海外資產(chǎn)配置風(fēng)險識別研究

李靜

摘 要：只要提起風(fēng)險事件，總會讓人們不知不覺的想到金融實(shí)際上就是對于風(fēng)險的管理，但是很多投資者十分熱情，人們都希望自己所擁有的財(cái)富能夠在資本市場上獲取大幅度的增值，并且，不管是存款還是取款都十分便利。 但是，需要承擔(dān)的資產(chǎn)責(zé)任的始終是投資人員，是不是需要緊跟海外資產(chǎn)配置的潮流，要求投資人員必須要針對自身的資產(chǎn)情況以及對于海外市場的認(rèn)知進(jìn)行整體上的掌控。因此，本文將進(jìn)一步闡述海外資產(chǎn)配置風(fēng)險識別。

關(guān)鍵詞：海外投資;開發(fā)商;配置風(fēng)險;資產(chǎn)責(zé)任

一、挖掘海外投資和增長的機(jī)遇

有關(guān)報(bào)告表明，若投資者規(guī)模是固定的，其選取的投資地點(diǎn)以及項(xiàng)目十分關(guān)鍵。另外，朝著新興市場投資將會占用大量的時間，并且收集新型行業(yè)的信息，進(jìn)而做出正確的投資決策對于投資人來講存在極大的挑戰(zhàn)。所以，在衡量海外房地產(chǎn)投資機(jī)會的過程中，投資者應(yīng)該偏向于自己相對比較熟的領(lǐng)域，然后根據(jù)自己的感覺去決策，這就造成了投資存在極大的安全隱患，導(dǎo)致投資人失去了良好的隱形機(jī)遇，嚴(yán)重的住家在項(xiàng)目上產(chǎn)生錯誤的判斷。相關(guān)專業(yè)人士看來，我國房地產(chǎn)開發(fā)單位在準(zhǔn)備海外投資的過程中，通常面臨各種各樣的風(fēng)險，具有極高的挑戰(zhàn)性。這是因?yàn)槲覈顿Y人員對于海外市場風(fēng)險不是十分的了解，比如，歐洲市場和別的市場存在很大的不同，針對所有投資人員或者是想要投資企業(yè)的CFO而言，必須要對其有一個詳細(xì)的了解和掌握，比較簡單的方法是去當(dāng)?shù)毓蛡蛞粋€優(yōu)秀顧問獲得幫助。企業(yè)在開展海外資產(chǎn)分配的過程中，必須要充分思考稅務(wù)方面的問題。例如，歐洲各個國家稅法都是不一樣的，同時中國投資人去投資流程十分復(fù)雜，還需要在歐洲很多地區(qū)融資，融資的手段還存在一定的約束。全部點(diǎn)匯聚成在歐洲實(shí)施房地產(chǎn)投資存在的風(fēng)險。企業(yè)在實(shí)施海外房地產(chǎn)投資過程中必須要擁有充分的時間，做出決策。在歐洲各種法律監(jiān)督管理這些規(guī)定，思考到其規(guī)定十分督扎，一定要保證在做所有決策之前做好良好的準(zhǔn)備工作，進(jìn)而防止產(chǎn)生不必要的損失。

二、考驗(yàn)CFO

所有企業(yè)CFO負(fù)責(zé)的實(shí)際工作都是存在差異的，在開展海外投資的過程中所充當(dāng)?shù)慕巧彩遣煌?。若只是基于?cái)務(wù)視角去看，或者是基于財(cái)務(wù)有關(guān)方面去思考，不管是投資和融資，獲得最理想的稅收結(jié)果?；蛘呤轻槍κ召從繕?biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)分析，均要CFO負(fù)責(zé)，針對編制的海外投資戰(zhàn)略但是不具備跨境并購?fù)顿Y經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)來講，特別是在剛實(shí)施海外并購的時候，應(yīng)該雇傭顧問提供一定的幫助，之后慢慢儲備人才，開始建設(shè)團(tuán)隊(duì)，這也是企業(yè)開展海外投資的必要支持。

我國房地產(chǎn)開發(fā)商在解決海外投資問題的過程中，有下面幾點(diǎn)問題值得注意。 第一個必須要保證投資滿足目的國家法律標(biāo)準(zhǔn)和制度，還有財(cái)務(wù)方面的規(guī)定。第二點(diǎn)，針對風(fēng)險方面，不僅存在稅務(wù)和法律規(guī)范以及融資成本這些方面的風(fēng)險，同時還包含社會慣例及責(zé)任，還有民俗等這些方面有可能存在的安全隱患，不管在哪個國家均會遇見這樣的問題。第三個，美國這類發(fā)達(dá)國家十分注重企業(yè)履行社區(qū)社會職責(zé)，企業(yè)若沒有進(jìn)行具體的調(diào)查，準(zhǔn)備好公共關(guān)系，就沒有辦法成功構(gòu)建良好的形象，進(jìn)而無法給今后的投資打下良好的鋪墊。第四點(diǎn)，企業(yè)到還發(fā)投資的過程中，還存在源于匯率方面的風(fēng)險。實(shí)際上匯率風(fēng)險屬于投資的根本風(fēng)險。在很長一段事件中，萬達(dá)等龍頭企業(yè)開展了各種對位投資，當(dāng)前若人民幣標(biāo)志，那么海外資產(chǎn)分配在今后的一年當(dāng)中是具有有利影響的。否則，人民幣升值，若開展海外投資，必須充分思考怎樣防止人民幣升值引發(fā)的海外投資匯率風(fēng)險的產(chǎn)生，這也是企業(yè)在開展海外投資過程中必須思考的風(fēng)險之一，同時必須要做好相應(yīng)的準(zhǔn)備措施，境外運(yùn)營管理針對我國企業(yè)來講相當(dāng)于是一種考驗(yàn)，怎樣使用本地人進(jìn)行運(yùn)營及管理，同時管理本地團(tuán)隊(duì)，這些均是企業(yè)境外投資的巨大挑戰(zhàn)。

三、海外資產(chǎn)配置分析

根據(jù)有關(guān)報(bào)告表明，在2017年末我國私人可以投資資產(chǎn)的總量大概是107萬億，每年的增長率是13%左右，而在2018年的年底，我國私人可以投資的資產(chǎn)總量達(dá)到115萬億，大眾富裕層次的人群規(guī)模始終呈直線增長的趨勢，在2017年的時候大概有1390萬人，而在2018年年末其人數(shù)超過1500萬人。其中，富裕群體持續(xù)增加，還有就是我國不存在風(fēng)險的利率不斷減少，在2018年的時候，股市上下浮動大，現(xiàn)在存在沒有完全復(fù)蘇的表象。房價增長雖然不存在拐彎點(diǎn)，但是二線以下城市逐漸暴露出庫存方面的問題，以互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的名義非法集資的情況屢見不鮮。

促使我國投資者更加期待安全財(cái)務(wù)管理，基于這種背景環(huán)境，讓互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)及創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，了解到金融領(lǐng)域的潛在商機(jī)和空白之處，大規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在這個領(lǐng)域當(dāng)中主動的安排布局。例如，在2017年的時候，就有公司成立了投資移民顧問企業(yè)，給凈值較高的客戶提供世界范圍內(nèi)的資產(chǎn)分配和移民咨詢。在2018年的時候，有關(guān)人士宣布世界資產(chǎn)配置思想，同時說明資產(chǎn)分配中必須要包含海外資產(chǎn)，同時全球資產(chǎn)配置擁有良好的發(fā)展前景。

螞蟻金服加入支付寶后，開發(fā)單獨(dú)的APP，也就是螞蟻聚寶，其提供美股和港股等各種海外投資的信息，并且，還預(yù)留美股以及基金這類螞蟻金服等合作，給內(nèi)地投資人員出售北京和上海以及香港的相互認(rèn)證基金。而陸金所與國際投行盛寶銀行合作，對于具備海外賬戶以及資產(chǎn)的群體提供必要的資產(chǎn)管理，同時說明把布局海外交易市場，若今后發(fā)展政策持續(xù)開放，將可以直接向海外市場投資。不包含大規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)布局，各種創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目流向海外資產(chǎn)配置，站在一個非正面的角度，凸顯出這個市場正在消費(fèi)今后的預(yù)期，根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，一年當(dāng)中出現(xiàn)的關(guān)注海外投資配置的企業(yè)已經(jīng)超過十幾家。

針對資產(chǎn)管理企業(yè)預(yù)估值通常是管理的資產(chǎn)規(guī)模的30%，思考船業(yè)隊(duì)伍當(dāng)前規(guī)模不大，但是將會不斷快速的發(fā)展，預(yù)估值應(yīng)該參考業(yè)務(wù)和隊(duì)伍以及數(shù)據(jù)這些因素整體的分析。針對公開信息，當(dāng)前海外資產(chǎn)配置創(chuàng)業(yè)隊(duì)伍包含很多類型的投資產(chǎn)品，包含股權(quán)和債券以及地產(chǎn)等，部分創(chuàng)業(yè)隊(duì)伍還擁有小額資金的投資項(xiàng)目 ，期限也減少到外資銀行很難提供的半年等。

大規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)用擁有豐富的存量客戶，作為基礎(chǔ)，必須要布局大量的資產(chǎn)類型，給客戶提供更多的選擇。針對剛開始創(chuàng)業(yè)的團(tuán)隊(duì)而言，想要創(chuàng)新產(chǎn)品，盡量增加期限的靈活程度以及產(chǎn)品收益，符合我國投資者的習(xí)慣，這樣還能具備良好的競爭力。

四、海外投資房地產(chǎn)發(fā)展勢態(tài)

由歐洲作為目的地的海外房地產(chǎn)投資表現(xiàn)出全新的特點(diǎn)，針對海外投資人士而言，倫敦和巴黎等這些歐洲核心城市競爭力不斷加強(qiáng)，有部分新型機(jī)會值得我國關(guān)注。有關(guān)人士解釋說明，房地產(chǎn)市場細(xì)分以及匯聚程度不斷提升，居住使用的房地產(chǎn)重要性增強(qiáng)，針對這個情況，通過研發(fā)軟件讓投資人員和開發(fā)商開展的有關(guān)調(diào)查。大量的企業(yè)和當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合作，構(gòu)建合資企業(yè)，在合作企業(yè)獲取風(fēng)度的經(jīng)驗(yàn)，還有必要的支持，其市場偏向，對于本地消費(fèi)者熟悉程度，對于本體風(fēng)險具體的了解，還有其和本地有關(guān)方面顧問的關(guān)系均有利于我國企業(yè)快速進(jìn)入到其市場當(dāng)中，更好的解決之前所存在的一系列風(fēng)險隱患。

投資人員通常希望在發(fā)展前景良好的地方進(jìn)行投資，這也是城市房地產(chǎn)開發(fā)的助力。例如，部分開發(fā)商在到海外選擇房地產(chǎn)進(jìn)行投資的過程中，過于追求到紐約這類城市投資，或者是比較熱門的城市，這樣的投資是存在正當(dāng)經(jīng)濟(jì)原因。不僅規(guī)模較大同時依然在持續(xù)增加的人口，表明商業(yè)集中。所以企業(yè)也樂于給辦公室空間支付高昂的費(fèi)用。同時這類城市和別的地方之間的交通十分方便，通常擁有大量文化以及休閑選擇。

五、結(jié)束語

通過本文對識別海外資產(chǎn)配置風(fēng)險的進(jìn)一步分析和闡述，使我們了解到大量的海外投資者重點(diǎn)關(guān)注一線城市，通常忽視了二線城市，觀察有關(guān)報(bào)告能夠發(fā)現(xiàn)，城市人口提高給海外投資者提供十分豐富的目標(biāo)城市投資選擇。由于人口與經(jīng)濟(jì)持續(xù)增高，二線城市也變成了房地產(chǎn)投資的熱門，尤其是在核心城市機(jī)遇慢慢減少，競爭資本持續(xù)提高而收益減少的這種背景環(huán)境下。因此，希望通過本文的闡述能夠給識別海外資產(chǎn)配置風(fēng)險方面提供一定的參考和幫助。

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