如何打造小微金融長(zhǎng)效可持續(xù)機(jī)制？

話題嘉賓

李焰：中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院教授，清華大學(xué)中國(guó)金融研究中心客座研究員、中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融政策研究中心客座研究員，主要研究方向?yàn)槠髽I(yè)集團(tuán)投融資、市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)、小微金融和互聯(lián)網(wǎng)金融

姜松：重慶理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院副教授、碩士生導(dǎo)師，重慶市勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)和人力資源研究中心副主任，重慶理工大學(xué)第三屆青年英才，主要研究方向?yàn)檗r(nóng)村金融、價(jià)值鏈金融、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融計(jì)量等

程一江：南京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，研究方向?yàn)樨泿沤?jīng)濟(jì)學(xué)。中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師非執(zhí)業(yè)會(huì)員，獲得法律職業(yè)資格證書(shū)，現(xiàn)供職于中國(guó)人民銀行合肥中心支行

柏亮：零壹財(cái)經(jīng)·零壹智庫(kù)創(chuàng)始人，數(shù)字資產(chǎn)研究院常務(wù)副院長(zhǎng)，中國(guó)零售金融智庫(kù)發(fā)起人，曾任第一財(cái)經(jīng)新金融研究中心主任、中國(guó)融資租賃三十人論壇秘書(shū)長(zhǎng)，主編的“零壹財(cái)經(jīng)”書(shū)系在互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技、融資租賃、數(shù)字資產(chǎn)等領(lǐng)域已出版書(shū)籍40余部

胡才龍：湖北省社會(huì)科學(xué)院財(cái)貿(mào)研究所助理研究員，博士，研究領(lǐng)域?yàn)樾∥⒔鹑诎l(fā)展、地方政府債務(wù)管理

郭曉蓓：中國(guó)民生銀行研究院研究員，多家核心報(bào)刊、新媒體專欄作家或特約撰稿人，近幾年主要關(guān)注貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和金融科技等領(lǐng)域

主持人

王光?。骸敦?cái)政監(jiān)督》雜志編輯

背景材料：

近期，小微金融成為高頻詞匯。央行、銀保監(jiān)會(huì)6月24日發(fā)布《中國(guó)小微企業(yè)金融服務(wù)報(bào)告（2018）》顯示，2018年中國(guó)小微企業(yè)獲得的信貸支持力度不斷加大，融資成本明顯下降，金融服務(wù)覆蓋面逐步拓寬，金融服務(wù)模式和產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，金融服務(wù)便利程度持續(xù)提高。盡管如此，小微企業(yè)金融服務(wù)仍是我國(guó)金融服務(wù)的薄弱環(huán)節(jié)，金融服務(wù)供給與小微企業(yè)融資需求之間仍然存在差距和不匹配的情況。

隨后，銀保監(jiān)會(huì)在6月25日浙江省臺(tái)州市召開(kāi)的小微企業(yè)金融服務(wù)經(jīng)驗(yàn)現(xiàn)場(chǎng)交流會(huì)上指出，各級(jí)監(jiān)管部門(mén)要進(jìn)一步強(qiáng)化小微金融的監(jiān)管引領(lǐng)，繼續(xù)推動(dòng)完善政策支持和制度保障，在貸款風(fēng)險(xiǎn)資本權(quán)重、金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類制度中突出對(duì)小微金融的差異化監(jiān)管導(dǎo)向。

6月26日的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議就進(jìn)一步降低小微企業(yè)融資實(shí)際利率作出新部署：一是向利率市場(chǎng)化改革要“紅利”，推動(dòng)銀行降低貸款附加費(fèi)用；二是支持中小微企業(yè)通過(guò)債券、票據(jù)等融資；三是實(shí)施好小微企業(yè)融資擔(dān)保降費(fèi)獎(jiǎng)補(bǔ)政策。此外，會(huì)議還決定中央財(cái)政采取以獎(jiǎng)代補(bǔ)方式，支持部分城市開(kāi)展為期3年的深化民營(yíng)和小微企業(yè)金融服務(wù)綜合改革試點(diǎn)，在擴(kuò)大民營(yíng)和小微企業(yè)融資規(guī)模、提高便利度、降低融資成本、完善風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制、金融服務(wù)創(chuàng)新等方面進(jìn)行探索，引導(dǎo)更多金融資源支小助微。

黨中央、國(guó)務(wù)院高度重視小微企業(yè)的金融服務(wù)工作。習(xí)近平總書(shū)記強(qiáng)調(diào)，要優(yōu)先解決民營(yíng)企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難甚至融不到資問(wèn)題，同時(shí)逐步降低融資成本。李克強(qiáng)總理多次主持國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議研究部署深化小微企業(yè)金融服務(wù)，強(qiáng)調(diào)各有關(guān)方面要形成合力，下大力氣推進(jìn)降低小微企業(yè)融資成本工作。然而，融資“難”和“貴”仍是當(dāng)前制約小微企業(yè)發(fā)展的因素之一。我國(guó)為什么高度重視小微企業(yè)的金融服務(wù)工作？如何構(gòu)建小微企業(yè)金融服務(wù)長(zhǎng)效可持續(xù)機(jī)制？本期監(jiān)督沙龍聚焦小微金融服務(wù)，圍繞相關(guān)話題展開(kāi)探討。

讓小微企業(yè)借上“便宜錢(qián)”

主持人：近年來(lái)，在黨中央、國(guó)務(wù)院的決策部署下，有關(guān)金融機(jī)構(gòu)持續(xù)加大支持小微企業(yè)融資力度。6月26日，李克強(qiáng)總理主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，確定進(jìn)一步降低小微企業(yè)融資實(shí)際利率的措施，并決定開(kāi)展深化民營(yíng)和小微企業(yè)金融服務(wù)綜合改革試點(diǎn)。我國(guó)為什么高度重視小微企業(yè)的金融服務(wù)工作？小微金融有何特點(diǎn)？

李焰：這個(gè)問(wèn)題可以轉(zhuǎn)換為：一是小微企業(yè)也是企業(yè)，為什么不能像大企業(yè)那樣得到方便、足夠的信貸支持？二是為什么要重視小微企業(yè)？關(guān)于第一個(gè)問(wèn)題：金融機(jī)構(gòu)是專門(mén)從事金融業(yè)務(wù)的商業(yè)企業(yè)，只要有利可圖，商業(yè)機(jī)構(gòu)會(huì)自動(dòng)為企業(yè)提供各種金融服務(wù)，包括信貸服務(wù)。顯然，在信貸服務(wù)中，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)往往把小微企業(yè)忽略了。為什么會(huì)這樣？首先，從全球普遍的情況看，小微企業(yè)缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)信息，缺乏足夠的抵押品，信貸風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)高，單筆信貸額度小但審貸成本并不低，因此，除非有較高的利率（可以覆蓋風(fēng)險(xiǎn)），一般的銀行不愿意做小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)。但是，中小微企業(yè)多數(shù)無(wú)法承受較高的利率。一般來(lái)說(shuō)，3-5個(gè)雇員，年銷(xiāo)售額幾十萬(wàn)到一百萬(wàn)的微型企業(yè)借貸需求量不大。如果偶爾需要，找親戚朋友幫助就可以了，而且因?yàn)榻栀J額度不高、期限不連續(xù)，往往可以承受相對(duì)高的利率，如20%左右。但對(duì)于年銷(xiāo)售額幾千萬(wàn)到上億元的中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，一般需要較多、期限連續(xù)的經(jīng)營(yíng)借款，很難承受較高利率，20%借貸利率幾乎吃掉企業(yè)全部利潤(rùn)。所以說(shuō)融資難，最難的是中小企業(yè)。一邊是銀行要收取較高的利率以覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，保證經(jīng)營(yíng)的可持續(xù)性；另一邊是中小微企業(yè)，特別是中小企業(yè)無(wú)力承擔(dān)較高的利息費(fèi)用，并且缺乏足夠的抵押質(zhì)押品。于是，出現(xiàn)了銀行對(duì)中小微企業(yè)的 “惜貸”。這是世界性問(wèn)題。其次，中國(guó)的情況更特殊一些。除了上述原因外，中國(guó)的金融體系以銀行為主，銀行又以大型國(guó)有銀行為主，而大型國(guó)有銀行主要為大型企業(yè)服務(wù)。這是具有歷史延續(xù)性的，因?yàn)闅v史上我國(guó)的經(jīng)濟(jì)以國(guó)有企業(yè)為主體。盡管經(jīng)歷了40年的改革開(kāi)放，但大型國(guó)有企業(yè)依然是銀行最偏好的，然后是大型企業(yè)。在銀行體系競(jìng)爭(zhēng)不充分下，大型銀行在大型企業(yè)身上賺得盆滿缽滿，不會(huì)愿意將業(yè)務(wù)下沉到中小微企業(yè)身上，沒(méi)有內(nèi)在動(dòng)力。再次，為大型企業(yè)服務(wù)的商業(yè)銀行在工作流程、風(fēng)險(xiǎn)控制上與為中小微企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)有很大不同。如果要做小微信貸，需要在組織結(jié)構(gòu)、人力資源安排、考核機(jī)制、工作流程方面作大幅度調(diào)整。不然的話，會(huì)出現(xiàn)低效率和浪費(fèi)，得不償失。最后，政府對(duì)于貸款利率限制過(guò)多，銀行缺乏做小微信貸的積極性。綜合以上原因，我國(guó)大部分金融機(jī)構(gòu)基本上沒(méi)有內(nèi)在動(dòng)力從事中小微企業(yè)貸款，特別是那些跨區(qū)域的全國(guó)性銀行。少量經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的區(qū)域性銀行也許愿意做，如臺(tái)州銀行、泰隆銀行。關(guān)于第二個(gè)問(wèn)題，由于中小微企業(yè)在解決社會(huì)就業(yè)、創(chuàng)造稅收、GDP增長(zhǎng)中發(fā)揮著重要作用，所以，沒(méi)有一個(gè)國(guó)家的政府面對(duì)中小微企業(yè)融資難問(wèn)題會(huì)放任不管的，此不贅述。

姜松：國(guó)家之所以重視小微企業(yè)的金融服務(wù)工作和小微企業(yè)，與其在我國(guó)經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)、社會(huì)中所扮演的角色以及所起到的作用是密切相關(guān)的。在經(jīng)濟(jì)方面，小微企業(yè)是我國(guó)多種所有制經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分，是伴隨著改革開(kāi)放、經(jīng)濟(jì)體制改革逐步發(fā)展起來(lái)的。小微企業(yè)的存在和發(fā)育程度就是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系健全程度的微觀縮影。更為重要的是，小微企業(yè)“小而為美”“輕資產(chǎn)”特征更為明顯、組織模式更為“扁平化”、經(jīng)營(yíng)方式更為靈活，是市場(chǎng)發(fā)展活力的體現(xiàn)。這些“絕對(duì)優(yōu)勢(shì)”，是大型企業(yè)所無(wú)法比擬的。在產(chǎn)業(yè)方面，小微企業(yè)分布產(chǎn)業(yè)最為密集，不但是供應(yīng)鏈、價(jià)值鏈和產(chǎn)業(yè)鏈的主要參與者，更是核心企業(yè)最為重要的“合作伙伴”，在共生、互動(dòng)和共贏中推動(dòng)產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行。在社會(huì)方面，小微企業(yè)是就業(yè)帶動(dòng)的“先鋒部隊(duì)”，對(duì)于提升整體社會(huì)福利、就業(yè)水平有重要的拉動(dòng)作用和貢獻(xiàn)。

但小微企業(yè)在經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)、社會(huì)中的重要作用，并未獲得金融服務(wù)上的優(yōu)先待遇、平等表達(dá)。小微企業(yè)及其經(jīng)營(yíng)的特殊性，使得其長(zhǎng)期淪為金融機(jī)構(gòu)排斥的對(duì)象，融資難、融資貴、融資少的問(wèn)題一直是困擾其經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的現(xiàn)實(shí)瓶頸。當(dāng)然，這也并不是我國(guó)的典型個(gè)案，是世界各國(guó)面臨的共同性難題。宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)踐中，小微企業(yè)金融服務(wù)需求剛性已經(jīng)到了無(wú)法逆轉(zhuǎn)的尷尬局面。若無(wú)法得到有效解決，將直接對(duì)宏觀全局產(chǎn)生不良影響。小微金融就是化解小微企業(yè)融資問(wèn)題的一種金融業(yè)態(tài)，旨在專門(mén)向小微企業(yè)和中低收入階層提供小額度、可持續(xù)性的金融產(chǎn)品和服務(wù)活動(dòng)。

小微金融一般具有以下特點(diǎn)：服務(wù)對(duì)象的限定性、服務(wù)內(nèi)容的多樣化、服務(wù)機(jī)構(gòu)的多元化、金融產(chǎn)品的高風(fēng)險(xiǎn)性。其中，服務(wù)對(duì)象的限定性主要指的是小微金融一般將服務(wù)對(duì)象鎖定為小微企業(yè)或者低收入階層等“長(zhǎng)尾人群”；服務(wù)內(nèi)容的多樣性指的是小微金融不僅包括貸款服務(wù)，還包括資本金、股權(quán)、保險(xiǎn)等增值服務(wù)內(nèi)容；服務(wù)機(jī)構(gòu)的多元化指小微金融服務(wù)供給不僅是小貸公司的專利，商業(yè)銀行、合作銀行、村鎮(zhèn)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)等紛紛加入這一領(lǐng)域并展開(kāi)競(jìng)合；金融產(chǎn)品的高風(fēng)險(xiǎn)性指的是小微企業(yè)難以滿足金融機(jī)構(gòu)的抵押物偏好，抵押物缺失和經(jīng)營(yíng)不確定性使小微金融產(chǎn)品面臨較高的風(fēng)險(xiǎn)性。

程一江：我國(guó)之所以如此高度重視小微企業(yè)金融服務(wù)工作，與小微企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用有關(guān)。李克強(qiáng)總理曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“小微企業(yè)不僅是吸納就業(yè)的‘主力軍’，更是激勵(lì)創(chuàng)新、帶動(dòng)投資、促進(jìn)消費(fèi)的重要‘生力軍’?！睋?jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)有2000多萬(wàn)小微企業(yè)法人，此外還有6000多萬(wàn)的個(gè)體工商戶，這些小微企業(yè)占了市場(chǎng)主體的90%以上，貢獻(xiàn)了全國(guó)80%的就業(yè)、70%左右的專利發(fā)明權(quán)、60%以上的GDP和50%以上的稅收。由此可見(jiàn)，小微企業(yè)在推進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、促進(jìn)創(chuàng)業(yè)就業(yè)、激發(fā)創(chuàng)新活力等方面發(fā)揮著重要作用。

小微金融的特點(diǎn)主要包括以下幾個(gè)方面：一是服務(wù)對(duì)象特定性，主要針對(duì)小型、微型企業(yè)以及個(gè)體工商戶；二是融資方式多元化，除銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供融資外，還包括網(wǎng)絡(luò)借貸、小額貸款公司、民間借貸機(jī)構(gòu)提供的融資；三是小微金融風(fēng)險(xiǎn)較高，小微企業(yè)融資難、融資貴現(xiàn)象仍然存在，當(dāng)然這與小微企業(yè)自身規(guī)模較小、抵押品不足、平均壽命短密切相關(guān)。

柏亮：無(wú)論是從創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)價(jià)值、就業(yè)數(shù)量，還是從商業(yè)模式和科技創(chuàng)新的角度看，小微企業(yè)都是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基石。一個(gè)經(jīng)濟(jì)體能否保持增長(zhǎng)的持續(xù)性、就業(yè)的彈性、良性的競(jìng)爭(zhēng)、蓬勃的創(chuàng)新，很大程度上取決于小微企業(yè)的活力。小微企業(yè)的成長(zhǎng)需要金融支持，但是小微金融服務(wù)在我國(guó)的發(fā)展時(shí)間比較短、供給數(shù)量相對(duì)較小、發(fā)展體系還不完善。為了保持、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的健康和活力，必須重視對(duì)小微企業(yè)的金融服務(wù)。

當(dāng)前中國(guó)小微企業(yè)金融呈現(xiàn)出一些新的特點(diǎn)，比如：國(guó)家政策空前重視；金融科技在小微企業(yè)金融上的創(chuàng)新得到比較廣泛的實(shí)踐；產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，供應(yīng)鏈上的小微企業(yè)能夠獲得更多的融資機(jī)會(huì)；服務(wù)小微企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)越來(lái)越多元化；風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板的發(fā)展激發(fā)了科技型小微企業(yè)的繁榮。

胡才龍：小微企業(yè)數(shù)量眾多，在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占舉足輕重地位，在提高就業(yè)、增加財(cái)政收入、促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定、鞏固非公有制經(jīng)濟(jì)成分等方面發(fā)揮重要作用，小微企業(yè)占據(jù)市場(chǎng)主體的90%以上，貢獻(xiàn)全國(guó)80%的就業(yè)、70%左右的專利發(fā)明權(quán)、60%以上的GDP和50%以上的稅收。但長(zhǎng)期以來(lái)，阻礙小微企業(yè)發(fā)展的融資難與貴的瓶頸仍然很突出，因此，重視小微企業(yè)的金融服務(wù)工作，強(qiáng)化對(duì)小微企業(yè)的融資支持，緩解小微企業(yè)的融資難與貴問(wèn)題，是深化促進(jìn)小微企業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展貢獻(xiàn)的重要抓手。

廣義上講，小微金融是為小微型企業(yè)、個(gè)體工商戶和個(gè)人群體提供可持續(xù)小額融資、金融咨詢等金融服務(wù)，一般提到小微金融指為小微企業(yè)融資服務(wù)，滿足小微企業(yè)對(duì)資金 “短、快、靈”的需求特點(diǎn)。由于小微金融融資服務(wù)的目標(biāo)客戶自身實(shí)力較弱，對(duì)金融機(jī)構(gòu)是一種高風(fēng)險(xiǎn)的金融活動(dòng)，金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡考慮，會(huì)對(duì)小微信貸定價(jià)較高，因此，小微金融服務(wù)是“高風(fēng)險(xiǎn)，高收益”的金融活動(dòng)。

郭曉蓓：我國(guó)政府高度重視小微企業(yè)的金融服務(wù)工作，主要原因在于：第一，扶持小微企業(yè)發(fā)展是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、避免經(jīng)濟(jì)衰退的客觀要求，在近年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入“新常態(tài)”的背景下顯得尤為重要；第二，小微企業(yè)是商品、服務(wù)和就業(yè)崗位的重要提供者，扶持小微企業(yè)發(fā)展有利于促進(jìn)就業(yè)，提高居民收入和人民生活水平；第三，小微企業(yè)大多屬于非公有制經(jīng)濟(jì)，扶持小微企業(yè)發(fā)展是毫不動(dòng)搖地鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。

小微金融有以下特點(diǎn)：第一，小微金融以小微型企業(yè)以及貧困或中低收入群體為特定目標(biāo)客戶。由于客戶有特殊性，所以它會(huì)有適合這樣一些特定目標(biāo)階層客戶的金融產(chǎn)品和服務(wù)。小微金融機(jī)構(gòu)自身應(yīng)是有商業(yè)可持續(xù)性的，只有這樣，它才會(huì)成為整個(gè)大金融體系中不可或缺、越來(lái)越有生命力的一個(gè)部分。第二，小微金融具有高風(fēng)險(xiǎn)性。相比于大企業(yè)，抵押品不足使得小微企業(yè)金融在多數(shù)時(shí)候都依賴于企業(yè)主的個(gè)人信用，此外，小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不確定性也是小貸的主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。第三，小微金融具有高收益性，除傳統(tǒng)意義上的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)外，由于市場(chǎng)不開(kāi)放，需求遠(yuǎn)大于供給，小貸的政策溢價(jià)是超額收益的源泉。

主持人：《國(guó)務(wù)院關(guān)于2018年度中央預(yù)算執(zhí)行和其他財(cái)政收支的審計(jì)工作報(bào)告》中顯示，銀行融資方面，出于防范風(fēng)險(xiǎn)等考慮，小微企業(yè)信用貸款占比較低。而在民間融資方面，小額貸款公司利率一般為10%至20%，民間和網(wǎng)絡(luò)借貸利率多高于30%。一些銀行要求民營(yíng)企業(yè)續(xù)貸時(shí)先還舊再借新，企業(yè)不得不通過(guò)民間借貸等高成本渠道籌集“過(guò)橋”資金，延伸調(diào)查的393家企業(yè)“過(guò)橋”借款年化利率最低36%、最高108%。您如何看待這種現(xiàn)象？《政府工作報(bào)告》提出，今年國(guó)有大型商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款要增長(zhǎng)30%以上，小微企業(yè)綜合融資成本必須有明顯降低。您認(rèn)為銀行在我國(guó)小微企業(yè)金融服務(wù)體系中扮演著什么角色？

李焰：銀行要求企業(yè)續(xù)貸時(shí)先還舊再借新，也是一種風(fēng)險(xiǎn)防范的手段，就算是壓力測(cè)試吧！在沒(méi)有其他更好的風(fēng)險(xiǎn)防范辦法下，銀行這樣做也是無(wú)奈之舉。由此形成高利率過(guò)橋貸款也很自然，只要后續(xù)貸款能跟上，1-2個(gè)月的高利貸企業(yè)也忍了。

問(wèn)題不是出在銀行身上，銀行是商家，不是慈善機(jī)構(gòu)，不是國(guó)家財(cái)政，它必須按照商業(yè)規(guī)則行事。問(wèn)題在于如果一定要讓銀行發(fā)放中小微貸款，如何將銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去，或者如何給銀行補(bǔ)貼，幫助其覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。如果這些做不到，一味要求銀行充當(dāng)小微金融服務(wù)體系中的“慈善家”，是不可持續(xù)的。這種做法會(huì)破壞金融秩序，制造更多的金融亂象。

姜松：金融機(jī)構(gòu)本質(zhì)上是經(jīng)營(yíng)貨幣信用關(guān)系的企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化。因此，銀行等金融機(jī)構(gòu)在供給小微金融服務(wù)時(shí)一般都會(huì)權(quán)衡流動(dòng)性、安全性和盈利性三者之間的關(guān)系，并據(jù)此作出決策行為。若面臨的風(fēng)險(xiǎn)性較大，銀行等金融機(jī)構(gòu)就會(huì)減少金融服務(wù)供給。一般來(lái)說(shuō)，小微企業(yè)信息不對(duì)稱性、風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱性以及成本收益的不對(duì)稱性，使得銀行勢(shì)必會(huì)壓縮小微信貸供給，因?yàn)殂y行是“風(fēng)險(xiǎn)厭惡型”的。因此，小微企業(yè)信用貸款占比較低，本質(zhì)上是銀行作為理性經(jīng)濟(jì)人權(quán)衡安全性和流動(dòng)性的結(jié)果。若這部分風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法分散，無(wú)法調(diào)動(dòng)銀行加大對(duì)小微企業(yè)的金融服務(wù)供給的積極性。當(dāng)然，站在金融機(jī)構(gòu)的角度，對(duì)小微企業(yè)供給金融服務(wù)還有一個(gè)途徑就是追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益，實(shí)現(xiàn)成本和收益的對(duì)稱。這也是為什么相比銀行，小貸公司、民間和網(wǎng)絡(luò)借貸等利率較高的一個(gè)非常重要的原因，因?yàn)檫@類型的金融機(jī)構(gòu)是“風(fēng)險(xiǎn)偏好型”的。綜合兩類情況可以看出，即使金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)供給金融服務(wù)，小微企業(yè)融資也面臨著融資少、融資貴的困境。此外，還需要注意的是，“過(guò)橋貸款”年化利率最低36%、最高108%，已經(jīng)超過(guò)了《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》對(duì)于高利貸36%的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，易引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，成為影響經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健運(yùn)行的不安分因子。

金融體系一般分為銀行主導(dǎo)型金融體系和市場(chǎng)主導(dǎo)型金融體系兩種。一個(gè)地區(qū)選擇何種金融體系類型主要與其發(fā)展歷史、經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段以及金融制度體系有很大關(guān)系。雖然銀行主導(dǎo)型的金融體系在存量資源配置、風(fēng)險(xiǎn)分散以及財(cái)富成長(zhǎng)效應(yīng)等方面存在一定不足，市場(chǎng)主導(dǎo)型金融體系是未來(lái)演進(jìn)趨勢(shì)。但在小微企業(yè)服務(wù)中，到底是銀行主導(dǎo)型的金融服務(wù)體系作用大還是市場(chǎng)主導(dǎo)型金融服務(wù)體系作用大，在實(shí)踐運(yùn)行中并無(wú)一般性規(guī)律，應(yīng)根據(jù)各國(guó)實(shí)際情況進(jìn)行選擇。從我國(guó)實(shí)際情況來(lái)看，推出中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板，上市條件較為嚴(yán)苛，基本上都是大中型企業(yè)才能達(dá)到上市條件，小微企業(yè)很難達(dá)到這一條件?！靶氯濉鄙鲜袟l件雖然寬松，但定價(jià)機(jī)制缺失，資本市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)并未發(fā)揮，尤其是進(jìn)入2018年后，新三板上市企業(yè)退市潮涌，科創(chuàng)板效應(yīng)有待時(shí)間檢驗(yàn)。

因此，基于對(duì)我國(guó)當(dāng)前資本市場(chǎng)運(yùn)行績(jī)效的整體研判，我認(rèn)為銀行主導(dǎo)型的金融體系在我國(guó)小微企業(yè)金融服務(wù)體系中仍然扮演著重要且不可替代的角色。目前，我國(guó)已經(jīng)建構(gòu)政策性銀行、商業(yè)銀行、合作銀行、社區(qū)銀行、互聯(lián)網(wǎng)銀行以及民營(yíng)銀行協(xié)同發(fā)展，大中小銀行分工明確，完善的、健全的銀行體系，銀行應(yīng)承擔(dān)起新時(shí)期解決小微企業(yè)融資的重?fù)?dān)，并發(fā)揮巨大作用。在這一點(diǎn)上可以借鑒德國(guó)解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題的模式。大型商業(yè)銀行主要負(fù)責(zé)提供流動(dòng)性，大型商業(yè)銀行給中小型銀行貸款，中小型銀行給小微企業(yè)貸款，切實(shí)發(fā)揮大型商業(yè)銀行的資金優(yōu)勢(shì)以及中小型銀行的“近距離”服務(wù)優(yōu)勢(shì)和效率優(yōu)勢(shì)。值得一提的是，政府在這其中也扮演重要角色，當(dāng)中小型銀行缺乏流動(dòng)性時(shí)，政府需要進(jìn)行干預(yù)，讓大型商業(yè)銀行給中小型銀行提供流動(dòng)性支持小微企業(yè)融資和發(fā)展。

程一江：這實(shí)際上反映了小微企業(yè)從銀行融資難、從民間融資貴的現(xiàn)象，產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因在于：一是由于小微企業(yè)自身規(guī)模較小、抵押品不足、平均壽命短，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)融資給小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)較高，相較于大型企業(yè)，小微企業(yè)難以從銀行獲取信用貸款；二是作為商業(yè)銀行等正規(guī)金融的重要補(bǔ)充，小額貸款公司、民間和網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)雖然可以向小微企業(yè)提供融資，但融資成本較高，大多數(shù)情況下，這也符合“高風(fēng)險(xiǎn)高收益”的基本規(guī)律；三是對(duì)于“過(guò)橋”資金產(chǎn)生的高成本問(wèn)題，建議由主管部門(mén)、商業(yè)銀行總行出臺(tái)相關(guān)優(yōu)惠扶持政策，在小微企業(yè)符合商業(yè)銀行續(xù)貸條件情況下，直接給予小微企業(yè)續(xù)貸，以減輕小微企業(yè)負(fù)擔(dān)。

銀行在我國(guó)小微企業(yè)金融服務(wù)體系中應(yīng)充當(dāng)主力軍作用：一是從講政治和戰(zhàn)略全局角度，服務(wù)小微企業(yè)發(fā)展是銀行特別是國(guó)有商業(yè)銀行的責(zé)任擔(dān)當(dāng)。如前所述，小微企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮著十分重要的作用，商業(yè)銀行作為金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“主動(dòng)脈”，要堅(jiān)決貫徹黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，在發(fā)展普惠金融、解決小微企業(yè)融資難融資貴方面主動(dòng)作為，服務(wù)小微企業(yè)發(fā)展。二是從商業(yè)銀行自身業(yè)務(wù)發(fā)展角度看，我國(guó)小微企業(yè)分布廣泛、數(shù)量眾多、經(jīng)營(yíng)活躍、成長(zhǎng)迅猛，具有廣闊的市場(chǎng)前景，服務(wù)小微企業(yè)發(fā)展對(duì)于商業(yè)銀行推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。三是從小微金融市場(chǎng)來(lái)看，無(wú)論小微企業(yè)是從商業(yè)銀行直接融資，或是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸、小額貸款公司或民間借貸機(jī)構(gòu)融資，其資金可能都來(lái)源于商業(yè)銀行，因此，發(fā)揮商業(yè)銀行小微金融服務(wù)主力軍作用，有助于降低小微企業(yè)加權(quán)綜合成本，這也是當(dāng)前監(jiān)管部門(mén)的一個(gè)重要考量；同時(shí)，作為貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的重要樞紐，發(fā)揮商業(yè)銀行在小微企業(yè)金融服務(wù)體系中的主力軍作用，有助于提升貨幣政策傳導(dǎo)效率和執(zhí)行效果。

柏亮：如果一家企業(yè)符合銀行繼續(xù)貸款的要求，先還舊再借新是沒(méi)有必要的。其中的過(guò)橋增加了額外利息成本，而且可能帶來(lái)其他風(fēng)險(xiǎn) （比如一些民間借貸的操作并不完全合規(guī)）。另外，先還舊再借新，很容易造成“抽貸”現(xiàn)象，加大了小微企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)。銀行可以通過(guò)其他方式控制新舊貸款接續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)，而不是用這種提高企業(yè)融資成本、增加企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的方式。

從體量而言，銀行是中國(guó)最大的金融供給方，在小微金融方面也是如此，雖然小微金融在整個(gè)銀行體系中占有的比例并不高。從另一角度理解，銀行控制著中國(guó)的主要金融資源，銀行對(duì)小微金融的重視程度、投入力度、服務(wù)深度決定了整個(gè)小微金融的規(guī)模、成本和質(zhì)量。中國(guó)小微金融的整體供給依然不足，很大程度上也是這種結(jié)構(gòu)造成的。隨著相關(guān)政策措施出臺(tái)，銀行也是當(dāng)下小微金融創(chuàng)新的最大力量來(lái)源。

胡才龍：很明顯，這種現(xiàn)象反映出當(dāng)前小微企業(yè)融資服務(wù)體系不完善，表現(xiàn)在：一是銀行金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)存在“惜貸”現(xiàn)象。小微企業(yè)從銀行獲取信貸融資難與貴受自身與銀行兩方面影響，小微企業(yè)自身運(yùn)營(yíng)管理不科學(xué)、經(jīng)營(yíng)效益不確定性、財(cái)務(wù)信息披露不透明、擔(dān)保體系不健全和抵押物不足等弱點(diǎn)，難以達(dá)到銀行信貸準(zhǔn)入門(mén)檻。而銀行出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，不會(huì)過(guò)于放寬小微企業(yè)信貸審批流程，降低信貸準(zhǔn)入條件，銀行更傾向于為中大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供融資服務(wù)，對(duì)多數(shù)資質(zhì)不優(yōu)的小微企業(yè)“惜貸”，因此，銀行對(duì)小微企業(yè)信貸投放比例較低，多數(shù)小微企業(yè)不得不通過(guò)民間和網(wǎng)絡(luò)途徑獲取融資服務(wù)。二是小微企業(yè)融資成本較高。銀行作為賣(mài)方壟斷優(yōu)勢(shì)對(duì)小微企業(yè)有很強(qiáng)的議價(jià)能力，定價(jià)往往也較高，有時(shí)甚至變相收取額外費(fèi)用作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。如果小微企業(yè)轉(zhuǎn)向民間和網(wǎng)絡(luò)融資途徑，雖然融資準(zhǔn)入門(mén)檻被降低，但小微企業(yè)付出的融資成本比銀行業(yè)高很多。

我認(rèn)為銀行在完善小微金融服務(wù)體系中扮演主力軍作用，我國(guó)金融市場(chǎng)主要融資方式仍是以銀行業(yè)為主導(dǎo)的間接融資模式，銀行信貸融資是小微企業(yè)融資途徑的首選，74%的小微企業(yè)傾向于銀行融資途徑。銀行在金融市場(chǎng)占主導(dǎo)地位，具有資產(chǎn)規(guī)模實(shí)力強(qiáng)、金融服務(wù)模式和產(chǎn)品創(chuàng)新能力強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)，銀行業(yè)并非是對(duì)小微企業(yè)的金融服務(wù)能力不足，因而對(duì)小微企業(yè)的信貸融資潛力有待進(jìn)一步挖掘，因此，要發(fā)揮銀行業(yè)的優(yōu)勢(shì)，加大融資服務(wù)模式和產(chǎn)品創(chuàng)新，清除銀企間的融資障礙，建立與小微企業(yè)需求特點(diǎn)相匹配的融資服務(wù)體系，為小微企業(yè)提供有效融資服務(wù)。

郭曉蓓：小微企業(yè)貸款難、貸款貴甚至貸不到款也有融資供給層面的原因，主要源于我國(guó)金融結(jié)構(gòu)以商業(yè)銀行的間接融資為主，而大型商業(yè)銀行又是銀行業(yè)的主力，導(dǎo)致銀行體系存在“國(guó)企偏好”。此外，商業(yè)銀行的內(nèi)部考核與責(zé)任追究機(jī)制也不利于服務(wù)小微企業(yè)。一是有些小微企業(yè)存活時(shí)間不長(zhǎng)，給銀行貸款帶來(lái)了許多不確定性。同時(shí)，很多小微企業(yè)管理不規(guī)范，比如內(nèi)部管理、財(cái)務(wù)管理等缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，且信用不透明，不便于銀行掌握企業(yè)的實(shí)際運(yùn)行狀態(tài)，讓銀行在貸款上把握不準(zhǔn)，導(dǎo)致銀行怕貸、畏貸、懼貸心理。二是小微企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)貸款往往規(guī)模不大，貸款成本遠(yuǎn)比國(guó)有企業(yè)大額貸款成本高；同時(shí)在貸款管理上難度也較大，使很多銀行對(duì)小微企業(yè)貸款管理產(chǎn)生畏難情緒，導(dǎo)致放貸積極性不高。三是銀行機(jī)構(gòu)重國(guó)有大型企業(yè)、輕小微企業(yè)的觀念一直沒(méi)有改變，這也是導(dǎo)致銀行不愿給小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)貸款的重要原因之一。即便中央政府有要求對(duì)小微企業(yè)貸款，很多銀行或淺嘗輒止，或蜻蜓點(diǎn)水，使支持政策難以真正落地，這也是小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題始終難以改觀的真正原因。

目前，在解決小微企業(yè)融資方面，銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)仍然是主力軍。伴隨著一攬子政策落地，商業(yè)銀行尤其是中小銀行對(duì)小微信貸的重視程度在提升。參考成熟金融市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)程，大型企業(yè)融資渠道不斷拓寬，直接融資的比例提升，對(duì)銀行的議價(jià)能力越來(lái)越強(qiáng)，利差空間越來(lái)越小。中小企業(yè)將成為銀行最主要的客戶來(lái)源和利潤(rùn)來(lái)源。

主持人：2018年以來(lái)，按照“幾家抬”的總體思路，相關(guān)部門(mén)多措并舉，綜合發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策、差別化監(jiān)管和財(cái)稅優(yōu)惠等政策合力，組合發(fā)揮信貸、債券、股權(quán)“三支箭”作用，推動(dòng)小微企業(yè)金融服務(wù)工作取得階段性進(jìn)展。隨著“幾家抬”“三支箭”等思路的提出與實(shí)施，我國(guó)小微企業(yè)金融服務(wù)體系發(fā)展格局如何？

李焰：“幾家抬”“三支箭”針對(duì)以往實(shí)踐中的問(wèn)題，應(yīng)該是有用的，效果如何還待觀察，需要看是否能調(diào)動(dòng)銀行積極性。政府多個(gè)部門(mén)合作助推小微企業(yè)金融服務(wù)，對(duì)金融服務(wù)體系的影響可能有兩個(gè)方面：一是不改變體系格局，只是多了些助推政策；二是有更多專門(mén)從事中小微金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，包括政府主導(dǎo)的和純商業(yè)性的機(jī)構(gòu)。無(wú)論怎樣，希望能有更多的專門(mén)針對(duì)中小微企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)，而不是不管三七二十一，所有銀行一起上。這種行政命令的方式很害人，運(yùn)動(dòng)過(guò)去一地雞毛。

姜松：“幾家抬”“三支箭”等思路的提出在一定程度上反映了當(dāng)前我國(guó)決策層運(yùn)用政策“組合拳”、拓展融資渠道、全面降低小微企業(yè)融資成本的決心。從我國(guó)小微金融服務(wù)體系發(fā)展來(lái)看，這也反映的是新時(shí)期我國(guó)小微企業(yè)金融服務(wù)體系不斷健全、金融服務(wù)覆蓋面不斷拓展、金融產(chǎn)品不斷豐富、金融服務(wù)模式不斷創(chuàng)新，適應(yīng)小微企業(yè)稟賦特點(diǎn)、發(fā)展階段、融資特征、現(xiàn)實(shí)困境的新型金融服務(wù)體系將進(jìn)一步鞏固。從發(fā)展預(yù)期來(lái)看，隨著小微企業(yè)金融服務(wù)體系建立健全，小微金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)體系、產(chǎn)品體系、市場(chǎng)體系、政策體系、生態(tài)環(huán)境將共同構(gòu)筑堅(jiān)實(shí)的結(jié)構(gòu)性基礎(chǔ)，為化解小微企業(yè)融資難、融資貴、融資少的現(xiàn)實(shí)困境，推動(dòng)小微企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

程一江：無(wú)論是“幾家抬”或是“三支箭”，本質(zhì)上就是相關(guān)部門(mén)或單位共同發(fā)力，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，服務(wù)小微企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。具體來(lái)說(shuō)：央行要從貨幣信貸政策角度 （如存款準(zhǔn)備金、再貸款再貼現(xiàn)、利率政策等）通過(guò)商業(yè)銀行定向支持小微企業(yè)；銀保監(jiān)會(huì)等監(jiān)管當(dāng)局要有差別化的監(jiān)管政策，充分考慮金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)；財(cái)政部門(mén)要給予金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款稅收優(yōu)惠政策；商業(yè)銀行也要在轉(zhuǎn)移定價(jià)、服務(wù)機(jī)制創(chuàng)新方面下工夫，更好地服務(wù)小微企業(yè)；小微企業(yè)自身也要建立健全財(cái)務(wù)制度，聚焦主業(yè)、規(guī)范經(jīng)營(yíng)、注重誠(chéng)信，主動(dòng)向商業(yè)銀行的信貸審批標(biāo)準(zhǔn)看齊。同時(shí)，暢通小微企業(yè)多元化融資渠道，除銀行貸款等直接融資方式外，還應(yīng)鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資和天使投資等股權(quán)融資方式支持小微企業(yè)發(fā)展，這對(duì)初創(chuàng)期小微企業(yè)發(fā)展十分重要，對(duì)于成長(zhǎng)型小微企業(yè)，建議進(jìn)一步完善小微企業(yè)債券發(fā)行便利機(jī)制?？傊?，要在全社會(huì)形成一個(gè)“宏觀政策有保障、中介服務(wù)跟得上、企業(yè)自身謀發(fā)展”的良性金融服務(wù)體系。

柏亮：“幾家抬”從貨幣政策、財(cái)政政策、監(jiān)管政策等多方面構(gòu)建了小微金融的宏觀框架，“三支箭”從金融市場(chǎng)角度構(gòu)建了小微金融的完整體系。但是這些框架和體系還需要繼續(xù)豐富、繼續(xù)創(chuàng)新。比如，利率市場(chǎng)化在小微金融方面是否可以進(jìn)一步放開(kāi)？小微企業(yè)的類型多樣、行業(yè)多元、影響因素復(fù)雜、還款機(jī)制差異，如果進(jìn)一步放開(kāi)利率空間，在合理的監(jiān)管下，有利于金融機(jī)構(gòu)提供更加多元和針對(duì)性的小微金融產(chǎn)品。而這同時(shí)涉及貨幣政策、監(jiān)管政策和金融市場(chǎng)的相應(yīng)調(diào)整。

胡才龍：“幾家抬”是為了促進(jìn)相關(guān)政府部門(mén)共同發(fā)力，制定針對(duì)小微企業(yè)融資更加優(yōu)惠的政策，切實(shí)保證政策落實(shí)到位，達(dá)到“增加信貸，降低成本”的目的，推進(jìn)建立長(zhǎng)效小微金融服務(wù)機(jī)制，為小微企業(yè)提供有效的金融服務(wù)。我國(guó)多層次的資本市場(chǎng)體系尚未建立，大部分小微企業(yè)不具備通過(guò)發(fā)行債券、票據(jù)、股權(quán)進(jìn)行直接融資的條件，“三支箭”提到將“債券、股權(quán)”與傳統(tǒng)的信貸融資方式并列一起，從政策上切實(shí)支持小微企業(yè)直接融資渠道創(chuàng)新?？深A(yù)見(jiàn)，在“幾家抬”多方優(yōu)惠政策支持下，小微企業(yè)將切實(shí)享受政策釋放的紅利；“三支箭”則將加快拓展小微企業(yè)多元化融資渠道，融資難題將得到進(jìn)一步緩解，我國(guó)小微企業(yè)金融服務(wù)體系格局中直接融資比例將不斷提升。

郭曉蓓：目前，銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)仍然是服務(wù)小微企業(yè)的主力軍，直接融資尚未發(fā)揮充分作用。在正規(guī)金融中，上市融資、債市融資等直接融資僅占全社會(huì)融資規(guī)模的約15%左右。由于發(fā)行股票、債券的條件很?chē)?yán)格，且發(fā)行價(jià)格受到宏觀金融環(huán)境的深刻影響，因此，小微企業(yè)直接融資的占比并不大，尚未發(fā)揮足夠作用。主要體現(xiàn)在：能依靠上市融資的小微企業(yè)占比低、發(fā)行企業(yè)債融資面臨較多困難、私募股權(quán)融資主要集中在新興領(lǐng)域等。

隨著“幾家抬”“三支箭”等思路的提出與實(shí)施，我國(guó)具有差異性、互補(bǔ)性的小微企業(yè)特色金融服務(wù)體系正在完善，各類機(jī)構(gòu)將各司其職，在各自的領(lǐng)域發(fā)揮著重要作用。一方面，多層次資本市場(chǎng)將發(fā)力服務(wù)小微企業(yè)。既要制定更為綜合的小微企業(yè)金融發(fā)展規(guī)劃，又要建立起多層次、多元化的小微企業(yè)融資機(jī)制，不應(yīng)僅僅將重點(diǎn)放在銀行類機(jī)構(gòu)上，也不應(yīng)該對(duì)小微企業(yè)的金融支持局限于信貸；未來(lái)，發(fā)行股票、債券的準(zhǔn)入門(mén)檻將會(huì)進(jìn)一步放寬，小微企業(yè)直接融資的占比也將逐步提升，會(huì)有更多的企業(yè)在新三板以及科創(chuàng)版上市融資。另一方面，針對(duì)商業(yè)銀行在服務(wù)于長(zhǎng)尾的小微客群時(shí)存在的問(wèn)題，如目標(biāo)客戶群受眾較小、集中度風(fēng)險(xiǎn)較高，所處行業(yè)或區(qū)域相對(duì)集中、貸款流程較為復(fù)雜、貸款所需時(shí)間較長(zhǎng)等，互聯(lián)網(wǎng)銀行、網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介、線上供應(yīng)鏈金融企業(yè)等新興金融科技企業(yè)將通過(guò)差異化的融資模式創(chuàng)新以及大數(shù)據(jù)信息和風(fēng)控模型，全流程線上為借款人提供融資服務(wù)，已成為解決小微企業(yè)融資難題的重要成員之一。

金融科技賦能，助力小微金融可持續(xù)發(fā)展

主持人：近年來(lái)，基于企業(yè)發(fā)票、稅務(wù)等數(shù)據(jù)作為重要風(fēng)控依據(jù)的“數(shù)據(jù)類”貸款紛紛出現(xiàn)。與傳統(tǒng)模式銀行通過(guò)企業(yè)“征信報(bào)告+實(shí)地走訪”收集信息預(yù)判還款能力不同，“數(shù)據(jù)類”貸款通過(guò)利用企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的數(shù)據(jù)痕跡，充分進(jìn)行縱深挖掘，改善此前小微授信中的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，成為小微信貸領(lǐng)域的新興力量。對(duì)于“數(shù)據(jù)類”貸款業(yè)務(wù)您怎么看？未來(lái)要發(fā)揮金融科技的作用，讓數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為信用，提升小微企業(yè)信貸發(fā)放效率，可能面臨哪些挑戰(zhàn)？

李焰：利用企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的數(shù)據(jù)痕跡，完善原有信用評(píng)價(jià)體系當(dāng)然對(duì)提升小微企業(yè)信貸發(fā)放效率有好處。螞蟻金服集團(tuán)在3年多的時(shí)間對(duì)小微企業(yè)發(fā)放6000多億貸款，沒(méi)有一個(gè)信貸員，實(shí)現(xiàn)“310”（3 分鐘審貸，1 分鐘放貸，0人工干預(yù)），大幅度降低信貸成本，不良率與大銀行基本一致。這就是大數(shù)據(jù)的好處。當(dāng)然，前提是掌握足夠多的信息。

在利用數(shù)據(jù)技術(shù)提高小微企業(yè)貸款方面，主要的瓶頸是數(shù)據(jù)信息共享。在這方面，需要利用市場(chǎng)機(jī)制，讓擁有大數(shù)據(jù)的企業(yè)愿意提供數(shù)據(jù)分析的服務(wù)，例如征信服務(wù)等。政府有許多基礎(chǔ)工作要做，比如完善個(gè)人數(shù)據(jù)信息使用的相關(guān)法規(guī)，建立信息交流的市場(chǎng)規(guī)則，保護(hù)個(gè)人隱私等。政府要做的事情是建立市場(chǎng)規(guī)則，保護(hù)市場(chǎng)交易秩序，而不是直接下場(chǎng)踢球。

姜松：長(zhǎng)久以來(lái)，小微企業(yè)面臨金融服務(wù)抑制的一個(gè)非常重要的原因，就是無(wú)法解決事前的逆向選擇以及事后的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。近些年，基于企業(yè)發(fā)票、稅務(wù)等數(shù)據(jù)作為風(fēng)控依據(jù)的數(shù)據(jù)類貸款的紛紛出現(xiàn)，如國(guó)外流行的“數(shù)字鞋盒”就是這其中的典型代表。這類“數(shù)據(jù)類”貸款事實(shí)上就是利用金融科技解決了逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，讓金融機(jī)構(gòu)和小微企業(yè)間的信息充分共享。在解決金融排斥問(wèn)題、提升金融服務(wù)供給效率的同時(shí)，也減少了交易成本，不但解決了小微企業(yè)融資難問(wèn)題，也使金融機(jī)構(gòu)改造了信用評(píng)價(jià)模型、提高了營(yíng)銷(xiāo)獲客能力、增進(jìn)了貸款投放效率，找到了流動(dòng)性、安全性和盈利性最優(yōu)平衡點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了共生共贏。金融科技雖然不是起源于我國(guó)，但在我國(guó)獲得了突破性、根本性發(fā)展，依托金融科技解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題將成為新時(shí)期可資借鑒和參考的中國(guó)方案。但是發(fā)揮金融科技作用、讓數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為信用，提升小微企業(yè)信貸效率，也面臨以下問(wèn)題：一是小微企業(yè)“互聯(lián)網(wǎng)+”水平存在一定差距，小微企業(yè)大多以傳統(tǒng)的線下經(jīng)營(yíng)為主，利用互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程、經(jīng)營(yíng)模式以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變革的小微企業(yè)并不占據(jù)主流，擁抱互聯(lián)網(wǎng)的程度有待進(jìn)一步提升，缺少利用金融科技進(jìn)入的數(shù)據(jù)和平臺(tái)基礎(chǔ)。在這一點(diǎn)上，也并不是小微企業(yè)憑借自身努力就能改變的，需要政府以及社會(huì)各界的幫扶和介入。二是商業(yè)場(chǎng)景需要不斷優(yōu)化與拓展。目前小微企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈較短、價(jià)值增值環(huán)節(jié)缺失，致使其經(jīng)營(yíng)場(chǎng)景單一，符合金融機(jī)構(gòu)偏好的信用數(shù)據(jù)的聚集受到影響，小微企業(yè)并不存在“大數(shù)據(jù)”，金融科技介入的持續(xù)性受到挑戰(zhàn)。三是小微企業(yè)人才結(jié)構(gòu)需要不斷優(yōu)化，以適應(yīng)金融科技需要。

程一江：“數(shù)據(jù)類”貸款業(yè)務(wù)實(shí)際上是商業(yè)銀行利用大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)收集企業(yè)的信用信息，用以判斷其還款能力，從而作為商業(yè)銀行發(fā)放貸款的依據(jù)。從某種程度上說(shuō)，“數(shù)據(jù)類”貸款業(yè)務(wù)的出現(xiàn)是金融與科技的結(jié)合和創(chuàng)新，正是其基于企業(yè)真實(shí)業(yè)務(wù)信息，對(duì)于緩解小微企業(yè)與商業(yè)銀行之間的信息不對(duì)稱、減少商業(yè)銀行貸款調(diào)查成本、加快貸款審批效率、降低貸款違約風(fēng)險(xiǎn)等方面起到了積極的促進(jìn)作用，但從目前來(lái)看，存在單筆授信規(guī)模低、部分?jǐn)?shù)據(jù)不真實(shí)、信息科技風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，這類業(yè)務(wù)的出現(xiàn)也提升了金融監(jiān)管的難度。

未來(lái)要發(fā)揮金融科技的作用，可能會(huì)面臨以下挑戰(zhàn)：一是金融科技核心技術(shù)面臨的挑戰(zhàn)。目前各金融機(jī)構(gòu)線上貸款審批額度有限，難以完全替代線下審批。未來(lái)如何完善金融科技核心技術(shù)，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目線上審批是一大挑戰(zhàn)。二是金融機(jī)構(gòu)如何做好客戶數(shù)據(jù)信息的收集、整理、分析利用以及安全保密工作。目前，很多金融機(jī)構(gòu)更多是利用第三方提供的信息或者外包部分金融業(yè)務(wù)，在這種模式下，金融機(jī)構(gòu)的信息獲取和分析利用能力并未得到有效提升，通過(guò)第三方機(jī)構(gòu)也可能存在交易數(shù)據(jù)泄露風(fēng)險(xiǎn)。三是可能提高整體行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。金融科技的應(yīng)用，在提高金融服務(wù)便利性的同時(shí)，可能會(huì)加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，部分金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)降低客戶門(mén)檻，引入更多高風(fēng)險(xiǎn)客戶。四是金融監(jiān)管、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理面臨的挑戰(zhàn)。金融科技的應(yīng)用，將會(huì)加大金融監(jiān)管和金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和管控的難度，特別是大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和區(qū)塊鏈技術(shù)的運(yùn)用，對(duì)監(jiān)管（管理）技術(shù)、監(jiān)管（管理）能力以及監(jiān)管（管理）模式提出了巨大挑戰(zhàn)。

柏亮：就件均而言，小微企業(yè)貸款成本高、風(fēng)險(xiǎn)高、絕對(duì)收益低，這是傳統(tǒng)小微金融難以推廣的重要原因，也因此形成融資難、融資貴的局面?！皵?shù)據(jù)類”貸款，是用技術(shù)和數(shù)據(jù)降低了金融機(jī)構(gòu)的獲客和風(fēng)控成本，優(yōu)質(zhì)的數(shù)字化風(fēng)控，還能提高風(fēng)控水平，降低不良率。這大大降低了金融機(jī)構(gòu)的人員成本、信貸風(fēng)險(xiǎn)，在定價(jià)空間有限的情況下，提高了單筆貸款的絕對(duì)收益，并能夠規(guī)模化地推廣此類業(yè)務(wù)。

對(duì)小微企業(yè)的“數(shù)據(jù)類”貸款，已經(jīng)成為全球金融科技創(chuàng)新的主流領(lǐng)域之一。這類業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展，也還在不斷探索?？赡苊媾R的挑戰(zhàn)有：第一，數(shù)據(jù)問(wèn)題。首先，在數(shù)據(jù)獲取上：一方面，數(shù)據(jù)獲取難。小微企業(yè)地域、行業(yè)分散，在中國(guó)絕大部分小微企業(yè)的運(yùn)營(yíng)都沒(méi)有實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)化；另一方面，數(shù)據(jù)獲取的法律問(wèn)題，是否涉及數(shù)據(jù)安全、隱私等。其次，在數(shù)據(jù)使用上：數(shù)據(jù)挖掘的技術(shù)、建模的能力，以及數(shù)據(jù)使用中面臨的法律問(wèn)題，都需要不斷探索。第二，銀行內(nèi)部變革問(wèn)題?！皵?shù)據(jù)化”貸款不僅僅是一個(gè)產(chǎn)品問(wèn)題，它的高效運(yùn)作，涉及銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，需要銀行在經(jīng)營(yíng)理念、長(zhǎng)期戰(zhàn)略、組織結(jié)構(gòu)、激勵(lì)機(jī)制等方面進(jìn)行配套改革，才能實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型。第三，人才問(wèn)題。包括現(xiàn)有金融從業(yè)人員的認(rèn)知轉(zhuǎn)變、專業(yè)升級(jí)和引進(jìn)技術(shù)型人才、運(yùn)營(yíng)型人才。第四，開(kāi)放問(wèn)題。銀行自身難以滿足“數(shù)據(jù)化”業(yè)務(wù)的所有條件，需要開(kāi)放地引進(jìn)外部技術(shù)、建立外部合作，同時(shí)也需要開(kāi)放自身的資源，雙向開(kāi)放，構(gòu)建開(kāi)放銀行。這涉及整體架構(gòu)、技術(shù)選型、合作機(jī)制等一系列問(wèn)題。

胡才龍：銀企信息不對(duì)稱是影響小微企業(yè)難獲得信貸的重要因素。多數(shù)小微企業(yè)不注重信用積累，傳統(tǒng)銀行信貸缺乏對(duì)小微企業(yè)的信息獲取能力而無(wú)法辨別企業(yè)的資信，使得銀行對(duì)小微企業(yè)“不敢貸”“數(shù)據(jù)類”貸款是小微信貸一大創(chuàng)新之舉，通過(guò)利用企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的數(shù)據(jù)痕跡以幫助銀行全面準(zhǔn)確了解企業(yè)的資信，增加對(duì)更多小微企業(yè)的信貸支持，緩解了信息不對(duì)稱難題。因此，破解小微企業(yè)融資難題從銀行供給側(cè)改革端會(huì)更有效，類似于“數(shù)據(jù)”貸款業(yè)務(wù)應(yīng)是小微信貸產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展的重點(diǎn)方向，有利于提升小微企業(yè)信貸服務(wù)能力。

提升小微企業(yè)信貸發(fā)放效率，可能面臨的挑戰(zhàn)有：一是銀行科技水平有待提升。如何有效收集小微企業(yè)的數(shù)據(jù)信息，并對(duì)信息進(jìn)行分析處理是技術(shù)上需突破的難點(diǎn)，對(duì)數(shù)據(jù)合法、安全性判斷也要有一定技術(shù)支撐，而這樣的技術(shù)開(kāi)發(fā)與維護(hù)成本高、周期長(zhǎng)。二是缺乏人才支撐。金融科技與小微信貸創(chuàng)新結(jié)合對(duì)人才提出了新的要求，傳統(tǒng)金融人才的知識(shí)技能已經(jīng)不能滿足新業(yè)務(wù)的需要，更需要具備將科技與金融相結(jié)合的復(fù)合型人才，但當(dāng)下缺乏這類復(fù)合型的人才培養(yǎng)機(jī)制，人才比較缺乏。三是銀行與金融公司合作問(wèn)題。金融科技與小微信貸結(jié)合重點(diǎn)在于銀行與相關(guān)金融科技公司合作以了解小微企業(yè)的數(shù)據(jù)信息，合作過(guò)程中可能涉及核心數(shù)據(jù)互換，但由于銀行與金融科技公司文化差異、組織機(jī)制差異，出于對(duì)數(shù)據(jù)信息安全性的顧慮，將可能阻礙雙方合作。四是對(duì)政府部門(mén)監(jiān)管提出了更高要求。金融與科技融合可能增加信息科技風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)性和金融體系的復(fù)雜性，對(duì)監(jiān)管提出了更高的要求與挑戰(zhàn)，要求監(jiān)管部門(mén)密切關(guān)注金融科技與小微信貸結(jié)合發(fā)展趨勢(shì)，創(chuàng)新監(jiān)管方式，提高監(jiān)管的有效性。

郭曉蓓：近年來(lái)，阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)公司憑借自身的信用富礦，以及交易、付款記錄和信用評(píng)估自動(dòng)生成的現(xiàn)成平臺(tái)，開(kāi)創(chuàng)了免除抵押擔(dān)保的新型模式，引導(dǎo)著中國(guó)金融業(yè)進(jìn)入未知領(lǐng)域。這種“數(shù)據(jù)類”貸款很好地解決了信貸中信息不對(duì)稱的問(wèn)題，加快了資金流轉(zhuǎn)速度，提高了資金運(yùn)用質(zhì)量，極大地支持了中小企業(yè)的融資，是我國(guó)創(chuàng)新金融模式服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要探索。

盡管“數(shù)據(jù)類”貸款開(kāi)創(chuàng)了服務(wù)小微企業(yè)的新模式，但是卻有著天然的缺陷。一方面，不論是銀行還是科技公司，所開(kāi)展的業(yè)務(wù)只能局限于在平臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)邊界之內(nèi)，仍然無(wú)法納入社會(huì)大數(shù)據(jù)的群體。比如，有的“數(shù)據(jù)類”貸款需要一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)流水做審核，比如發(fā)票貸，同時(shí)要求較高連續(xù)性，但是有些業(yè)務(wù)本身不符合這樣的要求。另一方面，如何保證數(shù)據(jù)真實(shí)性亦是數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為信用的重要挑戰(zhàn)。在“數(shù)據(jù)類”貸款增多的大背景下，一些客戶為了獲得貸款，會(huì)想盡辦法“創(chuàng)造數(shù)據(jù)”來(lái)滿足審批需要，比如，刷POS制造虛假流水，代開(kāi)發(fā)票，甚至在ERP系統(tǒng)里錄入非真實(shí)數(shù)據(jù)。

主持人：近日在“小微企業(yè)金融服務(wù)有關(guān)情況”新聞發(fā)布會(huì)上，銀保監(jiān)會(huì)普惠金融部巡視員張金萍表示，對(duì)不同類型的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)會(huì)采取差異化的監(jiān)管引導(dǎo)考核要求，推動(dòng)普惠型小微信貸服務(wù)在增量、擴(kuò)面、降成本、防范風(fēng)險(xiǎn)等幾個(gè)維度平衡發(fā)展。您對(duì)建立普惠金融服務(wù)考核評(píng)價(jià)體系有何構(gòu)想？

李焰：首先，目前太多硬性指標(biāo)，面對(duì)所有銀行“一刀切式”的三個(gè)（或兩個(gè)）不低于是沒(méi)有意義的，屬于沒(méi)必要的行政干預(yù)。這種做法不尊重經(jīng)濟(jì)規(guī)律和商業(yè)原則，破壞市場(chǎng)秩序，制造金融風(fēng)險(xiǎn)。其次，差異化監(jiān)管政策出臺(tái)刻不容緩。最后，普惠金融服務(wù)不設(shè)考核指標(biāo)。這本來(lái)就是自覺(jué)自愿的事情。銀行可以出于社會(huì)服務(wù)之心，量力而行普惠金融。政府設(shè)置獎(jiǎng)勵(lì)（鼓勵(lì)）標(biāo)準(zhǔn)，而不是懲罰標(biāo)準(zhǔn)；銀行也可以出于盈利之心，做小微金融業(yè)務(wù)。

姜松：建立普惠金融服務(wù)考核體系應(yīng)兼顧供給側(cè)的考核和需求側(cè)的考核兩個(gè)維度，唯有此才能全面提升小微金融服務(wù)質(zhì)量。供給側(cè)是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的考核；需求側(cè)是對(duì)小微企業(yè)的考核。在供給側(cè)層面：事實(shí)上，近些年，銀保監(jiān)會(huì)從監(jiān)管目標(biāo)、信貸投進(jìn)、借款服務(wù)方法、資金籌集、本錢(qián)監(jiān)管、盡職盡責(zé)以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等方面提出了差異化的監(jiān)管以及考核辦法，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)基于自身特點(diǎn)、發(fā)展特色，有針對(duì)性地供給小微金融服務(wù)，通過(guò)建立普惠金融考核評(píng)價(jià)體系，提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)的積極性和質(zhì)量；但在強(qiáng)度、力度和廣度方面有待進(jìn)一步提升。還需要注意的是，在構(gòu)建普惠金融考核評(píng)價(jià)體系中，政府也應(yīng)發(fā)揮重要作用，對(duì)于在一定生命周期內(nèi)服務(wù)小微企業(yè)質(zhì)量好、效果優(yōu)的金融機(jī)構(gòu)，要在財(cái)政、稅收以及風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償方面予以政策激勵(lì)。對(duì)于新進(jìn)發(fā)展的金融科技機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，為了調(diào)動(dòng)金融科技機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)積極性，在政策層面應(yīng)允許金融科技機(jī)構(gòu)“摸著石頭過(guò)河”，大膽探索、先行先試。在這一點(diǎn)上，可以借鑒現(xiàn)行西方國(guó)家對(duì)于金融科技的“沙盒監(jiān)管”機(jī)制，平衡金融科技監(jiān)管和創(chuàng)新的關(guān)系，全面提升服務(wù)小微企業(yè)合力。

在需求側(cè)，也應(yīng)強(qiáng)化普惠金融服務(wù)考核評(píng)價(jià)體系。在這一方面應(yīng)側(cè)重對(duì)小微企業(yè)獲取金融服務(wù)后經(jīng)營(yíng)水平、經(jīng)營(yíng)效果、償債能力以及成長(zhǎng)性的考核評(píng)價(jià)。通過(guò)需求側(cè)的考核，調(diào)動(dòng)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)積極性，也為其后續(xù)進(jìn)一步增強(qiáng)金融服務(wù)可獲性提供堅(jiān)實(shí)支撐。通過(guò)供給側(cè)和需求側(cè)的全面考核評(píng)價(jià)，發(fā)揮激勵(lì)作用和價(jià)值導(dǎo)向，全面提升普惠金融服務(wù)質(zhì)量。

程一江：建立普惠金融服務(wù)評(píng)價(jià)體系目標(biāo)應(yīng)是更加全面地評(píng)價(jià)商業(yè)銀行的小微金融服務(wù)能力，重點(diǎn)應(yīng)是建立一種正向激勵(lì)機(jī)制，通過(guò)創(chuàng)新差異化監(jiān)管手段，調(diào)動(dòng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展普惠金融服務(wù)的積極性，引領(lǐng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身特點(diǎn)來(lái)加強(qiáng)小微金融服務(wù)。一是在評(píng)價(jià)指標(biāo)體系設(shè)計(jì)方面，這應(yīng)該是考核評(píng)價(jià)體系的核心部分，要著重考慮金融機(jī)構(gòu)支農(nóng)支小的力度，如考慮普惠金融成本（涉農(nóng)貸款、涉小貸款利率）、普惠金融業(yè)務(wù)占金融機(jī)構(gòu)總業(yè)務(wù)的比例及增長(zhǎng)率、在農(nóng)村地區(qū)的布點(diǎn)情況、普惠金融服務(wù)效率等，這些指標(biāo)雖然簡(jiǎn)單但很關(guān)鍵。同時(shí)，評(píng)價(jià)指標(biāo)要體現(xiàn)差異化監(jiān)管和可持續(xù)發(fā)展原則，對(duì)位于不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度地區(qū)的不同類型金融機(jī)構(gòu)設(shè)置不同權(quán)重的指標(biāo)，適度保障金融機(jī)構(gòu)有“利”可圖，吸引更多的金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)投入普惠金融服務(wù)。二是在考核評(píng)價(jià)程序上，應(yīng)采取“分支行自評(píng)、總行復(fù)核、監(jiān)管機(jī)構(gòu)終評(píng)、公眾監(jiān)督”方式，既可以減輕監(jiān)管部門(mén)的工作量，又可以促使金融機(jī)構(gòu)不斷加深對(duì)考核評(píng)價(jià)工作的理解，考核評(píng)價(jià)工作完成后，監(jiān)管部門(mén)可以采取“逐年抽查、周期全覆蓋”方式對(duì)金融機(jī)構(gòu)普惠金融服務(wù)情況進(jìn)行檢查，同時(shí)定期公開(kāi)金融機(jī)構(gòu)普惠金融服務(wù)記錄，接受公眾監(jiān)督。三是在考核評(píng)價(jià)結(jié)果運(yùn)用上，要將金融機(jī)構(gòu)考核評(píng)價(jià)結(jié)果與金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管評(píng)級(jí)相掛鉤，對(duì)考核評(píng)價(jià)結(jié)果不好的金融機(jī)構(gòu)，監(jiān)管部門(mén)要及時(shí)督促其積極整改。

柏亮：考評(píng)體系主要解決的是金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微敢貸、愿貸、能貸的問(wèn)題。敢貸，需要在考評(píng)上提高容忍度，比如不良率、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比重、壞賬責(zé)任追究機(jī)制；愿貸，需要提供合理的激勵(lì)機(jī)制，包括對(duì)機(jī)構(gòu)的激勵(lì)和對(duì)業(yè)務(wù)人員的激勵(lì)；能貸，主要解決能力問(wèn)題，技術(shù)能力、運(yùn)營(yíng)能力、風(fēng)控能力等。整體而言，在監(jiān)管規(guī)則明確的情況下，給予金融機(jī)構(gòu)更大的定價(jià)空間和決策權(quán)，激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極主動(dòng)、有利可圖地提供小微金融服務(wù)。

胡才龍：建立普惠金融服務(wù)考核評(píng)價(jià)體系有助于調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展普惠金融業(yè)務(wù)的積極性，有效緩解小微企業(yè)融資難與貴問(wèn)題，我的基本構(gòu)想：一是建立普惠金融高質(zhì)量發(fā)展考核評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。建立一套與普惠金融相適應(yīng)的考核評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，供相關(guān)督導(dǎo)監(jiān)管部門(mén)參考使用。二是制定完善考核評(píng)價(jià)政策與辦法。強(qiáng)化考核評(píng)價(jià)政策支撐體系，補(bǔ)齊制度的短板，推動(dòng)各方形成政策合力促進(jìn)考核評(píng)價(jià)有效實(shí)施。支持金融機(jī)構(gòu)制定詳細(xì)的普惠信貸投放計(jì)劃和細(xì)化盡職免責(zé)辦法，免除金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微信貸業(yè)務(wù)支持的憂慮。三是健全風(fēng)險(xiǎn)管控體系。明確主體責(zé)任，提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶信息的識(shí)別能力，做好小微信貸風(fēng)險(xiǎn)防范工作。四是加大對(duì)小微信貸的跟蹤督導(dǎo)力度。落實(shí)督導(dǎo)配套措施，加大督查審計(jì)力度，定期披露，扎實(shí)做好小微信貸投放的跟蹤檢查工作，強(qiáng)化對(duì)小微企業(yè)貸款“量”與“價(jià)”的監(jiān)測(cè)考核。

郭曉蓓：一是要調(diào)整頂層設(shè)計(jì)的重心和導(dǎo)向。考慮到普惠金融的社會(huì)效益與商業(yè)銀行的商業(yè)利益不完全對(duì)等，需要從監(jiān)管指標(biāo)、信貸投放、貸款服務(wù)方式、資金募集、資本監(jiān)管、盡職免責(zé)及不良貸款容忍度等方面不斷地完善政策框架，制定差異化的監(jiān)管政策和信貸計(jì)劃要求。要督促銀行進(jìn)一步完善內(nèi)部經(jīng)營(yíng)機(jī)制，引領(lǐng)銀行業(yè)根據(jù)自身特點(diǎn)來(lái)加強(qiáng)小微金融服務(wù)，鼓勵(lì)基層敢貸、愿貸，并對(duì)單戶授信總額1000萬(wàn)元及以下小微企業(yè)貸款的資本占用、容忍度等方面提出差異化的監(jiān)管要求。二是考核指標(biāo)要突出不同銀行間的橫向?qū)Ρ??？疾炷骋汇y行在當(dāng)?shù)劂y行業(yè)發(fā)展普惠金融的地位和作用，也要考察銀行內(nèi)部發(fā)展普惠金融的客戶結(jié)構(gòu)、信貸結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。三是要把握金融發(fā)展趨勢(shì)。金融科技的廣泛使用正在深刻地改變著金融業(yè)態(tài)和結(jié)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)與金融的結(jié)合使普惠金融的實(shí)踐變得更為便捷和精準(zhǔn)。因此，在普惠金融考核指標(biāo)構(gòu)建上要把握金融發(fā)展的時(shí)代趨勢(shì)，體現(xiàn)運(yùn)用金融科技的情況。

主持人：解決小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題是長(zhǎng)期的、艱巨的任務(wù)，需要相關(guān)部門(mén)久久為功，持續(xù)推進(jìn)構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)充分、成本適度、風(fēng)險(xiǎn)可控的小微企業(yè)金融服務(wù)長(zhǎng)效可持續(xù)機(jī)制。您認(rèn)為該如何打造小微企業(yè)金融服務(wù)長(zhǎng)效可持續(xù)機(jī)制？

李焰：建立長(zhǎng)效機(jī)制需要：一是完善法規(guī)，建立鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)的活躍的小微金融市場(chǎng)，引導(dǎo)商業(yè)力量進(jìn)入。包括鼓勵(lì)引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融（科技金融）機(jī)構(gòu)進(jìn)入。政府不能有歧視，也不能自己搶奶酪。二是對(duì)市場(chǎng)力量夠不到的地方，政府進(jìn)入，以擔(dān)保、補(bǔ)貼等方式提供支持。該拿錢(qián)的就得拿錢(qián)。政府需要進(jìn)入不掙錢(qián)的地方提供直接支持，而不是進(jìn)入掙錢(qián)的領(lǐng)域和商業(yè)機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)。三是不能強(qiáng)制命令所有金融機(jī)構(gòu)都做小微金融。對(duì)業(yè)務(wù)少點(diǎn)直接干預(yù)，多點(diǎn)間接指導(dǎo)。

姜松：小微企業(yè)融資難、融資貴以及融資少現(xiàn)象的生成機(jī)理較為復(fù)雜，并不是單一原因、單一因素所影響的。因此，建立小微企業(yè)金融服務(wù)的長(zhǎng)效機(jī)制首先應(yīng)理清小微企業(yè)融資難、融資貴以及融資少問(wèn)題產(chǎn)生的深層次原因，明確內(nèi)因和外因、主要矛盾和次要矛盾，切實(shí)調(diào)動(dòng)小微企業(yè)融資過(guò)程中的相關(guān)利益主體，如小微企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、金融科技公司、監(jiān)管部門(mén)以及政府等參與的積極性，明確各主體在小微企業(yè)金融服務(wù)中的相關(guān)職責(zé)、權(quán)責(zé)范圍。其中，小微企業(yè)內(nèi)外兼修、求進(jìn)求變、內(nèi)生發(fā)展，增強(qiáng)獲取金融服務(wù)能力；大型金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)提供流動(dòng)性、中小型金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)小微金融服務(wù)供給與實(shí)務(wù)操作、金融科技公司負(fù)責(zé)優(yōu)化小微金融服務(wù)流程、供給效率，監(jiān)管部門(mén)負(fù)責(zé)平衡監(jiān)管和創(chuàng)新之間的關(guān)系，政府部門(mén)負(fù)責(zé)平臺(tái)建設(shè)、小微金融風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償以及政策激勵(lì)，切實(shí)明確各主體的風(fēng)險(xiǎn)分散范圍、承受能力，形成多主體參與、共治和協(xié)同的發(fā)展格局，構(gòu)建小微金融服務(wù)長(zhǎng)效機(jī)制。

程一江：打造小微企業(yè)金融服務(wù)長(zhǎng)效可持續(xù)機(jī)制的核心在于調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的積極性，讓它們能夠主動(dòng)為小微企業(yè)服務(wù)。這其中需解決以下幾個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題：一是保障金融機(jī)構(gòu)金融服務(wù)行為財(cái)務(wù)上可持續(xù)。金融機(jī)構(gòu)屬于盈利性企業(yè)，其金融服務(wù)行為應(yīng)屬于商業(yè)行為，金融服務(wù)收益至少應(yīng)覆蓋其成本，特別是普惠金融發(fā)展初期階段，政府的政策支持和經(jīng)濟(jì)保障必不可少，正如前述“幾家抬”的思路，相關(guān)部門(mén)應(yīng)有具體政策舉措支持金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)發(fā)展。二是解決好小微金融服務(wù)中的信息不對(duì)稱問(wèn)題。這需要相關(guān)監(jiān)管部門(mén)共同完善信息系統(tǒng)建設(shè)，助力金融機(jī)構(gòu)及時(shí)全面獲取小微企業(yè)信息，更好更快服務(wù)小微企業(yè)發(fā)展，同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)自身也要充分利用現(xiàn)代化互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)來(lái)獲取小微企業(yè)的信息，提升服務(wù)小微企業(yè)的能力。三是打造良好的小微企業(yè)營(yíng)商環(huán)境。通過(guò)不斷簡(jiǎn)政放權(quán)，改革現(xiàn)有法律、制度及管理實(shí)踐中不利于小微企業(yè)發(fā)展的方面，減少小微企業(yè)不必要的負(fù)擔(dān)，創(chuàng)造良好的營(yíng)商環(huán)境。四是切實(shí)防范小微金融風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上，防范小微金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵在于小微企業(yè)自身要聚焦主業(yè)，注重規(guī)范、健康發(fā)展，不斷提高市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，有關(guān)部門(mén)要加快完善守信聯(lián)合激勵(lì)和失信聯(lián)合懲戒制度，改善小微金融的信用環(huán)境，督促小微企業(yè)不斷提升信用水平。

柏亮：金融是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的，小微企業(yè)金融服務(wù)發(fā)展的根基在小微企業(yè)的發(fā)展。首先要為小微企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造公平、良好的商業(yè)環(huán)境、政策環(huán)境，降低小微企業(yè)的創(chuàng)新門(mén)檻、稅務(wù)成本和人力成本。其次是為小微企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)造良好的環(huán)境，在金融市場(chǎng)化改革的過(guò)程中，優(yōu)先解決小微企業(yè)金融服務(wù)的市場(chǎng)化問(wèn)題：一方面給予金融機(jī)構(gòu)更大的定價(jià)空間；另一方面允許更多樣化的機(jī)構(gòu)在合規(guī)的條件下進(jìn)入小微企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)。另外，在金融政策的支持上，可以考慮對(duì)小微企業(yè)金融服務(wù)的政策性擔(dān)保支持、稅收支持等。細(xì)化、落實(shí)“幾家抬”的政策并根據(jù)市場(chǎng)進(jìn)行不斷調(diào)整，才能真正發(fā)揮“三支箭”的作用。

胡才龍：建立小微企業(yè)金融服務(wù)長(zhǎng)效可持續(xù)機(jī)制要立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，從政府部門(mén)、銀行金融機(jī)構(gòu)和小微企業(yè)自身三方面共同著力，構(gòu)建功能互補(bǔ)、競(jìng)爭(zhēng)有序、差異化的小微金融服務(wù)體系。一是強(qiáng)化長(zhǎng)效政策支持。繼續(xù)運(yùn)用多種金融政策強(qiáng)化對(duì)小微企業(yè)的支持，發(fā)揮國(guó)家融資擔(dān)?；鸬淖饔茫晟茖?duì)小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和補(bǔ)償機(jī)制。構(gòu)建動(dòng)態(tài)小微企業(yè)信息共享服務(wù)平臺(tái)，緩解銀企信息不對(duì)稱問(wèn)題。切實(shí)優(yōu)化監(jiān)管和內(nèi)部考核激勵(lì)，調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)的積極性，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)深入發(fā)展普惠金融事業(yè)。大力拓展小微企業(yè)在資本市場(chǎng)上的融資渠道，增加小微企業(yè)發(fā)行票據(jù)和債券融資的覆蓋面。二是深入提高銀行對(duì)小微金融服務(wù)能力。依托中小銀行網(wǎng)點(diǎn)下沉、貼近基層、管理靈活等優(yōu)勢(shì)，充分發(fā)揮其服務(wù)小微企業(yè)的基礎(chǔ)力量。支持銀行運(yùn)用金融科技、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等手段，創(chuàng)新金融服務(wù)產(chǎn)品和模式，降低營(yíng)銷(xiāo)和管理成本，提高小微信貸風(fēng)險(xiǎn)管控能力，切實(shí)提高可持續(xù)性服務(wù)能力。三是支持小微企業(yè)提高經(jīng)營(yíng)管理能力。推動(dòng)地政府部門(mén)加快建設(shè)小微企業(yè)服務(wù)平臺(tái)，為小微企業(yè)提供財(cái)務(wù)、稅務(wù)、人力、法律等綜合服務(wù)，完善小微企業(yè)的財(cái)務(wù)制度，提升治理經(jīng)營(yíng)能力，這樣才能提升自身資質(zhì)，獲取更多融資服務(wù)。

郭曉蓓：首先，考慮到民營(yíng)銀行和小微企業(yè)有著天然的基因淵源，獨(dú)特的股權(quán)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)機(jī)制使其具有市場(chǎng)化程度高、專業(yè)能力強(qiáng)、體制機(jī)制靈活等特點(diǎn)。建議進(jìn)一步加快推進(jìn)民營(yíng)銀行設(shè)立進(jìn)程，擴(kuò)大民營(yíng)銀行的經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)范圍。在監(jiān)管層面，實(shí)施差別化的監(jiān)管政策，拓寬民營(yíng)銀行資金來(lái)源渠道；鼓勵(lì)創(chuàng)新和差異化發(fā)展，為小微企業(yè)發(fā)展提供全方位的支持。其次，積極構(gòu)建多層次融資擔(dān)保體系。建議在中央層面明確政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的目標(biāo)定位和服務(wù)對(duì)象，進(jìn)一步建立健全工作機(jī)制，推進(jìn)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建設(shè)，鼓勵(lì)商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展。最后，完善全國(guó)性企業(yè)信用信息平臺(tái)。小微企業(yè)融資困難的核心原因之一便是信息不對(duì)稱，金融機(jī)構(gòu)難以全面掌握。因此，在推進(jìn)原有四大國(guó)家級(jí)信息平臺(tái)數(shù)據(jù)共通共享的基礎(chǔ)上，建議加強(qiáng)與行業(yè)性、地區(qū)性、商業(yè)化的企業(yè)信息平臺(tái)間的交流互通，建立企業(yè)信用畫(huà)像模型和企業(yè)關(guān)聯(lián)圖譜，強(qiáng)化企業(yè)信用評(píng)價(jià)和企業(yè)融資功能建設(shè)，提高數(shù)據(jù)的完整性、一致性、及時(shí)性，使金融機(jī)構(gòu)可以從單一平臺(tái)獲得較為全面的企業(yè)信息，大幅降低金融機(jī)構(gòu)獲得企業(yè)信用信息的成本?！?/p>