金融深化改革下的《投資學(xué)》教學(xué)資源整合優(yōu)化

董瑩

摘 ?要：面臨當(dāng)下中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中有變、變中有憂，外部環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻，經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力的局面，以金融深化改革為主要抓手，通過(guò)資源供給推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，達(dá)到金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)的目標(biāo)需要大量高校金融專(zhuān)業(yè)人才的持續(xù)支撐，為《投資學(xué)》的教學(xué)改革提供了方向。文章在梳理中國(guó)金融深化改革重點(diǎn)基礎(chǔ)上，對(duì)當(dāng)前《投資學(xué)》教學(xué)相應(yīng)的銜接困境進(jìn)行剖析，從而提出了整合優(yōu)化相關(guān)教學(xué)資源改革教學(xué)內(nèi)容與教學(xué)模式的路徑。

關(guān)鍵詞：金融深化改革;《投資學(xué)》教學(xué);資源整合優(yōu)化

中圖分類(lèi)號(hào)：G642 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：2096-000X（2019）12-0073-03

Abstract： Faced with the situation that China's economic operation is stable， changing and worrying， the external environment is complex and severe， and the economy is facing downward pressure， we should take financial deepening reform as the main focus， promote supply-side structural reform through the supply of resources， and achieve the goal of a virtuous circle of Finance and real economy， which requires the sustained support of a large number of financial professionals in colleges and universities， so as to provide reform direction of the teaching of Investment. On the basis of sorting out the key points of China's financial deepening reform， this paper analyses the corresponding convergence dilemma of the current Investment teaching， and puts forward the path of integrating and optimizing the relevant teaching resources to reform the teaching content and mode.

Keywords： financial deepening reform; investment teaching; integrating and optimizing resources

一、概述

金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈。改革開(kāi)放四十年來(lái)，中國(guó)所取得的巨大實(shí)體經(jīng)濟(jì)成就推動(dòng)著金融業(yè)的不斷發(fā)展。當(dāng)下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中有變、變中有憂，外部環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻，經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力。對(duì)此，金融業(yè)要從資源供給的角度推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，形成金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)。在本科教育回歸夢(mèng)想，即傾力實(shí)現(xiàn)教育報(bào)國(guó)、教育強(qiáng)國(guó)夢(mèng)的指導(dǎo)思想下，教育指導(dǎo)金融專(zhuān)業(yè)學(xué)生把握金融行業(yè)發(fā)展和金融資源配置規(guī)律，推動(dòng)有效金融創(chuàng)新，改進(jìn)和提升現(xiàn)代金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)和支持功能具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

從中國(guó)金融深化改革的內(nèi)在邏輯看，改善與繼續(xù)發(fā)展金融市場(chǎng)的思路：一是積極發(fā)揮市場(chǎng)在金融資源配置中的決定性作用，通過(guò)對(duì)外開(kāi)放，主動(dòng)、深入了解金融監(jiān)管的國(guó)際準(zhǔn)則，引進(jìn)技術(shù)和管理與競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，提升服務(wù)質(zhì)量;二是有效防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。這種以投融資為主的中國(guó)金融深化改革具體思路也給高校的金融專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)，以及《投資學(xué)》教學(xué)指明了改革的方向。在金融深化改革的背景下，學(xué)生應(yīng)該在金融學(xué)基礎(chǔ)專(zhuān)業(yè)課的基礎(chǔ)上，著重通過(guò)《投資學(xué)》課程的學(xué)習(xí)對(duì)金融市場(chǎng)如何合理引導(dǎo)資源配置、金融體系的技術(shù)與制度進(jìn)步以及防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)具有深入的把握與理解。

這就要求通過(guò)《投資學(xué)》教學(xué)，使學(xué)生能夠客觀全面的了解整體投資市場(chǎng)環(huán)境、交易機(jī)制以及模型分析原理，具有構(gòu)建結(jié)構(gòu)化分析思路的能力，基于宏中微觀各層次角度的分析，建立個(gè)性化的思想、意識(shí)，而不依賴于教材內(nèi)容的主觀觀點(diǎn)和偏好（章麓和楊榮明，2016）。但目前無(wú)論是選擇經(jīng)典國(guó)外教材還是國(guó)內(nèi)教材，內(nèi)容上都存在其問(wèn)題，前者理論深厚卻以西方金融實(shí)踐為主線;后者具有一定案例分析，但原理與邏輯不夠清晰（陸桂賢和陳曉慧，2016）。另外，未來(lái)的金融人才必須是能夠涉足多個(gè)金融領(lǐng)域的復(fù)合型專(zhuān)門(mén)人才（任嘉嵩，2016），《投資學(xué)》作為理論與實(shí)踐連接性極強(qiáng)的金融專(zhuān)業(yè)課程，如何做好理論與實(shí)踐的有效銜接，進(jìn)而優(yōu)化教學(xué)效果更是需要提升的方面。徐永林（2010）提出，不同類(lèi)型學(xué)校應(yīng)根據(jù)自身專(zhuān)業(yè)培養(yǎng)方案中能力培養(yǎng)目標(biāo)的要求，合理設(shè)置金融實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目。孫偉艷（2011）也認(rèn)為，可通過(guò)拓寬實(shí)驗(yàn)安排案例實(shí)踐內(nèi)容、增設(shè)理論的實(shí)際模擬分析環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)課程教學(xué)模式的創(chuàng)新。教育資源利用應(yīng)該向著分散化生產(chǎn)與合作型分享的趨勢(shì)發(fā)展（潘國(guó)雄，2016）。在教學(xué)模式中加入案例分析、投資決策模擬分析、校外專(zhuān)家經(jīng)驗(yàn)講授與討論分析作業(yè)與課堂學(xué)生展示等方式能提升教學(xué)的效果（陳衛(wèi)和鄭罡，2017）。

綜上，整合西方課程理論與中國(guó)金融實(shí)踐案例資源來(lái)優(yōu)化《投資學(xué)》教學(xué)內(nèi)容，并通過(guò)教學(xué)模式創(chuàng)新激發(fā)學(xué)生的主體參與互動(dòng)的教學(xué)改革，為中國(guó)金融改革深化過(guò)程奠定了重要的人才基礎(chǔ)。但在中國(guó)金融深化改革與金融工具創(chuàng)新階段，結(jié)合目前《投資學(xué)》經(jīng)典教材與國(guó)內(nèi)實(shí)踐脫節(jié)或理論分析薄弱的背景下，研究如何優(yōu)化教學(xué)內(nèi)容與創(chuàng)新教學(xué)模式，對(duì)培養(yǎng)未來(lái)更有效服務(wù)于中國(guó)金融改革深化的金融專(zhuān)業(yè)人才的文章尚屬少見(jiàn)。本文將整合國(guó)內(nèi)外教材、校內(nèi)外資源對(duì)《投資學(xué)》教學(xué)內(nèi)容改進(jìn)進(jìn)行闡釋?zhuān)⒃诖嘶A(chǔ)上構(gòu)建引入國(guó)內(nèi)實(shí)踐素材的課堂討論與專(zhuān)家講座，引導(dǎo)學(xué)生參與理論與實(shí)踐結(jié)合的教學(xué)模式創(chuàng)新模式。

二、金融深化改革下的《投資學(xué)》教學(xué)所面臨的挑戰(zhàn)

當(dāng)前的《投資學(xué)》教學(xué)在與中國(guó)金融深化改革需求的銜接中存在以下問(wèn)題。

第一，中國(guó)金融工具不斷創(chuàng)新，單純以西方實(shí)踐為主的經(jīng)典《投資學(xué)》教材無(wú)法為提升金融服務(wù)質(zhì)量以及防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)提供有效借鑒。一方面，隨著中國(guó)金融改革的不斷深化，對(duì)配套金融工具的需求不斷增加。盡管中國(guó)金融工具的創(chuàng)新需要借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，但中國(guó)金融改革所處的國(guó)內(nèi)金融文化環(huán)境卻與西方國(guó)家存在巨大差異，需要有對(duì)比、有側(cè)重的借鑒來(lái)提升中國(guó)金融服務(wù)質(zhì)量。西方金融創(chuàng)新的市場(chǎng)主體地位明確、發(fā)育較為成熟，可用于投資的金融工具是在激烈競(jìng)爭(zhēng)中產(chǎn)生，且經(jīng)歷了漫長(zhǎng)的修正完善階段;相比之下，中國(guó)金融改革深化所需金融工具的創(chuàng)新，是在探索市場(chǎng)化改革道路中剛剛起步的。另一方面，培養(yǎng)學(xué)生具有一定防范與化解金融風(fēng)險(xiǎn)能力，不僅需要使其了解中國(guó)金融的創(chuàng)新工具與運(yùn)行環(huán)境，更要加深其對(duì)中國(guó)獨(dú)特的社會(huì)經(jīng)濟(jì)與文化的認(rèn)識(shí)。單以西方實(shí)踐為主的經(jīng)典《投資學(xué)》教材內(nèi)容中所涉及金融工具創(chuàng)新與投資環(huán)境無(wú)法作為有效的支撐。

第二，中國(guó)金融市場(chǎng)化改革深化實(shí)踐亟需《投資學(xué)》理論教學(xué)支撐?！锻顿Y學(xué)》作為金融專(zhuān)業(yè)必修課，其內(nèi)容涵蓋了投資環(huán)境、多種金融工具及其交易機(jī)制、投資組合理論、市場(chǎng)均衡理論與資本資產(chǎn)定價(jià)、套利定價(jià)模型等。課程理論性強(qiáng)，與金融實(shí)踐聯(lián)系緊密，需要用市場(chǎng)去檢驗(yàn)所學(xué)的理論，并通過(guò)理論為解釋金融異象提供相關(guān)建議。國(guó)內(nèi)的《投資學(xué)》相關(guān)教程雖然介紹國(guó)內(nèi)實(shí)踐案例較多，但通常理論性較弱，無(wú)法用理論透徹解析現(xiàn)象。另外，中國(guó)金融市場(chǎng)構(gòu)建較晚，市場(chǎng)化程度有限，形成了中國(guó)金融市場(chǎng)在投融資模式的獨(dú)特性，往往和經(jīng)典《投資學(xué)》教材中的理論對(duì)實(shí)踐的解釋差異較大。比如，由于歐美金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)為主，散戶為主，被動(dòng)型指數(shù)基金收益率高于積極型指數(shù)基金，而在中國(guó)完全相反，完全從投資學(xué)的技術(shù)與基本面無(wú)法解釋中國(guó)股票市場(chǎng)的情況。

第三，理論與實(shí)踐分割的教學(xué)方式的教學(xué)效果不佳。課程中大量的理論與模型分析方法，易使學(xué)生感覺(jué)到枯燥而分散注意力，而該課程尤其需要“理論-實(shí)踐-再學(xué)習(xí)-再理論”的教學(xué)實(shí)踐與培養(yǎng)模式，使教學(xué)效果與質(zhì)量實(shí)現(xiàn)本質(zhì)的改革創(chuàng)新。而傳統(tǒng)的金融教學(xué)模式以教師為主導(dǎo)，僅僅是將課堂轉(zhuǎn)移至電腦室，教學(xué)模式?jīng)]有本質(zhì)的改變，學(xué)生被動(dòng)學(xué)習(xí)，并未達(dá)到上述效果（馬驥和王玉琴，2007）。

上述分析表明，為培養(yǎng)適應(yīng)中國(guó)金融深化改革的人才，應(yīng)該從教學(xué)內(nèi)容與教學(xué)模式上對(duì)現(xiàn)有《投資學(xué)》教學(xué)資源進(jìn)行整合優(yōu)化。

三、《投資學(xué)》教學(xué)資源整合優(yōu)化路徑

鑒于上述分析，下文在金融深化改革的背景下，結(jié)合《投資學(xué)》教學(xué)在教材內(nèi)容與教學(xué)模式上存在的問(wèn)題，對(duì)《投資學(xué)》教學(xué)資源整合優(yōu)化的路徑與具體改革方式進(jìn)行系統(tǒng)性剖析。

第一，整合國(guó)內(nèi)外教材與中國(guó)金融實(shí)踐案例優(yōu)化《投資學(xué)》教學(xué)內(nèi)容。隨著全球化的不斷加深，國(guó)內(nèi)外金融資本直接進(jìn)入對(duì)方市場(chǎng)投資、參股，促使市場(chǎng)融合度不斷提高。中國(guó)金融改革開(kāi)放所需的金融工具多樣化與管理經(jīng)驗(yàn)，為《投資學(xué)》的教學(xué)內(nèi)容改革注入了強(qiáng)大的動(dòng)力。在中國(guó)多層次資本市場(chǎng)格局逐漸形成的過(guò)程中，金融工具創(chuàng)新為金融投資市場(chǎng)的發(fā)展提供了不竭的動(dòng)力。金融工具的發(fā)展使得人們能夠利用不同金融工具的特點(diǎn)來(lái)規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)為風(fēng)險(xiǎn)需求方的投機(jī)商人提供了相應(yīng)的投資產(chǎn)品，兩者共同作用于合理的金融產(chǎn)品價(jià)格形成過(guò)程，為《投資學(xué)》的教學(xué)內(nèi)容與中國(guó)金融實(shí)踐的聯(lián)系提出了迫切需求。因此，在《投資學(xué)》的教學(xué)內(nèi)容設(shè)置中，應(yīng)在結(jié)合包括金融學(xué)、貨幣銀行學(xué)、保險(xiǎn)學(xué)、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)等金融專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課程知識(shí)點(diǎn)基礎(chǔ)上，整合國(guó)內(nèi)外教材，優(yōu)化原有經(jīng)典投資學(xué)體系與機(jī)制設(shè)計(jì)向中國(guó)實(shí)踐傾斜，尤其是在金融工具的講述中，梳理中國(guó)特色的金融工具發(fā)展歷史，并結(jié)合中國(guó)金融工具創(chuàng)新的典型實(shí)踐案例著重進(jìn)行系統(tǒng)性與可行性分析，讓學(xué)生能更為宏觀與比較性認(rèn)識(shí)當(dāng)下的中國(guó)金融深化改革的思路框架。在《投資學(xué)》教學(xué)內(nèi)容的具體改革過(guò)程中，全體金融系教師都應(yīng)是改革的主體，應(yīng)構(gòu)建良好的教師溝通與研討環(huán)境，促進(jìn)《投資學(xué)》任課教師與其他相關(guān)學(xué)科教師在課程重點(diǎn)與教學(xué)內(nèi)容上的分享與交流，以便更好地完成該門(mén)課程的教學(xué)內(nèi)容改革。

第二，整合校內(nèi)外資源創(chuàng)新《投資學(xué)》教學(xué)模式。中國(guó)多層次資本市場(chǎng)格局逐漸形成，直接融資比例穩(wěn)步提升，同時(shí)也給金融風(fēng)險(xiǎn)防范與化解提出了新要求。金融深化改革中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范要求對(duì)地方政府、公司以及股民有一定的認(rèn)識(shí)與邏輯分析能力，才能推動(dòng)建立防范金融風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)效機(jī)制。上述金融風(fēng)險(xiǎn)控制的改革與嘗試既為《投資學(xué)》教學(xué)的理論聯(lián)系實(shí)際環(huán)節(jié)提供了案例基礎(chǔ)，也對(duì)《投資學(xué)》實(shí)踐教學(xué)模式提出了新的要求。結(jié)合本課程“理論-實(shí)踐-再學(xué)習(xí)-再理論”的科學(xué)教學(xué)模式，通過(guò)實(shí)踐案例分析的課后素質(zhì)作業(yè)布置與課堂展示與討論環(huán)節(jié)的增設(shè)，激活學(xué)生主動(dòng)學(xué)習(xí)的熱情，并整合校外教學(xué)資源，針對(duì)金融工具創(chuàng)新及探索過(guò)程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置專(zhuān)題講座，創(chuàng)新《投資學(xué)》的教學(xué)模式。通過(guò)調(diào)動(dòng)學(xué)生積極性與整合校外專(zhuān)家經(jīng)驗(yàn)，形成“理論-實(shí)踐-再學(xué)習(xí)-再理論”的科學(xué)教學(xué)設(shè)置，使學(xué)生通過(guò)《投資學(xué)》的學(xué)習(xí)討論，具有客觀分析中國(guó)金融改革開(kāi)放與風(fēng)險(xiǎn)防范相關(guān)問(wèn)題的能力。

四、結(jié)束語(yǔ)

在AI人工智能不斷發(fā)展應(yīng)用的今天，結(jié)合金融深化改革背景，通過(guò)整合優(yōu)化《投資學(xué)》教學(xué)資源加深金融專(zhuān)業(yè)學(xué)生對(duì)經(jīng)典金融理論模型的認(rèn)知與聯(lián)系實(shí)際的分析能力至關(guān)重要。借助經(jīng)典《投資學(xué)》課程的嚴(yán)密邏輯框架，整合金融專(zhuān)業(yè)課程基礎(chǔ)知識(shí)點(diǎn)、整合國(guó)內(nèi)外教材、與中國(guó)金融改革創(chuàng)新案例進(jìn)行系統(tǒng)性的教學(xué)內(nèi)容優(yōu)化，并通過(guò)開(kāi)放式課后作業(yè)與課堂討論展示輔以校外專(zhuān)家專(zhuān)題講座的教學(xué)模式創(chuàng)新，有助于提高學(xué)生積極將理論聯(lián)系中國(guó)實(shí)踐的邏輯分析能力，為其步入金融工作崗位解決現(xiàn)實(shí)問(wèn)題奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

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