近五年工銀瑞信九成主動基金捕獲超額收益

肖俊清

2018年A股震蕩收官，盡管權(quán)益基金業(yè)績不大理想，但是長期來看，主動型產(chǎn)品整體還是跑贏了市場，體現(xiàn)了基金管理人專業(yè)投資的價值。Wind數(shù)據(jù)顯示，近5年期間，上證綜指累計上漲19.72%，同期主動權(quán)益類基金平均收益為37.78%，近七成跑贏了指數(shù)，其中工銀瑞信金融地產(chǎn)混合收益率高達144.94%，在422只偏股混合型基金中位居前三。

公募基金經(jīng)過20年的發(fā)展，行業(yè)和投資者均越來越清晰地認識到基金公司的核心能力是主動管理能力，無論權(quán)益類基金、固定收益類基金還是海外基金，能夠創(chuàng)造長期、持續(xù)、優(yōu)質(zhì)的回報，才能夠獲得投資者的信賴，在日益激烈的大資管競爭格局下立于不敗之地。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末，工銀瑞信旗下多只基金歷經(jīng)過去三年、五年牛熊市場考驗取得領(lǐng)先的業(yè)績，近5年約九成主動型產(chǎn)品跑贏基準，其中11只累計超額收益高達30%以上，品類覆蓋了股票、債券及海外等多個投資領(lǐng)域，展現(xiàn)了全面出色的主動投資實力。

權(quán)益類產(chǎn)品方面，過去的三年，股市經(jīng)歷了熔斷大跌、經(jīng)濟增速放緩、金融去杠桿等影響，上證綜指下跌29.53%，主動權(quán)益基金三年平均下跌16.26%，但是依然有25%左右產(chǎn)品獲得正收益，工銀瑞信憑借雄厚的投研實力，旗下10只產(chǎn)品逆市斬獲正收益，其中工銀文體產(chǎn)業(yè)、工銀新藍籌雙雙位居同類前十。Wind數(shù)據(jù)顯示，工銀文體產(chǎn)業(yè)股票過去三年回報率達32.73%，高居同類前3，且區(qū)間最大回撤率僅為20.43%，是排名前15位產(chǎn)品中回撤率最小的基金，可謂“領(lǐng)漲抗跌兩不誤”，工銀新藍籌股票同樣表現(xiàn)不俗，以13.37%的收益位居同類第9。通常情況下，牛市主動產(chǎn)品很難戰(zhàn)勝市場，過去五年上證綜指上漲17.86%，43只主動權(quán)益基金創(chuàng)造了翻倍的收益，其中工銀金融地產(chǎn)收益高達147.95%，居偏股混合型前3，工銀瑞信旗下7只基金跑贏上證綜指并為投資者取得了不菲的超額收益。

海外投資領(lǐng)域，作為國內(nèi)較早布局海外業(yè)務(wù)的基金公司，工銀瑞信的QDII主動投資更展現(xiàn)出非凡實力。Wind數(shù)據(jù)顯示，最近五年工銀全球精選、工銀全球股票分別獲得63.12%和56.08%的收益率，在主動權(quán)益類QDII基金中分居1、2名。而在剛剛過去的2018年，工銀全球精選QDII再次獲得主動權(quán)益類QDII冠軍，工銀全球美元債則以6.14名的收益率居QDII債券型基金第2名。

作為2018年的“網(wǎng)紅”，債券基金長期來看也是大多數(shù)均取得了正收益。由于債券型產(chǎn)品業(yè)績波動和分化較小，細微之差就可見主動投資功底。過去三年，中債總財富指數(shù)上漲9.68%，200余只債券基金業(yè)績漲幅10%以上，其中二級債基僅15只，工銀雙利債券A即是其中之一，憑借14.61%的收益排名同類亞軍，工銀雙利債券B也以13.23%的業(yè)績奪得同類冠軍。過去五年債券整體走牛，中債總財富指數(shù)上漲31.79%，主動債基同期平均收益達39.47%，跑贏市場超7個百分點。工銀瑞信旗下的“長勝軍團”熠熠生輝，Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，工銀瑞信旗下8只債券基金近五年累計收益超過50%，5只跑贏業(yè)績基準超30%，其中工銀添福A/B、工銀添頤A同期總回報高達60%以上。公司旗下多達5只債基獲得銀河證券5年期五星級最高評價。