私募股權(quán)投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控措施探討

席萱

摘要：私募股權(quán)投資企業(yè)有一定的特殊性，企業(yè)開(kāi)展的投資管理工作具有復(fù)雜性特點(diǎn)，通過(guò)加強(qiáng)針對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及管理控制研究，能夠更好的滿足投資企業(yè)的發(fā)展要求。本文主要分析了私募股權(quán)投資企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控措施。

關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 管控措施

為了能夠進(jìn)一步滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體的投融資需求，市場(chǎng)上的投資工具有著越來(lái)越多的種類，私募股權(quán)投資便是其中的一種。目前我國(guó)私募市場(chǎng)已經(jīng)成為了亞洲最大的市場(chǎng)，涉及到了電信、金融以及房地產(chǎn)等重要領(lǐng)域，企業(yè)需要在發(fā)展過(guò)程中準(zhǔn)確的識(shí)別和評(píng)估項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，才能夠不斷提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

1工作問(wèn)題

想要開(kāi)展私募股權(quán)投資，需要科學(xué)合理的對(duì)所投項(xiàng)目?jī)r(jià)值進(jìn)行評(píng)估，但是目前一部分企業(yè)在發(fā)展中存在資產(chǎn)嚴(yán)重流失問(wèn)題，導(dǎo)致企業(yè)估值與其真實(shí)價(jià)值有一定的差距，由此出現(xiàn)投資預(yù)期效益與實(shí)際收益不符的情況。還有一部分企業(yè)由于財(cái)務(wù)工作中存在一些隱蔽的問(wèn)題，也對(duì)企業(yè)價(jià)值估算產(chǎn)生了影響。在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中容易出現(xiàn)現(xiàn)金流資源浪費(fèi)情況，無(wú)法將財(cái)務(wù)指標(biāo)的估值方式和投資估值方式進(jìn)行對(duì)比，難以把現(xiàn)金流資源的優(yōu)勢(shì)充分發(fā)揮出來(lái)。結(jié)合目前市場(chǎng)環(huán)境的綜合性發(fā)展情況來(lái)看，無(wú)法反映企業(yè)真實(shí)的市場(chǎng)價(jià)值，導(dǎo)致企業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)大大增加。

2投資者風(fēng)險(xiǎn)

無(wú)論是自然人還是法人，都能夠成為企業(yè)的投資者，在投資過(guò)程中，投資者想要通過(guò)私募股權(quán)投資的方式取得經(jīng)濟(jì)效益，就需要重視投資法人內(nèi)部專業(yè)人員的專業(yè)水平和資金網(wǎng)絡(luò)等?？梢哉f(shuō)專業(yè)人員擁有越高的技術(shù)水平，資金網(wǎng)絡(luò)越全面，投資者的投資成功幾率也會(huì)越大。私募股權(quán)投資企業(yè)會(huì)遭受一定的風(fēng)險(xiǎn)，例如投資風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的信息技術(shù)如果創(chuàng)新不足，難以滿足企業(yè)的發(fā)展需求，那么會(huì)出現(xiàn)信息化管理系統(tǒng)缺失的窮狂，導(dǎo)致企業(yè)不能全方位和全角度的了解投資者的目前資產(chǎn)信譽(yù)情況和采取狀況，甚至對(duì)于所投企業(yè)的基本情況也了解不準(zhǔn)確，沒(méi)有形成完善有效的投資者檔案，對(duì)企業(yè)的私募股權(quán)投資帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

3.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

私募股權(quán)投資屬于較為復(fù)雜性的一種投資方式，需要投資者投入較多的時(shí)間與精力。不管是尋找融資意向的企業(yè)，還是制定相關(guān)的合同協(xié)議，以及后期相應(yīng)的準(zhǔn)備工作，都需要花費(fèi)大量的時(shí)間與精力，還需要支付大量的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，如果投資者對(duì)于經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)發(fā)展情況了解不徹底，對(duì)于國(guó)家的相關(guān)政策及法律法規(guī)不能夠深入了解，會(huì)增加融資的風(fēng)險(xiǎn)。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控措施

1.積極落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作

在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)積極開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，掌握其中的內(nèi)容及具體的工作流程，并對(duì)業(yè)務(wù)性質(zhì)進(jìn)行判斷，以選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)，這會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作產(chǎn)生較大影響，因此需要企業(yè)在選擇風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)時(shí)保持較高的謹(jǐn)慎性。首先應(yīng)當(dāng)確保風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法應(yīng)用的科學(xué)性與適當(dāng)性，為接下來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作打下良好的基礎(chǔ)，比較常見(jiàn)的有層次分析法、主觀評(píng)分法以及決策樹(shù)法等。一般企業(yè)在選擇風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方式時(shí)，都需要根據(jù)企業(yè)自身發(fā)展情況以及風(fēng)險(xiǎn)管理工作開(kāi)展情況進(jìn)行針對(duì)性選擇。

2.明確管控原則及重點(diǎn)

私募股權(quán)投資企業(yè)在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控時(shí)，需要加強(qiáng)對(duì)于管控原則的熟悉和認(rèn)知，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，并認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制工作的重要作用，明確出工作重點(diǎn)，提升企業(yè)的資金使用效率，降低成本消耗。由于企業(yè)不同的發(fā)展階段和具體工作流程中，因此工作的側(cè)重點(diǎn)也不相同，這就要求企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，要基于不同的角度進(jìn)行，并且針對(duì)不同的經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)采取相應(yīng)的管控措施，確定出工作重點(diǎn)。

3.細(xì)分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的權(quán)責(zé)

在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控時(shí)，企業(yè)需要積極明確出自身的管理權(quán)責(zé)，并且細(xì)化相應(yīng)的職責(zé)分類，建立起完善的風(fēng)險(xiǎn)管控體系，建立起科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制需要以風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別為原則。企業(yè)需要積極加強(qiáng)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理工作的重要性認(rèn)知，以風(fēng)險(xiǎn)管控為重要基礎(chǔ)，針對(duì)權(quán)利和責(zé)任進(jìn)行配比，確定出項(xiàng)目當(dāng)事人。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)以及項(xiàng)目當(dāng)事人要利用合作關(guān)系，從而形成對(duì)應(yīng)關(guān)系，便于在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作中構(gòu)建出風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，提升企業(yè)投資結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。

結(jié)語(yǔ)：我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷創(chuàng)新發(fā)展，金融市場(chǎng)也隨之出現(xiàn)了日新月異的發(fā)展變化。面對(duì)越來(lái)越復(fù)雜的市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境，越來(lái)越多的投資方式出現(xiàn)。私募股權(quán)投資屬于一種新的投資方式，私募股權(quán)投資企業(yè)需要在發(fā)展過(guò)程中加強(qiáng)相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析和研究工作，并針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)開(kāi)展管理控制措施，確保企業(yè)的順利發(fā)展，為企業(yè)工作的開(kāi)展提供有力的支持。