上市公司股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)問(wèn)題研究

吳雷

摘要：當(dāng)前上市公司在發(fā)展過(guò)程中往往會(huì)面臨經(jīng)營(yíng)者和股東之間的矛盾，股權(quán)激勵(lì)作為一種行之有效的長(zhǎng)期激勵(lì)手段，被很多企業(yè)采用并產(chǎn)生了一定的效果。但是由于現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)制度在這一問(wèn)題的會(huì)計(jì)處理上仍不夠成熟，企業(yè)在股權(quán)激勵(lì)的實(shí)際操作中存在一些不足。本文首先分析了幾種常見(jiàn)的股權(quán)激勵(lì)模式;然后在此基礎(chǔ)上總結(jié)了上市公司股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)問(wèn)題;最后探討了企業(yè)提高股權(quán)激勵(lì)有效性的途徑。

1 上市公司股權(quán)激勵(lì)的幾種基本模式

1.1 股票增值權(quán)激勵(lì)

股票增值權(quán)是通過(guò)授予被激勵(lì)者在一定時(shí)間段內(nèi)獲取股票增值所帶來(lái)收益的權(quán)利而進(jìn)行激勵(lì)的一種手段，被激勵(lì)者不需要支付資金購(gòu)買股票，相應(yīng)的也并不擁有股票的所有權(quán)和其他一些附屬權(quán)利，他們所獲得的只是在股價(jià)提高或業(yè)績(jī)上漲時(shí)的股票市價(jià)與票面價(jià)值之間的現(xiàn)金差額。

1.2 股票期權(quán)激勵(lì)

這種激勵(lì)方式賦予被激勵(lì)者的是在未來(lái)特定時(shí)間以優(yōu)惠價(jià)格購(gòu)買公司股票的權(quán)利，這種權(quán)利的行使需要滿足一定的前提條件，一般來(lái)說(shuō)是要求員工達(dá)到預(yù)期業(yè)績(jī)目標(biāo)并實(shí)現(xiàn)股價(jià)的上漲，這時(shí)被激勵(lì)者可以轉(zhuǎn)讓股票獲取市價(jià)與約定價(jià)格差額的收益，反之可以放棄這一權(quán)利。股票期權(quán)是一種較為普遍使用的激勵(lì)方式。

1.3 限制性股權(quán)激勵(lì)

限制性股權(quán)是指被激勵(lì)者可以以較低的價(jià)格獲取股票的所有權(quán)，但是其拋售或轉(zhuǎn)讓等受到一定條件的限制，比如說(shuō)業(yè)績(jī)達(dá)到一定目標(biāo)或股票價(jià)格上漲一定幅度等。與股票期權(quán)相似的是，限制性股權(quán)同樣有業(yè)績(jī)的限制和要求，但這種限制發(fā)生在所有權(quán)之后，如果達(dá)不到目標(biāo)業(yè)績(jī)水平，手里的股票就不能出售無(wú)法獲得現(xiàn)金收益。

1.4 員工持股計(jì)劃

員工持股計(jì)劃正在越來(lái)越多的被一些企業(yè)所采用，這種激勵(lì)方式?jīng)]有前面幾種那么多的限制和要求，被激勵(lì)者所獲得的股票和附加權(quán)利與市面上流通的股票差異性更小，員工能夠以低于市價(jià)的價(jià)格購(gòu)買股票或獲得公司免費(fèi)贈(zèng)與的股票，可以自由進(jìn)行出

售、轉(zhuǎn)讓等交易行為，價(jià)格上漲時(shí)獲利，下跌時(shí)也要承擔(dān)損失。

2 上市公司股權(quán)激勵(lì)中的會(huì)計(jì)問(wèn)題分析

2.1 股權(quán)激勵(lì)的支付方式和費(fèi)用確認(rèn)

實(shí)行股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)要進(jìn)行股權(quán)支付，一般來(lái)說(shuō)有兩種方式，分別是權(quán)益結(jié)算和現(xiàn)金結(jié)算，這也是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則上明確規(guī)定的兩種支付手段。上市公司股權(quán)激勵(lì)中費(fèi)用確認(rèn)的難點(diǎn)經(jīng)常出現(xiàn)在采用權(quán)益結(jié)算的企業(yè)當(dāng)中，使用這種支付方式的企業(yè)將為了激勵(lì)員工或管理者而發(fā)行的股票或期權(quán)作為所付出的代價(jià)，其費(fèi)用的計(jì)算方法是將預(yù)計(jì)可行權(quán)股票的數(shù)量與授權(quán)日當(dāng)天的單位產(chǎn)品公允價(jià)值相乘，所得到的便是激勵(lì)總成本。這里存在的會(huì)計(jì)問(wèn)題主要是可行權(quán)數(shù)量的確認(rèn)，由于很多激勵(lì)方式是存在等待期的，所以等待期的長(zhǎng)短和最終能夠達(dá)到可行權(quán)的股票數(shù)量是不確定的，必須要進(jìn)行估計(jì)，而估計(jì)存在的誤差增大了費(fèi)用確認(rèn)的難度。

2.2 公允價(jià)值計(jì)量和費(fèi)用攤銷問(wèn)題

公允價(jià)值的計(jì)量也是上市公司股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)處理中一個(gè)比較重要的問(wèn)題，嚴(yán)格意義上來(lái)講企業(yè)應(yīng)以市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)確定股票或期權(quán)的公允價(jià)值，但現(xiàn)實(shí)中由于期權(quán)市場(chǎng)的不完善，往往是利用期權(quán)定價(jià)模型來(lái)計(jì)量公允價(jià)值的，這就造成了計(jì)量不準(zhǔn)確并存在較強(qiáng)的主觀性，一是由于模型種類比較多，企業(yè)可以自由選擇，不同模型之間的估值差異是比較大的，這給企業(yè)粉飾利潤(rùn)提供了可能;二是即使是相同的模型，其中涉及到的眾多參數(shù)如果選擇不同計(jì)算結(jié)果也就不同。另外，費(fèi)用攤銷也是較為棘手的問(wèn)題之一，有些公司在費(fèi)用攤銷時(shí)會(huì)選擇一次性計(jì)入的方式，這使得當(dāng)年費(fèi)用過(guò)高而利潤(rùn)達(dá)不到行使股權(quán)激勵(lì)的條件，傷害員工信心無(wú)法實(shí)現(xiàn)激勵(lì)作用。

2.3 被激勵(lì)對(duì)象和授權(quán)日的確定

被激勵(lì)對(duì)象和授權(quán)日的確定看似不涉及到會(huì)計(jì)核算，但被激勵(lì)對(duì)象數(shù)量和授權(quán)日也會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)處理流程帶來(lái)一定影響。首先是被激勵(lì)對(duì)象的確定，這會(huì)影響上市公司股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用的計(jì)算，被激勵(lì)的員工越多，所需提供的股票數(shù)量也就越多，并且對(duì)于那些存在等待期的激勵(lì)方式，員工是否能達(dá)到預(yù)期業(yè)績(jī)目標(biāo)從而獲得可行使期權(quán)也是影響成本確認(rèn)的重要因素。除此之外，授權(quán)日按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)該是激勵(lì)協(xié)議簽訂的當(dāng)天，但實(shí)際上由于很多激勵(lì)中等待期的存在，在實(shí)現(xiàn)激勵(lì)條件之后還要經(jīng)過(guò)董事會(huì)的同意通過(guò)，所以說(shuō)按照準(zhǔn)則的授權(quán)日實(shí)際的授權(quán)日往往是存在偏差的，這是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則需要進(jìn)行調(diào)整的地方。

2.4 股權(quán)激勵(lì)的信息披露問(wèn)題

企業(yè)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)的目的是提高員工和管理者的工作積極性，從而實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)提升和利潤(rùn)的獲取，但是股權(quán)激勵(lì)是否真的實(shí)現(xiàn)了這一效果需要社會(huì)和各方利益相關(guān)者的評(píng)價(jià)和監(jiān)督，通過(guò)信息披露提高信譽(yù)同時(shí)形成對(duì)企業(yè)高管的約束作用，因此信息披露也是上市公司股權(quán)激勵(lì)中必不可少的重要環(huán)節(jié)。目前相關(guān)管理規(guī)定對(duì)信息披露的管控還不夠完善，主要表現(xiàn)在對(duì)于公允價(jià)值定價(jià)模型的選擇以及相關(guān)參數(shù)的選取上披露不足，很難判斷計(jì)量的科學(xué)性和合理性;還有就是選擇對(duì)股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用進(jìn)行分期攤銷的企業(yè)對(duì)各期的攤銷過(guò)程和明細(xì)披露不夠充分。

3 提高上市公司股權(quán)激勵(lì)有效性的途徑探討

3.1 國(guó)家應(yīng)完善股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)準(zhǔn)則

在前面對(duì)上市公司股權(quán)激勵(lì)中會(huì)計(jì)處理的分析，可以看出在實(shí)際操作中，很多問(wèn)題的出現(xiàn)都是由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒(méi)有明確規(guī)定而造成的，因此從國(guó)家層面來(lái)講，應(yīng)完善相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。在公允價(jià)值的計(jì)量上，相關(guān)部門要對(duì)定價(jià)模型的選擇和相關(guān)參數(shù)的選取作出更明確和細(xì)化的規(guī)定，比如哪類公司或哪種情況下應(yīng)該選擇什么樣的模型和參數(shù);在成本的攤銷問(wèn)題上，對(duì)于那些選擇分期攤銷的上市公司，應(yīng)針對(duì)分?jǐn)偡椒ㄒ约案髌诜謹(jǐn)倲?shù)額的計(jì)算方法做好統(tǒng)一，并且在會(huì)計(jì)報(bào)表上進(jìn)行顯示。另外，有些股權(quán)激勵(lì)方式會(huì)出現(xiàn)未達(dá)到行使權(quán)條件而沒(méi)有進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的情況，這種情況的會(huì)計(jì)處理也應(yīng)作出更詳細(xì)的準(zhǔn)則。

3.2 做好激勵(lì)方案的制定和執(zhí)行

上市公司實(shí)行股權(quán)激勵(lì)之前必須要根據(jù)自身實(shí)際情況做好激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)，并按照方案嚴(yán)格執(zhí)行，這能夠使得股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)處理更加順利地進(jìn)行，同時(shí)提高股權(quán)激勵(lì)的有效性，充分發(fā)揮其積極影響。首先，在確定激勵(lì)對(duì)象時(shí)，對(duì)于高層管理者激勵(lì)措施和員工的激勵(lì)應(yīng)區(qū)分開(kāi)來(lái)，通過(guò)明確的界定和實(shí)施的細(xì)化加強(qiáng)激勵(lì)作用;其次，企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展現(xiàn)狀確定激勵(lì)的數(shù)量，小規(guī)模激勵(lì)可能更容易激發(fā)管理者的主觀能動(dòng)性創(chuàng)造更高績(jī)效，但擴(kuò)大激勵(lì)規(guī)模的好處是使普通員工獲得更多福利，同樣有利于企業(yè)業(yè)績(jī)的提升;最后，行權(quán)條件寬松還是嚴(yán)格也很大程度上影響激勵(lì)效果，企業(yè)應(yīng)做好考量。

3.3 優(yōu)化公允價(jià)值和期權(quán)費(fèi)用的計(jì)量

公允價(jià)值的計(jì)量由于沒(méi)有準(zhǔn)則上明確的規(guī)定，往往被認(rèn)為是會(huì)計(jì)處理中最容易進(jìn)行人為操縱的部分，而且它也會(huì)對(duì)上市公司股權(quán)激勵(lì)的費(fèi)用確定產(chǎn)生極大的影響，因此企業(yè)也應(yīng)該做好公允價(jià)值計(jì)量的優(yōu)化。一方面，上市公司要根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和發(fā)展現(xiàn)狀選擇最適合最科學(xué)的股權(quán)定價(jià)模型，并對(duì)其中的一些參數(shù)如預(yù)期股價(jià)波動(dòng)率等確定合理的選取標(biāo)準(zhǔn)并固定下來(lái);另一方面，企業(yè)應(yīng)該做好績(jī)效考核標(biāo)準(zhǔn)的制定與實(shí)施工作，因?yàn)楹芏喙蓹?quán)激勵(lì)方式涉及到根據(jù)業(yè)績(jī)目標(biāo)是否達(dá)成來(lái)決定是否行使股權(quán)，而可行權(quán)股數(shù)又影響到期權(quán)費(fèi)用的確認(rèn)等問(wèn)題，所以企業(yè)要明確考核標(biāo)準(zhǔn)從而使費(fèi)用計(jì)量更加可靠。

3.4 強(qiáng)化信息披露和內(nèi)外部監(jiān)督

當(dāng)前上市公司在股權(quán)激勵(lì)上雖然有一定的信息披露，但內(nèi)容不完善而且信息質(zhì)量不高，這不利于企業(yè)利益相關(guān)者對(duì)其作出準(zhǔn)確的認(rèn)知和正確的評(píng)價(jià)，所以企業(yè)在信息披露方面也需要強(qiáng)化。具體來(lái)說(shuō)，一些指標(biāo)的選取標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)對(duì)外公開(kāi)，這樣才能知道計(jì)量是否合理，激勵(lì)是否有效。還有股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃出現(xiàn)取消或者自動(dòng)終止的情況，公司也應(yīng)作出相應(yīng)的解釋。股權(quán)激勵(lì)的順利實(shí)施和其作用的正常發(fā)揮也離不開(kāi)內(nèi)外部的監(jiān)督，根據(jù)自身實(shí)際公司可以判斷是否內(nèi)部需要成立專門的監(jiān)管小組，對(duì)外也應(yīng)加強(qiáng)與相關(guān)會(huì)計(jì)和法律部門的交流與溝通。

4 結(jié)語(yǔ)

作為金融和會(huì)計(jì)相結(jié)合的一種新興激勵(lì)工具，股權(quán)激勵(lì)有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)和在企業(yè)中發(fā)揮積極作用的可能性，但是目前股權(quán)激勵(lì)制度還不夠完善，在會(huì)計(jì)問(wèn)題的處理上有許多地方需要進(jìn)一步研究，企業(yè)應(yīng)將其作為提升競(jìng)爭(zhēng)力的契機(jī)，找到適合自己的股權(quán)激勵(lì)方式并發(fā)揮其積極影響。