關(guān)于臺商在桂企業(yè)的金融合作與發(fā)展前景研究

唐怡君 黃瑩霏 蔣玉燕

一、臺商在桂企業(yè)的金融合作及發(fā)展現(xiàn)狀

（一）金融環(huán)境分析

在政府頒布的《關(guān)于促進外資增長若干措施的通知》中，明確指出我國將進一步降低外商投資準(zhǔn)入條件，表明我國將會進一步加大對外開放的程度，外商投資的要求將會放寬。[]去年，為了加大對外開放的程度，促進外商投資的發(fā)展，我國進一步頒布了《2018版外商投資準(zhǔn)入特別管理措施（負(fù)面清單）》。這一規(guī)定中的負(fù)面清單很大范圍的降低了對外商投資準(zhǔn)入條件的要求，清單直接縮減了15條。清單的項目少了，這就表示著外商投資審批程序的縮小。在22個行業(yè)推行的重點開放方案，以便能夠更大程度的加大對外開放。[]這兩項通知的發(fā)布，表明了我國已經(jīng)具備更高水平開放的基礎(chǔ)。此外，普惠金融機制的成立為廣西改進金融行業(yè)秩序提供了前提條件。廣西儲蓄率很低，消費很高，側(cè)面作用了金融行業(yè)的發(fā)展，有助于提升金融行業(yè)的經(jīng)營效率，減少運營成本。

隨著臺商在廣西的投資規(guī)模不斷地擴大，桂臺兩地之間已建立起一定的金融合作基礎(chǔ)，桂臺金融合作已簽署了相關(guān)的協(xié)議，通過協(xié)議使廣西部分銀行與廣西壯族自治區(qū)臺辦達成了伙伴意識，雙方建立起了戰(zhàn)略合作關(guān)系，提升了雙方的金融合作效率與水平。廣西的經(jīng)濟發(fā)展離不開臺商的助力，隨著廣西加快改革開放的步伐，有了發(fā)展的好勢頭，其中，廣西北部灣的區(qū)位因素十分明顯，經(jīng)濟區(qū)呈一種“4+2”的區(qū)域分布，包含有南寧、欽州、防城港和北海，另外加上玉林、崇左的市物流區(qū)構(gòu)成。廣西北部灣經(jīng)濟區(qū)地理物位置優(yōu)越，與港澳相鄰，背靠大西南，毗鄰越南，在各個省市與各個東盟國之間扮演著重要的角色。結(jié)合廣西金融的現(xiàn)狀，經(jīng)濟基礎(chǔ)薄弱，整體的經(jīng)濟發(fā)展水平不高使得要開拓新的金融市場，而臺灣擁有和廣西相似的地理環(huán)境，有著較成熟的金融體系和雄厚資本，因此，臺商在桂企業(yè)的金融合作還有著巨大的發(fā)展前景和意義。

（二）臺商在桂企業(yè)的投資規(guī)模占比低

從2010年到2017年，中國外商直接投資總額從1057.35億（美元）到1310.35億（美元）增加了53億（美元），增幅達到5%。投資廣西的企業(yè)數(shù)從2010年到2017年呈現(xiàn)的是一個中間低，兩邊高的一個弧線。在2010年當(dāng)年廣西引入190個外商項目，其投資總額高達9億美元，占全國比重的0.86%。其根本原因是大企業(yè)跨國公司在廣西數(shù)量顯著變多，共有二十四家世界五百強企業(yè)定點廣西。當(dāng)時這種良好開端并沒有持續(xù)多久，在2012-2013年間，外商直接投資項目數(shù)減少了80余個，投資額也大幅下降，2013年僅僅有7個億（美元），占全國比重僅有0.60%，達到2010年到2017年之間占比最低點。

其中，直接投資的項目來源于中國臺灣的數(shù)量較少，中國香港是廣西外資的主要來源地，其次是泰國和新加坡。中國香港直接投資總額在2013年占外資直接投資總額的76.57%，到2014年更是上升到了80.77%，其總額上升了16973萬美元。2016年和2017年中國香港的直接投資總額總體趨勢是穩(wěn)步上升，2017年投資總額總數(shù)超過90%。而臺灣在廣西的外商直接投資總額在2015年到2016年的投資比例都不超過1%，2017年，中國臺灣直接投資總額僅占外資直接投資總額的0.37%。

（三）臺商直接投資結(jié)構(gòu)側(cè)重于餐飲業(yè)及其他行業(yè)

臺商在桂投資大多數(shù)是在批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)及小部分旅游業(yè)。近幾年來，廣西居民儲蓄增加，貸款利率降低，銀行業(yè)規(guī)模穩(wěn)步增長，外商投資可貸數(shù)額也隨之增加，工業(yè)外資數(shù)額都在4億（美元）以上，房地產(chǎn)業(yè)外資數(shù)額也在10000億（美元）以上。臺商直接投資結(jié)構(gòu)側(cè)重于餐飲業(yè)，然而農(nóng)牧漁業(yè)、建筑行業(yè)、交通運輸行業(yè)、倉儲和郵政行業(yè)、零售業(yè)及餐飲業(yè)投資額的峰值集中在2015-2016兩年間都降低到不足1000萬（美元）。雖然國家在2017年降低了外商投資的準(zhǔn)入門檻，大規(guī)模的外商想要進入，需要政府貸款的項目增加，但是貸款利率小幅回升，存款利率有所降低，導(dǎo)致廣西居民儲蓄率減少，并且由于廣西地區(qū)財政較為拮據(jù)，所以針對臺商在其投資產(chǎn)業(yè)上的金融服務(wù)工作難以落實。

二、臺商在桂企業(yè)金融合作存在的問題及原因分析

目前，廣西積極落實各項政策和措施，鼓勵臺商來廣西投資、就業(yè)、生活，雖然桂臺金融已有了一定的現(xiàn)實基礎(chǔ)，但在政府提供支持的同時，阻礙兩地金融合作的問題也極為突出。廣西金融機構(gòu)對臺商的資信情況掌握少，兩地銀行缺乏合作，臺商在廣西的融資難度大等問題都有待解決，在討論桂臺金融合作存在的問題中，占比重大且較受關(guān)注的問題有以下幾點：

（一）廣西金融機構(gòu)對臺資資信情況掌握少

1.臺企的資信評級較低

企業(yè)的資金主要來自債權(quán)人和股東，在廣西投資的臺商需要有投資者和來自廣西金融機構(gòu)的資金支持，必然需要向有關(guān)機構(gòu)提供企業(yè)信息。一些臺資企業(yè)沿用著傳統(tǒng)的家族式經(jīng)營模式，廣西金融機構(gòu)相對來說較不認(rèn)可這種財務(wù)不健全、的經(jīng)營模式，認(rèn)為其缺少可信度，導(dǎo)致廣西金融機構(gòu)對臺資企業(yè)的企業(yè)信息存有較高的質(zhì)疑態(tài)度。臺資企業(yè)入桂投資，由于一些政策性的原因，不愿意去公開自己企業(yè)的財務(wù)報表，對企業(yè)的財務(wù)狀況和現(xiàn)金流量等問題稍有隱瞞。

2.桂臺交流渠道導(dǎo)致廣西金融機構(gòu)無法全面收集資料

臺灣當(dāng)局的政策長期限制著臺商開展與廣西的金融合作，臺商想入桂投資就要繞過臺灣當(dāng)局的障礙，比如在另一個除了桂臺外的地方注冊公司，再以公司的名義進入廣西投資，這樣的做法就會使得臺商的真實信息會變相隱藏。廣西金融機構(gòu)在審核過程中會對公司的信用度和成長性進行評估，但臺商的真實經(jīng)營歷史和現(xiàn)狀又因兩岸間交流的難度造成了獲取信息的阻礙，因此廣西金融機構(gòu)無法去全面收集臺企的真實情況。

（二）臺商在桂融資難

1.臺資企業(yè)信息不透明

目前，臺商的中小企業(yè)都基本屬于私營企業(yè)，而這些私營企業(yè)一般采用的都是家族式管理，不愿意去公開自己企業(yè)的經(jīng)營信息，這樣就會導(dǎo)致與金融機構(gòu)的溝通少。當(dāng)這些企業(yè)面臨有流動資金緊張的時候才會主動去找金融機構(gòu)提出申請，需要融資，而廣西目前存在著對企業(yè)應(yīng)收賬款、存量資產(chǎn)盤活工作不完善，融資難、貴、慢的局面，因而對信用度較低，服務(wù)費用高的臺商中小企業(yè)來說，廣西金融機構(gòu)考慮到融資成本而拒絕給臺商提供融資，從而使臺資企業(yè)造成資金斷裂的情形。

2.新臺幣在廣西的兌換問題

目前，臺灣和大陸之間存在著新臺幣與人民幣之間的兌換問題。兩岸之間的金融管理機構(gòu)沒有對貨幣進行定價，現(xiàn)階段人民幣和新臺幣還屬于不可兌換貨幣，在廣西也沒能開通公開進行掛牌的兌換業(yè)務(wù)，從而導(dǎo)致了臺企企業(yè)在桂的投資受到新臺幣不能直接匯兌的阻礙，由此一來，大量的新臺幣將流入廣西的地下錢莊，通過地下錢莊來進行新臺幣與人民幣的匯兌以及發(fā)放貸款。這種形式會使廣西和臺灣兩地間的貨幣形成一種“潛流”，會讓廣西和臺灣兩地進行貨幣兌換的民間自發(fā)組建的銀行獲利。此外，兩地之間貨幣不能直接匯兌，還會造成臺商在桂的投資資金在結(jié)算中經(jīng)過多次的兌換，臺商同時要承擔(dān)承擔(dān)手續(xù)費和匯兌帶來的雙重風(fēng)險，勢必會影響臺商入桂投資的決定，阻礙桂臺金融合作的往來。

（三）廣西存在利率和企業(yè)融資成本“多軌”現(xiàn)象

目前，廣西存在著利率和企業(yè)融資成本“多軌”的現(xiàn)象。企業(yè)的融資成本過高而融資空間狹窄，無疑阻礙了企業(yè)的綜合競爭提升的空間。其次，小微企業(yè)從正規(guī)渠道獲得的借貸利率高達12%-15%，但可用性非常低，有90%得小微企業(yè)從銀行得不到貸款。此外，一些實體性的小微企業(yè)主要是通過小額貸款或者民間的借貸等方式來進行融資，借款利率在20%以上。而廣西的民間借貸主要是短期為主，有較重的還款壓力和融資成本高的困難，迫使小微企業(yè)的發(fā)展空間受阻，經(jīng)營的利潤少。

三、新形勢下提高桂臺金融合作的對策和建議

（一）對臺商在桂的農(nóng)業(yè)項目加大信貸投放

臺灣在農(nóng)業(yè)金融方面有著豐富的經(jīng)驗，廣西的金融機構(gòu)可以學(xué)習(xí)臺灣的農(nóng)業(yè)體系，對在廣西開展農(nóng)業(yè)項目的臺資企業(yè)提供農(nóng)業(yè)項目貸款，并對其加大了信貸投放。讓在廣西投資的臺企中小農(nóng)業(yè)都可以享受廣西對臺的中小企業(yè)信貸優(yōu)惠政策。在廣西注冊的臺資中小企業(yè)也可以獲得由銀行業(yè)金融機構(gòu)提供的中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償。另外，在廣西注冊的臺資中小農(nóng)業(yè)企業(yè)可有貸款風(fēng)險補償和優(yōu)惠政策，政府為保障臺資企業(yè)在桂的農(nóng)業(yè)項目，擴大對廣西保險業(yè)的管控能力，促進臺企的風(fēng)險需求。

（二）提高臺企在廣西金融機構(gòu)的信用往來記錄

目前，臺資企業(yè)在廣西的金融機構(gòu)中缺乏信用往來記錄，記錄的不完善導(dǎo)致了融資困難的問題，但是臺灣的銀行能掌握其母公司的資信狀況，可利用這一有用信息在金融業(yè)務(wù)上進行創(chuàng)新，將在臺灣母公司或者是以私人的股東名義，運用“貿(mào)易融資”的模式申請貸款，或采用境外分公司的形式來爭取臺灣銀行的國際金融業(yè)務(wù)分行與臺灣地區(qū)外匯指定銀行的貸款。臺資企業(yè)可以通過擔(dān)保信用證這個金融工具來將其母公司在臺灣所持有的信用資源拓展到廣西的子公司。

（三）促進人民幣與新臺幣的直接匯兌

近年來，我國的經(jīng)濟迅速發(fā)展，人民幣逐步實現(xiàn)了從周邊地區(qū)擴展到可到國際化區(qū)域進行自由匯兌的目標(biāo)，加快了人民幣的可自由兌換過程。促成新臺幣與人民幣的直接匯兌是桂臺金融合作的重要舉措，鑒于福建和臺灣的金融合作交流開始的較早，廣西政府與廣西金金融機構(gòu)可以參照閩臺金融合作的有效舉措，可以在廣西原有的南寧、桂林、柳州等各市的中國銀行開設(shè)新臺幣兌換的業(yè)務(wù)上，擴大試點到廣西其他地區(qū)和商業(yè)銀行，逐步使新臺幣的兌出功能擴大。除中國銀行以外，廣西各地區(qū)的金融機構(gòu)可根據(jù)自身的需求狀況，在當(dāng)?shù)亟⑿碌呐_灣貨幣兌換網(wǎng)點來幫助外匯指定銀行建立起內(nèi)部消化機制，逐步開放各國的商業(yè)銀行在不同的國家處理的新臺灣貨幣業(yè)務(wù)，以此解決新臺幣的流向問題。

（四）增設(shè)臺企的保險業(yè)務(wù)

加強桂臺金融的合作應(yīng)積極促使廣西的保險公司增設(shè)對臺資企業(yè)的保險業(yè)務(wù)，提供有針對性的保險服務(wù)保障臺資企業(yè)在廣西的發(fā)展。在提供服務(wù)中合理的減免稅收，積極推動兩地銀行簽訂銀團貸款和綜合授信額度協(xié)議，拓寬雙方銀行業(yè)的融資渠道，加快雙方銀行業(yè)的理財和資信評估等業(yè)務(wù)合作，鼓勵雙方銀行對兩岸的重大項目可聯(lián)合發(fā)放貸款，達成更多的金融合作。

（作者單位：廣西外國語學(xué)院）