IFRS16租賃準(zhǔn)則變化對(duì)DF航空的財(cái)務(wù)影響

摘 要：新租賃準(zhǔn)則IFRS16已于2019年1月1日正式生效。新租賃準(zhǔn)則勢(shì)必會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)各行各業(yè)造成一定的影響，而航空業(yè)必將會(huì)首當(dāng)其沖。本文簡(jiǎn)要分析了IFRS16對(duì)DF航空的財(cái)務(wù)影響，希望能為國(guó)內(nèi)的航空公司帶來一定的參考作用。提前采取適當(dāng)?shù)拇胧?yīng)對(duì)。

關(guān)鍵詞：新租賃準(zhǔn)則；IFRS16；DF航空影響

一、DF航空租賃會(huì)計(jì)的案例分析

（1）DF航空簡(jiǎn)介

中國(guó)DF航空股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“DF航空”）是中國(guó)民航第一家在香港、紐約和上海三地上市的航空公司，是中國(guó)大陸三大航空集團(tuán)之一。DF航空是中國(guó)領(lǐng)先的航空公司，其年旅客運(yùn)輸量躋身世界前十名。DF航空因在上海、香港和紐約三地上市，需要同時(shí)按照國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則與我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則出具財(cái)務(wù)報(bào)告，面對(duì)新頒布的IFRS16，已經(jīng)在2019年1月正式生效，并鼓勵(lì)提前適用，DF航空必然需要考慮IFRS16對(duì)其按照國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則出具的財(cái)務(wù)報(bào)告的影響，提前預(yù)估報(bào)表使用者對(duì)出現(xiàn)的新狀況的反應(yīng)，能提前采取適當(dāng)?shù)拇胧?yīng)對(duì)。尤其是IFRS16將導(dǎo)致原表外的經(jīng)營(yíng)租賃飛機(jī)資產(chǎn)表內(nèi)化，影響到財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，極大的影響經(jīng)營(yíng)租賃飛機(jī)模式的原優(yōu)勢(shì)，對(duì)于DF航空未來的機(jī)隊(duì)規(guī)模、結(jié)構(gòu)、引進(jìn)模式產(chǎn)生影響。

（2）DF航空租賃業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

2016年DF航空經(jīng)營(yíng)租賃飛機(jī)架數(shù)為142架，約占總飛機(jī)架數(shù)的24.44%，截至2017年DF航空經(jīng)營(yíng)租賃飛機(jī)架數(shù)為145架，約占總飛機(jī)架數(shù)的22.76%，我們由此可以看出經(jīng)營(yíng)租賃在DF航空飛機(jī)資產(chǎn)所占的比重較大，因此對(duì)于DF航空的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)績(jī)效來說，租賃資產(chǎn)將會(huì)對(duì)其產(chǎn)生影響。

二、國(guó)際租賃會(huì)計(jì)新準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)航空業(yè)的財(cái)務(wù)影響分析

對(duì)航空業(yè)來說，此次租賃準(zhǔn)則變化最直接的影響是將原來表外融資的經(jīng)營(yíng)租賃實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)化，以前只在利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表中按相關(guān)費(fèi)用出現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)租賃飛機(jī)租金將以“使用權(quán)資產(chǎn)”和“租賃負(fù)債”的形式出現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表中，可能會(huì)大幅影響資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表中的各項(xiàng)目金額，使資產(chǎn)負(fù)債率、財(cái)務(wù)杠桿等財(cái)務(wù)指標(biāo)發(fā)生一定的變化。

（1）估算DF航空未來經(jīng)營(yíng)租賃資產(chǎn)

DF航空2017年年報(bào)中披露，根據(jù)已簽訂的不可撤銷的經(jīng)營(yíng)性租賃合同，未來最低租賃付款額合計(jì)20936百萬元，假設(shè)對(duì)于這筆未來最低租賃付款額DF航空公司每年支付租金2093.6百萬元，那么企業(yè)未來共需10年以支付完其全部的租金。假設(shè)著折現(xiàn)率為5%（根據(jù)2017年銀行貸款利率做出的假設(shè)），最低租賃付款額現(xiàn)值為：2093.6*（P/A，5%，10）=16166.23。因此，DF航空經(jīng)營(yíng)租賃合同形成的租賃負(fù)債確認(rèn)為16166.23百萬元。假設(shè)租賃初始的直接費(fèi)用2百萬元，沒有優(yōu)惠購(gòu)買權(quán)，那么根據(jù)IFRS16的規(guī)定，DF航空應(yīng)該將最低租賃付款額現(xiàn)值和初始直接成本合計(jì)確認(rèn)為一項(xiàng)使用權(quán)資產(chǎn)，即16168.23百萬元。

如按照此規(guī)定，DF航空2017年資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)將增加7.12%，負(fù)債將增加9.46%。資產(chǎn)負(fù)債率將由75.15%增長(zhǎng)到76.8%。

（2）經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)處理

以DF航空的經(jīng)營(yíng)租賃交易為例，2016年12月，DF航空向B公司租賃一架飛機(jī)，并簽訂了租賃協(xié)議，根據(jù)協(xié)議規(guī)定，B公司將自有飛機(jī)空中客車A330-200系列飛機(jī)租給DF航空經(jīng)營(yíng)使用，該租賃合同的主要條款為：1、租賃期限：10年；2、租賃方式：經(jīng)營(yíng)租賃；3、租賃標(biāo)的物：A330-200飛機(jī)；4、租金金額5、月租金750萬元；6、租金支付方式：固定租金按季支付：7、DF航空需交付三個(gè)月租金作為租賃保證金。

IFRS16承租人核算方式，與現(xiàn)行準(zhǔn)則經(jīng)營(yíng)租入處理方式有很大差異，也與現(xiàn)行融資租入的處理方式有些許不同，即不通過未確認(rèn)融資費(fèi)用而是直接負(fù)債利息加計(jì)租賃負(fù)債，支付租金減記租賃負(fù)債，差額即歸還本金數(shù)額。本例以2017年1月1日為此次租賃的租賃開始日，每年3月、6月、9月、12月末支付租金。由于本例是采用季度支付，故需要將3.09%的年利率，通過（1+r）4=1+3.09%計(jì)算得出季度租金支付對(duì)應(yīng)的季度利率約為0.7637%。本次租賃交易中的應(yīng)付租金是一個(gè)分40期支付的年金，根據(jù)NPV=（P/A，r，n）公式，計(jì)算可得這一年金的現(xiàn)值為77300.42萬元，即此次經(jīng)營(yíng)租賃交易產(chǎn)生的租賃負(fù)債和租賃資產(chǎn)數(shù)值為77300.42萬元。

（3）財(cái)務(wù)報(bào)表處理

我們已經(jīng)探討了IFRS16對(duì)于經(jīng)營(yíng)租賃交易賬務(wù)處理的影響，但I(xiàn)FRS16準(zhǔn)則要求的不僅僅是會(huì)計(jì)核算方式的變化，更重要的是對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表及其附注的持續(xù)影響。下面將本次經(jīng)營(yíng)租賃交易數(shù)據(jù)和賬務(wù)處理為基礎(chǔ)，對(duì)比分析IFRS16對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)內(nèi)容的影響。本次經(jīng)營(yíng)租賃交易2017年度涉及的賬務(wù)數(shù)據(jù)：租賃資產(chǎn)為773百萬元，租賃負(fù)債年度利息22.85百萬元；年度折舊77.30百萬元，歸還租賃負(fù)債本金67.15百萬元，本年租金實(shí)際支付合計(jì)90百萬元，折舊與歸還本金差額10.15百萬元。

1.對(duì)DF航空資產(chǎn)負(fù)債表的影響

可見，采用新準(zhǔn)則會(huì)讓DF航空的資產(chǎn)和負(fù)債同時(shí)上升，并且由于租賃資產(chǎn)是通過直線法來計(jì)提折舊，而租賃負(fù)債則通過租賃支付款和租賃負(fù)債利息的差額來逐步減少，在前期租賃負(fù)債利息較多（由于前期租賃負(fù)債余額較大），故償還的本金數(shù)額較小，導(dǎo)致租賃資產(chǎn)賬面價(jià)值小于租賃負(fù)債的賬面價(jià)值，相對(duì)應(yīng)的由于前期償還利息較多，會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益的減少。

相對(duì)應(yīng)的，DF航空資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益數(shù)值的變化也會(huì)影響到公司的資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率等，由于IFRS16的計(jì)算，公司的資產(chǎn)和負(fù)債的數(shù)值同時(shí)升高，而租賃前期由于租賃負(fù)債高于租賃資產(chǎn)，因此導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率的上升。而租賃負(fù)債的增加，隨之增加的是非流動(dòng)負(fù)債而不是流動(dòng)負(fù)債，也會(huì)造成公司的流動(dòng)負(fù)債比率下降。這些指標(biāo)會(huì)使之前公司所隱含的一些風(fēng)險(xiǎn)暴露在投資者等報(bào)表使用者的面前，從而給報(bào)表使用者更清楚地了解到公司更具體的情況。

再者，由于航空業(yè)本身就是一個(gè)資產(chǎn)負(fù)債率相對(duì)來說較高的行業(yè)，當(dāng)航空企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率過高時(shí)，國(guó)有大型航空公司一般可以利用國(guó)家注資來降低其資產(chǎn)負(fù)債率的指標(biāo)，但是民營(yíng)航空的資本來源的途徑比較有限，資產(chǎn)負(fù)債率的過高就會(huì)使得民營(yíng)航空的發(fā)展受到局限和阻礙。

2.對(duì)于DF航空利潤(rùn)表的影響

采用IFRS16新租賃準(zhǔn)則將使得企業(yè)的EBITDA上升，這是因?yàn)樵瓉碜鳛閱我毁M(fèi)用而直接計(jì)入營(yíng)業(yè)成本的租賃支付款，現(xiàn)在分別作為租賃資產(chǎn)的折舊和租賃負(fù)債的利息兩部分，分別計(jì)入了營(yíng)業(yè)成本和財(cái)務(wù)費(fèi)用，對(duì)比來講就是原來作為營(yíng)業(yè)成本的租賃支付款中包含了一部分IFRS16要求下的財(cái)務(wù)費(fèi)用，所以采用新租賃準(zhǔn)則會(huì)使得EBITDA數(shù)值上升。IFRS16和IAS17對(duì)于租賃支付款項(xiàng)的不同賬務(wù)處理，將使得采用新準(zhǔn)則的企業(yè)在租賃期的前半段的利潤(rùn)少于現(xiàn)有準(zhǔn)則下的利潤(rùn)，但在整個(gè)租賃期后半段卻會(huì)超過現(xiàn)有準(zhǔn)則下的利潤(rùn)，從整體租賃期間來講對(duì)利潤(rùn)總額無影響，但由于其造成“費(fèi)用前置”效果，在公司實(shí)際運(yùn)營(yíng)當(dāng)中，將對(duì)所得稅等項(xiàng)目產(chǎn)生影響。

公司固定成本和財(cái)務(wù)費(fèi)用的增加則將使其財(cái)務(wù)杠桿比率提高，同時(shí)也代表著公司所要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)的提高，這也有利于公司管理層和投資者都將更謹(jǐn)慎地進(jìn)行決策判斷。

3.對(duì)于DF航空現(xiàn)金流量表的影響

采用新準(zhǔn)則并不會(huì)影響總的現(xiàn)金流量，因?yàn)槠髽I(yè)每年實(shí)際支付的租金數(shù)額是按照合同規(guī)定的，IFRS16只是對(duì)于其如何核算有規(guī)定，不影響實(shí)際支付數(shù)值，不影響每年現(xiàn)金的流出額。但I(xiàn)FRS16核算下，現(xiàn)金流出的列報(bào)項(xiàng)目產(chǎn)生變化。租賃支付款，從現(xiàn)行準(zhǔn)則下經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的單一費(fèi)用，變?yōu)榛I資費(fèi)用中兩部分：償還租賃負(fù)債本金和支付租賃負(fù)債利息。IFRS16中租賃支付款的列報(bào)，從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)變?yōu)榛I資活動(dòng)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~將會(huì)提高，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~將會(huì)降低，但總體現(xiàn)金凈流量不變。

作者簡(jiǎn)介：彭星怡（1994），性別女，民族漢，籍貫江西，職務(wù)/職稱學(xué)生，學(xué)歷研究生，單位華東交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，研究方向財(cái)務(wù)管理。