行為保險(xiǎn)學(xué)系列（二十二）：行為保險(xiǎn)學(xué)研究現(xiàn)狀綜述

郭振華 上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院

本文受國(guó)家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目（71173144）的資助。

郭振華，上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院保險(xiǎn)系主任、教授，兼任中國(guó)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)理事、上海市保險(xiǎn)學(xué)會(huì)常務(wù)理事。長(zhǎng)期講授《保險(xiǎn)學(xué)》《保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理》等課程，主持完成國(guó)家自然科學(xué)基金、教育部社科基金、上海社科基金項(xiàng)目各一項(xiàng)。

過去60多年來，基于新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的現(xiàn)代保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)取得了輝煌成就，在風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倷C(jī)制、保險(xiǎn)需求、信息不對(duì)稱下的保險(xiǎn)市場(chǎng)均衡、保險(xiǎn)組織結(jié)構(gòu)、保險(xiǎn)監(jiān)管等方面產(chǎn)生了大量研究成果，形成了現(xiàn)代保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)體系（Dionne，2013；Zweifel and Eisen，2012；魏華林、朱銘來、田玲，2011；張慶洪，2004）。尤其引人注目的是，保險(xiǎn)業(yè)實(shí)踐催生了逆向選擇理論和道德風(fēng)險(xiǎn)理論，逆向選擇理論和道德風(fēng)險(xiǎn)理論又被一般化進(jìn)而推廣到了其他領(lǐng)域，用于指導(dǎo)各行各業(yè)的管理實(shí)踐，這正是理論與實(shí)踐相互影響、相互促進(jìn)、螺旋上升的美妙景象。

但是，隨著保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展，越來越多的保險(xiǎn)市場(chǎng)現(xiàn)象無法用基于新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的現(xiàn)代保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)給出合理解釋，這些現(xiàn)象也不是逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的必然結(jié)果。根 據(jù) Kunreuther et al.（2013）和 郭 振 華（2018）的綜述，保險(xiǎn)市場(chǎng)至少存在現(xiàn)代保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)無法解釋的十六個(gè)“異象”。

保險(xiǎn)需求類市場(chǎng)異象包括：（1）人們對(duì)“小概率、大損失風(fēng)險(xiǎn)”投保不足（Tobin and Calfee，2005；Insurance Information Institute，2005）；（2）人們對(duì)“大概率、小損失風(fēng)險(xiǎn)”過度 投 保（Schwarcz，2009；Huysentruyt and Read，2010；Browne et al.，2015）；（3）人們喜歡選擇“低免賠”或“無免賠”保險(xiǎn)（Cutler and Zeckhauser，2004；Sydnor，2010）；（4）人們更愿意購買返還型保險(xiǎn)而非純保障型保險(xiǎn)（Johnson et al.，1993）；（5）不愿購買養(yǎng)老年 金 保 險(xiǎn)（Schaus，2005；Benartzi et al.，2011）；（6）中小企業(yè)保險(xiǎn)需求疲弱（郭振華，2018）；（7）災(zāi)后積極投保，長(zhǎng)時(shí)間不出事就放棄投保（Johnson et al.，1993；Michel-Kerjan et al.，2012）；（8）政府也有不少保險(xiǎn)需求。保險(xiǎn)供給類市場(chǎng)異象包括：（1）保險(xiǎn)銷售難，尤其是對(duì)個(gè)人客戶和和中小企業(yè)客戶（魏華林、李金輝，2009），存在“令人厭惡”的保險(xiǎn)代理人制度，并導(dǎo)致巨額保險(xiǎn)銷售成本（郭振華，2018）；（2）對(duì)同標(biāo)的同產(chǎn)品，不同公司的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和定價(jià)差異極大，財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)殺價(jià)往往頭破血流；（3）社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)主要承保小損失風(fēng)險(xiǎn)而非大損失風(fēng)險(xiǎn)，無法解決因病致貧問題；（4）對(duì)巨災(zāi)保險(xiǎn)，災(zāi)后大幅提價(jià)甚至不敢承保、長(zhǎng)期不出事則低價(jià)傾銷（Jaffee and Russell，2003）。供需互動(dòng)的保險(xiǎn)市場(chǎng)異象包括：（1）保險(xiǎn)交易量低于預(yù)期；（2）保險(xiǎn)產(chǎn)品嚴(yán)重錯(cuò)配，該買的沒買，不該買的買了很 多 （Culter and Zeckhauser， 2004；Bernheim et al.，2003）；（3）保險(xiǎn)行業(yè)形象很差（McKinsey and Company,2010；Karl and Wells，2016）；（4）形象如此差的保險(xiǎn)業(yè)居然長(zhǎng)期處于朝陽產(chǎn)業(yè)狀態(tài)。

上述大量市場(chǎng)異象，說明現(xiàn)代保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)與保險(xiǎn)業(yè)實(shí)踐的鴻溝越來越大，理論已經(jīng)與實(shí)踐產(chǎn)生了系統(tǒng)性偏離（Cutler and Zeckhauser，2004；Kunreuther et al.，2013），導(dǎo)致：（1）僅僅掌握現(xiàn)代保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)體系的專業(yè)人士無法深入理解保險(xiǎn)實(shí)踐；（2）保險(xiǎn)行業(yè)資深人士則抱怨理論落后于實(shí)踐，甚至認(rèn)為似是而非的理論影響了保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。

美國(guó)自然災(zāi)害問題啟動(dòng)了行為保險(xiǎn)學(xué)研究

因此，迫切需要新的保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論為各種保險(xiǎn)市場(chǎng)異象給出合理有力的解釋，而這一新的保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論就是呼之欲出的“行為保險(xiǎn)學(xué)”。下文首先對(duì)行為保險(xiǎn)學(xué)進(jìn)行簡(jiǎn)單界定，然后對(duì)國(guó)內(nèi)外行為保險(xiǎn)學(xué)研究現(xiàn)狀進(jìn)行綜述。

一、行為保險(xiǎn)學(xué)的界定

與行為經(jīng)濟(jì)學(xué)研究心理、社會(huì)、認(rèn)知和情緒因素對(duì)個(gè)體和群體的經(jīng)濟(jì)決策的影響類似，行為保險(xiǎn)學(xué)研究心理、社會(huì)、認(rèn)知和情緒因素對(duì)經(jīng)濟(jì)主體保險(xiǎn)決策和保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)決策的影響，以及上述決策和行為對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的影響。

行為保險(xiǎn)學(xué)主要是為了解釋保險(xiǎn)市場(chǎng)異象而興起，與標(biāo)準(zhǔn)保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)最大的區(qū)別是：標(biāo)準(zhǔn)保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)假設(shè)決策主體是理性的，而行為保險(xiǎn)學(xué)假設(shè)決策主體是有限理性的。

標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)學(xué)中理性的基本含義是，個(gè)體是自私的，會(huì)追求自身利益的最大化，其選擇或行為通常都是最優(yōu)的，例如，在保險(xiǎn)決策中，消費(fèi)者會(huì)追求自身的期望效用最大化，保險(xiǎn)公司會(huì)追求利潤(rùn)最大化，無論消費(fèi)者的行為還是保險(xiǎn)公司的行為，都是其利益最大化下的最優(yōu)行為。行為經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，個(gè)體是有限理性的，如西蒙所述，人類計(jì)算能力有限，只能追求“令人滿意的”選擇，而不是基于新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的“全局最優(yōu)的”選擇有限理性是信息成本太高或決策成本太大的自然結(jié)果。

二、國(guó)外研究現(xiàn)狀及發(fā)展動(dòng)態(tài)分析

保險(xiǎn)市場(chǎng)上出現(xiàn)的各種異象推動(dòng)學(xué)者們開展行為保險(xiǎn)學(xué)研究，國(guó)外相關(guān)研究主要分為六個(gè)方面：（1）美國(guó)自然災(zāi)害問題啟動(dòng)了行為保險(xiǎn)學(xué)研究；（2）心理學(xué)中“不確定狀況下的判斷和決策”研究成果助力行為保險(xiǎn)學(xué)研究；（3）對(duì)非理性保險(xiǎn)需求的解釋和相關(guān)實(shí)證研究；（4）保險(xiǎn)供給的非理性行為及其解釋；（5）Kunreuther等人（2013）建立了一個(gè)基于行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的保險(xiǎn)市場(chǎng)分析框架；（6）國(guó)外保險(xiǎn)學(xué)術(shù)界舉辦專門會(huì)議呼喚建立行為保險(xiǎn)學(xué)理論。

第一，美國(guó)自然災(zāi)害問題啟動(dòng)了行為保險(xiǎn)學(xué)研究。1970年代，在美國(guó)，White、Slovic和Kunreuther三位教授最早觀察到了人們?cè)趹?yīng)對(duì)自然災(zāi)害時(shí)的奇異行為，即政府的抗災(zāi)計(jì)劃往往假設(shè)人們的行為是經(jīng)濟(jì)理性的，可能遭受自然災(zāi)害的理性家庭會(huì)購買相關(guān)保險(xiǎn)。但實(shí)踐表明，人們的行為并非是經(jīng)濟(jì)理性的，即便政府補(bǔ)貼保費(fèi)，大量災(zāi)區(qū)家庭也不會(huì)主動(dòng)購買洪水保險(xiǎn)（Kunreuther et al.，1977，1978；Slovic et al.，1974）。上述市場(chǎng)異象激勵(lì)學(xué)者們尋求影響人們保險(xiǎn)決策的心理、社會(huì)等因素，學(xué)者們逐漸意識(shí)到，只有真正理解人們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)狀況下的思維和決策機(jī)制，才能制定出真正有效的災(zāi)害管理政策。

第二，“不確定狀況下的判斷和決策”研究成果助力行為保險(xiǎn)學(xué)研究。（1）1970年代初，心理學(xué)界對(duì)人們?cè)诓淮_定狀況下的判斷發(fā)展出了系統(tǒng)研究成果，發(fā)現(xiàn)人們?cè)诠烙?jì)不確定事件的概率或不確定量值的數(shù)值時(shí)，會(huì)采取若干“啟發(fā)式原則”將復(fù)雜任務(wù)降低為簡(jiǎn)單的判斷操作，包括代表性啟發(fā)式、可得性啟發(fā)式、調(diào)適和初始化啟發(fā)式等，這些啟發(fā)式原則雖然被廣泛使用，但人們的判斷結(jié)果卻與理性計(jì)算結(jié)果有很大偏差（Tversky and Kakneman，1974）。將其運(yùn)用到保險(xiǎn)決策中就發(fā)現(xiàn)，既然人們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)判斷上存在偏差，自然會(huì)導(dǎo)致其保險(xiǎn)決策偏離標(biāo)準(zhǔn)保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)的預(yù)測(cè)。（2）1979年，卡尼曼和特沃斯基提出了不確定條件下的風(fēng)險(xiǎn)決策模型“前景理論”，認(rèn)為人們?cè)诨趨⒄拯c(diǎn)的損失條件下呈現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)喜好而非風(fēng)險(xiǎn)厭惡，并且用高估小概率風(fēng)險(xiǎn)解釋了人們?yōu)楹螘?huì)購買保險(xiǎn)。

第三，對(duì)非理性保險(xiǎn)需求的解釋和相關(guān)實(shí)證研究。（1）相關(guān)理論研究主要聚焦于人們?yōu)楹尾辉笧樾「怕蚀髶p失風(fēng)險(xiǎn)投保。最有代表性的解釋是Kunreuther和Pauly（2004，2006）提出的“門檻決策理論”。該理論認(rèn)為，只有當(dāng)出險(xiǎn)概率超過個(gè)體自己認(rèn)定的心理閥值時(shí)，個(gè)體才會(huì)關(guān)注該風(fēng)險(xiǎn)，否則，人們就認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)發(fā)生，無需購買保險(xiǎn)。為什么人們會(huì)采取門檻決策法呢？首先是因?yàn)槿耸怯邢蘩硇缘?，不但信息不全，而且只有有限的時(shí)間和能力來處理信息，只能采用直覺法進(jìn)行決策（Kahneman and Tversky，2000；Gilovich，Griffin and Kahneman，2002）；其次是因?yàn)樾畔⑺褜こ杀据^高，出險(xiǎn)概率低導(dǎo)致買保險(xiǎn)的收益低，而概率低導(dǎo)致信息搜尋成本高，由于信息搜尋成本大過買保險(xiǎn)的收益，所以，人們不會(huì)考慮為“小概率大損失風(fēng)險(xiǎn)”購買保險(xiǎn)。（2）非理性保險(xiǎn)需求的實(shí)證研究。大多數(shù)保險(xiǎn)實(shí)驗(yàn)研究都聚焦于小概率風(fēng)險(xiǎn)的投保決策，探求人們不愿為小概率風(fēng)險(xiǎn)投保的原因，如Slovic等人（1977）、McClelland等人（1993）；Ganderton等 人（2000）和Laury等人（2009）通過實(shí)驗(yàn)驗(yàn)證是否存在“出險(xiǎn)概率低導(dǎo)致投保率低”這一因果關(guān)系，但研究結(jié)果并不一致支持這一假設(shè)。此外，F(xiàn)riedle et al.（2014）通過實(shí)驗(yàn)研究人際比較對(duì)投保率的影響，發(fā)現(xiàn)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)之間具有相關(guān)性時(shí)（如自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)），在人際比較作用下，人們的投保率低于風(fēng)險(xiǎn)之間沒有相關(guān)性的情況。Jaspersen and Aseervatham（2017）通過實(shí)驗(yàn)研究發(fā)現(xiàn)，代表性啟發(fā)式和情感啟發(fā)式思維會(huì)對(duì)保險(xiǎn)需求造成影響。

第四，保險(xiǎn)供給的非理性行為及其解釋。從現(xiàn)實(shí)來看，保險(xiǎn)公司的供給行為也具有非理性特征，如大型災(zāi)難事件發(fā)生導(dǎo)致保險(xiǎn)公司發(fā)生大規(guī)模賠付后，保險(xiǎn)公司往往會(huì)大幅提高保險(xiǎn)費(fèi)率，甚至拒絕承保，即便這類業(yè)務(wù)會(huì)給公司帶來較高的期望利潤(rùn)也是如此。針對(duì)上述現(xiàn)象，Greenwald and Stiglitz（1990）提出的解釋是，即便分散化投資的股東是風(fēng)險(xiǎn)中性的，保險(xiǎn)公司的管理層往往也是風(fēng)險(xiǎn)厭惡的，追求期望效用最大化而不是期望利潤(rùn)最大化。保險(xiǎn)公司管理層為何會(huì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡呢？因?yàn)楣竟芾韺訉⑵渥畲蟮馁Y產(chǎn)“人力資本”投入了保險(xiǎn)公司，無法實(shí)現(xiàn)理想的分散化投資，當(dāng)保險(xiǎn)公司出現(xiàn)無償付能力甚至破產(chǎn)時(shí)，管理者的職業(yè)聲望會(huì)受到很大損失。Kunreuther et al.（1993）和 Cabantous et al.（2011）則對(duì)保險(xiǎn)公司核保師們的承保決策進(jìn)行了調(diào)查研究，發(fā)現(xiàn)財(cái)險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司的核保師在定價(jià)和承保決策中呈現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)厭惡和模糊厭惡，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)較大或模糊不清時(shí)，傾向于調(diào)高價(jià)格甚至直接拒保。

第五，Kunreuther等人建立了保險(xiǎn)的行為經(jīng)濟(jì)學(xué)分析框架。2013年，Kunreuther、Pauly和McMorrow合作出版了《保險(xiǎn)與行為經(jīng)濟(jì)學(xué)：在最容易被人誤解的行業(yè)提升決策水平》，該專著研究了保險(xiǎn)市場(chǎng)上買方、賣方和監(jiān)管者的實(shí)際行為，將其與標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)學(xué)模型的預(yù)測(cè)結(jié)果進(jìn)行對(duì)比，發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)市場(chǎng)參與者的實(shí)際行為常常偏離標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)學(xué)的預(yù)測(cè)，“異象”很多，然后，基于行為經(jīng)濟(jì)學(xué)，探討了這些異象發(fā)生的原因。在理論構(gòu)建方面：（1）從需求角度，該專著建立了一個(gè)多目標(biāo)需求模型。該模型認(rèn)為，消費(fèi)者的保險(xiǎn)購買決策是多目標(biāo)的，而不僅僅是為了效用最大化，這些目標(biāo)包括：投資目標(biāo)、滿足第三方（如債權(quán)人）要求、情緒目標(biāo)（如消除擔(dān)心）、滿足社會(huì)準(zhǔn)則或認(rèn)知規(guī)則（別人都買自己就買）、保持與營(yíng)銷員的關(guān)系等。這些目標(biāo)的權(quán)重因人、情形和時(shí)間而異，自然會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)消費(fèi)偏離理性行為。（2）從供給角度，該專著建立了一個(gè)描述性的供給決策模型。該模型認(rèn)為，保險(xiǎn)公司的管理者往往是風(fēng)險(xiǎn)厭惡和模糊厭惡（ambiguity averse）的，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)較大或無法準(zhǔn)確評(píng)估時(shí)，公司管理層會(huì)過高定價(jià)甚至拒絕承保，導(dǎo)致公司行為偏離了利潤(rùn)最大化目標(biāo)。

第六，國(guó)外保險(xiǎn)學(xué)術(shù)界呼喚行為保險(xiǎn)學(xué)。（1）Outreville（2010）提出，分析和理解保單持有人的行為，是保險(xiǎn)領(lǐng)域的重要問題，呼喚將行為學(xué)研究方法應(yīng)用于保險(xiǎn)領(lǐng)域，并稱這一新領(lǐng)域?yàn)椤靶袨楸ｋU(xiǎn)學(xué)（Behavioral Insurance）”。（2）2011年，佐治亞州立大學(xué)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)分析中心與慕尼黑風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)中心共同舉辦了第一屆“行為保險(xiǎn)學(xué)”國(guó)際會(huì)議，四篇會(huì)議論文在《JournalofRisk and Uncertainty》專刊發(fā)表，均聚焦于人們的低投保率問 題 ，Richter、Schiller和 Schlesinger（2014）在總結(jié)性論文《行為保險(xiǎn)學(xué)：理論與實(shí)驗(yàn)》中提出，鑒于行為學(xué)模型在經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)中越來越流行，保險(xiǎn)市場(chǎng)也需要行為學(xué)的加入。（3）Harrison and Richter（2016）討論了行為保險(xiǎn)學(xué)的5種研究方法：理論研究法、模擬調(diào)查法、實(shí)驗(yàn)室實(shí)驗(yàn)法、實(shí)際數(shù)據(jù)分析法和田野自然實(shí)驗(yàn)法。

三、國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀及發(fā)展動(dòng)態(tài)分析

我國(guó)學(xué)者也很關(guān)注保險(xiǎn)市場(chǎng)的各種異象，尤其關(guān)注人們的非理性保險(xiǎn)需求，特別地，2008年汶川地震發(fā)生后，對(duì)巨災(zāi)保險(xiǎn)的非理性需求引發(fā)大量關(guān)注，還有少量學(xué)者嘗試建立基于行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的保險(xiǎn)決策模型。下面就這三部分內(nèi)容進(jìn)行綜述和分析。

第一，非理性保險(xiǎn)需求的行為經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋研究綜述：施建祥、朱麗莎（2006）將人們的保險(xiǎn)購買行為看成一個(gè)心理過程，闡述了啟發(fā)性偏差、風(fēng)險(xiǎn)喜好和心理狀態(tài)對(duì)保險(xiǎn)需求的影響；魏華林、李金輝（2009，第2章）認(rèn)為夸張的貼現(xiàn)可能是人們對(duì)大風(fēng)險(xiǎn)投保不足的最重要原因。王穩(wěn)等（2009）采用實(shí)驗(yàn)研究發(fā)現(xiàn)，與國(guó)外一樣，大多數(shù)中國(guó)被試者也不愿為“小概率大損失風(fēng)險(xiǎn)”投保，更愿意為“大概率小損失風(fēng)險(xiǎn)”投保。孫蓉和費(fèi)友海（2009），周振和謝家智（2010），田玲、姚鵬和王含冰（2015）均發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)感知偏差是導(dǎo)致人們不愿購買農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和巨災(zāi)保險(xiǎn)的部分原因。Chang,Huang and Wang（2018）采用健康保險(xiǎn)數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，人們的健康保險(xiǎn)購買行為和取消行為受城市日均空氣污染指數(shù)波動(dòng)的影響，呈非理性波動(dòng)。

第二，巨災(zāi)保險(xiǎn)需求不足研究綜述：2008年發(fā)生的雪災(zāi)和汶川地震引起巨災(zāi)保險(xiǎn)研究的“井噴”現(xiàn)象，張慶洪等（2008），何小偉、高進(jìn)（2010），喻貝鳳、張樂柱（2010）在綜述巨災(zāi)保險(xiǎn)市場(chǎng)失靈的原因時(shí)，在需求方面強(qiáng)調(diào)了消費(fèi)者非理性決策的作用，包括風(fēng)險(xiǎn)感知偏差導(dǎo)致低估風(fēng)險(xiǎn)、過度自信和夸張的貼現(xiàn)等。卓志、丁元昊（2010）在回顧前景理論的基礎(chǔ)上，認(rèn)為巨災(zāi)保險(xiǎn)需求不足可以被解釋為：小概率巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，通常被人們本能地忽略，但當(dāng)巨災(zāi)發(fā)生時(shí)，巨大的恐懼感等使人們的需求在短時(shí)間內(nèi)顯著上升。趙正堂（2010）從行為經(jīng)濟(jì)學(xué)出發(fā)，認(rèn)為巨災(zāi)保險(xiǎn)市場(chǎng)失靈可用保險(xiǎn)人風(fēng)險(xiǎn)厭惡、公眾對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的極端反應(yīng)（要么忽視要么反應(yīng)過度）來解釋。卓志、鄺啟宇（2014）基于風(fēng)險(xiǎn)感知和前景理論分析了巨災(zāi)保險(xiǎn)市場(chǎng)的演化博弈均衡，認(rèn)為消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)感知是影響巨災(zāi)保險(xiǎn)市場(chǎng)均衡的重要因素。

第三，行為保險(xiǎn)學(xué)理論的構(gòu)建。完顏瑞云、鎖凌燕（2016）采用前景理論的價(jià)值函數(shù)和決策權(quán)重函數(shù)構(gòu)建了一個(gè)更加符合現(xiàn)實(shí)消費(fèi)模式的保險(xiǎn)消費(fèi)決策模型。郭振華（2017，2018）發(fā)表行為保險(xiǎn)學(xué)系列論文，從保險(xiǎn)需求角度，首先討論了保障性保險(xiǎn)理性投保決策理論的缺陷，經(jīng)過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方式和效用函數(shù)進(jìn)行改進(jìn)后，初步構(gòu)建了保障性保險(xiǎn)的行為投保決策理論；其次討論了儲(chǔ)蓄性保險(xiǎn)理性投保決策理論的缺陷，經(jīng)過改進(jìn)后初步構(gòu)建了儲(chǔ)蓄性保險(xiǎn)的行為投保決策理論。從保險(xiǎn)供給來看，郭振華（2018,2019在分析標(biāo)準(zhǔn)保險(xiǎn)供給理論及其缺陷的基礎(chǔ)上，初步構(gòu)建了行為保險(xiǎn)定價(jià)理論、行為保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)理論和行為保險(xiǎn)分銷理論。此外，郭振華還從行為經(jīng)濟(jì)學(xué)角度討論了保險(xiǎn)市場(chǎng)失靈的真正原因及其解決辦法。

四、相關(guān)研究的不足和未來發(fā)展方向

總體來看，心理學(xué)和行為經(jīng)濟(jì)學(xué)為發(fā)展行為保險(xiǎn)學(xué)提供了較好的理論基礎(chǔ)，建立行為保險(xiǎn)學(xué)已成為國(guó)內(nèi)外保險(xiǎn)學(xué)術(shù)界的共識(shí)和追求。

從國(guó)外相關(guān)研究來看，現(xiàn)有研究還存在如下不足：（1）對(duì)保險(xiǎn)需求的非理性問題，已有代表性成果的缺陷是：前景理論不但決策場(chǎng)景與實(shí)際投保決策不符、未考慮極端損失情形的投保決策問題，而且?guī)缀鯚o法解釋任何保險(xiǎn)需求異象；Kunreuther等人（2013）建立的行為保險(xiǎn)需求模型雖然能夠解釋很多市場(chǎng)異象，卻存在決策變量過多、決策目標(biāo)過于寬泛等問題，缺乏好理論的簡(jiǎn)潔性；（2對(duì)保險(xiǎn)公司非理性行為的研究，已有代表性成果的缺陷是：缺乏對(duì)發(fā)展中國(guó)家普遍存在的保險(xiǎn)銷售難、存在成本高昂的保險(xiǎn)代理人制度、差異極大的同標(biāo)的同產(chǎn)品定價(jià)、保險(xiǎn)業(yè)形象差等方面的深入研究和理論闡釋。

從國(guó)內(nèi)相關(guān)研究來看，學(xué)術(shù)界對(duì)行為保險(xiǎn)學(xué)的研究力量尚有不足，傳統(tǒng)的基于新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)仍處于優(yōu)勢(shì)地位，已經(jīng)形成的行為保險(xiǎn)學(xué)理論還需要進(jìn)一步錘煉和深化。

希望通過若干年努力，國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界能夠逐步建立起系統(tǒng)簡(jiǎn)潔的行為保險(xiǎn)學(xué)理論體系，對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)異象給出合理有效的解釋。