財(cái)務(wù)新視角

李新凱

【摘要】資產(chǎn)質(zhì)量分析是指通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)進(jìn)行分析，了解企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況，分析是否存在變現(xiàn)能力受限，如呆滯資產(chǎn)、壞賬、抵押、擔(dān)保等情況，確定各項(xiàng)資產(chǎn)的實(shí)際獲利能力和變現(xiàn)能力。通過(guò)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的分析，能使各利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況有一個(gè)全面、清晰的了解和認(rèn)識(shí)。本文根據(jù)現(xiàn)有的研究成果，提出存在性、盈利性、變現(xiàn)性、周轉(zhuǎn)性、與其他資產(chǎn)的協(xié)同性是衡量資產(chǎn)質(zhì)量的五個(gè)基本特征，在此基礎(chǔ)上建立了資產(chǎn)質(zhì)量的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

【關(guān)鍵詞】資產(chǎn)質(zhì)量;資產(chǎn)的質(zhì)量特征;資產(chǎn)的評(píng)價(jià)指標(biāo)

對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的質(zhì)量進(jìn)行分析，不僅具有重要的理論研究?jī)r(jià)值，而且對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表使用者來(lái)說(shuō)也具有相當(dāng)大的現(xiàn)實(shí)意義。但是，現(xiàn)在的財(cái)務(wù)分析理論，大都集中在利用財(cái)務(wù)表表的數(shù)字資料進(jìn)行分析，而很少?gòu)馁|(zhì)量的角度對(duì)其進(jìn)行分析。企業(yè)在追求良好業(yè)績(jī)的同時(shí)，卻又制造了大量的不良資產(chǎn)，致使資產(chǎn)質(zhì)量日益惡化，從而出現(xiàn)了一系列的財(cái)務(wù)問(wèn)題。因此，從質(zhì)量角度研究企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析者來(lái)說(shuō)十分必要。

一、資產(chǎn)質(zhì)量的含義

《辭?！分袑?duì)質(zhì)量的解釋是“產(chǎn)品或工作的優(yōu)劣程度”;質(zhì)量管理大師克勞斯比的話(huà)說(shuō)，質(zhì)量就是符合要求。有人還認(rèn)為資產(chǎn)質(zhì)量企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)使用率，體現(xiàn)企業(yè)的安全性，穩(wěn)定性，抗風(fēng)險(xiǎn)性，穩(wěn)定性和變現(xiàn)性。其中，張新民認(rèn)為“資產(chǎn)的質(zhì)量，是指資產(chǎn)在特定的經(jīng)濟(jì)組織中，實(shí)際所發(fā)揮的效用與預(yù)期效用之間的吻合程度”。綜上所述，資產(chǎn)質(zhì)量應(yīng)該主要包括兩個(gè)方面的含義：（1）資產(chǎn)的物理質(zhì)量;（2）資產(chǎn)的整體質(zhì)量。

（一）資產(chǎn)的物理質(zhì)量

所謂資產(chǎn)的物理質(zhì)量，主要通過(guò)資產(chǎn)的質(zhì)地、結(jié)構(gòu)、性能、耐用性、新舊程度等表現(xiàn)出來(lái)。資產(chǎn)的物理質(zhì)量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響是很明顯的，在比較一項(xiàng)具體資產(chǎn)的質(zhì)量時(shí)，資產(chǎn)的物理質(zhì)量更為重要。

（二）資產(chǎn)的整體質(zhì)量

資產(chǎn)的整體質(zhì)量是指在企業(yè)的管理系統(tǒng)中發(fā)揮的質(zhì)量，具體表現(xiàn)為變現(xiàn)質(zhì)量、被利用質(zhì)量、與其他資產(chǎn)的協(xié)同效應(yīng)等方面。

資產(chǎn)的物理質(zhì)量是資產(chǎn)質(zhì)量的基礎(chǔ)，不具備資產(chǎn)的物理質(zhì)量要求也就意味著資產(chǎn)質(zhì)量的惡化，但是達(dá)到了資產(chǎn)物理質(zhì)量的要求也不能確定其資產(chǎn)質(zhì)量的好壞，因?yàn)樗粡?qiáng)調(diào)了資產(chǎn)本身的質(zhì)量，而忽視了其在系統(tǒng)、整體中的角色，即在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中能否發(fā)揮作用。因此，資產(chǎn)質(zhì)量應(yīng)更多地強(qiáng)調(diào)其在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為企業(yè)所帶來(lái)的未來(lái)收益的質(zhì)量。

二、資產(chǎn)的質(zhì)量特征

所謂資產(chǎn)的質(zhì)量特征，是指企業(yè)根據(jù)不同項(xiàng)目的資產(chǎn)本身所具有的屬性、公用而對(duì)其設(shè)定的預(yù)期效用。從資產(chǎn)質(zhì)量的含義可知，資產(chǎn)的質(zhì)量特征也可以從兩方面歸納。從資產(chǎn)的物理質(zhì)量來(lái)看：（1）資產(chǎn)的客觀存在性，及所說(shuō)的報(bào)告中的資產(chǎn)是否真實(shí)存在;（2）實(shí)有資產(chǎn)的物理特征，是否殘次，是否損毀。從資產(chǎn)的整體質(zhì)量來(lái)看，主要有（1）資產(chǎn)的盈利性（2）資產(chǎn)的變現(xiàn)性（3）資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)性（4）資產(chǎn)與其他資產(chǎn)的協(xié)同增值性（5）資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。

（一）資產(chǎn)的存在性

資產(chǎn)的存在性是指符合資產(chǎn)定義的資產(chǎn)是否真實(shí)客觀存在，以及資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)狀況。

首先，影響資產(chǎn)存在性的主要是異常資產(chǎn)，包括虛擬資產(chǎn)和虛增資產(chǎn)。虛擬資產(chǎn)是指為會(huì)計(jì)的配比原則，資本化的費(fèi)用，如待攤費(fèi)用，股權(quán)投資差額等，這些資產(chǎn)資產(chǎn)不能給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn);虛增資產(chǎn)是指不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，為一定目的粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表而產(chǎn)生的泡沫。這兩個(gè)方面不管以哪種方式存在，都影響資產(chǎn)的存在性。

其次，資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)質(zhì)量是指以某種形態(tài)存在的資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中所占的比例。著名的M&M理論告訴我們，企業(yè)的資產(chǎn)以某種合理的方式組合在一起，可以使企業(yè)的成本得到有效控制，而企業(yè)的價(jià)值最大。然而實(shí)際上，許多問(wèn)題并不是這樣。例如：在實(shí)際籌資的過(guò)程中，企業(yè)首先考慮的問(wèn)題，往往并不是企業(yè)的資本成本和企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值因素，而是籌資對(duì)企業(yè)是生存和發(fā)展所產(chǎn)生的影響。在面臨生存問(wèn)題的時(shí)候，企業(yè)籌資時(shí)首先關(guān)注的是通過(guò)籌資解決企業(yè)眼前所面臨的困境;在涉及發(fā)展問(wèn)題的時(shí)候，企業(yè)在籌資時(shí)，首先關(guān)注的并不是增量籌資對(duì)企業(yè)資本成本的影響，而是該增量籌資所對(duì)應(yīng)的投資項(xiàng)目在未來(lái)提供經(jīng)濟(jì)效益的能力。

（二）資產(chǎn)的盈利性

資產(chǎn)的盈利性是指資產(chǎn)在使用過(guò)程中能為企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益的能力，它強(qiáng)調(diào)的是資產(chǎn)能為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的這一效用。因此，對(duì)資產(chǎn)的盈利性的要求是毋庸置疑的，它是資產(chǎn)的內(nèi)在屬性，是其存在的原因所在。具體來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)的收益性是資產(chǎn)運(yùn)作結(jié)果最綜合的表現(xiàn)，也是提升資產(chǎn)質(zhì)量的條件。首先，資產(chǎn)質(zhì)量的狀況如何，在很大程度上決定了企業(yè)的盈利能力及收益質(zhì)量，也就是說(shuō)，高質(zhì)量的資產(chǎn)應(yīng)該有良好的收益表現(xiàn)。從這一點(diǎn)看兩者存在因果關(guān)系。其次，資產(chǎn)的收益性在一定程度上決定了企業(yè)進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)的能力而影響資產(chǎn)質(zhì)量的提高。研究表明上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量與收益成一定的正相關(guān)關(guān)系，資產(chǎn)質(zhì)量好的公司收益性較好，保持穩(wěn)定的收益才能夠確保上市公司資產(chǎn)升伯。

（三）資產(chǎn)的變現(xiàn)性

資產(chǎn)的變現(xiàn)性是指具有物理形態(tài)的資產(chǎn)通過(guò)交換能夠直接轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的屬性。資產(chǎn)的變現(xiàn)特征是由資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)價(jià)值補(bǔ)償和價(jià)值換為現(xiàn)金的要求所決定的。資產(chǎn)的變現(xiàn)能力直接影響著企業(yè)生產(chǎn)正常進(jìn)行，甚至有可能影響到企業(yè)的生死存亡，企業(yè)正常良性運(yùn)作必要條件之一就是企業(yè)的現(xiàn)金流入量能滿(mǎn)足正常投資需求;作為企業(yè)所有者的股東也是希望通過(guò)逐期分得股利收回其投資并從中取得更多的回報(bào);證券市場(chǎng)也提供了有力的證據(jù)，投資者更關(guān)心現(xiàn)金流而不是凈收入。

正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期是以貨幣為出發(fā)點(diǎn)又以貨幣為回歸點(diǎn)，即：G—W…P…W—G`。馬克思說(shuō)”W—G”這一過(guò)程是商品的”驚險(xiǎn)的跳躍”，一旦不成功，摔壞的不是商品，而是商品所有者，可見(jiàn)其多么重要，多么艱難。這個(gè)過(guò)程顯然就是變現(xiàn)的過(guò)程。只有通過(guò)變現(xiàn)的過(guò)程。企業(yè)原墊付在資產(chǎn)上的價(jià)值才能最終得到補(bǔ)償，即原始投資才能最終收回;另外，要衡量資產(chǎn)在流動(dòng)中是否增值，也必須拿收回的貨幣額大于墊付的貨幣額，說(shuō)明資產(chǎn)在流動(dòng)中增值，否則，就沒(méi)有增值。

三、結(jié)語(yǔ)

如果說(shuō)產(chǎn)品質(zhì)量是企業(yè)生存的關(guān)鍵，企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量則是企業(yè)實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)的關(guān)鍵。資產(chǎn)質(zhì)量分析不但對(duì)理論研究重要，對(duì)企業(yè)也有莫大的現(xiàn)實(shí)意義。本文重點(diǎn)分析了影響資產(chǎn)質(zhì)量的特征以及評(píng)價(jià)的主要指標(biāo)，要從根本上提高資產(chǎn)的質(zhì)量，除了要嚴(yán)格遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，還要對(duì)企業(yè)的實(shí)際情況分析后，對(duì)癥下藥，完善資產(chǎn)管理體制，加速資產(chǎn)的合理流動(dòng)，加速企業(yè)內(nèi)部的技術(shù)創(chuàng)新。

參考文獻(xiàn)：

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