工業(yè)企業(yè)營運能力分析

鄭智釗

摘?要：營運能力對企業(yè)經(jīng)營管理和財務(wù)狀況進行客觀評價，提高公司的營運能力對于公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)來講有著積極的推動作用。文章選取工程機械行業(yè)的SY公司股份有限公司為例，分析其營運能力，探究營運能力在工業(yè)企業(yè)財務(wù)分析中的代表性及重要性，發(fā)現(xiàn)問題并提出建議，希望能夠?qū)I(yè)企業(yè)的未來發(fā)展起到一定的指導(dǎo)作用。

關(guān)鍵詞：工業(yè)企業(yè);營運能力;財務(wù)分析

經(jīng)濟飛速發(fā)展更需要企業(yè)注重財務(wù)管理。良好的營運能力可以使企業(yè)有效的規(guī)避發(fā)展風(fēng)險，靈活應(yīng)對市場變化。立足當(dāng)前我國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)全面轉(zhuǎn)型升級的新背景，選取工業(yè)企業(yè)中具有代表性的知名企業(yè)SY公司為例分析營運能力，評價企業(yè)資產(chǎn)利用效益，探索工業(yè)企業(yè)財務(wù)管理中營運能力存在的問題，并提出對應(yīng)的解決策略及建議。

一、營運能力理論概述

營運能力主要是指企業(yè)營運資產(chǎn)的效益和效率。企業(yè)營運能力反映經(jīng)營運行的能力，體現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)管理效率，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性以及資產(chǎn)利用的效率。通過分析，可以了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的問題，發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在風(fēng)險并及時防范，以及資源的優(yōu)化配置。營運能力水平通過財務(wù)指標(biāo)數(shù)值的高低衡量，主要有存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快、流動性越高，企業(yè)利用資產(chǎn)獲取利潤的速度也就越快。

二、SY公司營運能力分析

（1）SY公司企業(yè)簡介

SY公司成立于1994年，注冊資本為761650.4037萬人民幣。公司堅持自主創(chuàng)新，主要從事工程器械的研發(fā)及相關(guān)服務(wù)，如混凝土機械、挖掘機械、起重機械、筑路機械的制造以及“6S”中心服務(wù)模式和“一鍵式”服務(wù)等。2003年于A股上市，股票代碼為600031。SY公司已經(jīng)發(fā)展成為中國最大的工程機械制造商。2012年，SY公司一舉收購德國普茨邁斯特，進一步提升了國際化發(fā)展水平。2019年12月，SY公司入選2019中國品牌強國盛典榜樣100品牌。

（2）SY公司營運能力財務(wù)指標(biāo)分析

1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

SY公司應(yīng)收賬款2015到2016年大幅度下降，這是由于企業(yè)在2016年資產(chǎn)證券化項目的實施，實施證券化后2016到2019年呈逐年上升的趨勢，2019年達到217.9億。SY公司的應(yīng)收賬款總額較高，規(guī)模較大。2019年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)從上年的124.14天下降至99.74天。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2015年到2019年持續(xù)升高，說明企業(yè)重視了對應(yīng)收賬款的管理，應(yīng)收賬款的運用效率處于逐年上升趨勢。2019年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率行業(yè)均值為3.776，SY公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為3.6095，略低于行業(yè)均值。SY公司的應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)性相對適中。

2.存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率反映存貨的流動性以及存貨資金的占用合理性。這一指標(biāo)數(shù)值越大，說明該企業(yè)資金使用效率就越高。通過計算，SY公司存貨周轉(zhuǎn)率自2015年總體呈上升趨勢，2019年略有下降。SY公司2019年的存貨周轉(zhuǎn)率大約為3.9412，相較于行業(yè)平均的3.89略好，2018年存貨周轉(zhuǎn)率4.0265，行業(yè)平均值3.85。略高于行業(yè)平均值得益于SY公司近幾年相對激進的銷售政策。

3.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的數(shù)值大于1時說明流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，企業(yè)營運能力好。SY公司2015年到2019年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總體持續(xù)小幅度上升，17年開始大于1，但是19年略有下降。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力不強影響資金流轉(zhuǎn)能力，應(yīng)保證持有合理數(shù)量的貨幣資金，要注重加快流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。

4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

SY公司2015年到2019年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率趨勢整體保持一致，逐年增長。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2018年開始超過0.8，說明資產(chǎn)流轉(zhuǎn)過程中的周轉(zhuǎn)速度變好。

三、SY公司營運能力可能存在的問題及原因

通過對SY公司進行營運能力分析，近年來SY公司的營運能力整體上呈現(xiàn)上升趨勢。根據(jù)趨勢表明SY公司已對應(yīng)收賬款進行管理，比如應(yīng)收賬款證券化等，但管理的力度需要進一步提升。存貨周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2019年略有下降。SY公司在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的整體水平依然較低，仍需改善。主要原因可能是：企業(yè)盲目追求經(jīng)營規(guī)模，忽略經(jīng)營質(zhì)量。企業(yè)采用賒銷等風(fēng)險手段使應(yīng)收賬款增加。然而未重視需求有限性造成的產(chǎn)能過剩和產(chǎn)品滯銷。銷售信用模式存在缺陷，針對風(fēng)險控制能力不足。催收制度不健全。存貨資金占比較大，存貨的周轉(zhuǎn)速度緩慢。SY公司不能將注意力全部集中到市場和銷售份額上，還要盡量確保應(yīng)收賬款能夠及時安全的收回，避免企業(yè)可能發(fā)生的運營風(fēng)險。

四、提高工業(yè)企業(yè)營運能力對策及建議

（1）提高應(yīng)收賬款管理水平

針對提高應(yīng)收賬款管理水平，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強對應(yīng)收賬款的管理，提高應(yīng)收賬款的質(zhì)量，減少壞賬的發(fā)生。企業(yè)應(yīng)明確應(yīng)收賬款管理責(zé)任，明確應(yīng)收賬款管理的部門，做好應(yīng)收賬款管理的業(yè)務(wù)部門與財務(wù)部門的銜接，以確保催收責(zé)任。建立健全應(yīng)收賬款賬齡分析體系，及時關(guān)注應(yīng)收賬款的回收情況。制訂科學(xué)合理的信用政策，建立信用數(shù)據(jù)庫規(guī)范賒銷行為。開展應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)，以獲取資金、優(yōu)化財務(wù)狀況、增強經(jīng)營能力。降低應(yīng)收賬款的潛在風(fēng)險，有效地提高企業(yè)資產(chǎn)的流動性。

（2）建立科學(xué)的存貨管理制度

應(yīng)制定存貨管理預(yù)算制度。存貨的采購和銷售前進行科學(xué)存貨預(yù)算，確定存貨水平，防止采購過量或缺貨，造成存貨積壓，增加庫存成本。提高存貨管理人員的專業(yè)技能，通過定期培訓(xùn)，不斷提高存貨管理人員的專業(yè)技能。

（3）制定最佳的現(xiàn)金持有量

企業(yè)應(yīng)保證資金的合理有效使用，降低資金占用成本。加強資產(chǎn)投資規(guī)模的控制，防止不良流動資產(chǎn)。公司應(yīng)在經(jīng)營管理的過程中對全面系統(tǒng)進行現(xiàn)金管理。采取統(tǒng)一系統(tǒng)管理資金的調(diào)配和運用，通過成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量。

（4）利用大數(shù)據(jù)技術(shù)提高風(fēng)險防控能力

大數(shù)據(jù)管理是企業(yè)經(jīng)營管理發(fā)展的必然趨勢，其地位不可估量，通過財務(wù)核算、人力資源基礎(chǔ)信息以及物資采購等，企業(yè)借助智能分析系統(tǒng)構(gòu)建大數(shù)據(jù)信息化平臺，以便于后續(xù)經(jīng)營和管理數(shù)據(jù)挖掘的順利進行，并為資產(chǎn)、投資等指標(biāo)體系的構(gòu)建奠定了堅實的基礎(chǔ)。通過大數(shù)據(jù)加強對營運能力相關(guān)指標(biāo)的管控。

五、結(jié)語

綜合上述內(nèi)容來看，通過對SY公司各種指標(biāo)分析，能夠發(fā)現(xiàn)現(xiàn)階段工程機械行業(yè)的流動資產(chǎn)管理需要改善優(yōu)化。所以對工業(yè)企業(yè)的未來發(fā)展來說，只有進一步強化資產(chǎn)管理能力，提高營運能力水平，從存貨、應(yīng)收賬款和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)等方面結(jié)合企業(yè)自身未來發(fā)展的戰(zhàn)略趨勢找到合理的應(yīng)對策略，才能夠更好的維護工業(yè)市場核心競爭力，并為企業(yè)未來長期可持續(xù)發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。面對激烈的市場競爭，企業(yè)需要不斷創(chuàng)新，改進和開發(fā)產(chǎn)品，升級產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)，開發(fā)多元化銷售渠道避免存貨積壓，與時俱進。同時加強企業(yè)財務(wù)管理，實現(xiàn)業(yè)財融合加強營運資金的管理。提高營運能力，有效利用資金創(chuàng)造更高的利潤。

參考文獻

[1]冷瀟瀟.我國工程機械行業(yè)專利風(fēng)險和預(yù)警機制研究[J].法制與社會，2017（2）.

[2]葉昊東.企業(yè)應(yīng)收賬款管理分析—以A公司為例[J].商業(yè)會計，2017（12）.

[3]張東.上海大眾營運能力分析[J].知識經(jīng)濟，2017（4）：96.

作者簡介：鄭智釗（1996.02-），女，滿族，遼寧省朝陽人，遼寧省沈陽市渾南區(qū)沈陽理工大學(xué) 會計專業(yè) 研究生。