淺談貨幣時(shí)間價(jià)值計(jì)算的教學(xué)

翁光明 宋文成

摘要：貨幣時(shí)間價(jià)值是高職金融學(xué)課程中一個(gè)非常重要的內(nèi)容，無(wú)論是投資理財(cái)還是證券估值，都需要應(yīng)用到貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算。然而在實(shí)踐教學(xué)中，很多學(xué)生并沒有完全掌握貨幣時(shí)間價(jià)值的概念及計(jì)算方法。針對(duì)這一問題，本文提出強(qiáng)化基本概念術(shù)語(yǔ)教學(xué)、拓展貨幣時(shí)間價(jià)值的運(yùn)用范圍、通過理財(cái)技能比賽以賽促教、提高教學(xué)趣味性寓教于樂等方式來(lái)提高貨幣時(shí)間價(jià)值計(jì)算的教學(xué)水平。

關(guān)鍵詞：貨幣時(shí)間價(jià)值 ?金融教學(xué) ?教學(xué)改革

貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算是金融學(xué)課程中一個(gè)非常重要的內(nèi)容，也是高職金融管理專業(yè)學(xué)生必須掌握的技能之一。無(wú)論是投資理財(cái)，還是證券估值，都會(huì)用到貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算。然而在實(shí)踐教學(xué)中，許多學(xué)生對(duì)貨幣時(shí)間價(jià)值的現(xiàn)值、終值、年金等概念混淆不清，并且不能拓展靈活運(yùn)用到日常生活中去。針對(duì)這些問題，本文提出以下一些教學(xué)建議：

一、強(qiáng)化基本概念術(shù)語(yǔ)教學(xué)

貨幣時(shí)間價(jià)值里面涉及的概念術(shù)語(yǔ)很多，有單利、復(fù)利、現(xiàn)值、終值、年金等一些基本術(shù)語(yǔ)。學(xué)生在短時(shí)間內(nèi)接觸這么多的概念術(shù)語(yǔ)之后，一時(shí)難以全部消化理解。因此，我們?cè)谌粘＝虒W(xué)中需要對(duì)這些基本概念術(shù)語(yǔ)做深入講解，引入生活中的一些實(shí)際案例。例如，講到單利復(fù)利的時(shí)候，不僅僅簡(jiǎn)單講解單利是收益額每年固定不變、復(fù)利是利滾利收益進(jìn)一步產(chǎn)生收益，讓學(xué)生知道銀行存款是單利，股票基金投資是復(fù)利，還應(yīng)該讓學(xué)生知道物價(jià)、收入、人口、經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)都是復(fù)利增長(zhǎng)模式。再比如，講年金的時(shí)候，教師給出年金的定義是定期、定額、定向的一筆資金流后，讓學(xué)生參與例舉生活中的年金，把日常生活中常見的房貸月供、房屋租金、養(yǎng)老金、基金定投、保險(xiǎn)費(fèi)、學(xué)費(fèi)、生活費(fèi)納入例舉范圍，以加深學(xué)生的理解。

二、拓展貨幣時(shí)間價(jià)值運(yùn)用范圍

對(duì)于高職金融專業(yè)的學(xué)生，貨幣時(shí)間價(jià)值的應(yīng)用主要集中在計(jì)算投資收益和貼現(xiàn)，例如計(jì)算存款利息，股票、房產(chǎn)投資收益。這些最基本的計(jì)算確實(shí)需要老師仔細(xì)講解，讓學(xué)生好好掌握單利和復(fù)利情形下的現(xiàn)值、終值計(jì)算。但是，我們應(yīng)該把貨幣時(shí)間價(jià)值的運(yùn)用拓展開來(lái)，把貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算靈活運(yùn)用到日常生活當(dāng)中去，比如引導(dǎo)學(xué)生去計(jì)算房屋貸款未還本金、養(yǎng)老金缺口、銀行貸款、消費(fèi)分期付款。同時(shí)，還要教會(huì)學(xué)生利用手機(jī)、Excel表、財(cái)務(wù)計(jì)算器等一切計(jì)算工具，可以隨時(shí)計(jì)算現(xiàn)值、終值、收益率等各種日常問題。

例如，某銀行宣稱消費(fèi)信貸是每年4.8%的手續(xù)費(fèi)，若貸款100000元，期限為三年，那么三年總的還款手續(xù)費(fèi)是：100000*4.8%*3=14400元。按等額本金還款法，每月的還款金額是：100000/36+14400/36=3177.78元。在這一案例中，銀行宣稱4.8%的年利率具有一定的迷惑性，讓很多學(xué)生以為真的可以按照4.8%的低利率借款。其原因就在于很多學(xué)生忽略掉每月還款利息為14400/36=400元，且固定不變這一不合理的規(guī)定。但若引導(dǎo)學(xué)生計(jì)算出真實(shí)的借款利率是8.95%（借款100000元，期限3年，每月還款3177.78元，可計(jì)算出借款利率8.95%），則可讓學(xué)生識(shí)別出商家一些迷惑性宣傳，避免掉入消費(fèi)陷阱。

三、通過金融技能競(jìng)賽以賽促教

金融技能比賽包含銀行、保險(xiǎn)、理財(cái)、互聯(lián)網(wǎng)金融等四個(gè)方面的內(nèi)容，其中一些項(xiàng)目比如投資收益、住房貸款、子女教育、養(yǎng)老規(guī)劃，需要參賽學(xué)生使用財(cái)務(wù)計(jì)算器進(jìn)行貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算。為此，在金融學(xué)的課程教學(xué)中挑選出部分優(yōu)秀學(xué)生參加集中培訓(xùn)，對(duì)財(cái)務(wù)計(jì)算器的使用進(jìn)行講解，讓學(xué)生知道如何進(jìn)行期限、利率、期初期末年金的設(shè)置，如何進(jìn)行現(xiàn)值、終值、年金、收益率、期限方面的計(jì)算。讓學(xué)生知道只要輸入這五個(gè)變量中的任意三個(gè)，就可以求出另外一個(gè)需求值。通過學(xué)生參加技能比賽的訓(xùn)練，可以明顯感受到他們對(duì)貨幣時(shí)間價(jià)值概念的理解更加深入，能夠熟練計(jì)算各類投資收益和貼現(xiàn)，獨(dú)立進(jìn)行住房、教育、養(yǎng)老等方面的理財(cái)規(guī)劃。因此，下一步需要擴(kuò)大技能比賽的培訓(xùn)面，把技能比賽中有關(guān)貨幣時(shí)間價(jià)值計(jì)算的內(nèi)容納入日常教學(xué)。同時(shí)還組織班級(jí)上的比賽，做到以賽促學(xué)、以賽促教，讓學(xué)生真正掌握貨幣時(shí)間價(jià)值的相關(guān)概念，并且能夠靈活的進(jìn)行相關(guān)的計(jì)算。

四、提高教學(xué)趣味性寓教于樂

對(duì)很多學(xué)生而言，貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算是抽象、枯燥、無(wú)味的。這時(shí)候在教學(xué)中需要加強(qiáng)課堂的趣味性，引入學(xué)生感興趣的一些議題。比如在教學(xué)中可以引入實(shí)現(xiàn)收益翻倍的72法則這一有趣的現(xiàn)象，也就是說只要滿足收益率R乘以時(shí)間N等于72這一條件，就可以實(shí)現(xiàn)收益率翻倍。例如，若收益率為4%對(duì)應(yīng)18年實(shí)現(xiàn)投資翻倍，若收益率為6%對(duì)應(yīng)12年實(shí)現(xiàn)投資翻倍，若收益為10%則對(duì)應(yīng)7.2年實(shí)現(xiàn)投資收益翻倍。72法則不僅僅適用于投資收益，也可應(yīng)用于人口、收入、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面的計(jì)算，可以很快估算出實(shí)現(xiàn)翻倍的增長(zhǎng)率或時(shí)間。當(dāng)然，這是一個(gè)粗略而不精確的計(jì)算方法，卻具有很大的便利性，讓學(xué)生用于計(jì)算一些感興趣的問題。

再比如，大家對(duì)股神巴菲特非常感興趣，可以引導(dǎo)學(xué)生計(jì)算其投資收益率。巴菲特的身家從1964年的1000萬(wàn)美元增長(zhǎng)到2009年的440億美元，45年時(shí)間增長(zhǎng)了4400倍，可以叫學(xué)生用手機(jī)計(jì)算出巴菲特的年化收益率是20.5%，讓學(xué)生感受到復(fù)利所帶來(lái)的威力。通過這些有趣的案例，可以激發(fā)學(xué)生探索問題的興趣，從而自己主動(dòng)運(yùn)用貨幣時(shí)間價(jià)值去計(jì)算思考一些問題。

總之，通過以上四個(gè)方面的方法，是可以提高貨幣時(shí)間價(jià)值教學(xué)水平的，讓學(xué)生更好地理解并靈活運(yùn)用貨幣時(shí)間價(jià)值。

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