從會計的角度淺析證券投資工具

摘 要：證券投資工具包括了：股票、基金、債券和金融衍生工具等。在高職高專的會計專業(yè)的人才培養(yǎng)方案中，證券投資工具的運(yùn)用在人才培養(yǎng)課程中占有重要的地位。所以從這個角度來看，本文主要從會計的角度，來淺析證券投資工具的實(shí)質(zhì)，以便會計專業(yè)的學(xué)生能夠快速地結(jié)合會計的知識掌握證券相關(guān)的內(nèi)容，已達(dá)到將會計知識和證券知識相結(jié)合，達(dá)到將知識融會貫通的目的。

關(guān)鍵詞：債券；股票；基金；負(fù)債；所有者權(quán)益；信托關(guān)系

一、證券投資工具的概述

證券投資工具泛指在投資中各種財產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的統(tǒng)稱，用于證明證券持有人有權(quán)獲得相關(guān)的權(quán)益。在證券投資工具中，主要包括四大類型的工具，分別為股票、債券、基金以及金融衍生工具。 本文將重點(diǎn)針對股票、債券和基金這3類型進(jìn)行探討。以下將針對這三種證券投資工具的概念進(jìn)行概述，具體如下：

債券是一種金融契約，是由政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)機(jī)構(gòu)等發(fā)行人根據(jù)法定程序通過向社會公眾借債籌措資金的方式所發(fā)行的有價證券。這是籌資者承諾在一段期間內(nèi)給投資者支付利息和償還本金的籌資方式。

股票是由股份有限公司在籌集資本時向投資者或出資人公開或私下發(fā)行的、用以證明出資人的股本身份和權(quán)利，并根據(jù)持有人對所持有的股份數(shù)享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的憑證。當(dāng)中，股東所享有的權(quán)利是一種綜合的權(quán)利，分別有對股東大會的參與權(quán)、對公司重大決策的投票權(quán)以及對股息紅利的收取權(quán)。

證券投資基金主要是指將散戶投資者的資金集中在一起，然后交給專家機(jī)構(gòu)來管理。專家機(jī)構(gòu)通過將投資者的資金進(jìn)行購買股票、債券或者票據(jù)等方式來讓資金達(dá)到增值保值的狀態(tài)，如果通過分散投資，使得被管理的資金有所增值的，投資者也按照持有的份額來分享利益；同理，若發(fā)生虧損的，投資者也要對應(yīng)承擔(dān)虧損。

二、證券投資工具學(xué)習(xí)對高職高專會計專業(yè)人才培養(yǎng)的重要性

關(guān)于證券投資工具實(shí)質(zhì)內(nèi)容的學(xué)習(xí)與掌握，對于高職高專會計專業(yè)的初學(xué)者來說，大部分同學(xué)會覺得比較抽象和難以理解。但是在高職高專的人才培養(yǎng)方案中，證券投資工具的運(yùn)用在人才培養(yǎng)課程中占有重要的地位。在學(xué)習(xí)的專業(yè)核心課中，財務(wù)會計和財務(wù)管理是會計專業(yè)學(xué)生必學(xué)的兩門課程，而且這兩門課程對于學(xué)生未來的職業(yè)規(guī)劃以及專業(yè)基礎(chǔ)的打造都至關(guān)重要，而證券投資工具在這兩門課程的知識點(diǎn)中又占有較大的比重。股票、債券、基金等作為證券市場的投資工具，如果會計專業(yè)的學(xué)生對其實(shí)質(zhì)掌握不透徹，將對未來的學(xué)習(xí)造成較大的不利影響，由此放映了證券投資工具在高職會計學(xué)習(xí)中的重要性。

三、從會計的角度淺談證券投資工具概念的實(shí)質(zhì)

本文主要站在公司（企業(yè)法人）的角度，來從會計方面來剖析債券、股票和基金這3種證券投資工具的實(shí)質(zhì)。從會計的角度來看，當(dāng)企業(yè)需要資金的時候，其一般有兩種渠道來籌集資金，一是向別人借錢，形成的是“負(fù)債”，二是找別人投資，形成的是“所有者權(quán)益”。所以，從資金的來源與使用的角度來看，得到等式“資金=負(fù)債+所有者權(quán)益”，而在理想的狀態(tài)之下，企業(yè)將會用籌集的所有資金進(jìn)行資產(chǎn)的購置和運(yùn)營，即同時有“資金=資產(chǎn)”的等式，所以得到資產(chǎn)負(fù)債表的等式“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”。以下將會從資產(chǎn)負(fù)債表的角度來剖析股票和債券這2種證券投資工具的實(shí)質(zhì)。

債券是一種金融契約，是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，同時承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。為便于讀者理解，本文以企業(yè)籌資為例。如：甲企業(yè)為了緩解資金的壓力，通過發(fā)行債券的方式向社會公眾來籌集資金。當(dāng)社會公眾通過購買企業(yè)發(fā)行的債券進(jìn)而成為企業(yè)的債權(quán)人，社會公眾（投資者）如果購買該債券是為了短期內(nèi)出售、賺取差價的，其能將購入的債券確認(rèn)為“交易性金融資產(chǎn)”。同時，伴隨著社會公眾購買了企業(yè)的債券，企業(yè)對應(yīng)也會成為社會公眾的債務(wù)人，其有義務(wù)定期給社會公眾償還本金和支付利息。所以，從企業(yè)的角度來看，所以，當(dāng)投資者選擇“債券”的證券投資工具進(jìn)行投資的時候，相當(dāng)于其會形成發(fā)行債券企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債要素，企業(yè)增加的負(fù)債會反映在“應(yīng)付債券”的會計賬戶上，同時投資者對應(yīng)也會成為企業(yè)的債權(quán)人，同時享有相關(guān)的債權(quán)人的權(quán)利。

股票是指股份有限公司在籌集資本時向出資人或投資者發(fā)行的股份憑證，代表其持有者（即股東）對股份公司的所有權(quán)，所以意味著當(dāng)投資者通過購買股份有限公司的股票，其就會成為股份有限公司的股東，進(jìn)而按照對公司的持股比例對應(yīng)享有公司的權(quán)利。而站在公司的角度來看，當(dāng)投資者購買了其公司的股票之后，公司銀行賬戶的資金對應(yīng)也會增加，在會計上反映為“銀行存款”賬戶的增加，同時，由于公司股東投資份額同時增加，所以對應(yīng)的“股本”和“資本公積——股本溢價”賬戶也會增加。所以總體而言，從公司的角度來看，當(dāng)投資者選擇“股票”的證券投資工具進(jìn)行投資的時候，相當(dāng)于其會形成發(fā)行股票公司資產(chǎn)負(fù)債表的所有者權(quán)益要素，企業(yè)增加的所有者權(quán)益反映在“股本”和“資本公積——股本溢價”的會計賬戶上，同時投資者對應(yīng)也會成為企業(yè)的股東，同時享有相關(guān)的股東的權(quán)利。

證券投資基金是指利益共同分享和風(fēng)險共同承擔(dān)的集中投資的方式。 也就是說，通過發(fā)行基金證券，投資者的資金集中交由專家管理，其根本目的是維持和增加資產(chǎn)的價值。 投資者投資股票和債券等金融工具，投資者分享利潤并根據(jù)投資比例承擔(dān)風(fēng)險的制度。 從基金的定義可以知道，我國基金的實(shí)質(zhì)更多放映的是“信托的關(guān)系”。 由于投資者信任專家而把資金委托給專家來進(jìn)行理財?shù)耐顿Y，進(jìn)而達(dá)到資金的增值保值的狀態(tài)。

綜上所述，站在公司企業(yè)法人的角度，從會計資產(chǎn)負(fù)債表的角度來看，投資者通過“股票”進(jìn)行投資的實(shí)質(zhì)就相當(dāng)于是形成企業(yè)的“所有者權(quán)益”；投資者通過“債券”進(jìn)行投資的實(shí)質(zhì)就相當(dāng)于是形成企業(yè)的“負(fù)債”。而投資者所選用的證券投資工具不同，其對應(yīng)的身份也不同。而基金，在會計的層面來看，更多體現(xiàn)的是信托的關(guān)系，主要體現(xiàn)為委托專業(yè)機(jī)構(gòu)讓其對資金進(jìn)行管理和投資。

四、淺析證券投資工具投資的差異

一、在反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系來看，債券體現(xiàn)為債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是一種債權(quán)憑證，具體表現(xiàn)為“債權(quán)人”與“債務(wù)人”的關(guān)系；股票表現(xiàn)為所有權(quán)關(guān)系，是一種所有權(quán)憑證，具體表現(xiàn)“股東”與“公司法人”的關(guān)系；而基金一般反映的是信托關(guān)系（公司型基金除外），其是一種收益憑證。二、在所籌資金投向方面，股票和債券都是直接投資工具，所籌資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域；而基金反映的是間接投資，所籌資金主要投向有價證券等金融工具和產(chǎn)品。三、在投資收益與風(fēng)險方面，風(fēng)險最高的是股票，其次是基金，接著是債券，當(dāng)中，對應(yīng)“高風(fēng)險、高收益”，收益最高的也是股票，接著是基金，然后是債券。

第一、就反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系而言，債券反映為債權(quán)人與債務(wù)人之間的關(guān)系，這是一種債權(quán)的憑證； 股票主要體現(xiàn)為所有權(quán)關(guān)系，其是一種所有權(quán)關(guān)系的憑證，具體表明了“股東”與“公司法人”的關(guān)系；而對于基金，一般來說其反映的是信托的關(guān)系，主要是投資者因信任專家而把資金交給專家來管理，通過專家對資本的分散投資以達(dá)到讓資金趨向增值保值的狀態(tài)。第二，在籌集資金進(jìn)行投資方面，股票和債券為直接投資工具，所籌集的資金主要用于實(shí)物領(lǐng)域的投資；而基金反映的則為間接投資，所籌集的資金大體上是用于金融工具等的投資。第三，關(guān)于投資工具的收益和風(fēng)險方面，風(fēng)險由高到低排序依次為：股票、基金和債券。對應(yīng)高風(fēng)險就高收益的原則，收益由高到低排序則對應(yīng)為：股票、基金和債券?？偟膩碚f，股票是高風(fēng)險高收益的投資工具，債券則是低風(fēng)險低收益的投資工具，而基金則處于兩者之間。

綜上所述，當(dāng)投資者針對“股票、基金、債券”進(jìn)行投資時，應(yīng)該有側(cè)重點(diǎn)地對待，因?yàn)橘徺I的投資工具不同，投資者對應(yīng)的身份也不同，面對的風(fēng)險和收益也不一樣，所以投資者要理性地根據(jù)自己的理財計劃有方向地進(jìn)行投資，以有效地讓資產(chǎn)達(dá)到增值保值的狀態(tài)。

參考文獻(xiàn)

[1]王桂薩 .從會計的角度淺析余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的核算[J].中國市場，2014（31）：94-95.

[2]杭承善 .從會計的角度看不良貸款資產(chǎn)證券化[J].時代金融，2016（5）：194-195.

[3]李林 .從會計角度防范信貸資產(chǎn)證券化風(fēng)險[J].財稅金融，2012（24）：116-117.

作者簡介：郭靜寶（1990年3月），女（漢族），籍貫：廣東省江門市，單位：廣東南方職業(yè)學(xué)院，職位：教師，職稱：助教，學(xué)位：碩士，研究方向：會計學(xué)。