P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)作用機(jī)理及我國商業(yè)銀行參與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的必要性研究

鮑玥

【摘 要】 本文從機(jī)構(gòu)設(shè)置、經(jīng)營模式、客戶選擇、貸款定價(jià)、服務(wù)收費(fèi)和風(fēng)險(xiǎn)防控方面分析商業(yè)銀行參與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的路徑選擇，再對(duì)商業(yè)銀行的參與提出了以現(xiàn)有的經(jīng)營范圍為基礎(chǔ);跨界經(jīng)營但不要越界;具備強(qiáng)大的科技能力;業(yè)務(wù)架構(gòu)合理;資本與能力;風(fēng)險(xiǎn)防控方面的要求，這對(duì)于商業(yè)銀行更好地開展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)有一定的幫助。之后，本文對(duì)商業(yè)銀行參與P2P網(wǎng)貸行業(yè)的必要性做了相關(guān)研究。

【關(guān)鍵詞】 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 商業(yè)銀行 風(fēng)險(xiǎn)作用機(jī)理 路徑選擇

一、P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)作用機(jī)理

（一）收費(fèi)模式導(dǎo)致的利益沖突將產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)

首先，在信息審核環(huán)節(jié)和放款環(huán)節(jié)，由于借款人本身是個(gè)人或小微企業(yè)。如果沒有本息擔(dān)保，投資人將會(huì)對(duì)借款人信息進(jìn)行分析，并謹(jǐn)慎投資。但是有了本息擔(dān)保以后，大多數(shù)投資人在對(duì)擔(dān)保內(nèi)容和意義不甚明了的情況下，就會(huì)放松對(duì)借款人的信息和風(fēng)險(xiǎn)審核，甚至在高利率誘惑下冒險(xiǎn)。其次，對(duì)于P2P平臺(tái)與擔(dān)保公司來說，主要收益在很大程度上取決于貸款規(guī)模，貸款規(guī)模是計(jì)算手續(xù)費(fèi)的基礎(chǔ)，因此，對(duì)于平臺(tái)來說，是有動(dòng)力放松對(duì)于借款人的審核甚至主動(dòng)引入一些高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目來滿足投資者追求高收益的訴求的。最后，在還款環(huán)境中，如果借款人能夠按期償還本息，P2P平臺(tái)獲得手續(xù)費(fèi)，同時(shí)第三方擔(dān)保公司需要墊付借款本息給投資人。在競(jìng)爭(zhēng)壓力下，擔(dān)保公司進(jìn)行超額擔(dān)保已經(jīng)是業(yè)界常態(tài)。P2P平臺(tái)的擔(dān)保標(biāo)逾期率已經(jīng)較高，只是因?yàn)榭梢孕碌膿?dān)保標(biāo)融資來覆蓋，平臺(tái)壞賬風(fēng)險(xiǎn)也尚未完全爆發(fā)。但是隨著經(jīng)濟(jì)下行，借款人違約積累到一定限度，擔(dān)保公司就無法兌現(xiàn)擔(dān)保承諾，在一定程度上形成了“龐氏騙局”格局。

（二）信息不對(duì)稱加劇道德風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)作為信息中介，本應(yīng)該充當(dāng)起溝通借款人和投資人信息的作用，減少借貸雙方信息不對(duì)稱，但由于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在我國發(fā)展實(shí)踐中的異化，平臺(tái)的信息溝通作用下降。比如，在第三方擔(dān)保的P2P模式中，借貸雙方即使在平臺(tái)上形成債權(quán)關(guān)系，彼此也無法實(shí)現(xiàn)聯(lián)絡(luò)溝通。有些平臺(tái)甚至利用信息不對(duì)稱在具體的業(yè)務(wù)操作中賺取名為“信息中介費(fèi)”的利差收入。整個(gè)交易過程中，中介費(fèi)的定價(jià)對(duì)于借貸雙方來說透明度低，但卻構(gòu)成了當(dāng)下P2P網(wǎng)貸的核心盈利模式。在借貸雙方信息被平臺(tái)雙向隱匿的情況下，平臺(tái)因?yàn)閷?duì)于債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了自主判斷與鑒別，進(jìn)而成為實(shí)際意義上的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任主體。

（三）信息不對(duì)稱將導(dǎo)致逆向選擇

目前P2P網(wǎng)貸行業(yè)最迫切的是增加信譽(yù)良好的借款人。在信息不對(duì)稱且競(jìng)爭(zhēng)加劇的情況下，P2P平臺(tái)面臨的生存壓力將加劇平臺(tái)的逆向選擇。主要分為兩種情況：

P2P平臺(tái)自己注冊(cè)一般擔(dān)保公司。我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)中很多平臺(tái)主要經(jīng)營 個(gè)人貸款項(xiàng)目，融資性擔(dān)保公司由于個(gè)人貸款金額小，參與積極性會(huì)降低，所以平臺(tái)只能選擇一般性擔(dān)保公司，甚至有些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)因?yàn)橘Y金限制，與其找一般擔(dān)保公司合作還不如自己注冊(cè)一家擔(dān)保公司。按照國家監(jiān)管方法，一般擔(dān)保公司的擔(dān)保額度等于一家一般擔(dān)保公司，但很多平臺(tái)的擔(dān)保額度是一般擔(dān)保公司的幾十倍甚至上百倍，其擔(dān)保實(shí)力確實(shí)無法對(duì)投資人形成保障。綜上所述，商業(yè)銀行參與P2P借貸業(yè)務(wù)是其在未來發(fā)展的重要機(jī)遇，把握好這個(gè)機(jī)遇，商業(yè)銀行將獲得明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，盡管會(huì)遇到一些困難和壓力，但這并不足以成為商業(yè)銀行參與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的障礙。

二、商業(yè)銀行參與P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的必要性研究

P2P借貸服務(wù)快速發(fā)展，積累了諸多經(jīng)驗(yàn)，甚至建立起與商業(yè)銀行的比較優(yōu)勢(shì)。在行業(yè)欺詐風(fēng)險(xiǎn)和累積業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐步釋放之前，商業(yè)銀行與以P2P網(wǎng)貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融的合作可能會(huì)趨于謹(jǐn)慎，但從長遠(yuǎn)角度看，商業(yè)銀行有必要關(guān)注P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，甚至與之產(chǎn)生合作。

（一）有利于商業(yè)銀行占領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)金融制高點(diǎn)

近年來，在互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮下，商業(yè)銀行的各項(xiàng)核心業(yè)務(wù)收到了不同程度的沖擊，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的深化，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)也將會(huì)被分流。既然互聯(lián)網(wǎng)金融是大勢(shì)所趨，商業(yè)銀行與其被動(dòng)抗?fàn)?，不如順?shì)而為，主動(dòng)參與，引領(lǐng)潮流。從目前商業(yè)銀行對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的探索現(xiàn)狀看，對(duì)P2P的開發(fā)尚且不足，不管是對(duì)于尚未進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融的后來者還說需要保持領(lǐng)先的先行者，進(jìn)入P2P領(lǐng)域，無疑占據(jù)了互聯(lián)網(wǎng)金融的制高點(diǎn)。

（二）可以有效消除或降低P2P業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

借貸風(fēng)險(xiǎn)是目前P2P網(wǎng)貸的主要問題之一，2015年12月28日，銀監(jiān)會(huì)協(xié)同其他部門規(guī)定限制借款集中度風(fēng)險(xiǎn)以便于保護(hù)出借人權(quán)益和降低網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)道德風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)定網(wǎng)貸信息中介采取措施防范欺詐行為、依法采取預(yù)防和監(jiān)控措施等。其中相當(dāng)一部分主要是因?yàn)槠脚_(tái)企業(yè)小、央行征信系統(tǒng)不共享、客戶數(shù)據(jù)累積時(shí)間短數(shù)量少等原因引起的。如果平臺(tái)發(fā)起人為商業(yè)銀行，諸多風(fēng)險(xiǎn)問題將不復(fù)存在或者大幅度降低。

（三）有利于商業(yè)銀行發(fā)揮客戶及技術(shù)優(yōu)勢(shì)

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的成功離不開大數(shù)據(jù)的應(yīng)用和客戶資源。從客戶資源角度，商業(yè)銀行的客戶群體在整個(gè)進(jìn)入系統(tǒng)中占有很大優(yōu)勢(shì)，能夠最大規(guī)模地建立“大數(shù)據(jù)”，而商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)開發(fā)中心擁有龐大的信息技術(shù)團(tuán)隊(duì)，具有極大的數(shù)據(jù)挖掘優(yōu)勢(shì)。

【參考文獻(xiàn)】

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