教育背景對(duì)我國(guó)家庭借貸行為影響實(shí)證分析

黃寶文

摘要：雖然我國(guó)經(jīng)濟(jì)總體水平已經(jīng)有很大提高，但是我國(guó)還是發(fā)展中國(guó)家，金融抑制現(xiàn)象依然比較明顯，合理的負(fù)債水平，對(duì)改善我國(guó)居民生活條件十分重要。教育背景一直是家庭金融研究的重要因素，本文研究表明，家庭成年人的平均受教育年限越長(zhǎng)讓家庭更加傾向于選擇正規(guī)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行借貸，非學(xué)歷教育的增加也會(huì)讓家庭更加傾向于選擇正規(guī)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行借貸。

關(guān)鍵詞：教育背景 家庭金融 家庭借貸

一、引言

近年來(lái)，我國(guó)家庭的負(fù)債率不斷上升，根據(jù)2018年《三季度中國(guó)去杠桿進(jìn)程報(bào)告》數(shù)據(jù)表明，2018年我國(guó)居民的杠桿率上升了3.2%，與2017年三季度3.8%的居民杠桿率相比，2018年居民杠桿率增速有下降趨勢(shì)，但依然是比較快速的上升。Kazuo Ogawa（2007）指出負(fù)債是平滑消費(fèi)不可缺少的方式，如果負(fù)債不合理也會(huì)對(duì)消費(fèi)產(chǎn)生消極的影響。一方面，家庭的借貸行為可以提高家庭的福利水平，因?yàn)榻栀J的獲得可以平滑家庭不同時(shí)期的消費(fèi)，提高消費(fèi)的總體效用;另一方面，家庭借貸行為會(huì)增加家庭的財(cái)務(wù)杠桿，適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)杠桿能增加家庭財(cái)富，但不合適的財(cái)務(wù)杠桿會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)，可能引發(fā)潛在的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，所以家庭借貸行為一直是學(xué)術(shù)界和政策界廣泛關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題。

教育被認(rèn)為是人口統(tǒng)計(jì)特征的重要元素，從家庭金融學(xué)誕生以來(lái)，個(gè)體的教育就是不容忽視的一環(huán)，始終是被納入考慮的穩(wěn)定因素。Guiso和Sodini（2013）指出，在一個(gè)人的完整的生命周期中，實(shí)物資本和人力資本是開(kāi)展家庭活動(dòng)主要依靠的兩種資本。個(gè)體接受學(xué)校教育的過(guò)程會(huì)奠定個(gè)體的人力資本，然后個(gè)體憑借不斷積累的人力資本去積累對(duì)應(yīng)的物質(zhì)，獲取實(shí)物資本。教育綜合了影響家庭借貸行為中的人力資本和實(shí)物資本兩個(gè)因素，教育與家庭借貸行為的相關(guān)性是直接且明顯的。教育能夠培養(yǎng)個(gè)體的認(rèn)知能力，認(rèn)知能力讓個(gè)體能更好的發(fā)揮主觀能動(dòng)性，也有更多的機(jī)會(huì)獲得穩(wěn)定的高收入，能夠?yàn)榧彝ソ栀J行為積累資本，也能夠幫助更準(zhǔn)確的理解和處理市場(chǎng)信息，增加對(duì)借貸市場(chǎng)貸款政策、貸款流程等的了解?，F(xiàn)有研究表明，金融知識(shí)對(duì)家庭借貸行為有著顯著影響，學(xué)校的教育是個(gè)體獲取金融知識(shí)的重要方式，所以教育能夠多方面的影響家庭借貸行為。教育決定一個(gè)國(guó)家和民族的未來(lái)，我國(guó)一直高度重視教育，鄧小平同志在1977年最早提出教育優(yōu)先發(fā)展，黨的“十三大”進(jìn)一步提出“百年大計(jì)，教育為本”的重要思想，但現(xiàn)有文獻(xiàn)中，鮮有文獻(xiàn)從教育角度研究家庭借貸行為。本文研究教育背景對(duì)家庭借貸行為的影響，豐富了家庭借貸行為研究角度，拓展了家庭借貸行為研究范圍，更全面了解家庭借貸行為的影響因素，對(duì)改善借貸市場(chǎng)環(huán)境，提高家庭借貸的便利性具有重要作用。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）國(guó)外文獻(xiàn)綜述

國(guó)外對(duì)家庭借貸研究主要集中在收入、金融知識(shí)等方面，Iacoviello （2008）通過(guò)動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡模型研究了家庭負(fù)債的周期性和趨勢(shì)，研究表明隨著收入差距的擴(kuò)大，家庭會(huì)增加借貸來(lái)平滑消費(fèi)，家庭的債務(wù)水平會(huì)增加。Kumhof （2015）認(rèn)為中低收入家庭在議價(jià)能力方面較低，收入下降會(huì)增加家庭借貸來(lái)保持原有的消費(fèi)水平。Kon和Storey（2003）以及Petrick（2004）研究發(fā)現(xiàn)對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款政策、貸款流程等貸款信息不了解就會(huì)產(chǎn)生認(rèn)知偏差和行為偏差，從而家庭借貸行為就會(huì)減少或者會(huì)選擇民間借貸而放棄正規(guī)金融機(jī)構(gòu)借貸。Allgood 和Walstad （2016）發(fā)現(xiàn)擁有比較多的金融知識(shí)的個(gè)體會(huì)更理解金融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品，對(duì)它們的風(fēng)險(xiǎn)和收益更熟悉。Akudugu（2009）研究表明提高居民的金融知識(shí)能讓居民更愿意發(fā)生借貸行為，也會(huì)了解更多的借款渠道，從而更大概率成功獲得借款。Lusardi（2008）指出教育水平低和女性的美國(guó)居民比較缺乏金融知識(shí)。Campbell （2006）把教育作為重要的人口統(tǒng)計(jì)特征納入建立的理論模型中研究發(fā)現(xiàn)教育會(huì)讓家庭更積極參與金融市場(chǎng)，更大概率發(fā)生借貸行為。Bernheim和Garrett（2003）研究顯示受過(guò)適當(dāng)金融教育的居民會(huì)提高其財(cái)務(wù)決策能力，增加財(cái)富的積累。然而金融知識(shí)不同于常識(shí)，通過(guò)生活經(jīng)驗(yàn)比較難獲得，個(gè)體獲得金融知識(shí)需要在學(xué)校期間的相關(guān)學(xué)習(xí)，也需要在空余的時(shí)間里不斷的學(xué)習(xí) 。

（二）國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述

近年來(lái)，我國(guó)的金融體系得到了快速的發(fā)展，但家庭借貸的需求仍然得不到滿足，特別是我國(guó)的農(nóng)村地區(qū)，目前國(guó)內(nèi)的大量文獻(xiàn)也是關(guān)于我國(guó)農(nóng)村地區(qū)的家庭借貸行為的研究，主要從以下角度研究家庭借貸行為：首先是社會(huì)網(wǎng)絡(luò)角度，胡楓和陳玉宇（2012）研究發(fā)現(xiàn)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)增加農(nóng)戶獲得借貸的成功率，對(duì)農(nóng)戶獲得借貸額度的影響也是正向的 ，我國(guó)農(nóng)村地區(qū)的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)對(duì)農(nóng)戶獲得借貸確實(shí)有很大的幫助。馬光榮、楊恩艷（2011）和楊汝岱等（2011）指出社會(huì)網(wǎng)絡(luò)能夠拓展農(nóng)村地區(qū)的借款渠道，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)越發(fā)達(dá)的農(nóng)村地區(qū)，家庭發(fā)生借貸行為概率更大，特別是民間的借貸。饒育蕾和吳玥（2016）認(rèn)為社會(huì)網(wǎng)絡(luò)能夠顯著的促使家庭借貸行為的發(fā)生，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)對(duì)城市家庭借貸行為的影響更大，能讓城市家庭更大概率成功獲得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的借貸，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)讓農(nóng)村家庭更容易獲得民間借貸。其次是家庭資產(chǎn)的角度，唐婷（2018）指出農(nóng)村家庭擁有越多的住房資產(chǎn)、生產(chǎn)性資產(chǎn)就會(huì)更容易獲得金融機(jī)構(gòu)的借款。楊陽(yáng)等（2019）認(rèn)為農(nóng)村家庭經(jīng)營(yíng)土地規(guī)模越大會(huì)增加家庭借貸的額度。最后是家庭收入差距的角度，伍再華、葉菁菁等（2017）指出擴(kuò)大家庭收入差距會(huì)顯著的正向影響家庭借貸需求并且對(duì)低收入家庭影響大于高收入家庭。郭新華等（2016）研究發(fā)現(xiàn)收入差距不是影響家庭借貸發(fā)生可能性的主要因素，收入差距的擴(kuò)大會(huì)使高收入家庭獲得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的借貸額度增加，中低收入家庭則會(huì)更多的選擇民間借貸。

（三）文獻(xiàn)述評(píng)

關(guān)于家庭借貸行為的研究文獻(xiàn)主要集中于農(nóng)村地區(qū)，這主要是因?yàn)檗r(nóng)村金融市場(chǎng)落后，金融抑制現(xiàn)象更加嚴(yán)重，國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)對(duì)一般家庭包括城鎮(zhèn)家庭和農(nóng)村家庭借貸行為的研究很少，但金融抑制現(xiàn)象不僅存在于我國(guó)農(nóng)村地區(qū)，城鎮(zhèn)地區(qū)家庭面臨的金融抑制現(xiàn)象也同樣的嚴(yán)重。教育一直是研究家庭借貸行為的其中一個(gè)重要因素，一般的文獻(xiàn)都是把戶主的教育年限作為控制變量，孫月（2014）以及朱蓉和曹麗卿（2018）研究表明，戶主的家庭教育程度越長(zhǎng)，家庭信發(fā)生借貸行為的可能性越大，借貸額度也增加?，F(xiàn)有文獻(xiàn)中缺少對(duì)教育進(jìn)行比較全面的分析，本文將以兩個(gè)維度去考量家庭的教育，即家庭成年人的平均教育年限和家庭財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人非學(xué)歷教育，相對(duì)全面的分析教育背景對(duì)家庭借貸行為的影響，與只使用戶主受教育年限作為控制變量研究家庭借貸行為相比更為準(zhǔn)確，從而為提高家庭借貸的便利性提供政策建議。

三、數(shù)據(jù)來(lái)源及模型設(shè)定

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源

本文使用的數(shù)據(jù)來(lái)源于北京大學(xué)中國(guó)社會(huì)科學(xué)調(diào)査中心執(zhí)行的“中國(guó)家庭追蹤調(diào)査”（簡(jiǎn)稱CFPS）在2016年的調(diào)查數(shù)據(jù)。中國(guó)家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)的樣本來(lái)自25個(gè)省、市、自治區(qū)，一共獲得超過(guò)14000戶的微觀數(shù)據(jù)，包含家庭的各方面數(shù)據(jù)，在調(diào)查的過(guò)程中，CFPS為了保證調(diào)查的樣本具有代表性，使用了城鄉(xiāng)一體的多階段、內(nèi)隱分層的抽樣方法，也采用了人口規(guī)模成比例的抽樣方法。農(nóng)村的收入水平和經(jīng)濟(jì)水平等方面都不如城市，農(nóng)村家庭在借貸行為會(huì)比城市低，現(xiàn)有的大量文獻(xiàn)對(duì)農(nóng)村家庭數(shù)據(jù)都做了篩選處理，但是本文保留了城市和農(nóng)村家庭的數(shù)據(jù)，因?yàn)檗r(nóng)村家庭數(shù)據(jù)有利于驗(yàn)證學(xué)歷教育和非學(xué)歷教育的缺乏會(huì)影響家庭借貸行為，不僅符合本文研究目的，也拓寬了樣本來(lái)源，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，本文獲得9213個(gè)有效數(shù)據(jù)。

（二）模型設(shè)定

本文將采用Logit模型研究家庭教育程度和非學(xué)歷教育對(duì)家庭借貸渠道選擇的影響，Logit模型是離散選擇法的典型模型，它基于決策者對(duì)方案選擇的概率判定，廣泛應(yīng)用于研究行為主體的選擇過(guò)程。本文的Logit模型設(shè)定Y=β0+β1edu+β2study+β3X+μ，式中，被解釋變量Y為家庭借貸渠道的選擇;解釋變量edu為家庭平均受教育年限，衡量家庭教育程度;解釋變量study為家庭負(fù)責(zé)人的非學(xué)歷教育，衡量家庭非學(xué)歷教育情況;X 則為控制變量;μ為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

本文將家庭借貸渠道的選擇作為被解釋變量，采用家庭數(shù)據(jù)中對(duì)首選借款對(duì)象的回答，若回答首選對(duì)象為銀行就定義為Y=1，民間和親戚朋友定義為Y=0。解釋變量edu使用的是成人數(shù)據(jù)中家庭成年人的受教育年限計(jì)算出的平均受教育年限，隨著生活水平的提高，家庭的經(jīng)濟(jì)決策不再是完全由戶主來(lái)決定，而是家庭成員一起討論的結(jié)果，使用家庭成年人平均受教育水平更能代表家庭的受教育水平，另一解釋變量study為財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人是否有業(yè)余讀書(shū)學(xué)習(xí)，用來(lái)衡量利用業(yè)余時(shí)間學(xué)習(xí)知識(shí)，提高科學(xué)財(cái)務(wù)決策的能力?？刂谱兞恐兄饕袀€(gè)人特征變量和家庭特征變量，用gender表示家庭財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的性別，用age表示財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的年齡，用age 2表示財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的年齡平方，用marriage表示財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人是否結(jié)婚，用health表示財(cái)務(wù)負(fù)人的健康狀況，用fsize表示家庭的規(guī)模，用aincome表示家庭人均收入，asset表示家庭資產(chǎn)規(guī)模。

四、實(shí)證分析

本部分實(shí)證檢驗(yàn)了學(xué)歷教育和非學(xué)歷教育對(duì)家庭借貸渠道選擇的影響，實(shí)證結(jié)果表1顯示教育程度與正規(guī)渠道偏好顯著正相關(guān)關(guān)系，也就是家庭平均受教育年限越長(zhǎng)，家庭借款渠道越傾向于正規(guī)化，家庭財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的非學(xué)歷教育也能讓家庭借款渠道傾向于正規(guī)化，這說(shuō)明家庭的教育背景能夠促進(jìn)家庭借款渠道選擇的正規(guī)化。家庭平均受教育年限越長(zhǎng)，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人也積極利用業(yè)余時(shí)間學(xué)習(xí)，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人就會(huì)知識(shí)面越廣，越了解金融市場(chǎng)的信息，也就會(huì)知道更多正規(guī)的借款渠道，也更加清楚正規(guī)渠道的優(yōu)勢(shì)和非正規(guī)渠道的風(fēng)險(xiǎn)，所以受教育水平高的家庭進(jìn)行借貸是往往更加喜歡正規(guī)的渠道。而且，研究發(fā)現(xiàn)男性、年齡越大以及家庭人均收入越高的家庭更加傾向于正規(guī)渠道進(jìn)行借款，這主要是因?yàn)楹芏嗾?guī)的金融機(jī)構(gòu)在選擇放款對(duì)象上有一定的傾向性，比較傾向于男性以及收入高的人，同時(shí)人均收入高的家庭還款的能力也就越強(qiáng)，年齡大的人風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，不太敢冒大風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行借貸，年齡大的人更加喜歡正規(guī)的借款渠道，正規(guī)的借款渠道風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于非正規(guī)借款渠道風(fēng)險(xiǎn)較低。

表1：實(shí)證結(jié)果

五、結(jié)論與建議

本文使用2016年CFPS數(shù)據(jù)，把家庭教育背景分為學(xué)歷教育和非學(xué)歷教育，全面的分析家庭教育背景對(duì)家庭借貸渠道選擇的影響。研究發(fā)現(xiàn)，家庭教育背景中，無(wú)論是學(xué)歷教育還是非學(xué)歷教育都能顯著的促使家庭借款渠道的正規(guī)化，研究還發(fā)現(xiàn)家庭財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人如果是男性且年齡越大，那么也會(huì)傾向于選擇正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行借款，家庭人均收入越高也會(huì)促使家庭借款渠道的正規(guī)化?；谝陨系慕Y(jié)論，本文提出以下建議：政府在規(guī)范家庭的借貸行為時(shí)，應(yīng)該考慮教育背景對(duì)家庭借貸行為影響，通過(guò)教育來(lái)改善居民對(duì)正規(guī)借貸渠道的正確認(rèn)識(shí)，使得家庭借貸渠道更加規(guī)范和合理。

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