企業(yè)融資成本控制與風(fēng)險(xiǎn)管理

摘 要：近年來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境整體向好，經(jīng)濟(jì)質(zhì)量穩(wěn)步提升。作為經(jīng)濟(jì)主體的廣大企業(yè)也隨之不斷發(fā)展。在發(fā)展過程中，企業(yè)需要采用融資的手段獲取大量資金，為進(jìn)一步發(fā)展壯大助力。然而，當(dāng)前企業(yè)所面臨的融資現(xiàn)狀不容樂觀，依然有很多因素需要去控制，很多短板需要去補(bǔ)齊。因此，如何控制好這些因素，補(bǔ)齊短板，實(shí)現(xiàn)“好融資、快融資”是很多企業(yè)迫切需要的局面。本文結(jié)合企業(yè)融資成本控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的概念及重要性、所面臨的現(xiàn)狀及存在問題、可能的解決措施共3個(gè)方面進(jìn)行闡述，以供參考。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；融資；成本控制；風(fēng)險(xiǎn)管理

據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，我國(guó)很多企業(yè)，尤其是中小企業(yè)在融資時(shí)面臨著資金緊張、渠道單一、成本過高等困難，這將對(duì)上述企業(yè)的發(fā)展增加更多的束縛，為后期發(fā)展帶來更多的不確定性。因此，亟需一條有利于企業(yè)好融資、快融資的便捷通道，從源頭上解決企業(yè)融資活動(dòng)受限困難的現(xiàn)狀，降低企業(yè)承擔(dān)的不必要風(fēng)險(xiǎn)。這將不僅有利于企業(yè)自身的發(fā)展，也將有力于我國(guó)經(jīng)濟(jì)整體的協(xié)調(diào)、可持續(xù)提升。

一、成本控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的概念及重要性

企業(yè)融資成本主要包含2個(gè)方面，分別是顯性成本和隱性成本。在顯性成本中，資本成本是其中最主要的板塊，除此之外，資金籌措成本以及稅務(wù)成本也是其中的重要組成部分。對(duì)于隱性融資成本，具體是指那些雖然真實(shí)存在，且影響融資決策，但并未明確地記錄在賬目上的成本。比如財(cái)務(wù)危機(jī)成本以及代理成本。

由于企業(yè)融資方式的不同，所以隨之而來的融資成本風(fēng)險(xiǎn)也具有一定差異性。具體包括以下5個(gè)方面：一是銀行信貸融資成本風(fēng)險(xiǎn)；二是股權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)；三是債券風(fēng)險(xiǎn)；四是建設(shè)項(xiàng)目融資成本風(fēng)險(xiǎn)；五是信托基金融資風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)融資成本控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性有如下2點(diǎn)。

（1）實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資效益最大化。進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模，增強(qiáng)自身資本實(shí)力，實(shí)現(xiàn)更高層次的發(fā)展是企業(yè)進(jìn)行融資活動(dòng)的源動(dòng)力。做好融資成本控制與風(fēng)險(xiǎn)管理，采用科學(xué)高效的有關(guān)管理制度，進(jìn)行正確的融資行為，將可以保證企業(yè)能夠很好地達(dá)到融資目的，實(shí)現(xiàn)自身融資效益最大化。

（2）企業(yè)發(fā)展中避免走彎路。正確的決策來源于翔實(shí)準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。要想獲得翔實(shí)準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，企業(yè)就需要完善的企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理制度。唯有通過融資風(fēng)險(xiǎn)管理，才能始終保證呈現(xiàn)在企業(yè)高層管理者面前的數(shù)據(jù)和資料是有的放矢的，讓管理者掌握企業(yè)發(fā)展動(dòng)向，及時(shí)進(jìn)行政策、制度的調(diào)整，避免決策失誤現(xiàn)象的發(fā)生。

二、我國(guó)目前企業(yè)融資面臨的問題

（1）國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化快。世界經(jīng)濟(jì)局勢(shì)風(fēng)云變幻，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也受其影響，此起彼伏。為此，我國(guó)政府及時(shí)、準(zhǔn)確的出臺(tái)相關(guān)政策進(jìn)行宏觀調(diào)控，確保經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展。然而，政策的調(diào)整也會(huì)對(duì)企業(yè)的融資渠道、方式以及規(guī)模進(jìn)行或大或小的影響。比如說，銀行貸款利率、存款利率的提升或降低，以及國(guó)家對(duì)銀行信貸資金的控制程度等等，都增加了企業(yè)融資活動(dòng)的不確定性，增加了企業(yè)進(jìn)行融資活動(dòng)時(shí)決策的難度。

（2）融資渠道狹窄單一。當(dāng)前，我國(guó)企業(yè)雖然可以采用的融資渠道不止一種，包括銀行信貸、股權(quán)融資、債券融資、信托融資以及其他融資方式。但是就可操作性而言，銀行信貸具有整體效率高、管理方便的優(yōu)點(diǎn)，是目前企業(yè)采用的最主要的融資方式。而其他融資方式均有各自明顯的局限性，暫時(shí)限制了它們廣泛應(yīng)用的現(xiàn)實(shí)性，因此造成了我國(guó)目前企業(yè)融資渠道相對(duì)來說狹窄單一的窘?jīng)r。這將限制企業(yè)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化以及對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的防范空間。具體表現(xiàn)有：融資過度依賴銀行信貸，融資渠道狹窄單一。

三、完善成本控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的若干建議

（1）調(diào)整資本運(yùn)營(yíng)模式，擴(kuò)大企業(yè)資金來源。企業(yè)融資的目的是擴(kuò)充資金來源，獲取更多資金。企業(yè)管理者做到因時(shí)而異，因地而異，采取適合企業(yè)發(fā)展的資本運(yùn)營(yíng)模式，將更有利于融資活動(dòng)的實(shí)現(xiàn)。對(duì)于資本運(yùn)營(yíng)模式，主要有擴(kuò)張型和收縮型2種。擴(kuò)張型資本運(yùn)營(yíng)模式是指通過吸納外部資金、追加投資，即企業(yè)之間的兼并以及收購(gòu)實(shí)現(xiàn)資本的擴(kuò)大。這種資本運(yùn)營(yíng)模式具有良好的專業(yè)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)。收縮型資本運(yùn)營(yíng)模式，是指企業(yè)將現(xiàn)有的一部分資金、子公司或者是分支機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移到公司外部，以完成企業(yè)業(yè)務(wù)上的重組。二者的目的都是讓企業(yè)獲得更多資金來源，提高經(jīng)濟(jì)效益。

（2）增強(qiáng)負(fù)債管理能力，提高融資經(jīng)濟(jì)效益。眾所周知，當(dāng)企業(yè)投資利潤(rùn)率大于債務(wù)資金利息率時(shí)，負(fù)債越多意味著企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，這對(duì)于企業(yè)發(fā)展及權(quán)益資本所有者顯然是有利的。因此，增強(qiáng)負(fù)債管理能力，將大大增加企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，為企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展助力。具體措施為：一是完善風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，科學(xué)評(píng)估融資風(fēng)險(xiǎn)；二是通過籌資等手段分散風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)調(diào)整企業(yè)經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)；三是制定出最適合企業(yè)發(fā)展的負(fù)債比率，做到適度負(fù)債經(jīng)營(yíng)；四是評(píng)估對(duì)企業(yè)發(fā)展最有利的投資項(xiàng)目，利用財(cái)務(wù)杠桿原理來規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。

（3）開發(fā)融資新渠道。隨著市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)日趨穩(wěn)定，企業(yè)融資除了上文提到的傳統(tǒng)融資方式，應(yīng)積極在合法范圍內(nèi)開發(fā)融資新渠道，如短期融資券、中期票據(jù)業(yè)務(wù)。

四、結(jié)語

綜上所述，企業(yè)融資成本管理和風(fēng)險(xiǎn)管控對(duì)于其發(fā)展有著不可忽視的作用，在融資過程中要做到適當(dāng)把控、揚(yáng)長(zhǎng)避短，不斷優(yōu)化管理程序和資金結(jié)構(gòu)，解決各種融資風(fēng)險(xiǎn)問題，才能實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)、可持續(xù)發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：白杰（19840714-）性別：女，民族：漢，籍貫：河北，學(xué)歷：碩士 研究方向：工商管理，單位：湖北工業(yè)大學(xué)，所在?。汉笔。校何錆h市，郵編：430000。