“一帶一路”背景下中國(guó)與俄羅斯的金融合作

金婧 涂玉俠

【摘 要】俄羅斯地處歐洲大陸東側(cè)，橫跨歐亞兩大洲，是當(dāng)之無愧的世界大國(guó)，它地域廣闊，具有非常豐富的能源資源，是最大的天然氣、石油輸出國(guó)之一，中國(guó)與俄羅斯相鄰，兩國(guó)之間的相互往來對(duì)彼此的發(fā)展都起著至關(guān)重要的作用。中國(guó)不僅經(jīng)濟(jì)在世界上排名靠前，人口數(shù)量也是世界第一，俄羅斯的經(jīng)濟(jì)實(shí)力也不容小覷，其國(guó)土面積為世界最大，兩國(guó)都是金磚國(guó)家，如果兩國(guó)之間友好往來，必將具有極其良好的發(fā)展前景。2019年是中俄兩國(guó)建交70周年，在此重要?dú)v史節(jié)點(diǎn)，在“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”及“21世紀(jì)海上絲綢之路”發(fā)展戰(zhàn)略的指引下，中俄兩國(guó)在保持原有貿(mào)易結(jié)構(gòu)、繼續(xù)原有產(chǎn)業(yè)合作、維持原有貿(mào)易規(guī)模的基礎(chǔ)上，在航天、能源等領(lǐng)域還將有更大的投入，還將加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重視高科技領(lǐng)域合作，積極推進(jìn)農(nóng)業(yè)合作。中俄建交70年，無論是對(duì)中國(guó)還是對(duì)俄羅斯來說都是推進(jìn)兩國(guó)全面戰(zhàn)略協(xié)作的關(guān)鍵機(jī)會(huì)，

【關(guān)鍵詞】中國(guó)；俄羅斯；70年；戰(zhàn)略合作

一、中國(guó)與俄羅斯金融合作的現(xiàn)狀及機(jī)遇

十三屆全國(guó)人大二次會(huì)議新聞中心于2019年3月8日上午舉行記者會(huì)，國(guó)務(wù)委員兼外交部長(zhǎng)王毅應(yīng)邀參會(huì)，并就“中國(guó)外交政策和對(duì)外關(guān)系”做出回應(yīng)。王毅認(rèn)為，2019年是關(guān)鍵的一年，到2019年中俄建交已70年，在2019年應(yīng)致力于將兩國(guó)全民戰(zhàn)略協(xié)作伙伴關(guān)系推向新階段。

回答記者提問中，記者針對(duì)中俄兩國(guó)合作的亮點(diǎn)和難點(diǎn)提出疑問。王毅對(duì)此作出回應(yīng)，中俄建交已歷經(jīng)70年，在這七十年中，兩國(guó)關(guān)系的發(fā)展經(jīng)歷了各種磨礪和重重考驗(yàn)，才有了如今穩(wěn)定成熟的局面，在摩擦與交流中兩國(guó)找到了合適的相處方法。中俄兩國(guó)的相處之所以成為大國(guó)相處效仿的對(duì)象，這離不開中俄兩國(guó)在政治上給予彼此的充分信任，離不開在經(jīng)濟(jì)上彼此的相互合作，離不開在國(guó)際事務(wù)中的相互幫助。中國(guó)和俄羅斯在國(guó)際舞臺(tái)上都占據(jù)著不可忽視的地位，只有中俄兩國(guó)之間關(guān)系穩(wěn)定發(fā)展，兩國(guó)人民才能享受到幸福生活，而且兩國(guó)關(guān)系健康和平發(fā)展也有利于維護(hù)地區(qū)和世界的和平穩(wěn)定。兩國(guó)在經(jīng)濟(jì)方面堅(jiān)持互利合作的原則，雙邊貿(mào)易額也于去年歷史性突破1000億美元。

最近這些年，合作平臺(tái)越來越多，中俄兩國(guó)抓住機(jī)遇，在金融方面進(jìn)行了深入的合作，擴(kuò)大了合作范圍，加深了合作層次。中俄金融合作將相鄰地區(qū)金融合作作為起點(diǎn)，將本幣互算與結(jié)算從沒有到一點(diǎn)點(diǎn)發(fā)展起來，在商業(yè)銀行之間也進(jìn)行了密切合作。單從商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)方面來看，中國(guó)國(guó)家開發(fā)銀行和俄羅斯的三大金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)簽署合作協(xié)議，銀行的性質(zhì)也發(fā)生了變化，原本只是單純的結(jié)算機(jī)構(gòu)，如今已經(jīng)發(fā)展成為既負(fù)責(zé)結(jié)算、清算還負(fù)責(zé)跨境投資的金融主體，中俄經(jīng)貿(mào)合作所需融資也由銀行提供，中俄在多個(gè)領(lǐng)域都有重大的合作項(xiàng)目，其資金也由銀行提供。除此之外，中俄還有許多商業(yè)銀行以及天然氣工業(yè)銀行等，它們都在北京或上海設(shè)立了分行或代表處：莫斯科等城市也設(shè)立了中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行等銀行的代表處或辦事處。中俄兩國(guó)之間的金融合作取得了非常大的進(jìn)展和成果，大致可以分為三個(gè)方面：中俄本幣互算與結(jié)算、中俄商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)合作、中俄資金融通。

（一）中俄本幣互算與結(jié)算

2010-2014年，俄羅斯和中國(guó)的貿(mào)易往來最為頻繁，中國(guó)是其第一大貿(mào)易伙伴國(guó)。兩國(guó)的金融合作受到中俄兩國(guó)政府的大力支持，呈現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展態(tài)勢(shì)，兩國(guó)本幣結(jié)算的方式原本是邊境貿(mào)易方式，如今已經(jīng)擴(kuò)大到一般貿(mào)易。2010年人民幣正式在俄羅斯市場(chǎng)掛牌交易，盧布在中國(guó)掛牌交易，建立起人民幣和盧布的交易市場(chǎng)，對(duì)實(shí)現(xiàn)真正的本幣結(jié)算起到了推動(dòng)作用。第一，跨境貿(mào)易采取本幣結(jié)算，不利用美元套算直接進(jìn)行人民幣與盧布匯價(jià)，將匯兌成本降低；第二，建立人民幣與盧布交易市場(chǎng)，方便中方銀行買賣盧布，將清算效率大大提高，解決盧布頭寸風(fēng)險(xiǎn)管理問題時(shí)大大降低成本；第三，買賣雙方通過人民幣和盧比交易市場(chǎng)進(jìn)行交易，高效快捷，確保了買賣合同在最短時(shí)間內(nèi)被執(zhí)行，無需經(jīng)過代理行，代理行無法從中牟利，將清算成本降低。

在中俄雙方邊境貿(mào)易本幣結(jié)算試行到2003年期間，中國(guó)黑龍江省致力于本幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展，使其從無到有漸漸發(fā)展起來，結(jié)算規(guī)模也快速增長(zhǎng)，在對(duì)俄貿(mào)易中越來越多地采用本幣結(jié)算方式。本幣結(jié)算業(yè)務(wù)量一般由代理賬戶行代為辦理。通過比較2003年和2009年數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2003年本幣結(jié)算業(yè)務(wù)量?jī)H為2009年的1/67，業(yè)務(wù)量實(shí)現(xiàn)了由1460萬美元到9.7億美元的飛躍，在對(duì)俄貿(mào)易額中所占比重也由原來的0.5%漲到17.4%。這個(gè)時(shí)期內(nèi)，邊境貿(mào)易本幣結(jié)算主要以盧比為主，盧布對(duì)人民幣結(jié)算有壓倒性優(yōu)勢(shì)。2003年之后的六年間，僅黑龍江省的銀行和俄羅斯的銀行之間通過本幣結(jié)算的金額數(shù)目就達(dá)到29.17億美元，其中以盧布作為結(jié)算幣種的金額達(dá)29.08億美元，在總量中占到99.4%，剩余部分才為用人民幣結(jié)算部分，僅占到0.6%。本幣結(jié)算中盧布成為結(jié)算的主要形式，分析形成原因如下：首先，中俄邊境貿(mào)易主要是將中國(guó)的商品出口到俄羅斯，作為消費(fèi)者的俄羅斯人可以自由選擇結(jié)算幣種，他們更傾向于選擇盧布作為結(jié)算幣。其次，進(jìn)行中俄邊境小額貿(mào)易時(shí)，出口商品大多為勞動(dòng)密集型產(chǎn)品和農(nóng)副產(chǎn)品，這類商品附加值低而且容易被其它商品所取代，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)，為了在對(duì)俄貿(mào)易中占據(jù)更大的市場(chǎng)，出口商只能接受用盧布進(jìn)行結(jié)算的方式，銷售商品獲得的盧布匯回中國(guó)進(jìn)行核銷。

從2010年開始，在黑龍江省統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)人民幣結(jié)算比例節(jié)節(jié)攀升，到2013年時(shí)本幣結(jié)算以人民幣為主，盧布不再擁有壓倒性優(yōu)勢(shì)。通過對(duì)2013年本幣結(jié)算業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，僅黑龍江省的銀行和俄羅斯銀行間結(jié)算總額就達(dá)9.86億美元，以人民幣結(jié)算的金額比以盧布結(jié)算的金額略高出0.48億美元，其中，以人民幣作為結(jié)算幣種的金額為5.17億美元，中俄銀行本幣結(jié)算中人民幣結(jié)算成為主要方式，超過50%，達(dá)到52.4%。通過對(duì)2015年本幣結(jié)算業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，黑龍江省的銀行和俄羅斯銀行間結(jié)算總額為4.99億美元，其中，以人民幣作為結(jié)算幣種的金額為3.07億美元，以盧布作為結(jié)算幣種的金額為1.92億美元，人民幣結(jié)算比重已大幅超過50%，達(dá)到61.5%。

產(chǎn)生由盧布結(jié)算為主到人民幣結(jié)算為主轉(zhuǎn)變的主要原因如下：首先，俄羅斯之前進(jìn)行經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性改革，但是在2012年之后步調(diào)放緩，隨后遭遇烏克蘭危機(jī)，俄羅斯經(jīng)濟(jì)遭受一定沖擊，同時(shí)美元升值、國(guó)際油價(jià)下降對(duì)俄羅斯的經(jīng)濟(jì)造成壓力，再加上西方對(duì)俄羅斯的制裁等多重因素，俄羅斯經(jīng)濟(jì)處境艱難，盧布匯率變動(dòng)幅度劇烈，盧布大幅貶值。反觀中國(guó)，強(qiáng)大的外匯儲(chǔ)備、穩(wěn)定的金融市場(chǎng)都為中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定健康發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，人民幣幣值保持穩(wěn)定，國(guó)際地位穩(wěn)步提升。幣值穩(wěn)定是選擇結(jié)算貨幣時(shí)的主要考慮因素，人民幣的優(yōu)勢(shì)顯而易見。其次，中俄貿(mào)易原先只是發(fā)展邊境小額貿(mào)易，但是發(fā)展過程中越來越向一般貿(mào)易、加工貿(mào)易為主的方向發(fā)展，特別是近10年來，中俄貿(mào)易中一般貿(mào)易越來越占據(jù)主要地位。邊境小額貿(mào)易經(jīng)營(yíng)者與一般貿(mào)易經(jīng)營(yíng)者相比，其資金實(shí)力較弱，管理不規(guī)范，沒有穩(wěn)定的貿(mào)易伙伴，在結(jié)算貨幣種類選擇中也沒有話語權(quán)，所以容易被市場(chǎng)淘汰。最后，盧布大幅貶值發(fā)生在2014年以后，盧布貶值后中國(guó)再將商品出口到俄羅斯可獲得的利潤(rùn)越來越薄，價(jià)格優(yōu)勢(shì)消失意味著出口量減少，而且電子商務(wù)異軍突起，從俄羅斯進(jìn)口商品利潤(rùn)增加，作為進(jìn)口國(guó)，在選擇結(jié)算幣種方面更自由。

內(nèi)蒙古自治區(qū)也在積極推動(dòng)中俄本幣結(jié)算，并取得了一定進(jìn)展。2005年12月，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行滿洲里分行與俄羅斯聯(lián)邦外貿(mào)銀行赤塔分行和俄羅斯遠(yuǎn)東對(duì)外貿(mào)易銀行互設(shè)了代理行賬戶，建立結(jié)算關(guān)系，自此，內(nèi)蒙古自治區(qū)中俄邊境貿(mào)易本幣結(jié)算拉開帷幕。從目前收集到的數(shù)據(jù)來看，內(nèi)蒙古自治區(qū)進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算時(shí)更傾向于選擇美元作為結(jié)算幣種，人民幣比重相對(duì)較小。中國(guó)最大的陸路口岸位處滿洲里，對(duì)外貿(mào)易頻繁且結(jié)算量大，只要不斷提高人民幣國(guó)際地位，人民幣占據(jù)結(jié)算主體地位指日可待。

（二）中俄商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)合作

中國(guó)銀行在莫斯科設(shè)立子銀行的時(shí)間是1993年，到2016年底，已有6家中資銀行在俄羅斯設(shè)立分行和代表處，包括5家子行及分行和兩家代表處。俄羅斯外貿(mào)銀行在中國(guó)設(shè)立代表處的時(shí)間是1989年。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展使得俄羅斯不得不重新審視與中國(guó)之間的合作關(guān)系。到2016年底，已有9家俄羅斯銀行在中國(guó)設(shè)立分行和代表處，包括1家分行和10家代表處。和俄羅斯銀行最早建立結(jié)算關(guān)系的是中國(guó)黑龍江省。其中又屬中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行最為迅速。早在1995年5月，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行黑河分行就與俄羅斯阿穆爾州商業(yè)股份銀行（現(xiàn)東方快捷銀行）正式建立了代理行賬戶關(guān)系，以美元作為結(jié)算幣種，美元現(xiàn)匯結(jié)算業(yè)務(wù)正式出現(xiàn)在這兩個(gè)銀行服務(wù)中，這意味著中俄兩國(guó)銀行之后的通匯業(yè)務(wù)可以直接進(jìn)行而無需經(jīng)過其它機(jī)構(gòu)介入。到2015年底，黑龍江和俄羅斯的代理行賬戶已達(dá)到130個(gè)，分別來自黑龍江省的10家銀行機(jī)構(gòu)和俄羅斯的24家銀行機(jī)構(gòu)，中國(guó)的代理行主要集中于俄羅斯濱海邊疆區(qū)和俄羅斯遠(yuǎn)東地區(qū)，涉及到的城市主要有烏蘇里斯克、布拉戈維申斯克、哈巴羅夫斯克、符拉迪沃斯托克等。

內(nèi)蒙古自治區(qū)的銀行抓住內(nèi)蒙古與俄羅斯部分地區(qū)相鄰的地理優(yōu)勢(shì)，積極與這些地區(qū)的商業(yè)銀行展開合作，彼此互設(shè)代理行及賬戶行。內(nèi)蒙古滿洲里有指定的外匯銀行，以2015年上半年為截止時(shí)間點(diǎn)，這些外匯指定銀行就已經(jīng)與俄羅斯銀行共同建立了13個(gè)賬戶行關(guān)系，其中，中國(guó)工商銀行的兩個(gè)賬戶均以美元作為結(jié)算幣種，中國(guó)銀行的1個(gè)賬戶以美元作為結(jié)算幣種，中國(guó)建設(shè)銀行的1個(gè)賬戶是美元賬戶、1個(gè)是本幣賬戶，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的8個(gè)賬戶中5個(gè)為美元賬戶、其余為本幣賬戶。

（三）中俄資金融通

博鰲亞洲論壇2015年年會(huì)開幕式上，擔(dān)任俄羅斯第一副總理職務(wù)的伊戈?duì)?書瓦洛夫透露，俄羅斯總統(tǒng)普京做出決定，俄羅斯要加入亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（AIIB，簡(jiǎn)稱亞投行），2015年4月，俄羅斯政府公開宣布加入亞投行。2018年6月俄羅斯總統(tǒng)普京抵達(dá)中國(guó)出席上海合作組織峰會(huì)。期間，中國(guó)最大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中誠(chéng)信國(guó)際（CCXI）與俄羅斯最大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)Expert RA評(píng)級(jí)公司簽署合作備忘錄，成為合作伙伴，為推動(dòng)“一帶一路”沿線國(guó)家資金融通建設(shè)提供支持。

中俄兩大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)通過簽署合作備忘錄表明了要致力于全球信用評(píng)級(jí)體系構(gòu)建的決心，要不斷深化資金融通建設(shè)，無論是中俄兩國(guó)還是“一帶一路”沿線都要涉及，還將分析各個(gè)領(lǐng)域項(xiàng)目并為它們提供評(píng)級(jí)服務(wù)。中俄兩大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的合作范圍十分廣泛，包括研究方面的合作如何開展，信息技術(shù)如何實(shí)現(xiàn)共享，如何聯(lián)合開發(fā)產(chǎn)品服務(wù)，在“一帶一路”沿線業(yè)務(wù)方面如何向縱深拓寬等。

閆衍作為中誠(chéng)信國(guó)際董事長(zhǎng)，在分析當(dāng)前發(fā)展形勢(shì)后表示，人民幣在實(shí)現(xiàn)國(guó)際化的道路上進(jìn)展迅速，中俄政治經(jīng)貿(mào)關(guān)系更加深化，這也意味著中俄金融合作迎來了新的發(fā)展階段。中誠(chéng)信國(guó)際與俄羅斯Expert RA評(píng)級(jí)公司建立合作伙伴關(guān)系是實(shí)現(xiàn)中誠(chéng)信全球化布局的關(guān)鍵舉措，滿足了兩機(jī)構(gòu)持續(xù)發(fā)展的共同需求，在促進(jìn)和加強(qiáng)兩國(guó)經(jīng)濟(jì)金融交流方面起到推動(dòng)作用。雙方將謹(jǐn)慎評(píng)估“一帶一路”沿線國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、共同完成投資者價(jià)值評(píng)估，保證“一帶一路”沿線國(guó)家資金融通的順利進(jìn)行，加強(qiáng)中俄金融合作力度。

Sergey Tishchenko作為Expert RA總裁，他認(rèn)為俄羅斯在亞洲與中國(guó)合作最為密切，從戰(zhàn)略層面來說Expert RA與中誠(chéng)信國(guó)際的合作是符合當(dāng)前發(fā)展規(guī)律的，聯(lián)合開展項(xiàng)目反映了雙方有著共同的立場(chǎng)，都想促進(jìn)雙邊經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。在評(píng)級(jí)領(lǐng)域開展國(guó)際合作需要建立評(píng)級(jí)公司之間的伙伴關(guān)系，這是必不可少的。Expert RA與中誠(chéng)信國(guó)際的伙伴關(guān)系可以Expert RA更全面地評(píng)估國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)，幫助提高Expert RA在國(guó)際上的影響力。1992年，中國(guó)人民銀行總行批準(zhǔn)成立中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司，公司性質(zhì)是股份制非銀金融機(jī)構(gòu)，主要從事信息服務(wù)、金融債券咨詢和信用評(píng)級(jí)。作為一個(gè)信用評(píng)級(jí)公司，在全國(guó)范圍來說，它的資質(zhì)最完備、規(guī)模最大、信譽(yù)最好、業(yè)務(wù)范圍最廣泛。1997年俄羅斯聯(lián)邦中央銀行批準(zhǔn)成立俄羅斯最大的信用評(píng)級(jí)公司--Expert RA，Expert RA的評(píng)級(jí)項(xiàng)目廣泛，員工數(shù)量眾多，在俄羅斯業(yè)內(nèi)首屈一指。

二、中國(guó)與俄羅斯金融合作面臨的挑戰(zhàn)

（一）俄羅斯金融體系不佳，業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高

從當(dāng)前形勢(shì)來看，俄羅斯的發(fā)展環(huán)境并不樂觀，特別是金融還處于發(fā)展的初級(jí)階段，涉及銀行產(chǎn)業(yè)的企業(yè)雖多，但是大多數(shù)銀行資產(chǎn)規(guī)模都太小，信用等級(jí)也不高，破產(chǎn)和兼并的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，發(fā)展受限于區(qū)域，遇到風(fēng)險(xiǎn)時(shí)無法產(chǎn)生足夠強(qiáng)大的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。俄羅斯無法為金融合作提供穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，中國(guó)銀行和企業(yè)與俄開展合作時(shí)需要做好承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備。所有風(fēng)險(xiǎn)中匯率風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為突出，盧布匯率動(dòng)蕩不定，走勢(shì)并不樂觀。最近幾年，俄羅斯經(jīng)濟(jì)萎靡不振，走勢(shì)低迷，影響俄羅斯企業(yè)的履行能力，企業(yè)執(zhí)行能力弱，我國(guó)無法盲目對(duì)俄羅斯的金融服務(wù)保持充分信任。同時(shí)，中俄兩國(guó)沒有形成切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)把控機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí)無法充分應(yīng)對(duì)，雙方銀行間彼此缺乏信任，信息交流不夠充分和完善，使得中俄兩國(guó)之間的金融合作面臨不小的挑戰(zhàn)。

（二）金融合作發(fā)展空間受限

中俄兩國(guó)之間的金融合作能達(dá)到什么樣的高度取決于中俄兩國(guó)之間的貿(mào)易規(guī)模。據(jù)2015年數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，中美國(guó)雙邊貿(mào)易額為5584億美元，中日貿(mào)易額為2786億美元，反觀中國(guó)與俄羅斯之間，貿(mào)易規(guī)模僅為680億美元。中美貿(mào)易額是中俄貿(mào)易額的8倍，中日貿(mào)易額是中俄貿(mào)易額的4倍。兩國(guó)貿(mào)易規(guī)模受到限制，引發(fā)了一系列的金融服務(wù)問題，各種金融服務(wù)都無法找到適合發(fā)展的空間，例如，供應(yīng)鏈融資缺乏滿足發(fā)展的空間。中俄兩國(guó)相鄰地區(qū)開展的經(jīng)貿(mào)合作，大多數(shù)都是邊境貿(mào)易、小額貿(mào)易，在這些貿(mào)易中可以進(jìn)行的金融合作基本不會(huì)涉及多種的金融服務(wù)，主要以單一的貿(mào)易結(jié)算為主。

（三）金融體系制度不健全

兩國(guó)金融合作的道路也不是一帆風(fēng)順的，也受到了來自金融體系相關(guān)配套設(shè)施不完善及制度不健全的制約，制約主要集中表現(xiàn)在以下四個(gè)方面：第一，清算平臺(tái)不專業(yè)不高效，制約了人民幣實(shí)現(xiàn)區(qū)域化的步伐。目前人命幣不可以直接進(jìn)行清算，需要借助美元完成清算，在西方國(guó)家制裁俄羅斯的大背景下，對(duì)俄經(jīng)貿(mào)中利用美元清算進(jìn)展艱辛。第二，金融風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保體系欠缺。雙方銀行交易涉及資金交割，但是又沒有專門的法律法規(guī)作為資金交割依據(jù)，僅依靠雙方信譽(yù)無疑為雙方合作埋了一顆定時(shí)炸彈，銀行對(duì)俄開展業(yè)務(wù)沒有專業(yè)的金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)太大，嚴(yán)重影響了銀行的積極性。第三，中俄開展合作勢(shì)必要經(jīng)歷人民幣跨境流通這一過程，可是沒有健全的檢測(cè)手段難以把控資金的流量與存量，進(jìn)而出現(xiàn)地下錢莊、洗錢等一系列問題。第四，沒有出臺(tái)專門針對(duì)中俄貿(mào)易問題的跨境投資政策和外匯政策，在我國(guó)僅僅四大國(guó)有銀行才具有離岸金融資質(zhì)，無法滿足經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作中出現(xiàn)的一些其它金融需求。

（四）本幣結(jié)算業(yè)務(wù)仍待推進(jìn)

中俄雙方多年持續(xù)努力，為兩國(guó)間本幣結(jié)算業(yè)務(wù)探索適合的發(fā)展道路，雖然已初見成效，但依然面臨著許多問題，不得不承認(rèn)中俄間本幣結(jié)算仍處于較為初級(jí)的階段，未來還需繼續(xù)努力。未來的發(fā)展空間總結(jié)如下：第一，美元在中俄雙邊貿(mào)易中仍占據(jù)主要地位。美元是國(guó)際通用貨幣，其匯率較人民幣更穩(wěn)定，使用美元結(jié)算及清算的方式更成熟，結(jié)算效率較人民幣更高，銀行渠道也更暢通，因此，中俄進(jìn)行貿(mào)易時(shí)為方便快捷也會(huì)選用美元作為計(jì)價(jià)及結(jié)算的主要貨幣。根據(jù)2015年數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中俄貿(mào)易總結(jié)算額中使用美元結(jié)算的金額大約占到了70%，人民幣結(jié)算僅占30%左右。第二，過于單一的本幣結(jié)算方式不適用于所有場(chǎng)合。中俄兩國(guó)銀行間一般都只采用匯款方式進(jìn)行本幣結(jié)算，業(yè)務(wù)主營(yíng)是本幣的匯入和匯出，很少會(huì)使用信用證、銀行保函等其他結(jié)算方式，基本也不涉及本幣投融資業(yè)務(wù)。第三，本幣結(jié)算范圍不夠?qū)挿?，需要繼續(xù)擴(kuò)大。中俄銀行之間承擔(dān)結(jié)算功能的代理行覆蓋范圍不夠廣，數(shù)量仍需進(jìn)一步增加，從中方銀行方面看，中國(guó)邊境地區(qū)建設(shè)有一些外匯指定銀行，但在俄羅斯境內(nèi)并沒有它們的代理行，這些地區(qū)在匯款時(shí)無法通過本地區(qū)的外匯銀行直接匯款，需要通過上級(jí)行或借用在俄羅斯設(shè)有代理行的其它銀行進(jìn)行轉(zhuǎn)匯，如此一來，既浪費(fèi)了時(shí)間，還浪費(fèi)了人力物力，效率也不高，影響人民幣跨境流通的效率。從涉及的地域范圍方面看，俄方如果要進(jìn)行本幣結(jié)算，只能去與中國(guó)接壤的邊境地區(qū)，如猶太自治州、哈巴羅夫斯克邊疆區(qū)、濱海邊疆區(qū)、阿爾泰共和國(guó)、阿穆爾州，本幣結(jié)算沒有全面覆蓋俄羅斯各個(gè)地方。第四，人民幣結(jié)算、清算渠道不暢。人民幣雖然目前能夠通過中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行等商業(yè)銀行跨境劃轉(zhuǎn)，但并不是可以直接清算、結(jié)算為盧布，因此，真正實(shí)現(xiàn)兩國(guó)直接通匯的情況并不多見。第五，人民幣離岸市場(chǎng)尚未建立。沒有人民幣離岸市場(chǎng)，即使人民幣流到境外也無法被使用，使得人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)無法向前推進(jìn)。人民幣離岸市場(chǎng)一旦建立，在俄羅斯境內(nèi)也可以使用人民幣，就可以促進(jìn)人民幣的流通，擁有人民幣的境外企業(yè)就可以直接利用人民幣進(jìn)行融出資金，取得效益，激發(fā)境外企業(yè)使用人民幣結(jié)算的積極性。

三、中國(guó)與俄羅斯金融合作的發(fā)展方向

（一）擴(kuò)大商業(yè)銀行和政策銀行

以2019年為截止點(diǎn)，在中國(guó)和俄羅斯之間人民幣結(jié)算為盧比、盧布結(jié)算為人民幣的總量都增加了幾倍。但是在雙邊結(jié)算中，經(jīng)營(yíng)者更傾向于選擇人民幣而非盧布作為結(jié)算幣種。人民幣成為SDR大家庭一員后，又提高了人民幣的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，選擇人民幣作為結(jié)算幣種的趨勢(shì)更加明顯。因此，加強(qiáng)實(shí)質(zhì)性合作是中俄雙方必須邁出的一步，金融發(fā)展的總體環(huán)境改善也需兩國(guó)做出努力，兩國(guó)銀行間也需積極加強(qiáng)商業(yè)互信。同時(shí)，增加金融合作業(yè)務(wù)的品種更有利于穩(wěn)固兩國(guó)合作，提高服務(wù)水平實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)者與消費(fèi)者的雙贏。中俄兩國(guó)商業(yè)銀行之間的合作不應(yīng)該是單一的，而是在方方面面都加強(qiáng)合作，盡最大可能滿足不同企業(yè)的不同需求。

（二）加強(qiáng)資本市場(chǎng)的合作

西方近年來不斷對(duì)俄羅斯實(shí)行經(jīng)濟(jì)制裁，導(dǎo)致俄羅斯銀行和大型企業(yè)總是依賴于對(duì)境外負(fù)債，2019年，俄羅斯將融資的主要目光集中在了中國(guó)，然而，只采用單一的金融合作形式導(dǎo)致以貸款為主的融資成為俄羅斯在中國(guó)融資的主要手段。在以后的合作中，拓寬合作業(yè)務(wù)將成為中俄資本市場(chǎng)合作的主要方向，通過債券向期權(quán)的轉(zhuǎn)變吸引更多投資者的目光，推進(jìn)資本市場(chǎng)向多樣化方向轉(zhuǎn)變。中俄在資本市場(chǎng)的合作受限于中國(guó)對(duì)市場(chǎng)的過多限制和人民幣無法自由兌換等因素，一旦放松對(duì)這些方面的限制，中俄合作將迸發(fā)出無限潛力。未來，中國(guó)一旦開放資本的跨境流動(dòng)，人民幣計(jì)價(jià)將成為中國(guó)和俄羅斯貿(mào)易的手段，人民幣也必將成為俄羅斯外匯儲(chǔ)備的方式之一。從當(dāng)前形勢(shì)來看，俄羅斯已經(jīng)允許中國(guó)工商銀行在俄羅斯進(jìn)行證券業(yè)務(wù)，中國(guó)未來也將以寬容開放的態(tài)度督促其他商業(yè)銀行在俄羅斯開展更多業(yè)務(wù)，如托管、代客交易及自營(yíng)業(yè)務(wù)，在俄羅斯發(fā)行以人民幣計(jì)價(jià)的證券不再是空想。