淺析信息不對稱

摘要：本文在簡要介紹信息不對稱的主要類型和理論的基礎(chǔ)上，舉例分析了生活中的信息不對稱以及對我們生活造成的影響，并提出了自己的應(yīng)對策略和思考建議。

關(guān)鍵詞：信息不對稱;逆向選擇;道德風(fēng)險(xiǎn)

信息不對稱是一個信息經(jīng)濟(jì)學(xué)上的概念，他廣泛存在于我們的經(jīng)濟(jì)生活之中，且對我們的經(jīng)濟(jì)活動的方方面面會產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。一般認(rèn)為，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)可以分為兩個類型，即逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)。

逆向選擇是只在一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)或潛在的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中，參與交易的一方比另一方享有一種信息優(yōu)勢時(shí)所發(fā)生的一種信息不對稱的類型，而道德風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)參與合同的一方無法完全觀察另一方履行合同的情況時(shí)所產(chǎn)生的信息不對稱。有人從“事前”與“事后”的角度來區(qū)分這兩種類型的信息不對稱，即認(rèn)為逆向選擇是在合同的締結(jié)和簽訂階段的信息不對稱，而道德風(fēng)險(xiǎn)是在合同的履行過程中所可能出現(xiàn)的信息不對稱。還有的人從隱藏信息與隱藏行為的角度來區(qū)分這兩種信息不對稱。也就是說通過隱藏私有信息，來形成一種信息優(yōu)勢，從而在交易中獲取更加利益的行為就是逆向選擇，而利用自己的行為不易被他人觀測的特點(diǎn)，做一些損人利己的“不道德”的事情，便是道德風(fēng)險(xiǎn)。

一個比較典型的理想選擇的模型是阿克洛夫在1970提出的美國舊車市場模型（又被稱做“檸檬市場”），該市場描述了一個二手車的交易市場，在這個市場上，用于出售的二手車的新舊與質(zhì)量各不相同，就有九成新的“良品”，也有接近與報(bào)廢狀態(tài)的破車。顯然，盡管二手車的賣方對自己的車的狀態(tài)了如指掌，但出于對處置收入的追求，賣方總是傾向于隱瞞自己商品的缺陷，而夸大其品質(zhì)。因此，即使是即將報(bào)廢的車輛的擁有者，也會將車輛的狀況粉飾地天花亂墜。而對于買方來說，他們對車輛的真實(shí)質(zhì)量就知之甚少了，由于賣方的刻意隱瞞，他們無法輕易地識別出品質(zhì)相對較差的車輛。因此，他們雖然也想購買到質(zhì)量優(yōu)良的二手車，但卻更怕高價(jià)收了破爛，所以買方在購買時(shí)總是會有所顧慮。為了簡化起見，假設(shè)市場上的車輛的品質(zhì)只有好壞兩類，而買方所愿意支付的價(jià)格也只有高低兩種，則再次市場上買賣雙方的博弈矩陣可以如下圖所示。

由上表可以看出，該市場存在納什均衡（0，0）即買方選擇出低價(jià)，而賣方選擇提供質(zhì)量較差的車輛。也就是說，由于車主刻意地隱瞞有關(guān)車輛的缺陷的信息，導(dǎo)致買方無法準(zhǔn)確地區(qū)分車輛到底是良品還是劣品。而風(fēng)險(xiǎn)厭惡的消費(fèi)者為了規(guī)避損失，從而不愿意出高價(jià)（對于他們來說，出低價(jià)是一個占優(yōu)決策，即無論賣方提供何種品質(zhì)的車輛，低價(jià)購買總是對于消費(fèi)者更為有利），而在這種條件下，由于即使是品質(zhì)再高的車輛也無法賣出一個好的價(jià)格，這些車輛最終會選擇退出這些市場，而只有劣等車才會留在此市場中繼續(xù)交易。因此，如果不控制二手車市場中的逆向選擇問題，這市場只能最終淪為低價(jià)交易劣品車輛的一個廢品市場，那些真正存在交易和使用價(jià)值的二等車反而會失去市場，從而導(dǎo)致市場極其缺乏效率。逆向選擇的危害由此可見一斑。

雖然這一模型看似理論化且有些極端，事實(shí)上，逆向選擇的實(shí)例和其造成的不良后果時(shí)常發(fā)生。比如在勞動力市場上，由于用人單位無法準(zhǔn)確地知曉應(yīng)聘者的勝任能力，而那些不夠標(biāo)準(zhǔn)的應(yīng)聘者為了獲得這些職位，往往會隱瞞自己的不足之處。而也正因如此，用人單位也往往只愿意支付平均的工資，最終導(dǎo)致在勞動力市場上，效率較低的員工會得到超額的支付，而那些真正有能力的員工卻不能得到與他們的能力相稱的報(bào)酬，久而久之，這不僅不利于調(diào)動這些能為企業(yè)和社會創(chuàng)造更多價(jià)值的員工的積極性，如果用人單位提供的報(bào)酬低于這些人才所要求的最低保留工資，這些員工會導(dǎo)致離開相應(yīng)地勞動力市場。雖然用人單位總想通過一些方式和考核來識別應(yīng)聘人員的實(shí)際能力，但是相關(guān)的一些研究都已表明，無論是通過學(xué)歷、資質(zhì)等方面的評價(jià)，還是各種形式的筆試、面試的方式進(jìn)行遴選，這些標(biāo)準(zhǔn)識別員工真正的工作效率的能力都不是很高。

另外，生活中存在逆向選擇問題的還有餐飲行業(yè)，這也令消費(fèi)者陷入了一個比較尷尬的境地。一方面，面對一次次駭人聽聞的食品安全事件，我們不斷的呼吁相關(guān)部門采取措施、相關(guān)企業(yè)提高社會責(zé)任意識，保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。另一方面，在面對一些號稱“綠色食品”“純天然”等的廠商，我們又常常咋舌于匪夷所思的價(jià)格，而由于我們大多時(shí)候只能夠預(yù)測到其價(jià)格的提升，而其質(zhì)量的提升我們卻很難去證實(shí)，而不合格食品的不良影響往往都是長期而慢性的，因此消費(fèi)者又擔(dān)心這僅僅是廠商為提升價(jià)格的一個噱頭，而產(chǎn)品的品質(zhì)并沒有實(shí)質(zhì)上的提升。從短期來看，對于廠商來說，提供低質(zhì)量、低成本的產(chǎn)品也是一個占優(yōu)策略。因此，在這種存在著嚴(yán)重的信息不對稱的市場中，消費(fèi)者往往又不愿意為這類商品支付更高的價(jià)格，導(dǎo)致真正的安全、綠色的食品企業(yè)最終在市場上生存，而打著安全無污染旗號的有不少是濫竿充數(shù)的企業(yè)，這又進(jìn)一步加強(qiáng)了人們對于這一類企業(yè)的不信任。從而導(dǎo)致一種惡性循環(huán)。

由此可見，逆向選擇會產(chǎn)生非常嚴(yán)重的后果，因此，我們必須認(rèn)真對待信息不對稱的問題。由上面幾個例子可以看出，逆向選擇一定程度上是由于需求方不能準(zhǔn)確識別商品的真實(shí)狀況所導(dǎo)致的。一方面，企業(yè)可以尋求更加有效和積極的信息傳遞機(jī)制，讓客戶了解并信任企業(yè)是確實(shí)能夠提高更高質(zhì)量的產(chǎn)品，從而愿意支付相應(yīng)的價(jià)格，并有效地將其與那些濫竿充數(shù)的商品區(qū)分開來。比如在上述的二手車市場上，良品車的供應(yīng)方可以對企業(yè)車的質(zhì)量提供一定程度的保障，比如一定期限的保修承諾或退貨承諾。顯然，那些以次充好的賣方斷然不敢提供這樣的承諾，用這種方式，真正的良品就能被順利地識別出來，也就不會出現(xiàn)上述“劣等品驅(qū)逐優(yōu)等品”的局面了;另一方面，政府和相關(guān)部門也可以通過加大市場機(jī)制的規(guī)范與建設(shè)，來進(jìn)一步規(guī)范市場的運(yùn)行，提高企業(yè)發(fā)布虛假信息的代價(jià)，并更加有力地保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益，來減輕信息不對稱的程度。比如說，如果法律保護(hù)消費(fèi)者在因?yàn)槭艿讲粚?shí)的信息而購買后可以要求解除合同并得到賠償，那么消費(fèi)者對于出高價(jià)買到殘次品而蒙受損失的顧慮就大大減輕了，這樣，消費(fèi)者就會更加沒有后顧之憂地去出更高的價(jià)格購買優(yōu)等品，這樣也能有效提高市場的配置效率，減輕逆向選擇的程度。

而信息不對稱的另一個形式就是道德風(fēng)險(xiǎn)了，如前所述，這是在合同的執(zhí)行過程中，一方無法完全監(jiān)督和觀察另一方履行義務(wù)的情況時(shí)，這是合同的執(zhí)行方就可能利用對方無法有效地監(jiān)督自己的這一優(yōu)勢，來為自身謀取更多的利益，而損害另一方的利益。這種不可觀測可能出自委托人缺乏相應(yīng)的知識，比如你在一個陌生的城市打出租時(shí)，出租車司機(jī)可能為了最大化其自己的收益，而故意帶你在城市中“繞”上一圈，而這種行為對消費(fèi)者來說，不僅使消費(fèi)者多支出了費(fèi)用，也浪費(fèi)了時(shí)間，這顯然是不符合消費(fèi)者的目標(biāo)與利益的。然而，由于消費(fèi)者對當(dāng)?shù)氐穆窙r并不熟悉，他們可能無法很快地確認(rèn)司機(jī)是否做出了這樣的損害他們自身利益的行為，因此，也無法及時(shí)地去采取措施保護(hù)自己的合法權(quán)益。當(dāng)然，隨著現(xiàn)在智能手機(jī)和在線地圖的普及，無論身處何處我們都能相對比較快速地了解相應(yīng)的路線，這樣的信息不對稱程度也因此大大減弱了。同樣，由于醫(yī)療是一個專業(yè)性很強(qiáng)的活動，我們很難判斷醫(yī)療人員為我們提供的醫(yī)療服務(wù)都是必要的。如果醫(yī)務(wù)人員為提高自己提供醫(yī)療服務(wù)的利益而增加一些非必要的環(huán)節(jié)，那么這也是道德風(fēng)險(xiǎn)的例子。

道德風(fēng)險(xiǎn)還廣泛地存在于現(xiàn)代經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)分離的企業(yè)之中，根據(jù)委托代理理論，企業(yè)的所有者作為委托人，委托職業(yè)經(jīng)理人管理公司，其本應(yīng)為實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富的最大化而努力。然而，股東的利益和經(jīng)營者的目標(biāo)卻并不完全一致，經(jīng)營者追求自身效用的最大化，他們希望只通過較少的努力，較少的工作時(shí)間和較低的工作強(qiáng)度，就能獲得很好地報(bào)酬和優(yōu)越的工作環(huán)境。而且經(jīng)營者具有更加強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的傾向，為追求自身利益的最大化，他們在任期內(nèi)會采取更有利于提升短期績效而有損公司長期利益的行為，而企業(yè)的所有者卻顯然更注重企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。而所有者，特別是那些不直接參與公司運(yùn)營的外部股東很難觀測經(jīng)營管理這種專業(yè)性很強(qiáng)的活動，因此，這就產(chǎn)生了道德風(fēng)險(xiǎn)。

由此可見，道德風(fēng)險(xiǎn)主要形成于兩個原因，即一方的行為難以被預(yù)測，然后雙方的目標(biāo)和利益不完全一致。針對這兩個原因，我認(rèn)為我們可以采取一些方式來緩解道德風(fēng)險(xiǎn)，比如說，在上述出租車的案例中，我們可以通過地圖和導(dǎo)航系統(tǒng)，事先了解路線和路況，這樣，我們就可以更好地評價(jià)司機(jī)是否進(jìn)行了故意繞路的行為，這樣就有效地緩解了信息不對稱。

而在公司治理的過程中，我們雖然無法直接觀測到經(jīng)營人員的努力程度，但企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績至少部分地取決于經(jīng)理人員的努力程度。那么，通過將經(jīng)理人員的報(bào)酬與業(yè)績掛鉤，可以有效地緩解經(jīng)營者與所有者之間利益的摩擦，使經(jīng)理人員的目標(biāo)與企業(yè)股東的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)一致，這也是有效地緩解道德風(fēng)險(xiǎn)的一種行之有效的方式。

總之，無論是逆向選擇還是道德風(fēng)險(xiǎn)，都是參與積極活動的一方利用自己的優(yōu)勢地位，通過損害另一方的利益而使自身獲得額外的收益。這些信息不對稱不僅導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)參與方行為的扭曲，更加不利于整個市場的運(yùn)行效率和資源的合理配置。因此，我們要積極采取行之有效的措施與手段，促進(jìn)信息的自由流通，緩解信息不對稱的程度，來促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行與效率。

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作者簡介：

張?zhí)K斌，蘇州大學(xué)東吳商學(xué)院，江蘇蘇州。