綠色財稅與綠色金融協(xié)同推進綠色創(chuàng)新探究
——以杭州為例

楊 璠 周欣鈺 楊文培 史丹沛

一、問題的提出

綠色創(chuàng)新是能夠促使能源、經(jīng)濟、環(huán)境系統(tǒng)協(xié)調(diào)發(fā)展的創(chuàng)造性活動。國內(nèi)外研究關(guān)于綠色財稅政策與綠色金融的研究是較為豐富的。尤其是近年來，在全球低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的趨勢下，國內(nèi)的研究視角也更多地聚焦在綠色發(fā)展方面。盡管在綠色財稅政策和綠色金融研究中都或多或少談到彼此的關(guān)系，但是綠色財稅和金融協(xié)同發(fā)展的研究卻并不多見。必須指出，綠色財稅與綠色金融協(xié)同發(fā)展是綠色增長的原動力，而兩者存在的不同步、不互動、不匹配和不協(xié)同問題制約了綠色創(chuàng)新的引領(lǐng)作用，需要對此展開廣泛而深入的研究。

從高碳生產(chǎn)轉(zhuǎn)變到低碳生產(chǎn)是一場由灰變綠的“顏色革命”。綠色創(chuàng)新是氣候變化背景下各國政府和人民不可動搖的戰(zhàn)略選擇。黨的十八大從新的歷史起點出發(fā)，提出大力推進生態(tài)文明建設(shè)，建設(shè)美麗中國的偉大構(gòu)想。國家決定包括杭州在內(nèi)的8 市開展低碳試點工作，杭州要發(fā)展低碳經(jīng)濟，踐行創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享五大發(fā)展理念，走綠色創(chuàng)新之路，勢在必行。在當前背景下，如何突破多年環(huán)保思維定勢的圈層，在更廣闊的范圍內(nèi)（綠色財稅、綠色金融、綠色創(chuàng)新）多視角、多維度加以探討，賦予綠色新的內(nèi)涵，正是本文的研究意義之一。

杭州市將于2022 年舉辦亞運會，綠色發(fā)展備受矚目。綠色財稅和綠色金融協(xié)同促杭州綠色創(chuàng)新，是杭州率先打造天藍地凈、山清水秀“西湖藍”的重要抓手和有效載體，是破解杭州資源與環(huán)境“瓶頸”的關(guān)鍵所在。政府需要利用綠色財稅政策積極介入綠色創(chuàng)新的過程，但僅僅依靠政府財政投入已遠遠不能滿足當前綠色創(chuàng)新的要求，需要綠色財稅和綠色金融協(xié)同促進，加強引導(dǎo)金融資源向低碳領(lǐng)域配置，政府與市場雙管齊下，共促杭州綠色創(chuàng)新?！熬G色財稅與綠色金融協(xié)同推進綠色創(chuàng)新研究——以杭州為例”有助于在財稅金融與綠色創(chuàng)新之間尋求一種聯(lián)動機制，為推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展與綠色創(chuàng)新“雙贏”提供一種新思路，為打造區(qū)域綠色創(chuàng)新新模式提供決策參考。

二、綠色財稅與綠色金融協(xié)同的意義

綠色財稅是以社會公共利益為出發(fā)點，彌補市場失靈，促進環(huán)境保護，推動社會節(jié)約的財稅政策手段。綠色金融是金融部門借助于金融業(yè)務(wù)的運作，促進環(huán)境資源保護和經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展，實現(xiàn)金融可持續(xù)發(fā)展的一種金融營運戰(zhàn)略。綠色創(chuàng)新是適應(yīng)低耗能、低排放、低污染的新經(jīng)濟形態(tài)，可以提高能源利用效率，開發(fā)清潔能源技術(shù)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，重構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略模式。綠色財稅與綠色金融政策作為兩個獨立的政策體系，如果加強彼此之間的協(xié)同，有利于提升綠色創(chuàng)新技術(shù)的開發(fā)效率與應(yīng)用水平，對于推動綠色創(chuàng)新發(fā)展具有重要意義，具體體現(xiàn)在以下若干方面：

1、有利于綠色創(chuàng)新市場機制的建立。要想實現(xiàn)綠色創(chuàng)新，根本方法就是運行綠色創(chuàng)新的市場機制，而建立綠色創(chuàng)新的市場機制需要政府，金融機構(gòu)，企業(yè)和社會大眾的共同努力，創(chuàng)造良好的實施環(huán)境，調(diào)動各方參與的積極性，實現(xiàn)利益相關(guān)者行為的融合和促進，共建綠色生產(chǎn)、消費環(huán)境。

2、有利于調(diào)動銀行等金融機構(gòu)實施綠色信貸的積極性。綠色金融，綠色財稅政策的實施，有利于銀行重視環(huán)境風(fēng)險問題，以綠色重點項目為引擎，不斷加大對綠色、低碳和循環(huán)經(jīng)濟的信貸支持力度，以“金融活水”灌溉綠水青山，走出“生態(tài)+綠色”發(fā)展之路。

3、有利于調(diào)動企業(yè)綠色創(chuàng)新的積極性。在財稅政策的保障下結(jié)合綠色金融市場體系的充分運轉(zhuǎn),既保障了企業(yè)發(fā)展過程中所需的資金，又改進了企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營模式，擴大盈利規(guī)模，促使企業(yè)將資金轉(zhuǎn)而投入環(huán)保行業(yè)中，自覺地注重綠色創(chuàng)新和環(huán)境保護，實現(xiàn)綠色創(chuàng)新。

三、綠色財稅和綠色金融推進綠色創(chuàng)新的國際借鑒與啟示

（一）發(fā)達國家綠色財稅成功經(jīng)驗及啟示

1、財政制度要充分體現(xiàn)其約束、引導(dǎo)和杠桿作用。建立綠色財稅制度的目的是為了經(jīng)濟的，科學(xué)的可持續(xù)的綠色發(fā)展，這種發(fā)展模式更需要市場、社會的廣泛參與，通過制定適宜的稅收制度，約束引導(dǎo)生產(chǎn)者綠色生產(chǎn)，消費者綠色消費；通過財政支出政策，引導(dǎo)社會第三方參與污染治理；通過政策性金融，融匯社會資本投入綠色創(chuàng)新領(lǐng)域，最終實現(xiàn)財稅制度“四兩撥千斤”的效果。

2、綠色創(chuàng)新財政政策的覆蓋面廣，與其他政策配合好。發(fā)達國家在綠色創(chuàng)新的過程中，政策覆蓋對象涉及到社會公眾，政府機構(gòu)，金融體系以及其他服務(wù)提供者等等，推動全社會的綠色創(chuàng)新，讓財政資金物盡其用。

3、重視政府綠色采購行為的引導(dǎo)效應(yīng)。在綠色商品的供需過程中，政府通過綠色采購對市場經(jīng)濟產(chǎn)生一定的調(diào)控引導(dǎo)作用，同時建立生產(chǎn)消費的綠色環(huán)保創(chuàng)新理念。

（二）發(fā)達國家或地區(qū)綠色金融成功經(jīng)驗及啟示

1、加快構(gòu)造建立綠色金融法律體系。完善的法律體系是保障綠色金融有效實施的必要條件。發(fā)達國家的成功經(jīng)驗表明，只有建立完善的環(huán)境準入機制，提高企業(yè)的污染違法成本，同時對節(jié)能環(huán)保企業(yè)實施激勵制度，才能讓企業(yè)樹立節(jié)能環(huán)保的理念，從而自覺地綠色發(fā)展。

2、多方吸引私人或者社會資本加入到綠色領(lǐng)域中。一是構(gòu)造建立綠色投資發(fā)展體系，吸引更多的公共資金投身于綠色項目。二是設(shè)立綠色產(chǎn)業(yè)基金、PPP 基金等來吸收社會資本的加入。

3、加快綠色金融方面政策的推進。政府部門通過政策引導(dǎo)使各方面形成統(tǒng)一目標，引導(dǎo)各方投資順利進行。一方面加大對重污染，違背綠色發(fā)展的企業(yè)的處罰力度，另一方面要采取更好的激勵政策鼓勵綠色創(chuàng)新，綠色企業(yè)的發(fā)展，讓綠色項目能夠得到更好的投融資。

發(fā)達國家的成功經(jīng)驗表明，綠色財稅與綠色金融政策的協(xié)同配合才能發(fā)揮政策本身最大的效用。其中有兩方面的優(yōu)勢，一是政策效應(yīng)顯著增加，通過財政補貼，擔保等方式，降低金融機構(gòu)固有風(fēng)險，增加其收益率，無形中提高了金融機構(gòu)參與的積極性，也能夠用較少的財政資金帶動大量的民間資本進入到綠色金融領(lǐng)域，實現(xiàn)綠色發(fā)展目標。二是單純的財政政策產(chǎn)生的“擠出效應(yīng)”被避免，財政政策的一系列手段在一定程度上可以替代民間資本，形成所謂的“擠出效應(yīng)”，但現(xiàn)在通過財政政策的引導(dǎo)作用，可以形成鼓勵民間資本參與其中的“擠入效應(yīng)”。

（三）杭州市的實踐

杭州市作為長江三角洲中心城市之一，環(huán)境容量十分有限，是一個基礎(chǔ)物資相對匱乏的城市。因而聚焦旅游、文化等第三產(chǎn)業(yè)，構(gòu)建“宜人宜居宜業(yè)”的生態(tài)城市也是目前城市發(fā)展定位與目標，因此，尋求綠色發(fā)展與綠色創(chuàng)新是杭州城市發(fā)展的必經(jīng)之路。近幾年，杭州在綠色財稅、綠色金融等方面進行著不斷的探索與嘗試，取得了驕人的成績，詳見表1。2017 年，浙江省被正式確立為中國綠色金融創(chuàng)新示范區(qū)，截至2017 年10 月末，充實錢塘江金融版圖的華夏銀行杭州分行綠色信貸業(yè)務(wù)實現(xiàn)累計投放305億元，發(fā)展迅猛。

表1 杭州市近10 年來相關(guān)綠色政策

四、綠色財稅與綠色金融推進綠色創(chuàng)新的協(xié)同框架與協(xié)同體系

（一）協(xié)同框架的構(gòu)建

要實現(xiàn)綠色創(chuàng)新，有效方法之一就是將綠色財稅與綠色金融政策進行有效的協(xié)同發(fā)展，形成協(xié)同的架構(gòu)。清楚政府和市場應(yīng)該做些什么，并且按照市場經(jīng)濟規(guī)律的要求，運用財政補貼，稅收，貸款貼息，轉(zhuǎn)移支付，信貸，證券，保險等手段來調(diào)節(jié)激勵引導(dǎo)市場主體的行為，綠色金融是我國綠色創(chuàng)新發(fā)展的動力源，是金融機構(gòu)未來發(fā)展的“藍海”領(lǐng)域，而綠色財稅是實現(xiàn)綠色金融市場體系的重要保障。目前，我國銀行業(yè)綠色信貸余額超過8 萬億，2017 年中國境內(nèi)外貼標綠色債券發(fā)行額約合2500 億元人民幣，較2016 年增長了7.3%，約占全球發(fā)行總額的四分之一，是全球綠色債券最大的發(fā)行市場之一。通過下圖的協(xié)同框架可以看出通過政府的財稅政策和法律法規(guī)能夠推動市場的金融政策的發(fā)展，市場的現(xiàn)實發(fā)展也能夠進一步促進財稅政策的完善，從而達到協(xié)同作用的效果。

圖1 綠色財稅與綠色金融推進綠色創(chuàng)新的協(xié)同框架

（二）協(xié)同體系的構(gòu)建

綠色財稅與綠色金融推進綠色創(chuàng)新協(xié)同體系具體又包括了財稅制度體系、金融運作體系以及服務(wù)配套體系三個方面的內(nèi)容：其中政府應(yīng)將工作重點放在協(xié)同體系中頂層財稅制度體系的構(gòu)建上，包括保障性與激勵性的制度安排以及綠色消費環(huán)境引導(dǎo)等內(nèi)容；金融運作體系的建立主旨在于引導(dǎo)社會化資金流向節(jié)約資源技術(shù)開發(fā)和生態(tài)環(huán)境保護產(chǎn)業(yè)，對于推動綠色創(chuàng)新發(fā)展具有重要意義；而服務(wù)配套體系則是實現(xiàn)綠色信息共享，促進綠色金融資金運用的監(jiān)管與評估以及增強綠色項目的市場流動性，促進綠色財稅與綠色金融協(xié)同作用充分顯現(xiàn)的重要保障。

圖2 綠色財稅與綠色金融推進綠色創(chuàng)新的協(xié)同體系

五、綠色財稅與綠色金融推進綠色創(chuàng)新的協(xié)同機制

綠色創(chuàng)新是杭州面臨的新選擇、新機遇、新挑戰(zhàn)，是杭州市改善生態(tài)環(huán)境和推動經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的重要內(nèi)容。政府在角色定位過程中，應(yīng)立足于市情，既要充分運用市場機制，激發(fā)微觀經(jīng)濟主體的能動性，發(fā)揮市場在資源配置中的基礎(chǔ)性作用，又要統(tǒng)籌調(diào)控、引導(dǎo)、協(xié)調(diào)，調(diào)動宏觀經(jīng)濟主體的統(tǒng)籌性、規(guī)劃性，從而發(fā)揮促進綠色創(chuàng)新的綠色財稅與綠色金融協(xié)同的作用，實現(xiàn)杭州市的綠色發(fā)展。

（一）法律制度保障機制。依據(jù)國家綠色發(fā)展的基本法律制度，制定相應(yīng)的地方法律法規(guī)制度，填補地方法律法規(guī)空白。特別是要探索建立地方綠色金融法，如碳排放交易、環(huán)境項目融資、環(huán)境基金類產(chǎn)品、銀行類環(huán)境金融產(chǎn)品等相關(guān)法律制度，將環(huán)境利益列為金融業(yè)新的經(jīng)營目標和價值追求，堅持“社會效益與經(jīng)濟效益并重、傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與創(chuàng)新業(yè)務(wù)并重、業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險防控并重”的原則，引導(dǎo)和監(jiān)督金融業(yè)的投融資行為。

（二）綠色信貸激勵機制。要想推動綠色信貸更上一個臺階的主要措施就在于要讓銀行等金融機構(gòu)加大其放貸力度，綠色財稅與綠色金融協(xié)同激勵方式主要包括以下若干方面：

1、對綠色項目的貸款進行財政貼息。財政貼息政策能夠?qū)鹑跈C構(gòu)產(chǎn)生激勵效果。杭州市在2008年出臺了《小額擔保貸款財政貼息資金管理辦法》，但是針對綠色項目還未出臺相應(yīng)的政策，所以針對杭州市目前的發(fā)展情況，可以適當?shù)臄U大財稅貼息的范圍，例如可以明確一些長期貼息或暫時性貼息的政策等。

2、完善綠色項目貸款的擔保機制。財政資金擔保杠桿作用，能夠放大對綠色信貸的投入規(guī)模。杭州市科技局在2006 年出資設(shè)立了杭州高科技擔保公司，支持科技型小微企業(yè)的發(fā)展，注冊資金全部來自杭州市科技三項經(jīng)費，其平均每年的擔保額從成立之初的0.28 億元，到2017 年底時達到了10 多億元。推動了科技型企業(yè)的發(fā)展，同樣地，對于綠色項目貸款依然可以建立相應(yīng)的擔保機制來推動節(jié)能型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

3、完善綠色保險的財稅政策。國家層面出臺了《關(guān)于環(huán)境污染責(zé)任保險工作的指導(dǎo)意見》，但杭州市在綠色保險方面還沒有建立專門的針對綠色保險的規(guī)章制度。強制性的環(huán)境責(zé)任保險是推動綠色保險的主要方法，針對強制性的環(huán)境責(zé)任保險，可以參照其他保險的措施，對企業(yè)進行一定的保費補貼，同時也可以對保險公司的強制性環(huán)境責(zé)任保險收入實行增值稅減免政策。除此以外，還應(yīng)該鼓勵非強制性環(huán)境責(zé)任保險政策的實施與落地。

4、優(yōu)化綠色創(chuàng)新的信貸扶持政策。杭州市在2006 年4 月成立了杭州市中小企業(yè)擔保有限公司，是杭州市委市政府為切實推進本地經(jīng)濟發(fā)展，為成長型中小微企業(yè)提供信用服務(wù)的國有擔保機構(gòu)。截止2017 年8 月，公司為數(shù)百家中小微企業(yè)累計提供擔保金額70 億元左右，公司以滿足客戶金融服務(wù)需求為根本，為小微企業(yè)提供投貸租保等綜合金融服務(wù)。相較而言，目前缺乏直接針對綠色創(chuàng)新項目的擔保，因此可以優(yōu)化擔保項目，使企業(yè)更順利地為其綠色項目進行銀行貸款。在提供擔保扶持政策的同時，鼓勵符合條件的企業(yè)爭取風(fēng)險投資和私募股權(quán)投資、發(fā)行債券融資、實施資產(chǎn)證券化等方式進行融資，拓寬融資渠道。

對環(huán)保企業(yè)而言，如果創(chuàng)新成果可以在市場上進行交易并獲得營業(yè)收入，能夠降低銀行的壞賬風(fēng)險。而且企業(yè)為了保持并提高自己的銀行貸款信用額度，會更加積極地推進技術(shù)創(chuàng)新成果的商品化，以實現(xiàn)經(jīng)濟效益。

同時，對生產(chǎn)企業(yè)而言，政府可以采取政策性銀行貸款、科技扶持貸款等為生產(chǎn)企業(yè)爭取銀行貸款資金；通過設(shè)立銀行貸款增長風(fēng)險補償獎勵資金或者構(gòu)建政府和市場相結(jié)合的二元化綠色金融風(fēng)險補償機制分擔商業(yè)銀行科技項目的貸款風(fēng)險，從而鼓勵銀行支持綠色創(chuàng)新項目。

（三）中介機構(gòu)服務(wù)配套機制

綠色創(chuàng)新體系服務(wù)配套機制的完善對于促進綠色財稅與綠色金融協(xié)同作用充分顯現(xiàn)具有重要意義。綠色創(chuàng)新咨詢、服務(wù)、信息傳播等有關(guān)綠色創(chuàng)新的中介機構(gòu)的存在可以有效地推動綠色創(chuàng)新信息的規(guī)范化與普及化；同時，通過構(gòu)建環(huán)境信息披露平臺，公開環(huán)境質(zhì)量信息以及政府和企業(yè)的行為，為公眾監(jiān)督了解環(huán)保工作提供了方便，有利于形成政府、企業(yè)、公眾的良性互動關(guān)系，推動政府綠色創(chuàng)新工作的順利開展。

（四）政府社會資本合作機制（PPP）

近十幾年來，PPP（Public-private Partnerships）公私合作制是全球基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)供給增長最快的一種新的機制，是國內(nèi)鼓勵社會投資投身綠色產(chǎn)業(yè)的一種創(chuàng)新投融資機制。一方面，據(jù)計算，中國綠色產(chǎn)業(yè)每年的投資需求在2 萬億元人民幣以上，而財政資金只能滿足其中的百分之十到百分之二十，迫切需要民營企業(yè)和民間資本的參與。

杭州市低碳財政政策首先應(yīng)改進的是增加財政對環(huán)保投入的資金總量，抑制唯GDP 是瞻的發(fā)展觀念，注重保持經(jīng)濟發(fā)展的同時對環(huán)境治理的投資，將綠色PPP 項目中所涉及到的各項財政支出納入財政年度預(yù)算中統(tǒng)籌考慮，保障基本綠色項目經(jīng)費支出；同時，杭州市財政可以對綠色PPP 項目予以適度的政策傾斜，適度鼓勵推廣綠色PPP 項目，統(tǒng)籌運用環(huán)保專項等資金，優(yōu)化調(diào)整使用方向。

更重要的，在PPP 模式下，需要政府善于調(diào)動民間資本的活力和積極性，逐步放開民間資本在新能源、綠色交通等綠色領(lǐng)域上的準入限制。政府通過運用更細化的財政政策來扶持民間資本在綠色行業(yè)的運營，不僅建立了更為親密的政商關(guān)系，也為杭州經(jīng)濟的綠色創(chuàng)新帶來強大的資金動力與支持。同時，引導(dǎo)民間資本向綠色經(jīng)濟方向流入，也可提高資本的創(chuàng)新能力與高技術(shù)屬性，使得環(huán)保投資更好更科學(xué)的發(fā)揮效益。

杭州高新區(qū)在2016 年，通過PPP 模式進行治水項目，讓污染了好幾年的河道重新產(chǎn)生了I 類水質(zhì)，交出了歷年治水的最好的成績單。通過這樣的開創(chuàng)之舉，不難發(fā)現(xiàn)PPP 模式對于綠色經(jīng)濟的發(fā)展能夠發(fā)揮重要的作用。

（五）綠色投資交易機制

杭州市在2012 年2 月成立杭州市金融投資集團，是市政府直屬的國有獨資企業(yè)。企業(yè)主要經(jīng)營指標實現(xiàn)較快增長，營業(yè)收入年均增長42%，利潤總額年均增長24%，受托資產(chǎn)管理規(guī)模年均增長43%，提供的金融服務(wù)有融資租賃、中小擔保等。但除融資租賃產(chǎn)品外，較為缺乏其他綠色金融產(chǎn)品，例如碳基金、碳債券、碳期貨期權(quán)等。這些以碳排放權(quán)交易為基礎(chǔ)的金融衍生品的設(shè)計與開發(fā)，配套健全的綠色交易標準，構(gòu)建適合我國國情的綠色交易機制，三位一體發(fā)展對于加強綠色金融體系建設(shè)，促進綠色創(chuàng)新具有重要意義。

（六）綠色創(chuàng)新產(chǎn)學(xué)研合作機制

杭州市財政應(yīng)大力加強對綠色創(chuàng)新科技的投資，除了建立綠色可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)業(yè)園、扶持綠色企業(yè)，還可以注重加強企業(yè)同高校之間的合作。包括建立綠色創(chuàng)新科技實驗室，進行生產(chǎn)節(jié)能減排的實驗和可降解、循環(huán)使用材料的研發(fā)，提供解決尖端綠色創(chuàng)新科技問題的能力和提供改善綠色創(chuàng)新技術(shù)路線的途徑，提升綠色創(chuàng)新驅(qū)動能力。同時對于優(yōu)秀的綠色創(chuàng)新研究人才設(shè)定相關(guān)獎勵機制，如“綠色創(chuàng)新獎學(xué)金”、“綠色創(chuàng)新研究專院”等，提高高校優(yōu)才生對于綠色創(chuàng)新的興趣和關(guān)注度，為綠色創(chuàng)新的發(fā)展提供可持續(xù)動力和智慧支持。

我國經(jīng)濟要實現(xiàn)高速增長向高質(zhì)量發(fā)展的重大轉(zhuǎn)變，必須突出創(chuàng)新引領(lǐng)，堅持綠色發(fā)展。本文從協(xié)同學(xué)的角度，理清綠色財稅政策和綠色金融協(xié)同共促綠色創(chuàng)新的作用與機理，探討了綠色財稅政策和綠色金融的協(xié)同框架與協(xié)同體系，構(gòu)建杭州綠色創(chuàng)新“政府主導(dǎo)，財稅支持；中介推動，金融促進；企業(yè)主體；公眾參與”的協(xié)同推進機制，以期為區(qū)域綠色創(chuàng)新對策提供決策參考，為貫徹國家“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色發(fā)展理念”助力。