上漲周期接近尾聲

對(duì)話人 東哥 吳明

主持人：與東哥幾周未見(jiàn)，市場(chǎng)又經(jīng)歷了一個(gè)輪回。上次我們聊到“純粹的超短接力打板失效是臨時(shí)性的，是休克而非死亡”，話音剛落，九鼎新材、深大通、深賽格應(yīng)聲而起，龍頭連板領(lǐng)漲模式再次王者回歸。

東哥：情緒更迭，輪回本是天道。

主持人：這波超短行情，東哥的敏銳果斷讓我震驚。8月19日當(dāng)晚發(fā)文“切入二階段”，深圳題材突發(fā)情緒轉(zhuǎn)好，不足為奇。但當(dāng)日文中提到“易尚展示、九鼎新材其中會(huì)有一只陪深圳走到終點(diǎn)”。這一觀點(diǎn)現(xiàn)在看來(lái)讓人拍案叫絕，我有疑惑，周期切換不是要棄老從新嗎？

東哥：突發(fā)新題材，果斷拋棄老題材，這是指市場(chǎng)自然衍生的炒作方向，跟一個(gè)行業(yè)、地域突發(fā)的重大利好還是有細(xì)微差別的。前者是你反應(yīng)過(guò)來(lái)了想買(mǎi)多少都可以，后者是最好的、次好的往往都買(mǎi)不到，只能干瞪眼。8月17、18日我做了功課，意識(shí)到示范區(qū)這個(gè)題材大概率是起步一致的，留給我的機(jī)會(huì)恐怕只有先于分歧和轉(zhuǎn)點(diǎn)穿越。先于分歧指的是比消息先漲停一到兩天的題材個(gè)股，有時(shí)候會(huì)留個(gè)口子;轉(zhuǎn)點(diǎn)穿越可以理解成為前周期前階段的前標(biāo)高，因?yàn)樾骂}材的突發(fā)導(dǎo)致情緒升溫而獲得多兩天的生命周期。其實(shí)8月18日晚上初步分析我意識(shí)到，就算局限在先于分歧和轉(zhuǎn)點(diǎn)穿越，標(biāo)的的選擇也很多，要在盤(pán)前就選擇對(duì)的聚焦標(biāo)的，確實(shí)不容易。

主持人：這正是我想問(wèn)的，若論穿越，除了易尚展示和九鼎新材，同達(dá)創(chuàng)業(yè)、銀寶山新、維科技術(shù)、武漢凡谷、美格智能、中潛股份，這些也都屬于前周期的標(biāo)高，只選擇了易尚展示和九鼎新材，而且還不是打板確認(rèn)，其他如何排除呢？

東哥：這不是個(gè)很大的話題，但需要觀察的細(xì)節(jié)太多，如果通過(guò)我們短短數(shù)字介紹容易誤導(dǎo)學(xué)員。我可以提示的是，如果對(duì)題材、高度、定位、人氣這四個(gè)要素有思考沉淀，懂得在關(guān)鍵階段對(duì)四者進(jìn)行重要性排序，還是有很大的概率蒙對(duì)的。

主持人：易尚展示很快被淘汰，當(dāng)天你又直接加倉(cāng)九鼎新材。判斷正確又能勇于加注，做到這個(gè)段位已經(jīng)超乎常人，但聽(tīng)說(shuō)經(jīng)過(guò)這一輪，你又有新的領(lǐng)悟？

東哥：對(duì)，需要契機(jī)。相比起模式內(nèi)的受益，我們覺(jué)得更欣慰的地方在于，對(duì)市場(chǎng)情緒的細(xì)節(jié)再一次加深了理解，對(duì)本來(lái)的模式做了一些改革式的探索。這一波行情我們除了在九鼎新材身上重倉(cāng)獲得回報(bào)，還在深賽格和深大通身上獲得了新的啟發(fā)。深賽格和深大通這兩個(gè)主流題材高標(biāo)，不論什么情況我們都會(huì)參與，但過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間里，在穿越龍不下臺(tái)的前提下，我們都把這類(lèi)股票當(dāng)做套利目標(biāo)，首先不愿意像九鼎那樣耐心持有，其次在頭寸上也比較謹(jǐn)慎。特別是深賽格，這樣一字連板上來(lái)的龍頭，過(guò)去我們定義為假龍頭，一旦開(kāi)板那么套利的意義遠(yuǎn)大于對(duì)賭的意義，所以過(guò)去這種錢(qián)我們也賺，但總是咬一口就跑，輕倉(cāng)參與主動(dòng)止盈的多。這一輪行情證偽了這個(gè)邏輯，我組織團(tuán)隊(duì)對(duì)殼資源周期、創(chuàng)投周期、OLED周期進(jìn)行了全面回顧，對(duì)規(guī)律進(jìn)行了重新認(rèn)識(shí)，對(duì)穿越與主流的切換有了重新的定義，這感覺(jué)很好。

主持人：再然后市場(chǎng)回到了我們的模式內(nèi)，情緒轉(zhuǎn)點(diǎn)又兌現(xiàn)了一次很好的介入機(jī)會(huì)，比如寶塔實(shí)業(yè)四、五板切入、軍工首板上車(chē)的最佳時(shí)機(jī)。

東哥：對(duì)，市場(chǎng)到8月30日這天是一個(gè)情緒的拐點(diǎn)，深圳示范區(qū)難以為繼需要獲利回吐，而情緒的慣性要求市場(chǎng)提供新的題材線索。寶塔實(shí)業(yè)是我在過(guò)往的課堂上精講過(guò)的獲利模式，這里不贅述了。寶塔是確認(rèn)模式，軍工首板就是對(duì)賭模式。

主持人：對(duì)賭模式給大家仔細(xì)說(shuō)說(shuō)。

東哥：我真的不太知道怎么說(shuō)，這個(gè)模式我們一直用，但沒(méi)有想過(guò)教別人，也就沒(méi)有認(rèn)真的進(jìn)行過(guò)總結(jié)。我倒是可以分享一下對(duì)賭的要素：時(shí)間窗口，這第一重要;拐點(diǎn)選擇，第二重要;籌碼結(jié)構(gòu)，這第三重要。符合上面三個(gè)要素的低位新發(fā)，一般值得對(duì)賭試錯(cuò)，不過(guò)這要求很好的執(zhí)行紀(jì)律，畢竟對(duì)賭就意味著看準(zhǔn)的概率不高，錯(cuò)了要及時(shí)離場(chǎng)，這個(gè)模式誘人之處不在于確定性，而在于較高的回報(bào)期望，而這個(gè)期望又跟操作者能不能堅(jiān)守原則的同時(shí)又能靈活處理有很大關(guān)系。

主持人：回到當(dāng)下市場(chǎng)，九鼎是否伴隨深圳結(jié)束二階段？

東哥：僅看超短，我有一種整個(gè)上漲周期接近尾聲的感覺(jué)，周四指數(shù)企圖長(zhǎng)陽(yáng)突破，這樣的氛圍里游資反而選擇了題材內(nèi)外的高低切，而不是趁勢(shì)加強(qiáng)當(dāng)前題材擴(kuò)容炒作范圍，我覺(jué)得這個(gè)信號(hào)應(yīng)該引發(fā)重視，這一波上漲周期市場(chǎng)在一二階段提供了超預(yù)期回報(bào)，魚(yú)尾的三階段，希望市場(chǎng)溫柔以待吧。