我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險管理策略探析

劉徐飛

摘要：投資銀行作為金融市場發(fā)展的必然產(chǎn)物，隨著我國經(jīng)濟的大發(fā)展，在國內(nèi)金融市場中迅速崛起。為順應(yīng)未來發(fā)展趨勢，國內(nèi)各類商業(yè)銀行也不同程度地開展了投資銀行業(yè)務(wù)。但是在業(yè)務(wù)開展的同時不可避免的出現(xiàn)了業(yè)務(wù)風(fēng)險，因此如何應(yīng)對業(yè)務(wù)風(fēng)險成為當下商業(yè)銀行投資銀行急需解決的問題。基于此，本文對商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險管理作出相關(guān)研究。

關(guān)鍵詞：投資銀行；業(yè)務(wù)風(fēng)險管理；策略

1商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)風(fēng)險來源分析

從投資銀行業(yè)務(wù)自身風(fēng)險分析方面來講，投資銀行的業(yè)務(wù)對象主要是較高風(fēng)險性的金融資產(chǎn)。投資銀行的風(fēng)險就是指由于種種不確定性的因素使得投資銀行的實際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而蒙受損失或減少獲取收益的可能性。其風(fēng)險較高的原因有以下幾點：第一，負債率整體偏高。投資銀行的自有資金相對比較薄弱，一般是通過期限錯配、短期借貸、挪用客戶保證金來進行杠桿作用。第二，競爭壓力大，當前國球金融一體化逐漸形成，投資銀行不僅要面對國內(nèi)的競爭壓力，同時還要應(yīng)對國外的競爭壓力。為了爭取客戶，投資銀行放低條件吸收資金，同時不斷開展新的市場和業(yè)務(wù)，這些行為無疑是增加了投資銀行的經(jīng)營風(fēng)險。第三，獎懲制度方面的因素，對于管理者來說，當管理者的風(fēng)險性決策取得成功時，會獲得極大的物質(zhì)獎勵；但是如果失敗了，最大的懲罰也就是失去這份工作而已，這種經(jīng)營業(yè)績所獲得的獎懲及其不匹配?；诖?，從所有者的角度看，投資銀行的資產(chǎn)選擇有很大的外部原因。

2風(fēng)險管理存在的問題

2.1機制體制傳統(tǒng)化

目前我國商業(yè)銀行投資銀行的業(yè)務(wù)雖然已經(jīng)達到一定的規(guī)模，但是從商業(yè)銀行的總體經(jīng)營上來看，傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)仍然說其最重要的業(yè)務(wù)。在前臺，在支行層面投行業(yè)務(wù)均屬于公司業(yè)務(wù)部的業(yè)務(wù)范圍；在中臺，分行沒有單獨的投資銀行業(yè)務(wù)審批部門；在后臺，分行也沒有單獨的風(fēng)險管理部門等。因此，隨著投行業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，以及一些成熟投行產(chǎn)品的批量化運作，就會產(chǎn)生風(fēng)險管理問題。例如，前臺部門在營銷和盡職調(diào)查階段對投行項目的風(fēng)險辨別能力不強，中臺部門在項目風(fēng)險審查階段，對投行項目的風(fēng)險把控方面可能存在經(jīng)驗不足，后臺部門在項目完成投資的后續(xù)管理方面也可能不盡專業(yè)等。

2.2業(yè)務(wù)管理信貸化

商業(yè)銀行投資銀行的業(yè)務(wù)要想成熟發(fā)展，必須有配套的管理制度。目前我國有些商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)過長期發(fā)展，在規(guī)章制度方面已經(jīng)比較健全，從產(chǎn)品營銷到盡職調(diào)查到項目審批再到貸后管理都有全面的風(fēng)險評價機制。但是投行業(yè)務(wù)作為一項新興業(yè)務(wù)，其配套的規(guī)章管理制度尚處于建設(shè)階段。雖然總行已經(jīng)就投行業(yè)務(wù)的相關(guān)管理制度制定了一些相應(yīng)的辦法，但是分行在這些制度的實施細則上還需要研究其適用性，以便能更有利于投行業(yè)務(wù)的管理。

2.3風(fēng)險處置經(jīng)驗少

商業(yè)銀行辦理的信貸業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險后，處置的方法、流程和手段都是標準化和成熟化的，即使貸款出現(xiàn)了損失也是可以按照規(guī)定進行核銷的。但投行業(yè)務(wù)一旦出現(xiàn)風(fēng)險，其處置就要復(fù)雜的多，除了需要向融資人進行起訴追索，處置抵質(zhì)押物之外，如果出現(xiàn)損失還能引發(fā)聲譽風(fēng)險。因此，需要前中后臺一起努力，業(yè)務(wù)主管部門、業(yè)務(wù)管理部門、法律部門以及資金募集部門等等通力合作，才能妥善處理。

3商業(yè)投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險管理對策分析

3.1加強內(nèi)部風(fēng)險控制機制

首先，建立內(nèi)部風(fēng)險傳遞隔離機制。很多金融控股公司都采取“中間墻、防火墻”制度，目的是為了防止內(nèi)部風(fēng)險積累。這種方法的本質(zhì)是把金融機構(gòu)分成多個獨立部分，以避免敏感信息在各部門間相流動。因此，在商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)營過程中，要加強控制內(nèi)部的風(fēng)險，通過不同業(yè)務(wù)部門、傳統(tǒng)信貸和投行業(yè)務(wù)之間建立“防火墻”制度，使得傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)的不同部門之間的資金、人員和信息上的流動得到控制或隔離，防止出現(xiàn)利益沖突和內(nèi)幕交易，隔離風(fēng)險，避免因違規(guī)操作造成銀行資金自身的風(fēng)險。其次，建立執(zhí)行針對性強的內(nèi)控制度。在現(xiàn)行體系下，對于顧問類業(yè)務(wù)和融資類業(yè)務(wù)，需制定相應(yīng)的具有針對性的內(nèi)部風(fēng)險防控制度，在考慮操作風(fēng)險的基礎(chǔ)上，進一步保證投行業(yè)務(wù)的良性發(fā)展。最后，提高投資銀行工作人員的專業(yè)水平和職業(yè)操守。好內(nèi)部風(fēng)險控制，必然離不開從業(yè)人員的風(fēng)險識別和風(fēng)險把控。提高從業(yè)人員素質(zhì)，嚴格履行業(yè)務(wù)操作規(guī)程，并對從業(yè)人員進行充分的風(fēng)險管理培訓(xùn)，加強服務(wù)意識，嚴格按照操作規(guī)程辦事，避免投資銀行業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的捆綁，并實行嚴格的信息披露，由此減少利益沖突的發(fā)生。

3.2完善外部風(fēng)險監(jiān)管力度

第一，完善法律法規(guī)。從目前情況來看，投資銀行業(yè)在我國尚沒有準確的定位，投資銀行業(yè)缺乏應(yīng)有的法律保障措施，監(jiān)管部門對違規(guī)行為制裁不嚴。因此，法律規(guī)范的空缺對于投資銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展和合理競爭產(chǎn)生了制度障礙。隨著商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，需進一步完善法律法規(guī)的配套建設(shè)，出臺有關(guān)金融衍生工具及其交易的專門法規(guī)。第二，提高政府監(jiān)管效率。我國的金融監(jiān)管尚處于初級階段，監(jiān)管體系必須得到適當?shù)恼{(diào)整，以更好地適應(yīng)形勢的發(fā)展。通過國外發(fā)達國家的經(jīng)驗借鑒，我國應(yīng)建立起以“機構(gòu)監(jiān)管為主，功能監(jiān)管為輔”為核心的監(jiān)管模式。建立相對公平的競爭環(huán)境，在控制風(fēng)險的前提下，提高金融業(yè)的資源利用率。

4結(jié)束語

在資本市場不斷發(fā)展的今天，投行業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行中的開展是必然趨勢，也是我國資本市場不斷發(fā)展的產(chǎn)物。在利率市場化進程基本完成的背景下，存貸利差受到大幅擠壓，而投資銀行業(yè)務(wù)對于商業(yè)銀行利用以及開發(fā)客戶資源，對于規(guī)模效益的發(fā)揮有著極其重要的作用。同時，我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制也在不斷地探索與實踐中，一步步得到完善。

參考文獻

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