科創(chuàng)板當(dāng)如何“敬畏專業(yè)”

譚浩俊

在今年2月27日國新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿表示，推進(jìn)資本市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展，主要考慮堅(jiān)持“四個(gè)必須”“一個(gè)合力”。其中，所謂“四個(gè)必須”，就是必須敬畏市場(chǎng)、必須敬畏法治、必須敬畏專業(yè)、必須敬畏風(fēng)險(xiǎn)。

而在3月23日舉行的第九屆北外灘財(cái)富與文化論壇上，上海證券交易所黨委書記、理事長(zhǎng)黃紅元也表示，在設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的準(zhǔn)備工作中同樣秉持這“四個(gè)必須”“一個(gè)合力”的工作理念。也就是說，“四個(gè)必須”將成為未來科創(chuàng)板設(shè)立和運(yùn)行必須堅(jiān)持的原則，也是必須做好的工作。

可以看出，“四個(gè)必須”包含的內(nèi)容，就是“四個(gè)敬畏”。因?yàn)闊o論是市場(chǎng)、法治，還是專業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)，都是資本市場(chǎng)最重要、最核心的要素，是資本市場(chǎng)能否健康有序發(fā)展的關(guān)鍵。如果四個(gè)方面的工作做好了，做到位了，資本市場(chǎng)的發(fā)展也就有了保證，就不會(huì)再發(fā)生太多的問題。企業(yè)也好，投資者也罷，就都能從資本市場(chǎng)獲得自己想要的利益，產(chǎn)生應(yīng)有的收益，形成良好的效應(yīng)。

市場(chǎng)、法治和風(fēng)險(xiǎn)，由于強(qiáng)調(diào)得比較多，也就比較容易理解。不對(duì)市場(chǎng)存有敬畏之心，就會(huì)寸步難行，并最終被市場(chǎng)淘汰。不敬畏法治，就容易發(fā)生違法的行為，就會(huì)受到法律的嚴(yán)懲。不敬畏風(fēng)險(xiǎn)，就無法避免風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)釀成大禍。而與這三方面要求相比，敬畏專業(yè)，似乎顯得過于“專業(yè)”，會(huì)讓投資者不太好理解，也感覺沒有其他三個(gè)方面重要。恰恰是這個(gè)看似不夠重要也不太好理解的“專業(yè)”，是近年來資本市場(chǎng)問題最大的方面之一。因?yàn)闊o論是企業(yè)還是機(jī)構(gòu)，抑或是投資者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)，都做了太多不專業(yè)的事，從而讓資本市場(chǎng)受到了嚴(yán)重傷害。

為什么說這些年來做了太多不專業(yè)的事，主要表現(xiàn)為資本市場(chǎng)發(fā)生的各種問題、各種不規(guī)范行為，都與不專業(yè)有著密切關(guān)系。而這里所說的“不專業(yè)”，不僅有真正意義上的不專業(yè)，也有不敬畏法治和市場(chǎng)帶來的不專業(yè)。

真正意義上的不專業(yè)，主要是指從企業(yè)管理人員到中介機(jī)構(gòu)從業(yè)人員再到審查機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)，都有一些專業(yè)水平不高、對(duì)存在的問題和漏洞發(fā)現(xiàn)不了的現(xiàn)象。有些人確實(shí)很負(fù)責(zé)任，也很正直正派，但是卻無法承擔(dān)肩上的重任，無法發(fā)現(xiàn)企業(yè)上市以及運(yùn)行中的問題，導(dǎo)致垃圾公司增多，不規(guī)范行為頻現(xiàn)，損害投資者利益的現(xiàn)象不斷。對(duì)這類人，只能用“扶不起的阿斗”來形容。正是因?yàn)檫@些人的存在，不僅企業(yè)會(huì)受到利益?zhèn)Γ薪闄C(jī)構(gòu)也會(huì)受牽連，監(jiān)管效率則很難體現(xiàn)，導(dǎo)致市場(chǎng)秩序難以穩(wěn)定和有序。所以，科創(chuàng)板強(qiáng)調(diào)要“敬畏專業(yè)”，是有道理的，也是必需的。作為試點(diǎn)注冊(cè)制的新板塊，如果沒有足夠的專業(yè)水平，就難免會(huì)出現(xiàn)許多新的矛盾和問題。

不敬畏市場(chǎng)和法治，尤其是法治帶來的“不專業(yè)”，就不完全是專業(yè)水平不行的問題，而是行為不端、品格不佳了?？苿?chuàng)板試行注冊(cè)制，如果行為不端、品格不佳，就相當(dāng)危險(xiǎn)。所以，如何約束好各方面工作人員的行為，使其更加專業(yè)，是非常重要的。

敬畏專業(yè)，不僅僅是專業(yè)本身，還包括行為、品格等各個(gè)方面。俗話說，專業(yè)的事由專業(yè)的人去做，就是強(qiáng)調(diào)的專業(yè)化。但是，專業(yè)的人如何有專業(yè)的品行和德行，也是不可有任何麻痹和松懈的，是必須嚴(yán)格把關(guān)的。也只有這樣，敬畏風(fēng)險(xiǎn)才能得到充分體現(xiàn)。不然，誰也無法保證不發(fā)生嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)問題。

科創(chuàng)板的設(shè)立，既是資本市場(chǎng)改革的需要，也是對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)、企業(yè)專業(yè)化水平的一次考驗(yàn)。能不能有效發(fā)揮科創(chuàng)板的作用，有效避免可能出現(xiàn)的矛盾和問題，有效監(jiān)管和規(guī)范各方面的行為，都值得關(guān)注和思考。