股票期權(quán)會(huì)計(jì)問(wèn)題研究

摘 要：股票期權(quán)制是指通過(guò)企業(yè)獎(jiǎng)勵(lì)或參照股權(quán)當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值向受益人出售或贈(zèng)予股權(quán)，使受益人直接獲得股權(quán)，同時(shí)規(guī)定受益人在一定時(shí)期內(nèi)必須持有企業(yè)股票，不得出售。盡管新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理可以使企業(yè)的會(huì)計(jì)信息更真實(shí)、更可靠，但新準(zhǔn)則在股票期權(quán)的定價(jià)模型、股票期權(quán)會(huì)計(jì)的信息披露、個(gè)人所得稅稅收政策、企業(yè)所得稅稅收政策等細(xì)節(jié)問(wèn)題沒(méi)有作出明確規(guī)定，還需要進(jìn)一步完善。

關(guān)鍵詞：股票 期權(quán) 建議

一、完善股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理的建議

（1）針對(duì)目前證券市場(chǎng)上股票價(jià)格不能完全反映企業(yè)的真實(shí)價(jià)值的問(wèn)題，公允價(jià)值的確定不應(yīng)該僅以股票期權(quán)授予日的市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)，還應(yīng)該適當(dāng)?shù)乜紤]授予日之前的30或60個(gè)證券市場(chǎng)交易目的交易價(jià)格和企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率等因素來(lái)確定，比如按“授予日股票價(jià)格×50%+（30或60個(gè)證券市場(chǎng)的交易價(jià)格的平均數(shù)）×30%+每股凈資產(chǎn)價(jià)值×20%”這樣一個(gè)公式來(lái)確定股票期權(quán)的公允價(jià)值。盡可能地避免因?yàn)槭谟枞展善眱r(jià)格的失真而導(dǎo)致的企業(yè)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的失真，更真實(shí)地反映企業(yè)的會(huì)計(jì)信息。如果能夠不直接采用授予日的市場(chǎng)價(jià)格基礎(chǔ)而是采用以上或類似的公式來(lái)確定股票期權(quán)的公允價(jià)值，這就要求國(guó)家在制定有關(guān)股票期權(quán)的具體企業(yè)會(huì)計(jì)處理方法時(shí)明確規(guī)定企業(yè)關(guān)于股票期權(quán)授予日的公允價(jià)值的計(jì)算方法，從而完善企業(yè)關(guān)于股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理。

（2）為了能夠準(zhǔn)確獲得股票期權(quán)數(shù)量，必須要做好以下兩項(xiàng)工作：一是如果企業(yè)規(guī)定取得股票期權(quán)的員工必須在企業(yè)服務(wù)滿一定的年限才可行使權(quán)利的情況下，要估計(jì)這些員工可能在中途離開(kāi)的人數(shù)及其股票期權(quán)的數(shù)量，并及時(shí)進(jìn)行調(diào)整;二是如果企業(yè)規(guī)定取得股票期權(quán)的員工必須要使企業(yè)達(dá)到一定的業(yè)績(jī)才能行使權(quán)利，則不僅需要估計(jì)員工可能在中途離開(kāi)的人數(shù)，還要估計(jì)企業(yè)未來(lái)的業(yè)績(jī)，從而估計(jì)可能行權(quán)的股票期權(quán)數(shù)量。同時(shí)規(guī)定企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)估計(jì)的方法必須通過(guò)相關(guān)的部門進(jìn)行監(jiān)督和控制，而且規(guī)定企業(yè)對(duì)其相關(guān)的會(huì)計(jì)估計(jì)進(jìn)行披露。

（3）準(zhǔn)則應(yīng)進(jìn)一步規(guī)范管理費(fèi)用的攤銷問(wèn)題。企業(yè)在授予日到行權(quán)日之間不攤銷股票期權(quán)，而只在授予日到行權(quán)日之間進(jìn)行一些調(diào)整的處理方法與會(huì)計(jì)的權(quán)責(zé)發(fā)生制原則和配比原則不符。因?yàn)槠髽I(yè)授予員工股票期權(quán)的目的就是想留住人才并讓其為企業(yè)長(zhǎng)期服務(wù)，也是為了減少持有股票期權(quán)的管理者的短期行為，盡可能地提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，使企業(yè)的所有者權(quán)益最大化。同時(shí)，考慮到我國(guó)股票期權(quán)計(jì)劃尚未規(guī)范，為防止管理人員地惡意操縱，企業(yè)為得到員工的服務(wù)而授予的股票期權(quán)這一項(xiàng)費(fèi)用應(yīng)該與員工為企業(yè)服務(wù)的時(shí)間聯(lián)系起來(lái)，最起碼應(yīng)在授予日到行權(quán)日之間進(jìn)行攤銷，或者應(yīng)該在比授予日至行權(quán)日期間較長(zhǎng)的時(shí)間之內(nèi)攤銷。

二、對(duì)我國(guó)股票期權(quán)會(huì)計(jì)計(jì)量方法的建議

1.我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定股票期權(quán)不得采用內(nèi)在價(jià)值計(jì)量，而必須采用公允價(jià)值計(jì)量。這與世界主流會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)范是一致的。筆者認(rèn)為，隨著股票市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的逐步規(guī)范，條件允許的上市公司應(yīng)當(dāng)采用公允價(jià)值法，但需要科學(xué)、合理地確定股票期權(quán)的公允價(jià)值，否則有可能導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真，結(jié)合中國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和公司的具體情況對(duì)傳統(tǒng)的股票期權(quán)進(jìn)行調(diào)整，以達(dá)到理想的激勵(lì)效果。

2.針對(duì)在實(shí)踐中股票期權(quán)公允價(jià)值的計(jì)量提出以下兩項(xiàng)建議：一是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指南或解釋明確規(guī)定允許企業(yè)選用估值模型，減少企業(yè)隨意選擇的空間;二是將要求報(bào)表附注中披露“權(quán)益工具公允價(jià)值的確定方法”做出更詳細(xì)的規(guī)定：采取的估值模型、模型中無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的數(shù)據(jù)來(lái)源、預(yù)期股票價(jià)格股票期權(quán)會(huì)計(jì)問(wèn)題研究波動(dòng)率的測(cè)算方法、預(yù)期股利率確定依據(jù)、股票期權(quán)公允價(jià)值計(jì)量?jī)?nèi)部會(huì)計(jì)控制制度及其遵循情況等。如果準(zhǔn)則、準(zhǔn)則指南或解釋能夠就上述兩方面進(jìn)行詳細(xì)規(guī)范，則能大大提高股票期權(quán)價(jià)值確定的透明度、壓縮價(jià)值中的操縱空間以及提高股票期權(quán)公允價(jià)值的可信度。

三、股票期權(quán)會(huì)計(jì)信息披露的改善建議

在目前的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，財(cái)務(wù)報(bào)表附注發(fā)揮的優(yōu)點(diǎn)越來(lái)越明顯，使得附注的內(nèi)容和份量目益增多，甚至有大大超過(guò)報(bào)表正文之嫌。這使礙我們不禁要問(wèn)表內(nèi)確認(rèn)和表外披露到底以什么為邊界？將一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)確認(rèn)入表內(nèi)和在附注中披露該事項(xiàng)對(duì)報(bào)表使用者的決策有何影響？從理論上看，會(huì)計(jì)信息得以披露的前提有三個(gè)原則：相關(guān)性、重要性和成本效益原則。首先，只有與會(huì)計(jì)主體相關(guān)的信息才是有用的;其次重要性原則要求對(duì)相關(guān)的信息并不是事無(wú)巨細(xì)的全部揭示出來(lái)，因?yàn)槿唛L(zhǎng)的無(wú)關(guān)緊要的信息只會(huì)對(duì)信息使用者產(chǎn)生誤導(dǎo);再次，由于信息披露是有成本的，財(cái)務(wù)報(bào)告作為一種公共產(chǎn)品并不符合誰(shuí)受益誰(shuí)分擔(dān)的原則，信息披露的成本只能由提供信息的企業(yè)承擔(dān)，因此會(huì)計(jì)信息的選擇必須符合成本效益原則。對(duì)經(jīng)過(guò)以上三個(gè)原則依次過(guò)濾進(jìn)入會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的信息進(jìn)行分類，符合確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)入會(huì)計(jì)處理過(guò)程，最后過(guò)入表體內(nèi)，其余則作為表外信息披露。葛家澎、劉峰認(rèn)為在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境日益復(fù)雜多變、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)日趨多樣化的環(huán)境下，大量經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)無(wú)法在財(cái)務(wù)報(bào)表中得以反映，不利于財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的完整表述，降低會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，建議應(yīng)當(dāng)擴(kuò)大會(huì)計(jì)確認(rèn)的內(nèi)涵，將財(cái)務(wù)報(bào)表之外的一些信息揭示也納入確認(rèn)的范圍。將一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)確認(rèn)于表內(nèi)，意味著它將對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量產(chǎn)生一定的影響，并且比較直觀地體現(xiàn)在三張主表中。一般而言，在傳統(tǒng)的觀念下認(rèn)為最有用最可靠的信息來(lái)自于基本財(cái)務(wù)報(bào)表，因此報(bào)表使用者做決策首先是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的核心部分一基本財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行縱向分析和橫向比較，其次隨著資本市場(chǎng)和上市公司制度的發(fā)展，財(cái)務(wù)報(bào)表中披露的各項(xiàng)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果以及現(xiàn)金流量指標(biāo)己成為資本提供者決策的主要依據(jù)之一。而報(bào)表附注信息始終是對(duì)表內(nèi)信息的有益補(bǔ)充，由此可見(jiàn)，表內(nèi)信息始終是財(cái)務(wù)報(bào)表的“主角”，報(bào)表附注永遠(yuǎn)是財(cái)務(wù)報(bào)表的4配角”。因此，筆者認(rèn)為，股票期權(quán)的會(huì)計(jì)信息符合上述的三個(gè)原則，應(yīng)該既在表內(nèi)確認(rèn)也在表外披露。我國(guó)的股票期權(quán)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定了股票期權(quán)必須在表內(nèi)確認(rèn)和表外披露，這有利于信息使用者了解這種激勵(lì)制度對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響。但我國(guó)股票期權(quán)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)表外披露的要求比較少，筆者建議應(yīng)該補(bǔ)充一些內(nèi)容。

具體的表內(nèi)確認(rèn)和表外披露的要求如下：

1.表內(nèi)確認(rèn)

（1）在資產(chǎn)負(fù)債表中的呈報(bào)

通過(guò)上文有關(guān)會(huì)計(jì)確認(rèn)和會(huì)計(jì)計(jì)量的分析，筆者認(rèn)為，股票期權(quán)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響表現(xiàn)為對(duì)所有者權(quán)益的影響。在科目的選用方面，應(yīng)計(jì)入“資本公積一其他資本公積”中，同時(shí)采用授予日的公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。

（2）在利潤(rùn)表中的呈報(bào)

同樣，筆者認(rèn)為股票期權(quán)由于涉及“薪酬費(fèi)用”的確認(rèn)而對(duì)利潤(rùn)表中的有關(guān)成本或管理費(fèi)用構(gòu)成影響，最終將影響當(dāng)期凈利潤(rùn)。在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)當(dāng)以對(duì)可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計(jì)數(shù)為基礎(chǔ)，按照權(quán)益工具授予日的公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用。

（3）在現(xiàn)金流量表中的呈報(bào)

股票期權(quán)的授予、給予均不會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流量，只有員工行權(quán)購(gòu)買股票時(shí)，才會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流量。員工行權(quán)時(shí)交入的現(xiàn)金，在“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”中反映。

（4）在所有者權(quán)益變動(dòng)表中的呈報(bào)

所有者權(quán)益變動(dòng)表是反映構(gòu)成所有者權(quán)益的各組成部分當(dāng)期的增減變動(dòng)情況的報(bào)表。因股票期權(quán)而形成的當(dāng)年計(jì)入資本公積的金額在該表中的“股份支付計(jì)入所有者權(quán)益的金額”項(xiàng)目中反映。

2.表外披露

為保證財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者能夠充分理解股票期權(quán)計(jì)劃的實(shí)質(zhì)和范圍，借以做出經(jīng)濟(jì)決策，企業(yè)除在表內(nèi)確認(rèn)以外，還必須在表外披露股票期權(quán)的相關(guān)信息。在年度報(bào)告中，我們認(rèn)為應(yīng)披露以下事項(xiàng)：

（1）股票期權(quán)的基本情況

股票期權(quán)計(jì)劃的主要內(nèi)容：期權(quán)的種類、授予對(duì)象、授予數(shù)量、授予日、授權(quán)條件、等待期滿日、授權(quán)方式、期權(quán)合同期限、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)日和行權(quán)期限等。

（2）每期期權(quán)的數(shù)量和加權(quán)平均行權(quán)價(jià)

（3）已授予期權(quán)的公允價(jià)值

（4）企業(yè)應(yīng)該披露本期因股票期權(quán)交易而引起的所有費(fèi)用，確保財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者能夠理解由此產(chǎn)生的對(duì)本期利潤(rùn)的影響。筆者認(rèn)為，如果以上所披露的信息還不能滿足財(cái)務(wù)報(bào)告使用者對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的正確理解，企業(yè)有義務(wù)增加披露的內(nèi)容。

（四）進(jìn)一步規(guī)范和完善我國(guó)股票期權(quán)稅收征收政策的建議

鑒于股票期權(quán)的快速發(fā)展，我國(guó)必須借鑒美國(guó)有關(guān)股票期權(quán)稅收政策框架，完善稅法，加強(qiáng)征管，實(shí)行有利于企業(yè)發(fā)展和股票期權(quán)實(shí)施的稅收政策。

1.關(guān)于個(gè)人所得稅政策的建議

在完善我國(guó)股票期權(quán)的個(gè)人所得稅政策時(shí)應(yīng)明確以下政策規(guī)定。

1）明確納稅環(huán)節(jié)?？蓞⒄铡秶?guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券而從雇主取得折扣或補(bǔ)貼收入有關(guān)征收個(gè)人所得稅的問(wèn)題的通知》，“雇員實(shí)際支付的股票等有價(jià)證券的認(rèn)購(gòu)價(jià)格低于當(dāng)期發(fā)行價(jià)格或市場(chǎng)價(jià)格的數(shù)額，屬于個(gè)人因受雇取得的工資、薪金所得，應(yīng)在雇員實(shí)際認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券時(shí)，按照《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》及其實(shí)施細(xì)則和其他有關(guān)規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅”，規(guī)定被授予股票期權(quán)的個(gè)人以低于市價(jià)購(gòu)買本公司股票時(shí)，應(yīng)以購(gòu)買價(jià)與市價(jià)之差，按工資、薪金所得繳納個(gè)人所得稅，納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間應(yīng)為購(gòu)買日;被授予人在公司規(guī)定的持有期后出售因行權(quán)而獲得的公司股票并取得收益的，應(yīng)按轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券的規(guī)定繳納個(gè)人所得稅（我國(guó)目前對(duì)此尚不征稅）;對(duì)于公司以“虛擬股票期權(quán)”形式發(fā)給員工的獎(jiǎng)金，則應(yīng)完全計(jì)入工資、薪金所得繳納個(gè)人所得稅。

2）明確收入來(lái)源地。應(yīng)依照發(fā)生地原則即股票期權(quán)被授予個(gè)人在中國(guó)是否行權(quán)判定所得來(lái)源地。在中國(guó)出售股票而無(wú)論在哪里取得，都應(yīng)視為在中國(guó)的所得征收個(gè)人所得稅（有稅收協(xié)定的除外）;在中國(guó)購(gòu)買股票期權(quán)計(jì)劃的股票并在中國(guó)出售的，應(yīng)依差價(jià)收入繳納個(gè)人所得稅，但在華期間購(gòu)買，被授予人離華工作的，按國(guó)際慣例，建議以市價(jià)計(jì)算確定其個(gè)人應(yīng)稅所得額，征收個(gè)人所得稅。

3）規(guī)定相應(yīng)的稅收優(yōu)惠。從國(guó)際趨勢(shì)看，實(shí)行股票期權(quán)的公司和個(gè)人往往都能享受到稅收優(yōu)惠，例如美國(guó)國(guó)內(nèi)稅務(wù)法則就有此規(guī)定。從我國(guó)的實(shí)際情況看，對(duì)股票交易行為除了征收證券交易印花稅外，還對(duì)個(gè)人的股息、紅利所得征收個(gè)人所得稅，這些規(guī)定都不利于股票期權(quán)計(jì)劃的實(shí)施，無(wú)形中增加了公司的成本，減少了被授予人的實(shí)際收益，其結(jié)果可能大大削弱股票期權(quán)的激勵(lì)力度，甚至引致一些經(jīng)理人員放棄行權(quán)，所以對(duì)因股票期權(quán)制度實(shí)施特別的稅收政策是完全必要并且符合當(dāng)前企業(yè)改革發(fā)展方向的，

4）加強(qiáng)征管。稅務(wù)機(jī)關(guān)要盡力掌握公司內(nèi)部資料以及股票期權(quán)計(jì)劃情況，加強(qiáng)稅法宣傳，促使公司對(duì)股票期權(quán)計(jì)劃的執(zhí)行情況進(jìn)行披露，使授予人所獲得的股票期權(quán)的潛在收益公開(kāi)化。此外，由于股票期權(quán)涉及跨國(guó)公司和外籍個(gè)人，所以必須加強(qiáng)國(guó)際間的稅收情報(bào)交換工作和建立良好的國(guó)際間稅收協(xié)作關(guān)系，這樣既有利于降低稅收征管成本，又能有效地控制稅收的流失。

2.關(guān)于企業(yè)所得稅政策的建議

對(duì)我國(guó)公司、企業(yè)實(shí)施股票期權(quán)制度的支出是否可以在企業(yè)所得稅前列支的問(wèn)題，目前有兩種截然不同意見(jiàn)：一種意見(jiàn)認(rèn)為，應(yīng)盡快取消計(jì)稅工資辦法，對(duì)發(fā)生的與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的薪酬支出，統(tǒng)統(tǒng)允許其在計(jì)征企業(yè)所得稅前扣除，股票期權(quán)支出應(yīng)視同工資支出;另一種意見(jiàn)認(rèn)為，計(jì)稅工資辦法應(yīng)該取消，但股票期權(quán)支出不應(yīng)視同工資性支出，考慮到我國(guó)股票期權(quán)的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)，在企業(yè)所得稅方面比照美國(guó)激勵(lì)性股票期權(quán)的做法處理較好。根據(jù)對(duì)美國(guó)的考察和我國(guó)的具體情況以及股票期權(quán)的特點(diǎn)，經(jīng)過(guò)權(quán)衡利弊，我們傾向于第二種意見(jiàn)。

參考文獻(xiàn)

[1]劉平.天津股票期權(quán)會(huì)計(jì)問(wèn)題研究. 天津財(cái)經(jīng)大學(xué)

作者簡(jiǎn)介：

左湘利（1965-），女，武漢商學(xué)院工商管理學(xué)院，副教授，主要從事教育研究。