對“一帶一路”沿線國家的OFDI能否促進該區(qū)域出口商品復(fù)雜度的提升呢？其作用機制又是怎樣呢？這些都是本文將要深入探討的問題，這對于認識我國OFDI在出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級中扮演著何種角色具有重要的理論意義，同時這些對于指導(dǎo)“一帶一路”戰(zhàn)略下的對外直接投資政策和措施的制定也具有一定的現(xiàn)實意義和深遠影響。

二、我國對“一帶一路”出口商品技術(shù)結(jié)構(gòu)演變情況

本文借鑒Rodrik （2006）的方法來計算商品出口復(fù)雜度從而衡量出口商品的技術(shù)結(jié)構(gòu)。首先，我們計算一類商品的出口技術(shù)復(fù)雜度。它是各國收入的加權(quán)平均，權(quán)重為各國j類商品出口的顯示性比較優(yōu)勢指數(shù)（revealed comparative advantages），計算公式為：

上式中，i代表國家或地區(qū)，j代表商品出口貿(mào)易類別，xij 代表i國家出口j類商品的貿(mào)易額， Xi代表i國家商品出口貿(mào)易總額，Yi代表i國家的人均GDP。一國商品出口籃子的技術(shù)水平可以通過對其出口的各類商品加權(quán)平均得到，權(quán)重為該國各類商品出口占其總出口的比重，計算公式如下：

我國采用96個國家STIC三位數(shù)分類商品出口數(shù)據(jù)，從而計算出我國對“一帶一路”的出口技術(shù)結(jié)構(gòu)。其中，貿(mào)易數(shù)據(jù)來源于UNCTAD數(shù)據(jù)庫;人均GDP數(shù)據(jù)來源于世界銀行的WDI數(shù)據(jù)庫。根據(jù)以上測量方法，我們測算出我國對“一帶一路”出口商品的技術(shù)結(jié)構(gòu)。2003年以來，我國的出口商品技術(shù)結(jié)構(gòu)在波動中上升，尤其是2013年以后出口商品的技術(shù)結(jié)構(gòu)有加速上升的趨勢，這可能意味著“一帶一路”倡議具有促進出口商品技術(shù)結(jié)構(gòu)升級的效應(yīng)。

三、我國對“一帶一路”直接投資與出口技術(shù)結(jié)構(gòu)之間關(guān)系的實證研究

對外直接投資的動因一般分為市場尋求型、戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型、資源尋求型和效率尋求型。所以，不同的動因?qū)Q(mào)易結(jié)構(gòu)的影響存在差異。目前，我國對“一帶一路”沿線國家基礎(chǔ)設(shè)施的投資是一種市場尋求型投資。一方面，對基礎(chǔ)設(shè)施的投資可以直接帶動我國高鐵、水電設(shè)備等高技術(shù)產(chǎn)品的出口。另一方面，我國當(dāng)前具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)品大多是勞動密集型產(chǎn)品，因而這可能不利于我國出口結(jié)構(gòu)的升級。我國在“一帶一路”沿線國家里建設(shè)了經(jīng)貿(mào)合作區(qū)，經(jīng)貿(mào)園區(qū)的近千家企業(yè)（包括我國企業(yè)在內(nèi)）利用東道國低成本的勞動力和礦產(chǎn)等資源優(yōu)勢生產(chǎn)產(chǎn)品，同時把產(chǎn)品提供給當(dāng)?shù)厥袌鲆约俺隹诘桨ㄎ覈趦?nèi)的世界各國。這些對外直接投資大部分屬于效率尋求型的投資，能促進我國出口結(jié)構(gòu)的升級。目前，資源尋求型的對外直接投資也成為我國對“一帶一路”沿線國家直接投資中的一個重要方面。例如我國對中亞、中東、俄羅斯等地區(qū)或國家的石油、天然氣和礦產(chǎn)等資源進行了較多的投資。由于“一帶一路”沿線國家大部分是發(fā)展中國家和新興經(jīng)濟國家，理論上來說戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型投資不應(yīng)該集中在這些國家，但姚戰(zhàn)琪（2017）的研究揭示了中西部地區(qū)從對“一帶一路”沿線國家的OFDI中獲得的逆向技術(shù)溢出，這對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級具有積極影響。

根據(jù)以上分析，本文提出2個假說：

假說1：整體上，對“一帶一路”沿線國家的直接投資會推動我國出口商品技術(shù)結(jié)構(gòu)的升級，即有利于提升我國出口技術(shù)復(fù)雜度。

假說2：由于“一帶一路”沿線國家在要素稟賦、國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r、國內(nèi)政治環(huán)境以及與我國經(jīng)濟政治關(guān)系等方面均存在很大差異，因而我國對其直接投資的動因也存在差異。因此對外直接投資與提升我國出口技術(shù)復(fù)雜度之間的關(guān)系在不同國家間存在異質(zhì)性。

（一）整體效應(yīng)研究

在估計模型之前，為了保證估計結(jié)果的穩(wěn)健性，防止偽回歸，有必要對數(shù)據(jù)進行平穩(wěn)性檢驗。本文使用LLC、ADF、IPS、PP共 4 種方法對出口商品復(fù)雜度和對外直接投資存量進行單位根檢驗，可以看到，它們都不具有單位根，即它們是平穩(wěn)的，可以直接進行回歸運算。數(shù)據(jù)來源2013-2016年《我國對外直接投資統(tǒng)計公報》。

本研究設(shè)立以下方程來研究對外直接投資與我國對“一帶一路”沿線國家商品出口技術(shù)結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系：

上式中，OFDIit表示我國對外直接投資存量，這是核心解釋變量，其余的是控制變量。PGDPit表示“一帶一路”各國的人均國內(nèi)生產(chǎn)總值;GDPct表示我國人均國內(nèi)生產(chǎn)總值;FTA表示自由貿(mào)易區(qū)。通過回歸檢驗，可以看出OFDI的回歸系數(shù)通過兩種方法都表現(xiàn)為正值，這表明對外直接投資能促進我國對其出口商品技術(shù)結(jié)構(gòu)的提升。

（二）對不同國家效應(yīng)的研究—固定效應(yīng)變系數(shù)回歸

以上回歸假定是對外直接投資對所有樣本國家都具有相同影響，即對外直接投資在所有國家都具有相同的回歸系數(shù)。事實上，在以下的檢驗程序我們可以看到，通過建立變系數(shù)模型，能更好地研究本次樣本。面板數(shù)據(jù)模型可以分為三類：

變系數(shù)模型，其方程形式為：

i=1? ? ? ?N;? ?t=1? ? ?T.? ? ? （1）

變截距模型，其方程形式為：

i=1? ? ? ?N;? ?t=1? ? ?T.? ? ? ?（2）

混合回歸模型，其形式為：

i=1? ? ? ?N;? ?t=1? ? ?T.? ? ? ? （3）

判斷樣本數(shù)據(jù)究竟符合哪一種模型，可以利用協(xié)方差分析構(gòu)造如下兩個F檢驗統(tǒng)計量：

其中，N是截面成員個數(shù)，T是截面成員樣本觀測的時期數(shù)，K是非常數(shù)項解釋變量的個數(shù)，S1 、S2 、S3分別是模型（1）、（2）、（3）的回歸殘差平方和。模型形式的檢驗過程：如果統(tǒng)計量F2小于5%檢驗水平下的F分布臨界值，表明利用模型（3）來擬合樣本是合適的，否則繼續(xù)進行檢驗，如果F1小于5%檢驗水平下的F分布臨界值，表明利用模型（2）來擬合樣本是合適的，否則表明利用模型（1）是合適的。本樣本中N=45，T=14，K=1，下面是檢驗的結(jié)果：F2=19.09>F（95%，88，450）=1.2942，F(xiàn)1=6.70>

F（95%，44，450）=1.4025，故本樣本選擇（1）模型，即變系數(shù)是合適的。經(jīng)過實證分析檢驗，對外直接投資與我國對其出口商品技術(shù)結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系在不同國家間存在顯著的差異，其中有21個國家在10%水平上顯著存在促進關(guān)系;有8個國家在10%水平上存在不顯著的促進關(guān)系;6個國家具有顯著或不顯著的負向關(guān)系。

四、結(jié)論與啟示

綜上所述，對外貿(mào)易和對外直接投資已成為我國經(jīng)濟發(fā)展中不可或缺的動力。隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的推進，“一帶一路”沿線國家作為一個巨大的潛在市場有利于我國OFDI的發(fā)展。對外直接投資與我國對其出口商品技術(shù)結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系在不同國家間存在顯著的差異，但在一定程度上，對“一帶一路”沿線國家的直接投資會推動我國出口商品技術(shù)結(jié)構(gòu)的升級。以“一帶一路”戰(zhàn)略為大背景，我國要時刻關(guān)注國際貿(mào)易動態(tài)，利用服務(wù)業(yè)與制造業(yè)結(jié)合的創(chuàng)新模式，大力發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)貿(mào)易，開拓服務(wù)外包領(lǐng)域，并且發(fā)展數(shù)字化服務(wù)，不斷推出創(chuàng)新方案。這些新方式能優(yōu)化我國貿(mào)易環(huán)境，也為國際貿(mào)易注入新鮮動力。其次，我國要充分發(fā)揮對外直接投資的積極影響，出臺更多有效的貿(mào)易政策，鼓勵我國企業(yè)和資本“走出去”。此外，為提高我國出口產(chǎn)品的國際競爭力要合理調(diào)整出口技術(shù)結(jié)構(gòu)，努力提升出口技術(shù)復(fù)雜度。因此，合理有效的貿(mào)易政策和措施不僅能應(yīng)對對外投資和對外貿(mào)易中出現(xiàn)的問題，同時促進我國經(jīng)濟的持續(xù)性發(fā)展，提升我國國際地位。

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