基于財(cái)務(wù)分析的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控

李長(zhǎng)文

摘 要：針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管控，本文首先提出了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)中的職能定位，其次提出了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控中的應(yīng)用。旨在通過(guò)財(cái)務(wù)分析法的應(yīng)用策略，有效幫助企業(yè)更好的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的影響，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)的穩(wěn)定進(jìn)步發(fā)展。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控；企業(yè)運(yùn)營(yíng)；風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)

一、研究背景

近幾年，我國(guó)市場(chǎng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)不斷進(jìn)行改善優(yōu)化，取得了較為顯著的效果，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境逐漸活躍，進(jìn)而為企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了新的發(fā)展動(dòng)力。企業(yè)在日常運(yùn)營(yíng)與管理中，財(cái)務(wù)信息是其處理信息的重要方式方法，同時(shí)對(duì)于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而言，具有關(guān)鍵性的影響作用，并且同企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益具有密切關(guān)聯(lián)?；诂F(xiàn)如今的市場(chǎng)環(huán)境下，企業(yè)為了能夠降低經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的經(jīng)濟(jì)效益損失，就需要加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)以及控制，從而推動(dòng)企業(yè)更加穩(wěn)定快速的進(jìn)步發(fā)展。

二、財(cái)務(wù)分析在企業(yè)中的職能定位

（1）真實(shí)的反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況

通過(guò)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表等相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，從而量化反映出企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況以及財(cái)務(wù)狀況，對(duì)于其中的數(shù)據(jù)信息進(jìn)行深層次的分析，然后對(duì)其進(jìn)行有效的甄別分析，判斷企業(yè)的盈利情況以及償還能力等情況，然后將其形成系統(tǒng)全面的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，便于企業(yè)的管理層對(duì)企業(yè)的情況進(jìn)行了解。財(cái)務(wù)分析的此職能，能夠幫助企業(yè)更好的克服現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)分離產(chǎn)生的問(wèn)題，進(jìn)而一定程度上降低企業(yè)的代理成本。

（2）對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的規(guī)范

企業(yè)在開(kāi)展全面財(cái)務(wù)分析的過(guò)程中，可以對(duì)企業(yè)中存在的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提前的識(shí)別以及分析，從而便于企業(yè)更好的對(duì)企業(yè)規(guī)范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在運(yùn)營(yíng)階段，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)能夠?qū)ζ洚a(chǎn)生較大影響，而財(cái)務(wù)分析工作的開(kāi)展，則能夠?qū)?duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)所涉及的流動(dòng)資金進(jìn)行合理的安排，并且對(duì)于擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模所需的資金也進(jìn)行提前科學(xué)安排。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，主要是由于市場(chǎng)需求以及供給情況發(fā)生變化，而使得企業(yè)面臨著損失的情況，但是通過(guò)財(cái)務(wù)分析工作的開(kāi)展，則能夠幫助企業(yè)對(duì)于市場(chǎng)中的情況進(jìn)行科學(xué)分析判斷，對(duì)于企業(yè)的生產(chǎn)計(jì)劃進(jìn)行提前安排，并且及時(shí)有效的調(diào)整優(yōu)化企業(yè)采購(gòu)、生產(chǎn)等工作的開(kāi)展，最大程度上降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的影響。

（3）利于企業(yè)提升自身競(jìng)爭(zhēng)力

首先，完善的財(cái)務(wù)分析，利于現(xiàn)代企業(yè)完善自身的制度，促進(jìn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的提升。同時(shí)財(cái)務(wù)分析還能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)的監(jiān)控，并對(duì)監(jiān)控結(jié)果進(jìn)行客觀的評(píng)價(jià)，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題與不足及時(shí)發(fā)現(xiàn)，為企業(yè)優(yōu)化經(jīng)營(yíng)管理結(jié)構(gòu)奠定良好基礎(chǔ)，充分保障企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平的提升，從管理層面，促進(jìn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提升，有效促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展與進(jìn)步。其次，企業(yè)財(cái)務(wù)分析的完善，還能夠幫助企業(yè)做出更加科學(xué)的經(jīng)濟(jì)決策?？陀^角度來(lái)講，財(cái)務(wù)分析能夠準(zhǔn)確的反映出企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果以及財(cái)務(wù)狀況，便于企業(yè)管理層人員更好的發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理中存在的不足，進(jìn)而做出更加符合企業(yè)發(fā)展需求的經(jīng)濟(jì)決策。

三、財(cái)務(wù)分析在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控中的應(yīng)用

（1）戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)分析

從企業(yè)外部戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的影響因素來(lái)看，通常會(huì)受到空管經(jīng)濟(jì)政治因素或者市場(chǎng)環(huán)境因素的影響。而從企業(yè)內(nèi)部來(lái)看，企業(yè)的資源以及各種能力都對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)具有一定阻礙作用。而企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)分析，則需要全面系統(tǒng)的開(kāi)展財(cái)務(wù)分析工作，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展全局的基礎(chǔ)上開(kāi)展財(cái)務(wù)分析非工作，站在戰(zhàn)略高度上，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)宏觀環(huán)境、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容進(jìn)行系統(tǒng)的分析，將對(duì)戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生影響的環(huán)境變化，利用財(cái)務(wù)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的結(jié)合，將其揭示，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)偏離戰(zhàn)略目標(biāo)的情況進(jìn)行及時(shí)的預(yù)警。

（2）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)分析

在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要是由于企業(yè)受到多方面不確定因素的影響，導(dǎo)致企業(yè)面臨的潛在的威脅，進(jìn)而使得企業(yè)某個(gè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，產(chǎn)生一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，情況嚴(yán)重還會(huì)使得企業(yè)出現(xiàn)較大經(jīng)濟(jì)損失，最終將企業(yè)拖入到資金鏈斷裂的財(cái)務(wù)危機(jī)當(dāng)中。

1.盈利能力風(fēng)險(xiǎn)分析。企業(yè)發(fā)展運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，盈利能力在其中占據(jù)十分重要的地位，只有保障自身具有良好的盈利能力，并且盈利能力持續(xù)提高，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)才能夠得到有效的降低。如果企業(yè)的盈利能力不斷下降，則表明企業(yè)存在潛在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。盈利能力風(fēng)險(xiǎn)的分析，需要深層次的對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)情況以及具體的盈利情況進(jìn)行準(zhǔn)確分析，同時(shí)對(duì)于企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成也進(jìn)行科學(xué)分析。另外，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入規(guī)模同盈利水平不斷發(fā)生變化，都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.營(yíng)運(yùn)能力風(fēng)險(xiǎn)分析。企業(yè)在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，盈利水平占據(jù)十分重要的作用，同時(shí)盈利效率也是企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，企業(yè)營(yíng)運(yùn)效率的能夠直接影響到企業(yè)的總體盈利結(jié)果，甚至對(duì)于企業(yè)的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力而言，也具有密切關(guān)聯(lián)，如果企業(yè)的營(yíng)運(yùn)效率相對(duì)較高，那么則比營(yíng)運(yùn)效率低的企業(yè)更加具有競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)關(guān)鍵就是效率，而營(yíng)運(yùn)能力也屬于效率的構(gòu)成，效率低，那么則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金、人力資源等內(nèi)容的增加，一定程度上增加了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，進(jìn)而使得企業(yè)盈利效率的降低，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)由此增加。

3.存量資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析?？陀^角度來(lái)講，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)中還包含企業(yè)持有資產(chǎn)中應(yīng)收賬款和存貨的風(fēng)險(xiǎn)。存量資產(chǎn)的損失則代表著企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的損失，主要包含應(yīng)收賬款以及存貨這兩個(gè)類目，應(yīng)收賬款的增加，就會(huì)使得企業(yè)減少資金周轉(zhuǎn)所代表的經(jīng)濟(jì)效益，甚至還會(huì)導(dǎo)致呆壞賬現(xiàn)象的出現(xiàn)，進(jìn)而使得企業(yè)產(chǎn)生利潤(rùn)損失。

（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)分析

對(duì)于籌資風(fēng)險(xiǎn)的分析，需要對(duì)籌資進(jìn)行合理的安排，同時(shí)還需要注重籌資資金收益的有效提升。通常而言，籌資主要來(lái)源有兩種，分別為：股東投入的資本；借入的資金。通過(guò)對(duì)這兩種資金來(lái)源的籌資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，首先需要考慮的就是籌集資金收益性以及企業(yè)是否具有償還力的問(wèn)題?；I資中主要的風(fēng)險(xiǎn)因素主要分為兩種：企業(yè)收益低以及到期無(wú)法償還債務(wù)。從企業(yè)的收益角度來(lái)抗，籌資風(fēng)險(xiǎn)分析，首先就需要加強(qiáng)資本收益的關(guān)注，對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理的分析，并且對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)以及融資成本進(jìn)行充分全面的分析，其次，對(duì)財(cái)務(wù)杠桿作用力進(jìn)行分析，合理評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)杠桿的作用，保障財(cái)務(wù)杠桿效益的最大化發(fā)揮，有效避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象的出現(xiàn)。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)分析

在對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，主要就是對(duì)企業(yè)的專項(xiàng)投資項(xiàng)目進(jìn)行系統(tǒng)的分析，同時(shí)對(duì)企業(yè)的整體投資也進(jìn)行系統(tǒng)分析?？陀^角度來(lái)講，投資風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析，就是對(duì)已經(jīng)投資的項(xiàng)目實(shí)際收益情況進(jìn)行分析，判斷投資項(xiàng)目是否符合預(yù)期的發(fā)展需求，判斷其是否存在偏離預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)，然后在判斷是否對(duì)其進(jìn)行追加投資。

3.現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)分析

如果企業(yè)財(cái)務(wù)出現(xiàn)失敗的情況，那么現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)則是其失敗的主要原因，如果企業(yè)在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況，那么則會(huì)直接的導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)的現(xiàn)象?；诖?，為了能夠有效預(yù)防企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)失敗或者破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素，最為關(guān)鍵的控制點(diǎn)就是嚴(yán)格控制現(xiàn)金流。企業(yè)現(xiàn)金的類型分為三種，分別為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流、投資活動(dòng)現(xiàn)金流以及籌資活動(dòng)現(xiàn)金流，對(duì)于控制現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)分析，首先據(jù)許雅對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)變化情況進(jìn)行關(guān)注，其次還需要加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所創(chuàng)造的現(xiàn)金流能力關(guān)注力度，對(duì)于投資與籌資活動(dòng)現(xiàn)金流進(jìn)行科學(xué)合理的安排。

四、小結(jié)

通常情況下，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)并不是主觀條件能夠有效避免的，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)主要就是經(jīng)濟(jì)發(fā)展所產(chǎn)生的產(chǎn)物，當(dāng)企業(yè)在創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益的過(guò)程中，不可避免的就需要市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境，從而為獲得更高的經(jīng)濟(jì)效益奠定基礎(chǔ)。而經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的實(shí)踐，企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理是，財(cái)務(wù)分析法則是關(guān)鍵方法，能夠促使企業(yè)內(nèi)控管理水平的提高，進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

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