趙新江
受全球避險情緒上升的影響,國際黃金價格在橫盤一段時間之后迎來大漲。8月7日,COMEX黃金期貨突破1500美元/盎司關口,刷新2013年4月以來的高位。
受國際金價大漲刺激,A股黃金概念股繼續(xù)逆勢上漲,更有多家公司股價強勢漲停。數據顯示,包括山東黃金、赤峰黃金等多家上市公司的股價今年以來出現大幅上漲。
黃金情緒指數上揚
黃金板塊上漲得益于資金的推動。8月5日,國際金價盤中暴漲近4%,創(chuàng)2013年5月以來新高;A股黃金概念股也大漲6.38%,帶動了重倉黃金股的偏股基金凈值逆市飄紅。
日前,度小滿金融(原百度金融)聯(lián)合百度指數、北大光華-度小滿金融科技聯(lián)合實驗室,首次發(fā)布《2019年上半年國民投資理財情緒指數報告》(以下簡稱《報告》)。《報告》顯示,截至今年6月,股票、黃金、其他投資品的情緒指數較年初出現明顯抬升,而大家對房地產的情緒指數則較年初呈現出下降。
報告指出,上半年股票、基金、黃金、其他投資品等國民投資理財情緒指數能夠較好地擬合A股、黃金等實際資產走勢,但互聯(lián)網用戶的關注度與實際資產價格走勢之間存在明顯的過度性,眾多投資者仍存在“盲目追高”“過度反應”等特征。
從各類別來看,股票情緒指數在所有品類中波動最大,從2月開始,股票情緒指數快速提升,第二季度股票情緒指數持續(xù)回落。
值得一提的是,黃金情緒指數在年中出現明顯上揚。黃金兼具金融和商品雙重屬性,是各國重要的國際儲備資產組成部分,今年第二季度多國政府都在增持黃金儲備,國際金價也明顯上漲。今年前5月,黃金情緒指數前高后低,6月以來快速拉升,是唯一一個在近期呈現快速上漲趨勢的情緒指數。黃金情緒指數與股票、基金、資管產品情緒指數存在明顯的負相關性,唯與保險情緒指數正相關,符合黃金作為避險資產的特點。
黃金概念股整體走強
據了解,大宗商品價格每上漲1%,相關股票價格通常上漲3%,這一原理對黃金同樣適用。從2006年到2009年的金價高峰,黃金價格上漲約2倍,相關股票基金上漲幅度在5倍左右。
黃金期貨市場方面,從2018年10月11日以來,黃金期價漲勢如虹,價格從近270元/克一路攀升至7月26日收盤的約320元/克,漲幅約18.5%。市場持倉也從33.34萬手增加至56.69萬手,資金大幅流入市場。
伴隨著金價的上漲,多家黃金上市公司股價整體上漲。例如,赤峰黃金自今年最低價為1月31日的3.76元/股,7月3日,股價創(chuàng)出年內最高6.39元/股。截至8月8日收盤,股票收盤價為5.96元/股,相比3.76元/股的最低價,漲幅約為58.5%。
山東黃金自4月29日創(chuàng)出年內最低價28.37元/股以來,股價一路上漲。8月6日,股票年內最高價為47.48元/股,漲幅為67.36%。
中金黃金自5月7日創(chuàng)出最低價7.63元/股以來,公司股價一度漲至年內最高價10.77元/股,漲幅約為41.15%。
在黃金板塊上市公司股價上漲之際,一些公司股東發(fā)布了減持計劃。
多家公司發(fā)布業(yè)績
作為黃金板塊首家發(fā)布2019年上半年業(yè)績的上市公司,赤峰黃金成績亮眼。數據顯示,2019年上半年,公司實現營業(yè)收入265134.34萬元,實現歸屬于上市公司股東凈利潤11091.01萬元,經營活動產生的現金流量凈額58112.33萬元,分別比上年同期增長165.46%、78.15%和93.86%。
值得一提的是,赤峰黃金表示,2018年,公司歸屬于上市公司股東的凈利潤為-13304.73萬元。2019年公司科學組織生產,積極調動全體員工的生產積極性,2018年收購的境外子公司LXML也貢獻了良好業(yè)績,今年上半年實現歸屬于上市公司股東凈利潤11091.01萬元。在外部環(huán)境無重大不利影響的情況下,預計2019年下半年將繼續(xù)保持良好的發(fā)展態(tài)勢,全年將實現扭虧為盈。
銀泰資源發(fā)布的2019年半年度業(yè)績預告顯示,公司預計上半年實現盈利4.2億元至4.5億元,同比增長54.03%至65.03%。針對業(yè)績變化,銀泰資源稱,本報告期公司下屬各礦山繼續(xù)保持穩(wěn)健經營,凈利潤同比上升主要得益于黃金價格的上漲和青海大柴旦礦業(yè)有限公司投產后實現盈利。
湖南黃金2018年年報顯示,黃金產品占公司營業(yè)收入的比重為86.63%。不過,湖南黃金發(fā)布的2019年半年度業(yè)績快報顯示,公司營業(yè)總收入83.7億元,同比增長27.58%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為8620萬元,同比下滑37.61%。湖南黃金解釋稱,利潤下降的主要原因是因為報告期內主要產品銻、鎢價格下降。
此外,榮華實業(yè)、*ST金泰預計今年上半年業(yè)績續(xù)虧,*ST剛泰預計今年上半年業(yè)績首虧。
部分概念股一覽
中金黃金
公司成立于2000年6月23日,系經國家經貿委國經貿企改〔2000〕563號文批準,由中國黃金集團公司、中信國安集團公司等7家發(fā)起人共同發(fā)起設立的股份公司。經營范圍:黃金、有色金屬的地質勘查、采選、冶煉的投資與管理,黃金生產的副產品加工、銷售,黃金生產所需原材料、燃料、設備的倉儲、銷售。
恒邦股份
招商證券6月24日發(fā)布研究報告稱,江西銅業(yè)計劃收購恒邦股份29.99%的股權,將江西銅業(yè)及其控股股東旗下優(yōu)質的黃金板塊資產注入上市公司。市場給予公司定位有望從黃金冶煉公司轉變成金礦公司,提升公司估值。公司2-3年內業(yè)務版圖擴張清晰,近遠期利潤增長可持續(xù)。全球主要經濟體進入貨幣寬松周期,繼續(xù)看多金價。
銀泰資源
中信建投7月8日發(fā)布研究報告稱,銀泰資源經過2012年收購玉龍礦業(yè)和2017年收購埃爾拉多旗下的黑河洛克、吉林板廟子和青海大柴旦這三大金礦之后,公司已成為一家以金銀鉛鋅礦產為主的礦業(yè)公司。2018年公司產金5.56噸,預計2019年礦產金產量有望達到9噸,2020年有望超過10噸。
山東黃金
東興證券6月6日點評了山東黃金2018年報,公司黃金金屬儲量1024.3噸(36130千盎司),并擁有30處境內金礦探礦權,為全國第二;公司礦產金年產量近40噸,排名全國第一。預計公司至十三五末(2020年)的黃金年產量有望達到50噸。公司2019年黃金目標產量不低于37.87噸。東興證券發(fā)現1%的金價變動對公司凈利產生1.68%的擾動,顯示黃金價格的上漲對公司業(yè)績的釋放會產生實質性支撐。
投資策略上,中銀國際表示,黃金股估值尚處于歷史相對低位。2018年第四季度以來,部分龍頭黃金股估值雖出現一定程度的上行,但整體來看,行業(yè)估值尚處于歷史相對低位,預計隨著美聯(lián)儲加息周期的結束,美元走弱預期下,金價上行趨勢確定,黃金股有望持續(xù)分享金價上行帶來的盈利改善。
(本文內容僅供參考,不作為投資依據,據此入市,風險自擔)