談金融投資中的風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)策略

中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 王林

在我國金融體系日益完善的新形勢(shì)下，我國金融行業(yè)步入了快速發(fā)展的軌道，特別是很多金融企業(yè)都擁有大量的投資業(yè)務(wù)，如何更有效的控制投資風(fēng)險(xiǎn)顯得十分重要。盡管從總體上來看，我國金融企業(yè)在投資的過程中比較重視風(fēng)險(xiǎn)管理與防范工作，而且與過去相比有了一定的進(jìn)步和提高，但按照較高標(biāo)準(zhǔn)和要求特別是國家關(guān)于“防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”的要求來看，一些金融企業(yè)在投資的過程中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理仍然缺乏有效的創(chuàng)新，而且在應(yīng)對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的過程中缺乏系統(tǒng)性和效能性，導(dǎo)致金融投資出現(xiàn)了大量的風(fēng)險(xiǎn)因素，制約了金融企業(yè)的科學(xué)和健康發(fā)展。這就需要金融企業(yè)要對(duì)金融投資的風(fēng)險(xiǎn)因素有更加清醒的認(rèn)識(shí)，并堅(jiān)持問題導(dǎo)向，著眼于更有效的應(yīng)對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)，采取切實(shí)有效的措施，大力推動(dòng)金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理改革和創(chuàng)新，努力提升金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理水平，推動(dòng)金融投資步入科學(xué)化發(fā)展軌道。

1 金融投資風(fēng)險(xiǎn)分析

從當(dāng)前金融投資風(fēng)險(xiǎn)來看，盡管涉及到方方面面，但對(duì)于金融企業(yè)來說，都面臨著一些比較突出的投資風(fēng)險(xiǎn)。有的金融企業(yè)面臨著資產(chǎn)錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)，特別是由于一些金融企業(yè)在投資的過程中不重視對(duì)資產(chǎn)的優(yōu)化配置，導(dǎo)致出現(xiàn)了投資風(fēng)險(xiǎn)，比如個(gè)別金融企業(yè)在開展境外投資的過程中，由于不重視對(duì)目標(biāo)國家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的分析，導(dǎo)致出現(xiàn)了重大投資損失，這是資產(chǎn)錯(cuò)配的突出表現(xiàn)；有的金融企業(yè)在開展投資的過程中出現(xiàn)了匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)，特別是在我國利率市場(chǎng)化改革加速推進(jìn)的新形勢(shì)下，我國一些金融企業(yè)在開展投資的過程中沒有對(duì)匯率和利率變化進(jìn)行深入的研究和分析，導(dǎo)致出現(xiàn)了匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)，比如一些金融企業(yè)投資收益率偏低，最根本的就是沒有做好匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)防范工作；有的金融企業(yè)在開展投資的過程中還面臨著比較突出的信用風(fēng)險(xiǎn)，特別是由于對(duì)投資項(xiàng)目、投資企業(yè)缺乏深入的調(diào)查和分析，同時(shí)也沒有建立比較完善的信用體系，導(dǎo)致金融企業(yè)在投資的過程中出現(xiàn)了大量的信用風(fēng)險(xiǎn)，這也是金融企業(yè)面臨最突出的投資風(fēng)險(xiǎn)，需要引起高度重視；有的金融企業(yè)還面臨著一系列的操作風(fēng)險(xiǎn)，最根本的就是在開展投資業(yè)務(wù)的過程中，在投資決策方面缺乏科學(xué)性，不注重對(duì)投資決策的有效管理和科學(xué)論證，進(jìn)而出現(xiàn)了投資決策失誤，給金融企業(yè)造成了巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

2 金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

2.1 投資風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)比較薄弱

要想更好的應(yīng)用對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)，至關(guān)重要的就是要提高風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，但目前個(gè)別金融企業(yè)在這方面還比較薄弱，由于投資風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不強(qiáng)，導(dǎo)致出現(xiàn)了一系列投資風(fēng)險(xiǎn)。比如個(gè)別金融企業(yè)在開展投資業(yè)務(wù)的過程中，投資決策管理意識(shí)比較薄弱，還沒有將風(fēng)險(xiǎn)投資決策納入到企業(yè)管理重中之重的位置，投資決策具有一定的隨意性，缺乏對(duì)投資項(xiàng)目、投資企業(yè)深入的調(diào)查分析和有效論證，導(dǎo)致面臨著很大的投資風(fēng)險(xiǎn)。還有一些金融企業(yè)沒有建立比較完善的投資風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制，在內(nèi)部控制方面比較薄弱，比如個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)投資公司不注重投資的內(nèi)部溝通與協(xié)調(diào)，不注重目標(biāo)企業(yè)會(huì)計(jì)信息真實(shí)性，不注重目標(biāo)企業(yè)信用體系建設(shè)，因而導(dǎo)致對(duì)目標(biāo)企業(yè)授信過程中，基本上都會(huì)降低信用額度。

2.2 投資風(fēng)險(xiǎn)管理模式缺乏創(chuàng)新

目前很多金融企業(yè)在開展投資業(yè)務(wù)的過程中，在這方面還沒有進(jìn)行深入的研究和探索，在開展具體投資業(yè)務(wù)的過程中，風(fēng)險(xiǎn)管理模式缺乏創(chuàng)新，“線上”與“線下”相結(jié)合的投資風(fēng)險(xiǎn)管理模式還沒有得到有效的應(yīng)用。個(gè)別金融企業(yè)還沒有將大數(shù)據(jù)技術(shù)、云計(jì)算技術(shù)應(yīng)用于投資風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中，缺乏對(duì)各類投資信息、數(shù)據(jù)以及相關(guān)資源的收集、整合與分析，投資風(fēng)險(xiǎn)管理信息化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化水平較低。投資風(fēng)險(xiǎn)管理模式缺乏創(chuàng)新還表現(xiàn)為一個(gè)金融企業(yè)沒有建立比較完善的投資“風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)”監(jiān)測(cè)和預(yù)警機(jī)制，導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏針對(duì)性和效能性等。

2.3 投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系不夠完善

目前一些金融企業(yè)在開展投資業(yè)務(wù)的過程中，還沒有建立比較完善的投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏有效性。特別是一些金融企業(yè)不重視投資風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系、制度體系建設(shè)，導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作缺乏系統(tǒng)性和規(guī)范化，制約了投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作的深入開展，比如個(gè)別金融企業(yè)在開展投資業(yè)務(wù)的過程中，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作缺乏系統(tǒng)的設(shè)計(jì)和安排，相關(guān)的組織機(jī)構(gòu)和人員配置不夠到位，投資風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏持續(xù)性；再比如還有個(gè)別金融企業(yè)不注重投資風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范化建設(shè)，相關(guān)的制度不夠完善，導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范化、流程化不足。

2.4 投資風(fēng)險(xiǎn)管理人才建設(shè)不足

目前一些金融企業(yè)在投資風(fēng)險(xiǎn)管理人才建設(shè)方面相對(duì)比較薄弱。比如個(gè)別金融企業(yè)盡管高度重視投資工作，而且投資方面的人才也比較多，能夠滿足金融企業(yè)投資業(yè)務(wù)的需要，但卻對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)管理人才建設(shè)沒有給予高度重視，導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作無法有效開展；還有一些金融企業(yè)不重視投資風(fēng)險(xiǎn)管理人才的引進(jìn)、培訓(xùn)和使用，投資風(fēng)險(xiǎn)管理人才隊(duì)伍的整體素質(zhì)不高，特別在開展投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作的過程中缺乏獨(dú)立性，對(duì)金融企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作缺乏深入研究，必然會(huì)制約投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有效開展，需要引起金融企業(yè)的重視，特別是要在培養(yǎng)專業(yè)化投資風(fēng)險(xiǎn)管理人才隊(duì)伍方面取得突破。

3 科學(xué)應(yīng)對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的管理策略

3.1 提升投資風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

金融企業(yè)在開展投資業(yè)務(wù)的過程中，要進(jìn)一步提升投資風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，特別是要將投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作上升到戰(zhàn)略層面，納入到金融投資業(yè)務(wù)當(dāng)中，既要提高投資風(fēng)險(xiǎn)管理重要性的認(rèn)識(shí)，也要對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)管理做出系統(tǒng)的安排和設(shè)計(jì)。這就需要金融企業(yè)一定要進(jìn)一步提高投資風(fēng)險(xiǎn)防范、控制與管理能力建設(shè)，特別是要更加高度重視投資決策風(fēng)險(xiǎn)管理工作，在進(jìn)行投資的過程中要建立相應(yīng)的投資決策風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，強(qiáng)化對(duì)投資項(xiàng)目、投資企業(yè)的深入調(diào)查和分析，找出可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，并制定有針對(duì)性的實(shí)施方案，最大限度防范和控制投資風(fēng)險(xiǎn)。要將投資風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制工作進(jìn)行有效的融合，加強(qiáng)內(nèi)部溝通與協(xié)調(diào)，強(qiáng)化投資風(fēng)險(xiǎn)管理的針對(duì)性和系統(tǒng)性，特別是要更加重視信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)以及其他方面的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，提升投資風(fēng)險(xiǎn)管理有性。

3.2 創(chuàng)新投資風(fēng)險(xiǎn)管理模式

對(duì)于開展投資風(fēng)險(xiǎn)管理來說，必須運(yùn)用科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，只有這樣，才能使其取得更好的成效，特別是在當(dāng)前信息技術(shù)快速發(fā)展的大背景下，應(yīng)當(dāng)將“互聯(lián)網(wǎng)+投資風(fēng)險(xiǎn)管理”作為重要的模式。這就需要金融企業(yè)要著眼于構(gòu)建“線上”與“線下”相結(jié)合的投資風(fēng)險(xiǎn)管理模式，大力加強(qiáng)信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)以及其他高新技術(shù)的應(yīng)用，推動(dòng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理網(wǎng)絡(luò)化、信息化、智能化建設(shè)，比如可以將大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用于投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作，加強(qiáng)對(duì)各類投資信息、市場(chǎng)信息、企業(yè)信息等的調(diào)查和分析，掌握真實(shí)情況，同時(shí)也要在構(gòu)建更加科學(xué)和完善的金融投資“風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)”監(jiān)測(cè)和預(yù)警機(jī)制方面取得突破，進(jìn)而為開展投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作奠定基礎(chǔ)。

3.3 完善投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系

健全和完善的投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)于更有效的應(yīng)對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)具有重要保障作用。金融企業(yè)在開展投資業(yè)務(wù)的過程中，要著眼于更有效地防范和控制投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步健全和完善投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，既要建立專門的投資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，同時(shí)也要配備專業(yè)化的人員，更要在與“第三方機(jī)構(gòu)”建立戰(zhàn)略合作關(guān)系、共同開展投資風(fēng)險(xiǎn)管理方面取得突破。比如對(duì)于投資規(guī)模和數(shù)量較大的金融企業(yè)來說，應(yīng)當(dāng)建立專門的投資風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)，專門負(fù)責(zé)投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作，使投資風(fēng)險(xiǎn)管理更具有系統(tǒng)性。要更加高度重視投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)，進(jìn)一步健全和完善相關(guān)制度體系，金融企業(yè)在開展金融投資的過程中，要對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)以及投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行不斷地總結(jié)和分析，找出薄弱環(huán)節(jié)，制定有針對(duì)性的實(shí)施方案，使投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度更加完善，同時(shí)還要加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度的執(zhí)行力建設(shè)，比如可以通過建立激勵(lì)和約束機(jī)制的方式，使投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度執(zhí)行到位。

3.4 打造投資風(fēng)險(xiǎn)管理人才

人是生產(chǎn)力中最活躍的因素。對(duì)于金融企業(yè)來說，要想更有效的防范和控制投資風(fēng)險(xiǎn)，至關(guān)重要的就是要有一大批專業(yè)化的投資風(fēng)險(xiǎn)管理人才。金融企業(yè)在開展投資風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中，要牢固樹立“以人為本”發(fā)展理念，加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理人才的引進(jìn)和培育力度，特別是對(duì)于緊缺的投資風(fēng)險(xiǎn)管理人才，應(yīng)當(dāng)通過待遇引人、事業(yè)留人的方式培養(yǎng)人才。要正確處理好投資管理型人才與風(fēng)險(xiǎn)管理型人才的關(guān)系，著眼于提升投資風(fēng)險(xiǎn)管理人才隊(duì)伍整體素質(zhì)，加強(qiáng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)管理人才的教育和培訓(xùn)，努力提高他們的專業(yè)素質(zhì)和職業(yè)水準(zhǔn)，使其能夠在防范和控制金融投資風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮積極作用。要著眼于形成投資風(fēng)險(xiǎn)管理的強(qiáng)大合力，除了要對(duì)專業(yè)化投資風(fēng)險(xiǎn)管理人才進(jìn)行教育和培訓(xùn)之外，還要對(duì)各類人才進(jìn)行引導(dǎo)，比如通過構(gòu)建投資風(fēng)險(xiǎn)文化的方式，強(qiáng)化金融投資各個(gè)部門、各層次人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和能力。

4 結(jié)語

綜上所述，對(duì)于金融行業(yè)來說，在開展投資業(yè)務(wù)的過程中，由于普遍面臨著一系列風(fēng)險(xiǎn)因素，對(duì)金融投資具有一定的不利影響，需要引起金融企業(yè)的高度重視。但目前我國一些金融企業(yè)在投資風(fēng)險(xiǎn)管理方面還存在諸多不到位的方面，導(dǎo)致出現(xiàn)了一系列投資風(fēng)險(xiǎn)，造成重大經(jīng)濟(jì)損失。這就要求金融企業(yè)在開展投資業(yè)務(wù)的過程中，要著眼于更加科學(xué)、更加有效、更加系統(tǒng)的應(yīng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)，積極探索投資風(fēng)險(xiǎn)管理的有效路徑，特別是要在提升投資風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)、創(chuàng)新投資風(fēng)險(xiǎn)管理模式、完善投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系、打造投資風(fēng)險(xiǎn)管理人才等諸多方面狠下功夫，推動(dòng)金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理取得新的更大的成效。